שאלו חמישה סוחרים חדשים מהו מסחר ב-cfd, ותקבלו חמש תשובות חלקיות. הנה התשובה המלאה. חוזה להפרש הוא הסכם בינך לבין ספק. אתה מחליף את שינוי המחיר של נכס, הנמדד מהרגע שבו אתה פותח פוזיציה ועד הרגע שבו אתה סוגר אותה. אינך מקבל את הנכס למסירה. אינך מחזיק במניה עצמה. אתה מחזיק חשיפה למחיר, וההפרש נסלק במזומן.
עסקת CFD ממומנת במינוף, כך שהפקדה קטנה שולטת בערך חוזה גדול בהרבה. זה עובד לשני הכיוונים, וזו הנקודה מתחילים ממעיטים בה.
עמוד זה סוקר את המכניקה, העלויות, הסיכונים האמיתיים, דוגמה מחושבת ביחידות סיכון, ומסגרת לקבלת החלטה אם המכשיר מתאים לך בכלל.
אולי הגעת לכאן כששאלת מהו מסחר ב-cfd, או מהו בעצם חוזה להפרש. ייתכן שאתה רוצה לדעת כיצד מסחר ב-CFD עובד ביום-יום. הסעיפים שלהלן מסבירים זאת לפי הסדר. השאלה המורכבת כיצד לסחור בפוזיציות CFD נענית כאן גם כן, לצד העלויות שבשקט קובעות את התוצאה.
תשובה מהירה: מהו מסחר ב-CFD בפסקה אחת
CFD עוקב אחר המחיר של מכשיר פיננסי שאינך הבעלים שלו לעולם. מסחר ב-CFD משמעו קנייה או מכירה של אותו חוזה במקום הנכס שמאחוריו. אתה נכנס ללונג אם אתה מצפה שהמחיר יעלה. אתה נכנס לשורט אם אתה מצפה שירד. התוצאה שלך היא ההפרש בין מחיר הסגירה למחיר הפתיחה, כפול גודל הפוזיציה, בניכוי עלויות. מינוף פירושו שהמרווח, ולא מלוא ערך החוזה, הוא זה שעומד מאחורי העסקה.
חמישה מרכיבים נעים קובעים כל עסקת CFD.
- השוק הבסיסי. מניות, מדדים, מטבעות, סחורות ואג"ח הם בדרך כלל קטגוריות ה-CFD.
- כיוון. קנה כדי להרוויח מעלייה. מכור כדי להרוויח מירידה. חשיפה בשורט מובנית במוצר.
- גודל הפוזיציה. מספר החוזים או היחידות קובע כמה שווה כל נקודת תנועה במחיר.
- מרווח ביטחוני. ההפקדה שהספק דורש כדי להחזיק את הפוזיציה פתוחה, כאחוז מערך החוזה.
- עלויות. ספראד, עמלה בחלק מהשווקים, ומימון שנגבה כל עוד הפוזיציה נשארת פתוחה.
כיצד מסחר ב-CFD עובד: מרווח ביטחוני, מינוף וגודל חוזה
CFD משקף את המחיר של משהו אחר. הספק מצטט מחיר קנייה ומחיר מכירה. הפער ביניהם הוא הספראד, וזו עלות שאתה משלם ברגע שאתה פותח.
פתיחת וסגירת פוזיציה
אתה בוחר שוק, בוחר כיוון, וקובע גודל. לאחר מכן הפלטפורמה מקצה מרווח ביטחוני מהיתרה שלך. מאותו רגע הפוזיציה מתעדכנת מול המחיר בזמן אמת. רווח או הפסד לא ממומשים מתעדכנים ברציפות. כשאתה סוגר, ההפרש בין שני המחירים מסולק במזומן, והמרווח הביטחוני משתחרר.
שום דבר לא מחליף ידיים מלבד כסף. אין רישום במרשם בעלי מניות, אין חבית נפט, אין סל של רכיבי מדד. זהו המאפיין המגדיר של חוזה להפרש ומקור רוב הגמישות שלו.
מינוף ומרווח ביטחוני בפועל
מינוף הוא היחס בין ערך החוזה לבין המרווח הביטחוני שמאחוריו. אם שוק דורש מרווח של חמישה אחוזים, הפוזיציה היא פי עשרים מההפקדה. תנועה של אחוז אחד במחיר הבסיסי הופכת בקירוב לתנועה של עשרים אחוזים במרווח שהקצית.
