एक प्रोप फर्म ट्रेडिंग खाता प्रदान करती है। ट्रेडर को व्यक्तिगत रूप से उसे फंड करने की ज़रूरत नहीं होती। अमेरिका में आधारित ट्रेडर्स के लिए, लगभग सभी वर्तमान व्यवस्थाएँ मूल्यांकन आधारित होती हैं। आप एक शुल्क का भुगतान करते हैं, एक प्रकृत नियम सेट के तहत एक खाता व्यापार करते हैं, और फर्म आपके द्वारा किए गए कार्य की समीक्षा करती है। उन खातों में से कई सिमुलेटेड पूंजी पर चलते हैं। यह एक बिंदु उन उपकरणों को आकार देता है जिन तक आप पहुँच सकते हैं, अनुबंध जो आप साइन करते हैं, और कोई भी लाभ का वितरण कैसे गणना किया जाता है।
यह गाइड एक अमेरिकी आधारित रिटेल ट्रेडर के लिए लिखी गई है जो संरचनाओं की तुलना कर रहा है न कि ब्रांड की खरीदारी कर रहा है। यह दर्शाता है कि मॉडल कैसे भिन्न होते हैं और अमेरिका में कौन सी पहुँच के प्रश्न महत्वपूर्ण हैं। यह यह भी दिखाता है कि भुगतान करने से पहले नियम सेट को कैसे पढ़ें, और यह कैसे तय करें कि प्रारूप आपकी योजना के अनुकूल है या नहीं।
त्वरित उत्तर: एक प्रोप फर्म व्यवस्था वास्तव में आपको क्या देती है
फर्म ट्रेडिंग खाता प्रदान करती है। आप निर्णय प्रदान करते हैं। आज के प्रभुत्व में दूरस्थ मॉडल के तहत, पहुँच एक मूल्यांकन के साथ शुरू होती है। यह इस बात का एक भुगतान परीक्षण है कि क्या आप निर्धारित लक्ष्य तक पहुँच सकते हैं जबकि प्रकाशित हानि सीमाओं के भीतर रहते हैं। इसे पास करें, और फर्म आपको एक फंडेड ट्रेडिंग खाते पर ले जाती है जो एक लिखित अनुबंध द्वारा संचालित होता है। अनुबंध, मार्केटिंग पृष्ठ नहीं, यह परिभाषित करता है कि आपको क्या दिया गया है।
दो तथ्य किसी भी फर्म की रैंकिंग से अधिक महत्वपूर्ण हैं। सबसे पहले, अधिकांश दूरस्थ कार्यक्रम सिमुलेटेड पूंजी पर चलते हैं, इसलिए आप अपने नाम से एक ब्रोकरेज खाता बनाने के बजाय एक मार्केट फीड और एक नियम सेट का व्यापार कर रहे हैं। दूसरा, शुल्क एक मूल्यांकन खरीदता है। यह एक जमा नहीं है जिसे आप रखते हैं, इसलिए जब आप इसे भुगतान करते हैं, तो इसे खर्च किया गया समझें।
हर अमेरिकी ट्रेडर के लिए कोई एकल सर्वश्रेष्ठ कार्यक्रम नहीं है। सही संरचना आपके उपकरण, आपके सत्र और आपके जोखिम प्रक्रिया पर निर्भर करती है। आगे क्या है वह तुलना विधि है, न कि एक लीडरबोर्ड।
प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग फर्म कैसे संरचित होती हैं
प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग स्वयं पुरानी है। दूरस्थ, रिटेल-फेसिंग संस्करण हाल का है। यह जानना कि आप किस मॉडल के बारे में पढ़ रहे हैं अधिकतर भ्रम को हटा देता है।
पारंपरिक ट्रेडिंग डेस्क
एक क्लासिक फर्म ट्रेडर्स को नियुक्त करती है, उन्हें एक डेस्क पर बिठाती है, और उन्हें फर्म की अपनी पूंजी का व्यापार करने देती है। प्रवेश प्रतिस्पर्धात्मक होता है और सामान्यतः एक ट्रैक रिकॉर्ड की आवश्यकता होती है। प्रशिक्षण, मार्गदर्शन और साझा अनुसंधान सीट के साथ आते हैं। मुआवजा पेरोल या एक साझेदारी अनुबंध के माध्यम से चलता है, और फर्म बाजार जोखिम वहन करती है।
