Jawaban singkat: trading forex NFP berarti mengambil posisi menjelang rilis bulanan US Employment Situation, yang mencakup angka non-farm payrolls. Laporan ini diterbitkan oleh Bureau of Labor Statistics pada pukul 8:30 a.m. Eastern, biasanya pada Jumat pertama setiap bulan, dan secara rutin menghasilkan volatilitas terjadwal terbesar pada bulan tersebut di pasangan mata uang dolar.
Apa sebenarnya isi laporan tersebut
Non-farm payrolls adalah satu angka di dalam rilis yang lebih luas. Employment Situation news release yang diterbitkan oleh Bureau of Labor Statistics mencakup beberapa seri, dan trader bereaksi terhadap lebih dari sekadar angka utama.
Jumlah payrolls berasal dari establishment survey, yang dijelaskan pada halaman Current Employment Statistics program page. Tingkat pengangguran berasal dari household survey yang terpisah, didokumentasikan pada Current Population Survey page. Karena keduanya adalah survei berbeda dengan metode berbeda, keduanya dapat mengarah ke arah yang berlawanan pada bulan yang sama.
Tiga komponen paling menggerakkan pasar mata uang.
- Perubahan payrolls itu sendiri, dibandingkan dengan ekspektasi alih-alih dalam istilah absolut.
- Average hourly earnings, yang langsung memengaruhi ekspektasi inflasi dan karenanya ekspektasi kebijakan.
- Revisi terhadap dua bulan sebelumnya, yang bisa cukup besar untuk sepenuhnya membalikkan reaksi awal.
Jadwal rilis dipublikasikan sebelumnya, jadi tidak ada alasan untuk terkejut dengan tanggalnya.
Mengapa hal ini menggerakkan pasar mata uang
Pasangan mata uang menilai prospek relatif untuk dua ekonomi. Data ketenagakerjaan memengaruhi ekspektasi suku bunga yang mendorong prospek tersebut, dan ekspektasi suku bunga adalah pendorong utama pergerakan mata uang selama minggu dan bulan.
Laporan yang lebih kuat dari perkiraan umumnya mendukung dolar, karena meningkatkan probabilitas kebijakan yang lebih ketat. Laporan yang lebih lemah umumnya melemahkannya. Hubungan itu andal dari sisi arah tetapi tidak dari sisi besaran, dan bisa tidak berlaku kapan pun pasar sedang fokus pada hal lain, seperti episode stres perbankan atau peristiwa geopolitik.
Kalender FOMC penting di sini. Rilis payrolls sesaat sebelum rapat kebijakan memiliki bobot lebih besar daripada rilis tepat sesudahnya, karena masih bisa mengubah keputusan.
Apa yang sebenarnya terjadi dalam menit-menit pertama
Mekanisme jendela rilis cukup konsisten untuk direncanakan.
Spread melebar secara signifikan dalam hitungan detik sebelum pukul 8:30 a.m. Eastern, sering kali menjadi beberapa kali lipat dari level normalnya. Likuiditas menipis karena market maker mundur alih-alih mengutip harga terhadap angka yang belum diketahui.
Saat rilis, harga sering bergerak tajam ke satu arah lalu berbalik dalam satu atau dua menit. Lonjakan awal itulah tempat sebagian besar kerugian trader ritel terjadi, karena stop yang ditempatkan pada jarak normal tersentuh oleh pergerakan whipsaw sebelum pergerakan berkelanjutan dimulai.
Pergerakan berkelanjutan, jika memang ada, biasanya terbentuk dalam lima belas hingga tiga puluh menit berikutnya setelah detail laporan dibaca.
Kerangka keputusan: tiga pendekatan dan trade-off-nya
Tunggu di luar pasar. Tutup posisi sebelum rilis dan masuk kembali sesudahnya. Ini adalah pendekatan yang paling sering direkomendasikan trader berpengalaman bagi siapa pun yang tidak memiliki keunggulan khusus dalam trading berbasis event, dan biayanya tidak ada selain peluang yang terlewat.
Trading setelahnya. Tunggu lima belas hingga tiga puluh menit, biarkan reaksi awal mereda, lalu perdagangkan arah yang terbentuk setelah spread kembali normal. Ini mengorbankan pergerakan pertama dengan imbalan eksekusi yang jauh lebih baik.