החשבון הזה הוא ניטרלי. הוא לא לטובתך. הלוואה לצורך מסחר מגדילה הפסדים בדיוק כפי שהיא מגדילה רווחים, ופוזיציה יורדת יכולה לכפות מכירה ברגע הגרוע ביותר האפשרי. רגולטורים מתארים את המנגנון הזה בפירוט לגבי חשבונות מרווח באופן כללי, כולל כיצד מחסור מפעיל דרישה לעוד כספים (קנייה במרווח). אותה היגיון חל על כל מוצר ממונף.
העלויות שבאות אחרי פוזיציה פתוחה
שלושה חיובים חשובים לסוחרי CFD. הספראד משולם בכניסה וביציאה. עמלה חלה בחלק משוקי המניות. מימון נצבר לכל לילה שבו הפוזיציה נשארת פתוחה, משום שהספק מממן את ערך החוזה שאינך מחזיק.
מסחר תכוף מכפיל את שלושתם. העלויות הן הסיבה לכך שאסטרטגיה שנראית רווחית עדיין יכולה לכווץ חשבון, ורגולטורים מזהירים שההוצאות מזנקות במהירות אצל סוחרי קצר-טווח פעילים (סיכוני מסחר יומי).
CFDs בהשוואה לבעלות על הנכס הבסיסי
השקעה מסורתית ומסחר ב-CFDs פותרים בעיות שונות. הטבלה הזו מציבה זו לצד זו את ההבדלים המבניים.
| מאפיין | פוזיציית CFD | בעלות ישירה על מניות |
|---|---|---|
| בעלות | אין. אתם מחזיקים חוזה לסילוק במזומן. | כן. אתם רשומים בפנקס בעלי המניות. |
| הון נדרש | רק מרג'ין, חלק קטן משווי החוזה. | מלוא סכום הרכישה מראש. |
| חשיפה לשורט | מובנית. מכירה היא בלחיצה אחת. | קשה ובדרך כלל מוגבלת. |
| עלות החזקה | מימון לילה נצבר מדי יום. | אין, מעבר לדמי החשבון. |
| זכויות בעל מניות | אין זכויות הצבעה הצמודות לחוזה. | הצבעה וזכאות ישירה לדיבידנד. |
| אופק טיפוסי | ימים עד שבועות, לפעמים תוך-יומי. | חודשים עד עשורים. |
| תקרת הפסד | עלול לעלות על ההפקדה הראשונית. | מוגבל לסכום שהושקע. |
קראו את השורה האחרונה פעמיים. זו השורה החשובה ביותר במדריך הזה.
היתרונות שסוחרים מחפשים ב-CFDs
המוצר קיים כי הוא פותר בעיות מעשיות עבור סוחרים פעילים. אלו היתרונות האמיתיים.
- חשיפה לשני הכיוונים. ניתן לסחור בירידות בשוק בלי ללוות מניות או להשתמש במוצר נפרד.
- גישה רחבה לשווקים. חשבון אחד יכול לגשת למניות, מדדים, סחורות וצמדי מטבעות.
- יעילות הונית. מרג'ין מפנה הון לפוזיציות אחרות במקום לנעול את מלוא השווי בהחזקה אחת.
- תמחור מדויק. גדלי חוזה קטנים מאפשרים להתאים את גודל הפוזיציה לאחוז סיכון קבוע.
- שימוש בגידור. פוזיציית CFD שורט יכולה לקזז חשיפה שמוחזקת במקום אחר בלי למכור את ההחזקה המקורית.
פוטנציאל הרווח אמיתי, וגם פוטנציאל ההפסד. השניים גדלים יחד, ושום ניתוח שוק לא מפריד ביניהם לצמיתות.
סיכונים הקשורים למסחר ב-CFD
מינוף הוא הסיכון הברור ביותר. הוא לא היחיד.
הפסדים יכולים לעלות על ההפקדה
פוזיציה ממונפת יכולה לנוע נגדכם יותר ממה שהמרג'ין מכסה. חלק מהספקים מציעים הגנות שמגבילות זאת, ורבים לא. ודאו מה חל על החשבון שלכם לפני שאתם פותחים אפילו עסקת CFD אחת.
פערי מחיר, תנודתיות ותנועות לילה
שוק לא תמיד נסחר ברצף דרך הסטופ שלכם. חדשות סוף שבוע, דוחות רווח ונתוני מאקרו יכולים לפתוח מחדש שוק רחוק מאוד מסגירת יום שישי. הוראת סטופ שמונחת ברמה מסוימת לא מבטיחה ביצוע באותה רמה.
