Cara Menetapkan Perintah Stop-Loss: Panduan Lengkap

Menetapkan stop-loss membutuhkan empat keputusan. Pilih harga keluar terlebih dahulu. Pilih jenis pesanan. Ukur posisi dari jarak itu. Kemudian tempatkan pesanan dan biarkan saja. Perintah stop-loss adalah instruksi yang bertahan yang bangkit saat pasar diperdagangkan pada level yang Anda tunjukkan, dan menutup perdagangan. Ini membatasi kerusakan dari satu gagasan yang salah.

Panduan ini mencakup jenis-jenis pesanan dan logika penempatannya. Ini juga mencakup aritmatika yang menghubungkan stop dengan ukuran posisi, penyesuaian dinamis, dan kesalahan yang membatalkan seluruh latihan. Setiap contoh berjalan dalam persentase dan unit risiko. Perdagangan jangka pendek adalah aktivitas berisiko tinggi, dan SEC blak-blakan tentang seberapa cepat kerugian terkumpul untuk orang-orang yang berdagang secara aktif (Perdagangan Harian: Uang Anda dalam Risiko).

Jawaban Cepat: Cara Menetapkan Stop-Loss Dalam Empat Langkah

1. Tandai level invalidasi. Temukan harga di mana alasan Anda untuk perdagangan berhenti menjadi benar. Level itu adalah stop.
2. Pilih jenis pesanan. Stop biasa memprioritaskan untuk keluar. Stop-limit memprioritaskan harga yang Anda dapatkan.
3. Ukur posisi dari jarak. Risiko per perdagangan dibagi dengan jarak stop memberikan jumlah yang dapat Anda pegangan.
4. Tempatkan dengan entri dan catat. Kebanyakan platform memungkinkan Anda menyematkan stop pada tiket pembukaan.

Urutan adalah penting. Trader yang memilih ukuran terlebih dahulu dan kemudian mencari stop yang cocok dengan ukuran tersebut berakhir dengan menempatkan stop di dalam kebisingan pasar biasa.

Stop-Loss, Stop-Limit, dan Perintah Trailing Dibandingkan

Tiga jenis pesanan mencakup hampir setiap situasi. Mereka berbeda dalam apa yang mereka lindungi.

Sebuah perintah stop-loss, kadang-kadang disebut perintah pasar stop, tertahan sampai pasar diperdagangkan pada atau melewati harga stop Anda. Kemudian berubah menjadi perintah pasar. Perdagangan keluar pada harga tersedia berikutnya. Eksekusi hampir pasti, harga pengisian tidak.

Sebuah perintah stop-limit memiliki harga kedua. Setelah stop terpicu, pesanan bekerja sebagai perintah limit dan tidak akan terisi lebih buruk dari batas yang Anda tetapkan. Anda mempertahankan kontrol atas harga. Anda juga mungkin mempertahankan posisi ketika pasar bergerak melewati batas Anda tanpa mengisi Anda.

Sebuah trailing stop mengikuti harga dengan jarak tetap atau persentase. Ini bergerak menguntungkan Anda dan tidak pernah mundur. Itu cocok untuk tren yang kuat, dan keluar lebih awal dalam kondisi berombak.

Ketika stop-limit menjadi alat yang salah

Bayangkan sebuah saham tutup pada level tertentu, kemudian dibuka kembali enam persen lebih rendah karena laporan pendapatan yang buruk. Stop Anda terpicu secara instan. Batas Anda berada di atas pasar, jadi tidak ada yang terisi. Sekarang Anda memiliki posisi merugi tanpa perlindungan dan kerugian yang semakin besar. Trader yang menggunakan uang pinjaman menghadapi masalah kedua di sini. Sebuah pergerakan tajam dapat memicu panggilan margin dan memaksa penjualan pada saat terburuk (Membeli dengan Margin).

Mengapa trailing stop membutuhkan ruang

Trailing stop yang diatur terlalu ketat mengubah setiap penurunan normal menjadi keluar. Atur trail lebih lebar dari retracement biasa instrumen. Kemudian biarkan tren, bukan kesabaran Anda, memutuskan akhir.

Apa yang Perlu Diketahui Sebelum Memilih Jarak Stop

Tiga input menentukan jarak: struktur pasar, volatilitas terkini, dan toleransi risiko Anda sendiri. Mengabaikan salah satu dari mereka dan stop menjadi sembarangan.