Ambil posisi sebelum rilis. Ambil pandangan arah terlebih dahulu dan tahan sampai selesai. Ini adalah taruhan pada angka, bukan pada chart, dan mengandung risiko slippage yang tidak bisa dihilangkan oleh penempatan stop apa pun.
| Pendekatan | Risiko slippage | Peluang yang tertangkap | Cocok untuk |
|---|---|---|---|
| Menepi | Tidak ada | Tidak ada | Kebanyakan trader, terutama yang berada di bawah aturan evaluasi |
| Perdagangkan dampaknya | Rendah | Pergerakan yang berlanjut | Trader dengan metode berbasis sesi |
| Posisi sebelumnya | Tinggi | Lonjakan awal | Spesialis yang menerima risiko peristiwa |
Manajemen risiko untuk hari rilis
- Ketahui tanggalnya sebelumnya. Periksa jadwal yang dipublikasikan pada awal setiap bulan dan tandai.
- Kurangi atau tutup eksposur sebelum rilis kecuali trading peristiwa memang menjadi strategi yang Anda pilih secara sengaja.
- Jangan mengandalkan penempatan stop. Dalam jendela rilis, stop akan menjadi market order dan tereksekusi di mana pun likuiditas tersedia, yang bisa jauh dari level Anda.
- Perluas ekspektasi Anda, bukan risikonya. Jika Anda trading setelahnya, perkirakan range yang lebih besar dan kecilkan ukuran posisi sesuai itu, alih-alih menggunakan ukuran normal dengan stop yang lebih lebar.
- Hindari stop limit order sebagai exit protektif pada hari rilis, karena limit-nya mungkin tidak akan pernah tercapai.
- Perhatikan revisinya. Angka yang kuat dengan revisi turun yang besar pada bulan-bulan sebelumnya sering kali berbalik arah setelah reaksi awal.
Leverage memperbesar semua ini. sumber daya investor NFA menjelaskan cara kerja produk mata uang yang menggunakan leverage, dan jendela rilis adalah momen ketika leverage tersebut menimbulkan kerugian paling besar.
Trader yang sedang menjalani evaluasi di firm prop menghadapi keputusan tertentu di sini. Batas kerugian harian tetap bisa terkuras oleh satu lonjakan, dan drawdown total yang statis berarti satu rilis data yang buruk bisa mengakhiri upaya yang sudah berlangsung berminggu-minggu. Pivex mengizinkan trading berita dan memublikasikan parameternya sebelum sebuah percobaan dimulai, sehingga ini menjadi pilihan yang nyata, bukan aturan yang harus diakali. Versi yang disiplin dari pilihan itu biasanya adalah memperdagangkan pergerakan setelahnya dengan ukuran posisi yang lebih kecil, bukan lonjakan awal dengan ukuran penuh.
Pasangan mana yang bereaksi paling besar
Pasangan berbasis dolar bergerak paling besar, karena alasan yang jelas: laporan tersebut berkaitan dengan ekonomi AS. Di antara pasangan itu, pair yang paling likuid biasanya menunjukkan reaksi paling bersih, sementara cross dolar yang kurang likuid menunjukkan arah yang sama dengan eksekusi yang lebih buruk.
Cross non-dolar bereaksi secara tidak langsung dan biasanya lebih kecil. Produk emas dan indeks juga merespons, karena keduanya sensitif terhadap ekspektasi suku bunga yang sama.
Data referensi membantu untuk konteks. Federal Reserve menerbitkan foreign exchange rates dan Bank for International Settlements menerbitkan triennial survey of currency market turnover, yang menunjukkan pasangan mana yang memiliki likuiditas terdalam dan karena itu kemungkinan akan diperdagangkan paling tertib saat terjadi tekanan.
Langkah berikutnya: tandai tanggal rilis berikutnya di kalender Anda, lalu amati tiga puluh menit pertama tanpa trading dan catat spread, lonjakan awal, serta di mana harga akhirnya stabil. Satu sesi pengamatan mengajarkan lebih banyak tentang risiko peristiwa daripada penjelasan apa pun. Pivex mengizinkan trading berita dan memublikasikan batasannya sebelum percobaan dimulai, jadi bagaimana Anda menangani hari rilis benar-benar menjadi keputusan Anda, bukan aturan yang harus diakali. Panduan kami tentang firm prop yang mengizinkan trading berita melanjutkan dari sini.
Panduan terkait: trading berita pada akun funded dan waktu terbaik untuk trading forex.
Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan berpemilik simulasi sesuai dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.