שימו לב לנקודות הלחץ האלה.
- קריאות מרג'ין. מחסור יכול לחייב אתכם להוסיף כספים או לקבל סגירה כפויה.
- גרירת מימון. פוזיציות שמוחזקות זמן רב נשחקות דרך חיובי לילה, בלי קשר לכיוון.
- דלילות בנזילות. המרווחים מתרחבים מחוץ לשעות הליבה, כך שיציאות עולות יותר דווקא כשאתם צריכים אותן הכי הרבה.
- ריכוזיות. כמה פוזיציות מתואמות הן הימור אחד גדול בתחפושת.
- סיכון התנהגותי. מינוף מתגמל אימפולסיביות מספיק מהר כדי ללמד הרגל שגוי.
כל מי שמבטיח תשואות מהירות ובטוחות ממסחר ממונף מוכר סיפור. גם ביצועי עבר אומרים מעט מאוד על ביצועי עתיד, נקודה שרגולטורים מדגישים במפורש לגבי נתוני ביצועים (איך לקרוא נתוני ביצועים).
דוגמה מעשית ביחידות סיכון, לא במטבע
סכומי כסף מסתירים את הלקח, לכן הדוגמה הזו משתמשת ביחידות סיכון. יחידה אחת שווה לסכום שמסכנים בעסקה בודדת, קבועה כאחוז אחד מההון בחשבון.
קחו CFD על מדד. הסוחר מתאים את גודל כל פוזיציה כך שהמרחק מהכניסה לסטופ שווה בדיוק ליחידת סיכון אחת. לאורך מדגם של חמישים עסקאות, הרשומה נראית כך.
עשרים עסקאות מניבות, בממוצע 1.8 יחידות כל אחת, לרווח גולמי של שלושים ושש יחידות. שלושים עסקאות מפסידות יחידה אחת כל אחת, להפסד גולמי של שלושים יחידות. ה-Expectancy לכל עסקה יוצא 0.4 כפול 1.8, פחות 0.6 כפול 1.0, מה שמשאיר פלוס 0.12 יחידות. לאורך חמישים עסקאות זה שש יחידות לפני עלויות.
עכשיו נגרעות העלויות. המרווח בכניסה וביציאה צורך בערך 0.05 יחידות לכל סבב עסקה, כך שחמישים עסקאות עולות בערך 2.5 יחידות. מימון לילה על שתים-עשרה הפוזיציות שהוחזקו מעבר לסגירה גורע עוד 0.4 יחידות. התוצאה נטו היא בערך 3.1 יחידות.
היתרון נשאר, אבל בקושי. הכפלת גודל הפוזיציה לא מכפילה את התוצאה, כי רצף של שישה הפסדים עולה עכשיו שתים-עשרה יחידות ושובר את כללי הגודל. כך מינוף הופך יתרון דק לדראודאון.
עכשיו הריצו את אותו מדגם בלי סטופ. עסקה אחת שנשארה פתוחה דרך פער מחיר נעה תשע יחידות נגד החשבון. ארבעים ותשע העסקאות האחרות לא יכולות לתקן את זה. אותם סיגנלים, אותו שוק, כלל חסר אחד.
איך להתחיל לסחור ב-CFD צעד אחר צעד
לסדר יש כאן חשיבות. רוב המתחילים עושים קודם את שלב שש ומדלגים על שלבים אחד עד חמש.
- למדו את המכשיר.הבינו מרג'ין, מימון וגודל חוזה לפני שאתם מסכנים משהו.
- בדקו מה מותר במקום שבו אתם גרים.CFD מוגבלים או אסורים לסוחרי קמעונאות בכמה תחומי שיפוט, והכללים שונים מאוד בין מדינות.
- העריכו את המצב האישי שלכם.הרגולטורים ממליצים להתחיל מהמטרות שלכם, אופק הזמן שלכם וקרן החירום שלכם (שאלות שכדאי לשקול תחילה).
- השוו בין ספקים לפי התנאים, לא לפי השיווק.בדקו מרווחים, שיעורי מימון, דרישות מרג'ין, הגנה מפני יתרת חובה ומעמד הרגולציה של ברוקרי CFD שאתם כוללים ברשימה הקצרה שלכם.
- כתבו את התוכנית על הנייר.כלל כניסה, כלל סטופ, כלל גודל פוזיציה, תקרת הפסד יומית. עמוד אחד מספיק.