दूरस्थ मूल्यांकन मॉडल
रिटेल संस्करण ने भर्ती को परीक्षण से बदल दिया। जो भी भुगतान करता है वह मूल्यांकन चुनौती का प्रयास कर सकता है। नियम सभी प्रतिभागियों के लिए समान हैं, इसलिए फर्म किसी का साक्षात्कार किए बिना विस्तार कर सकती है। इसका व्यापार सच है। समर्थन दस्तावेज के रूप में आता है न कि आपके पास बैठे एक मार्गदर्शक के रूप में।
अधिकांश कार्यक्रम परीक्षण को एक या दो चरणों में चलाते हैं। एक एकल-चरण खाता एक लक्ष्य के लिए एक सेट सीमा के तहत पूछता है। एक दो-चरण खाता दूसरे चरण में एक कम लक्ष्य के साथ अभ्यास को दोहराता है, मुख्यतः एक भाग्यशाली सप्ताह को छाँटने के लिए। कुछ फर्म तात्कालिक पहुँच बेचती हैं, परीक्षण को छोड़ते हुए और पहले दिन से कड़े लाइव नियम लागू करती हैं। लेबल की तुलना में इसके पीछे के नंबर अधिक महत्वपूर्ण हैं।
सिमुलेटेड पूंजी कहाँ फिट होती है
कई दूरस्थ कार्यक्रम कभी भी एक आदेश को लाइव स्थान पर नहीं भेजते। उद्धरण एक मार्केट फीड से आते हैं, लेकिन पूर्णता फर्म के अपने सिस्टम के भीतर उत्पन्न होती है। यही कारण है कि कानूनी डोमेन आम तौर पर एक सेवा अनुबंध होता है न कि एक ब्रोकरेज संबंध। अनुबंध पढ़ें और पता करें कि आप किसके साथ साइन करते हैं।
स्केलिंग योजनाएँ अनुबंध के समान पैराग्राफ में आती हैं। कई कार्यक्रम परिणामों के एक अवधि के बाद चरणों में अनुमानित खाता आकार बढ़ाते हैं। ये चरण संविदात्मक होते हैं, स्वचालित नहीं, और पहले व्यापार से पहले स्थितियाँ पढ़ने के लायक होते हैं। कागज पर वृद्धि का कुछ अर्थ नहीं होता यदि ड्रॉडाउन नियम उसी समय कड़ा हो जाए।
संयुक्त राज्य अमेरिका में आधारित व्यापारियों के लिए पहुँच संबंधी विचार
उपकरण और बाजार कवरेज
कार्यक्रमों में यह भिन्नता होती है कि वे आपको क्या छूने देते हैं। कुछ अनुक्रमित वायदा, कुछ मुद्रा जोड़े, कुछ एकल शेयर और कुछ क्रिप्टो जोड़े जो चौबीसों घंटे व्यापार करते हैं, को कवर करते हैं। अमेरिकी निवासियों के लिए उपलब्धता कार्यक्रम और उपकरण के अनुसार भिन्न होती है, इसलिए उस सूची की जाँच करें जिसे आप पहले से व्यापार करते हैं। किसी फर्म द्वारा पेश की जाने वाली किसी भी चीज़ के चारों ओर काम करने वाली विधि का पुनर्निर्माण न करें।
व्यावहारिक परीक्षा संकीर्ण है। उन दो या तीन उपकरणों का नाम बताएं जिनका आप अच्छी तरह से व्यापार कर सकते हैं। फिर पुष्टि करें कि प्रत्येक के लिए टिक साइज़, फंडिंग नियम और समाचार प्रतिबंध क्या हैं। एक कार्यक्रम जो एक वायदा स्कैलपर के लिए उपयुक्त है, अक्सर मुद्रा स्विंग ट्रेडर को निराश करता है, क्योंकि रात भर की स्थिति को अलग तरीके से देखा जाता है।