Struktur terlebih dahulu

Struktur berarti level harga yang telah dihormati pasar. Sebuah swing low di bawah posisi panjang. Sebuah swing high di atas posisi pendek. Tepi konsolidasi terbaru. Tempatkan stop tepat di luar level tersebut, bukan tepat di atasnya, karena level yang jelas menarik perintah yang terkluster.

Volatilitas menetapkan minimum

Sebuah instrumen yang bergerak dua persen dalam sesi biasa tidak akan menghormati stop satu persen. Ukur rentang harian rata-rata selama dua puluh sesi terakhir. Pertahankan stop lebih lebar dari sekitar setengahnya untuk perdagangan swing. Untuk perdagangan intraday, bandingkan stop dengan rentang rata-rata pada jam Anda berdagang.

Toleransi risiko menetapkan langit-langit

Toleransi risiko bersifat pribadi, bukan teknis. SEC menyarankan Anda menyelesaikan pertanyaan tentang tujuan, garis waktu dan kenyamanan dengan kerugian sebelum menginvestasikan uang (Sepuluh Hal yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Anda Membuat Keputusan Investasi). Sebuah stop yang tidak dapat Anda jalani adalah stop yang akan Anda batalkan. Itu lebih buruk daripada tanpa stop, karena itu mengajarkan Anda kebiasaan.

Menempatkan Pesanan Langkah demi Langkah

Berikut adalah urutan kerja pada platform perdagangan yang khas.

1. Buka tiket posisi dan konfirmasi instrumen serta sisi perdagangan.
2. Pilih jenis pesanan dari dropdown: stop, stop-limit, atau trailing stop.
3. Masukkan harga stop. Untuk posisi panjang harga tersebut berada di bawah pasar. Untuk posisi pendek berada di atas.
4. Untuk stop-limit, atur batas sedikit di luar stop sehingga pasar yang cepat tetap mengisi Anda.
5. Atur waktu berlaku. Pesanan harian kedaluwarsa di penutupan, pesanan good-till-cancelled bertahan hingga sesi berikutnya.
6. Atur jumlah dari aritmatika risiko Anda, bukan dari apa yang terasa terjangkau.
7. Tinjau tiket, kirim, dan konfirmasi pesanan muncul di daftar pesanan yang aktif.
8. Tulis harga stop ke dalam jurnal Anda di samping alasan perdagangan.

Langkah tujuh adalah yang sering dilewatkan orang. Sebuah pesanan yang Anda percaya sedang berjalan, tetapi ditolak oleh platform, adalah jenis asumsi yang paling mahal. Periksa daftar setiap kali.

Contoh Terapan: Satu Posisi, Diukur Dari Stop

Ambil perdagangan swing di saham mid-cap. Akun mempertaruhkan 0,75 persen dari ekuitas per ide, dan trader ingin tiga posisi terbuka sekaligus.

Setiap setup breakout dari dasar dua minggu. Low dasar berada 4,4 persen di bawah harga entri. Menambahkan buffer kecil menempatkan stop 5 persen di bawah entri. Jarak itu adalah input, bukan output.

Ukuran posisi berasal dari pembagian: anggaran risiko 0,75 persen dibagi dengan jarak stop 5 persen memberikan posisi senilai 15 persen dari ekuitas akun. Tiga posisi ini bersama-sama mengikat 45 persen ekuitas, dengan total risiko 2,25 persen jika setiap stop terisi sesuai rencana.

Sekarang hasil. Perdagangan pertama berjalan hingga target 10 persen di atas entri, yang adalah 2R. Yang kedua terhenti untuk minus 1R. Yang ketiga mengambang, dan trader keluar flat di breakeven setelah dasar tidak bertahan. Hasil bersih dari tiga perdagangan adalah plus 1R, atau 0,75 persen dari ekuitas, sebelum biaya.

Ubah satu variabel dan amati bentuknya berubah. Misalkan trader mengabaikan dasar dan menggunakan stop ketat 2 persen untuk posisi yang lebih besar. Tiga setup yang sama, tetapi kebisingan di sekitar breakout menghilangkan dua di antaranya sebelum pergerakan berkembang. Hasilnya berubah menjadi minus 1,25R. Bacaan pasar yang sama, aritmatika yang lebih buruk.

Menyesuaikan Stop Saat Perdagangan Berlangsung

Stop tidak dibekukan. Itu bergerak hanya dalam satu arah: menuju risiko yang berkurang. Memindahkannya menjauh dari entri untuk menghindari dihentikan bukanlah penyesuaian, itu adalah penyerahan.