- תרגלו קודם בסימולציה.פלטפורמות מסחר עם חשבונות סימולציה מאפשרות לכם להריץ את הכללים מול מחירים בזמן אמת בלי לסכן הון.
- התחילו עם הגודל הקטן ביותר הזמין.המטרה הראשונה שלכם במסחר חי היא עמידה בכללים, לא תשואה.
- תעדו כל עסקת CFD.סיבת הכניסה, הגודל, התוצאה, ומה הרגשתם באותו זמן.
שלב שש ראוי להדגשה. מסחר בסימולציה נותן לכם חזרות ומקום לשבור כללים בזול.
טעויות נפוצות שכדאי להימנע מהן במסחר ב-CFD
אלה השגיאות שסוגרות חשבונות של מתחילים, בערך לפי תדירות.
- קביעת גודל לפי דרישת המרג'ין.המרג'ין אומר לכם מה אפשר לפתוח. סבילות הסיכון אומרת לכם מה צריך לפתוח.
- לסחור בלי סטופ.תקווה היא לא אסטרטגיית יציאה בחוזה ממונף.
- התעלמות ממימון.פוזיציה שמוחזקת במשך שבועות משלמת על הזכות הזאת כל לילה.
- ריצה אחרי שווקים תנודתיים שמעולם לא חקרתם.מכשירים לא מוכרים מענישים אלתור.
- מיצוע כלפי מטה.הוספה למפסיד על מרג'ין היא המסלול המהיר ביותר לקריאת מרג'ין.
- בלבול בין פעילות להתקדמות.יותר עסקאות פירושן יותר מרווח ששולם, לא יתרון גדול יותר.
- מדלגים על שאלת המס. הטיפול משתנה לפי מדינה ולפי פעילות, ומבחני הסיווג חשובים (הנחיות למעמד סוחר).
ניהול סיכונים אינו סעיף בתוכנית. הוא התוכנית, וכל השאר הוא קישוט.
מסגרת החלטה: האם מסחר ב-CFD מתאים כרגע?
תנו נקודה אחת על כל הצהרה שנכונה בכנות היום.
- אני יכול להגדיר מרווח, מינוף ומימון לילה בלי לחפש אותם.
- יש לי כלל כתוב לכניסה, למיקום סטופ ולגודל פוזיציה.
- הכסף שאסחור בו הוא כסף שאני יכול להפסיד בלי לשנות את אורח חיי.
- בדקתי את הגישה שלי בלפחות מאה מופעים מדומים.
- אני מכיר את המצב הרגולטורי של CFDs במקום מגוריי.
- אני יכול לסגור פוזיציה מפסידה לפי הכלל ולא לפי התחושה.
חמש או שש נקודות. יש לכם את הבסיס. התחילו בגודל מינימלי ושמרו על יומן כן.
שלוש או ארבע נקודות. הפער הוא בתהליך, לא בידע. סגרו אותו בסביבה מדומה לפני הוספת הון.
אפס עד שתי נקודות. המינוף ימצא את הפער מהר יותר מכם. בנו קודם את התוכנית.
כאשר הכללים מתקיימים, Pivex מפרסמת את מערך הכללים שלה מראש: הערכה חד-שלבית ללא מגבלת זמן, ללא ימי מסחר מינימליים, ירידת ערך כוללת קבועה והגבלת הפסד יומית שמתאפסת בתחילת כל יום.
מה צריך לדעת לפני עסקת ה-CFD הראשונה שלכם
שלושה דברים ראויים למילה אחרונה.
ראשית, תחום השיפוט. הזמינות של CFD-ים ותקרות המינוף משתנות מאוד בין מדינות, ויש רגולטורים שמגבילים לחלוטין את הגישה של משקיעים פרטיים. בדקו את הכללים המקומיים לפני שתניחו שהמוצר פתוח עבורכם.
שנית, תזמון. השווקים הבסיסיים פועלים לפי לוחות זמנים שפורסמו, וחגים ומפגשי מסחר מקוצרים משנים את הנזילות (שעות מסחר ולוחות זמנים של בורסות). מפגשים דלילים מרחיבים מרווחים ומזיזים סטופים.
שלישית, ציפיות. מסחר ממונף הוא עבודה תובענית עם סיכוי ממשי להפסד. התייחסו לכל סכום שאתם מתחייבים אליו כהון בסיכון, שמרו על הפוזיציות הראשונות קטנות, והעריכו את עצמכם על פי התהליך ולא על פי התוצאה.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.