सत्र, घंटे और कैलेंडर
इक्विटी बाजार एक प्रकाशित कार्यक्रम का पालन करते हैं, और छुट्टियाँ या जल्दी बंद होना इसे बदलते हैं, जैसा कि NYSE घंटे और कैलेंडर पृष्ठ दिखाता है। वायदा सत्र इक्विटी दिन की तुलना में अधिक लंबे होते हैं। दैनिक हानि की सीमा फर्म के निर्धारित व्यापारिक दिन के खिलाफ मापी जाती है, और वह दिन आपके दिन से मेल नहीं खा सकता है। व्यापार रणनीतियों के चारों ओर इसे बनाने से पहले पूछें कि काउंटर कब रीसेट होता है।
कर उपचार और रिकॉर्ड रखरखाव
यहाँ का कागजी काम व्यक्तिगत ब्रोकर खाते से भिन्न होता है। एक मूल्यांकन समझौते के तहत भुगतान किए गए शेयर को आमतौर पर व्यापार लाभ के बजाय संविदात्मक आय माना जाता है। जो कोई भी अपनी पूंजी का व्यापार कर रहा है, उसे यह भी पता होना चाहिए कि IRS उन परीक्षणों का किस प्रकार उपयोग करता है जो सिक्योरिटीज में एक व्यापारी को निवेशक से अलग करते हैं।. हर विवरण, चालान और समझौते को बनाए रखें। अपनी स्थिति के बारे में एक योग्य कर पेशेवर से पूछें।
खाता शर्तों को पढ़ना: लक्ष्य, सीमाएँ और लाभ साझा करना
नियम सेट उत्पाद है। सब कुछ और प्रस्तुति है।
सरल भाषा में नियम सेट
छह शर्तें लगभग सब कुछ तय करती हैं।
| संविदा की शर्त | यह वास्तव में क्या नियंत्रित करता है | भुगतान करने से पहले पूछने वाला प्रश्न |
|---|---|---|
| लाभ लक्ष्य | एक चरण को समाप्त करने के लिए आवश्यक लाभ। | क्या इसे प्रारंभिक संतुलन पर मापा जाता है या पूंजी पर? |
| दैनिक हानि सीमा | जिस दिन खाता सबसे अधिक गिर सकता है। | क्या यह बंद ट्रेडों को पढ़ता है या सक्रिय पूंजी? |
| अधिकतम ड्रॉडाउन | पूरे ट्रेडिंग खाते के लिए न्यूनतम स्तर। | क्या वह स्तर निश्चित है, या यह आपके उच्च स्तर का अनुसरण करता है? |
| न्यूनतम ट्रेडिंग दिन | परीक्षा कितनी देर चलनी चाहिए। | क्या एक छोटे ट्रेड वाले दिन की गिनती होती है? |
| संगतता नियम | लाभ कितनी समानता से फैले होने चाहिए। | क्या एक मजबूत दिन प्रयास को शून्य कर सकता है? |
| भुगतान अनुसूची | जब एक शेयर मांगा जा सकता है। | पुनरावलोकन कितनी देर है, और इसे कौन मंजूरी देता है? |
हर पंक्ति उस स्थान को दर्शाती है जहाँ दो कार्यक्रम जो समान शर्तों की quảng cáo करते हैं, बहुत भिन्न तरीके से व्यवहार कर सकते हैं। एक ट्रेलिंग ड्रॉडाउन खुला लाभ लौटाने पर सजा देता है। एक निश्चित स्तर ऐसा नहीं करता। शुल्क की तुलना करने से पहले दोनों परिभाषाओं को पढ़ें।
लाभ साझा करने का तरीका
लाभ विभाजन एक संविदात्मक हिस्सेदारी है, जो खाते पर दर्ज लाभ का एक हिस्सा है। एक निर्धारित प्रतिशत व्यापारी को जाता है और शेष हिस्सा कंपनी में रहता है। यह केवल उन परिणामों पर लागू होता है जो कंपनी की समीक्षा में जीवित रहते हैं, और यह वेतन नहीं है। कोई भी कार्यक्रम परिणाम का वादा नहीं कर सकता, क्योंकि कोई भी बाजार को नियंत्रित नहीं करता। किसी भी खाते के पिछले परिणाम भविष्य के परिणामों के बारे में कुछ नहीं कहते, यह एक बिंदु है जिसे SEC स्पष्ट करता है जब वह बताता है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है।