Tiga aturan yang menjaga penyesuaian tetap jujur

• Pindah ke breakeven hanya setelah kemajuan nyata. Pemicu umum adalah harga mencapai satu unit risiko penuh yang menguntungkan Anda.
• Trail di belakang struktur, bukan di belakang harga. Gunakan low lebih tinggi terakhir pada posisi panjang. Struktur diperbarui lebih lambat daripada harga dan tidak mengguncang Anda sebanyak itu.
• Perketat sebelum volatilitas yang diketahui. Sesi ditutup lebih awal pada hari libur tertentu, dan likuiditas tipis sekitar tanggal tersebut memperlebar spread. Kalender bursa yang diterbitkan memberi tahu Anda hari mana saja itu (Jam dan Kalender NYSE).

Kondisi volatil layak dicatat satu lagi. Di pasar yang cepat, perintah pasar stop dapat terisi beberapa tick di luar level Anda. Itu adalah slippage, dan itu adalah biaya dari keluar yang dijamin. Memilih stop-limit menukar biaya itu dengan risiko tidak ada keluar sama sekali. Keduanya tidak gratis.

Kesalahan Umum Saat Menetapkan Perintah Stop-Loss

• Menetapkan stop berdasarkan jumlah yang bersedia Anda rugi. Pasar tidak pernah melihat saldo akun Anda. Struktur menentukan level, ukuran menentukan paparan.
• Menggunakan angka bulat. Angka utuh dan level yang jelas mengumpulkan perintah yang tertahan, dan harga sering kali menembusnya.
• Membatalkan stop selama perdagangan. Satu-satunya kali Anda melakukannya adalah saat pergerakan terus berjalan.
• Menempatkan stop dan kemudian menambah kerugian. Rata-rata turun mengubah entri efektif Anda dan diam-diam menggandakan risiko asli.
• Mengabaikan risiko gap dari menahan posisi semalaman. Stop tidak bisa melindungi posisi saat pasar tutup.
• Menyalin persentase tetap di setiap instrumen. Indeks yang stabil dan saham small-cap tidak layak mendapat jarak yang sama.
• Melupakan bahwa keluar dapat menciptakan kejadian pajak. Kerugian dan keuntungan yang direalisasikan memiliki perlakuan berbeda menurut periode kepemilikan (Topik no. 409, Capital gains and losses).
• Tidak pernah meninjau perdagangan yang dihentikan. Jika sebagian besar stop terjadi di satu tick dan kemudian berbalik, jaraknya terlalu ketat.

Poin terakhir layak mendapat metrik. Lacak seberapa sering perdagangan yang dihentikan akan berhasil dengan stop 25 persen lebih lebar. Jika angka itu berada di atas satu dari tiga, penempatan Anda, bukan analisis Anda, adalah masalahnya.

Kerangka Keputusan: Menyesuaikan Stop Dengan Toleransi Risiko Anda

Jawab empat pertanyaan ini sebelum Anda menempatkan pesanan.

1. Berapa lama saya berniat untuk bertahan? Perdagangan intraday menggunakan struktur intraday. Perdagangan multi-minggu menggunakan poin swing mingguan dan membutuhkan stop yang lebih lebar.
2. Seberapa likuid instrumen ini? Pasar tipis mendukung stop-limit dan ukuran yang lebih kecil. Pasar dalam toleransi perintah stop pasar.
3. Bisakah saya menonton layar? Jika tidak dapat, gunakan perintah resting good-till-cancelled daripada stop mental.
4. Apa yang dilakukan posisi ini terhadap paparan keseluruhan saya? Risiko konsentrasi tersembunyi di posisi yang berkorelasi, itulah sebabnya menyebarkan paparan ke berbagai aset adalah praktik standar (Alokasi Aset).

Baca jawaban Anda sebagai profil.

• Panjang singkat, pasar likuid, layar tersedia: perintah pasar stop di belakang struktur intraday, diperketat seiring sesi berkembang.
• Panjang multi-minggu, likuiditas sedang, perhatian paruh waktu: stop good-till-cancelled di belakang poin swing mingguan, diperiksa pada setiap penutupan.
• Setiap penahanan, pasar tipis: stop-limit dengan celah besar antara stop dan batas, dan setengah dari ukuran biasa Anda.

Semua ini bukanlah nasihat tentang perdagangan tertentu. Ini adalah cara untuk membuat keputusan yang sama secara konsisten, yang merupakan bagian yang paling kurang pada sebagian besar trader. Ketika aturan berlaku, Pivex menawarkan evaluasi terstruktur dengan aturan, penarikan, dan syarat pembayaran yang tertulis di depan.

Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan yang disimulasikan cocok dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin penghargaan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.