फीस को भी उसी ध्यान देने की आवश्यकता है। प्रवेश शुल्क के अलावा, रीसेट शुल्क, मासिक प्लेटफॉर्म या डेटा चार्ज, और कोई भी प्रशासनिक कटौती जो समीक्षा पर लागू होती है, के बारे में देखना चाहिए। ये आइटम मूल्य निर्धारण तालिका में नहीं बल्कि शर्तों में खुलासा किए जाते हैं, और ये पुनः प्रयास की वास्तविक लागत को बदलते हैं।
लागत विभाजन के निकट होती है। स्प्रेड, कमीशन और डेटा चार्ज एक मूल्यांकन के भीतर अभी भी लागू होते हैं। SEC नोट करता है कि बार-बार व्यापार करने से खर्च बढ़ता है और दिन की ट्रेडिंग: आपके पैसे खतरे में। उधार ली गई राशि इसी समस्या को बढ़ाती है, और मार्जिन पर खरीदना सबसे खराब संभव क्षण पर बिक्री को मजबूर कर सकता है।
निर्णय ढांचा: अपनी योजना के लिए एक फर्म संरचना का मिलान करना
इन पांच चेक को क्रम में पूरा करें, और पहले कठिन नहीं पर रुकें।
- यंत्र फिट। कार्यक्रम उस बाजार को कवर करता है जिसमें आप पहले से व्यापार करते हैं, उस सत्र में जिसे आप वास्तव में देखते हैं।
- नियम फिट। आपकी सामान्य स्टॉप दूरी और धारण करने का समय दैनिक सीमा और ड्रॉडाउन स्तर से बचे रहते हैं।
- समय फिट। न्यूनतम व्यापारिक दिन और कोई भी समय सीमा उन घंटों से मेल खाती है जिनमें आप वास्तव में प्रतिबद्ध हो सकते हैं।
- लागत फिट। फीस वह राशि है जो आप बिना अपने जीवन को बदले खो सकते हैं, और एक पुनः प्रयास की लागत वही होती है।
- साक्ष्य उपयुक्त। आपके पास अपने परिणामों का एक लॉग किया हुआ नमूना है, यह कोई भावना नहीं है कि इस महीने सब कुछ अच्छा गया।
पहले तीन विफलता एक संकेत है कि आपको दूर चला जाना चाहिए न कि अनुकूलित करना। किसी और के जोखिम पैरामीटर के अनुसार रणनीति को मोड़ना आमतौर पर उस हिस्से को तोड़ देता है जो काम करता था। SEC की सूची आपके निवेश करने से पहले पूछने के लिए प्रश्नों की यहां एक उचित प्रारंभिक बिंदु है। जोखिम सहिष्णुता और रिजर्व फंड इस पर किसी भी सुविधा सूची से अधिक निर्णय लेते हैं।
पाँचवाँ चेक वह है जिसे लोग छोड़ देते हैं। बिना आपके अपने ट्रेड्स का लॉग किया हुआ नमूना, आप आशावाद पर एक मूल्यांकन खरीद रहे हैं। तीस रिकॉर्ड की गई सत्र एक छोटा नमूना है। यह बिना के मुकाबले अभी भी बहुत बेहतर है।
कार्यरत उदाहरण: ट्रेलिंग ड्रॉडाउन के चारों ओर योजना का आकार तय करना
संख्याएँ व्यापार के समझौते को स्पष्ट बनाती हैं। मान लीजिए कि एक मूल्यांकन आठ प्रतिशत का लक्ष्य रखता है और एक दैनिक हानि सीमा चार प्रतिशत। ट्रेलिंग ड्रॉडाउन पांच प्रतिशत है, जो खाता उच्च से मापा गया है। आप प्रति व्यापार बैलेंस के आधे प्रतिशत का जोखिम उठाते हैं और प्रति सत्र तीन ट्रेड लेते हैं।
आपकी पद्धति दस में से चार ट्रेड जीतती है, और विजेताओं का औसत जोखिम इकाई के 1.8 गुना होता है। अपेक्षा 0.4 गुना 1.8 माइनस 0.6 गुना 1.0 है, जो प्रति व्यापार प्लस 0.12 जोखिम इकाई है। प्रति इकाई आधे प्रतिशत पर, यह लगभग प्रति व्यापार 0.06 प्रतिशत बैलेंस है। प्रति दिन तीन ट्रेड के साथ, अपेक्षित ड्रिफ्ट प्रति सत्र 0.2 प्रतिशत से कम है। इसलिए आठ प्रतिशत प्राप्त करने में दर्जनों सत्र लगते हैं, एक सप्ताह नहीं।
अब जोखिम पक्ष पर नजर डालें। छह लगातार हानियाँ तीन प्रतिशत की लागत पर होती हैं, जो दैनिक सीमा के अंदर होती हैं लेकिन अधिकांश होती हैं। दो दिनों में दस हानियाँ यदि एक नई इक्विटी उच्च का पालन करती हैं तो ट्रेलिंग फ्लोर को पार कर जाती हैं। अंकगणित एक निर्देश देता है: प्रति व्यापार जोखिम घटाएँ, या स्वीकार करें कि एक सामान्य हारने वाली लकीर प्रयास को समाप्त कर देती है।
व्यापारी मूल्यांकनों में आकार देने के कारण अधिक बार विफल होते हैं बनिस्बत विश्लेषण के। बाजार नहीं बदला। उनके स्टॉप और सीमा के बीच की दूरी बदल गई।
आपको मूल्यांकन शुल्क चुकाने से पहले क्या जानना चाहिए
पाँच गलतियाँ अधिकांश वेस्टेड फीस का स्रोत होती हैं।
- सबसे बड़े खाते को खरीदना, जो उसी प्रतिशत की त्रुटि को गुणा करता है।
- एक रणनीति का व्यापार करना जो आपने कभी भी कड़े दैनिक हानि सीमा के तहत नहीं चलाया।
- एक हॉलिडे-शॉर्टेंड सप्ताह में बिना कैलेंडर की जांच किए शुरू करना।
- समझौता छोड़ना और इसके बजाय एक फीचर तालिका पर निर्भर रहना।
- एक विफलता के तुरंत बाद पुनः प्रयास करना, पहले यह समीक्षा किए बिना कि वास्तव में क्या टूटा।
समर्थन मॉडल को भी समझें। दस्तावेज़ीकरण, एक नियम पृष्ठ और एक टिकट कतार सामान्य हैं। एक नामांकित सलाहकार दूरस्थ कार्यक्रमों में दुर्लभ है। यदि बिलिंग या भुगतान समीक्षा पर विवाद उत्पन्न होता है, तो ऊपर उठने का क्रम पहले व्यापारी का होता है: कंपनी से संपर्क करें, फिर अपने खाते की सेटिंग्स और रिकॉर्ड की जांच करें। उपभोक्ता शिकायतों पर तटस्थ पृष्ठभूमि उपलब्ध है। CFPB के उपभोक्ता उपकरण.
अगला सबसे उपयोगी कदम शुरू करने के लिए कुछ भी खर्च नहीं करता है। अपने नियमों को लिखें, फिर एक महीने के लिए उन्हें एक अनुकरणीय वातावरण में वास्तविक कीमतों के खिलाफ व्यापार करें, और केवल तभी तय करें कि क्या एक मूल्यांकन शुल्क के लायक है। जब प्रैक्टिस एक प्रक्रिया में बदल जाती है, Pivex अपने शर्तों के साथ एक संरचित मूल्यांकन प्रदान करता है।
भाग लेने से पहले, Pivex के वर्तमान कार्यक्रम नियमों की समीक्षा करें और निर्धारित करें कि क्या एक अनुकरणीय विशेष व्यापार मूल्यांकन आपके अनुभव और जोखिम सीमाओं में फिट बैठता है। भागीदारी किसी पुरस्कार, आय, या किसी विशेष व्यापार परिणाम की गारंटी नहीं देती है।