תשובה קצרה: מהי דומיננטיות הביטקוין מסתכם ביחס אחד. זהו שווי השוק של הביטקוין מבוטא כאחוז משווי השוק הכולל של כל המטבעות הקריפטוגרפיים, כולל אלטקוינים. עלייה בדומיננטיות פירושה שהביטקוין מגדיל את חלקו; ירידה בדומיננטיות פירושה ששאר השוק הוא זה שמתחזק. היא מתארת ביצוע יחסי, לא כיוון, ושם מתחילות רוב הטעויות בפרשנות.
איך היחס בנוי
החישוב פשוט: שווי השוק של הביטקוין חלקי שווי השוק הכולל של כל המטבעות הקריפטוגרפיים המנוטרים, מבוטא כאחוז.
מייד עולות ממנו שתי תכונות, ושתיהן חשובות.
המדד הוא יחס, לא מחיר. הדומיננטיות יכולה לעלות בזמן שהביטקוין יורד, בתנאי ששאר השוק יורד חזק יותר. היא יכולה גם לרדת בזמן שהביטקוין עולה. לקרוא אותה כאינדיקטור כיווני זו הטעות הנפוצה ביותר.
המכנה אינו יציב. הסך הכולל כולל את מה שספק הנתונים עוקב אחריו. נכסים חדשים שנכנסים לשוק מדללים מכנית את האחוז בלי שיקרה דבר לביטקוין. ספקים שונים כוללים נכסים שונים, ולכן הנתונים אינם בני השוואה ישירה בין מקורות.
| שילוב | מחיר הביטקוין | נכסים אחרים | מה זה מרמז |
|---|---|---|---|
| דומיננטיות עולה | עולה | עולה פחות | הביטקוין מוביל מהלך עליות רחב |
| דומיננטיות עולה | יורד | יורד יותר | בריחה אל הנכס הגדול ביותר |
| דומיננטיות יורדת | עולה | עולה יותר | תיאבון הסיכון מתרחב |
| דומיננטיות יורדת | יורד | יורד פחות | הון זורם הרחק מהביטקוין |
הטבלה הזו היא הכלי כולו. אפשר לפרש דומיננטיות רק יחד עם המחיר של הביטקוין עצמו, וציטוט היחס בלעדיו לא אומר דבר.
למה סוחרים משתמשים בזה
תיאור משטר השוק. דומיננטיות עולה לאורך זמן מלווה לעיתים קרובות תקופות שבהן ההון מתרכז במטבע הגדול ביותר, ודומיננטיות יורדת מלווה לעיתים קרובות תיאבון סיכון רחב יותר וסנטימנט חיובי יותר בקרב אלטקוינים.
תזמון רוטציה. סוחרים שמחזיקים סל נכסים עוקבים אחריה כדי להעריך אם השוק מעדיף את הנכס הגדול ביותר או את השאר.
הקשר לפוזיציה בביטקוין. הידיעה אם הביטקוין מציג ביצועי יתר או ביצועי חסר ביחס לסקטור מוסיפה מידע שהגרף שלו עצמו אינו נושא.
אף אחד מאלה אינו אות. דומיננטיות היא תיאור של זרימות יחסיות, והיא מפגרת אחרי המהלכים שמייצרים אותה.
המדריך שלנו ל־אסטרטגיות מסחר בביטקוין מכסה את הצד הכיווני שהקשר זה ניצב לצידו.
מסגרת לשימוש בו
- תמיד קראו אותו יחד עם המחיר. קיימים ארבעה שילובים, והיחס לבדו אינו מזהה אף אחד מהם.
- השתמשו במקור נתונים אחד בעקביות. ספקים שונים נבדלים במה שהם כוללים, ולכן החלפת מקורות משנה את המספר.
- השוו מול ההיסטוריה של עצמו , ולא מול סף. מה שנחשב גבוה השתנה באופן משמעותי לאורך חיי השוק.
- התייחסו למגמות, לא לרמות. כיוון השינוי נושא יותר מידע מהאחוז הנוכחי.
- אל תבנו ממנו את גודל הפוזיציה. גודל הפוזיציה נקבע לפי מרחק הסטופ ומגבלות החשבון, כרגיל.
- התעלמו ממנו במסחר קצר טווח. הוא מדד הקשר שבועי-עד-חודשי ואינו מוסיף דבר להחלטה תוך-יומית.
סיכונים, עלויות ומה חשוב לדעת
- זה לא אות. כל שימוש מעשי בו הוא תלוי הקשר, והפיכתו לטריגר כניסה מניבה תוצאות גרועות.
- המכנה משתנה. רישומים והסרות של נכסים מזיזים את היחס בלי שום אירוע שוק.
- הגדרות הספקים שונות. חלקם מוציאים קטגוריות מסוימות של נכסים, מה שמזיז את הנתון באופן משמעותי.
- הוא לא אומר דבר על נכסים בודדים. ירידה בדומיננטיות לא אומרת שאיזשהו נכס אלטרנטיבי מסוים עולה.
- השוואות היסטוריות הן חלשות. הרכב השוק השתנה מספיק כך שספים ישנים נושאים משמעות מוגבלת.
- עלויות מסחר עדיין חלות. סיבוב תיק על בסיס מדד זה גורר עלויות ספרד ועמלות בכל רגל.
סוחרים העוברים הערכת prop firm צריכים לשים לב למגבלה המעשית. Pivex מציעה חשיפה לקריפטו דרך CFDs על מטבעות קריפטו מרכזיים, BTC, ETH ו-SOL, ולכן אסטרטגיית רוטציה רחבה בין נכסים קטנים רבים אינה זמינה במסגרת הזו. היתרה השימושית היא מודעות למשטר השוק: הידיעה אם ההון מתרכז או מתרחב משפיעה על כמה גודל מגיע לפוזיציית קריפטו, ו-Pivex מפרסמת את מגבלות ההפסד שלה לפני תחילת ניסיון.
פרשנויות שגויות נפוצות שכדאי להימנע מהן
שלוש פרשנויות חוזרות, וכולן שגויות.
"דומיננטיות יורדת אומרת עונת אלטקוינים." זה אומר ששאר השוק מציג ביצועים טובים יותר מ-bitcoin במצטבר. את המצרף הזה יכולה להניע קבוצה קטנה של נכסים גדולים בזמן שרובם יורדים.
"דומיננטיות גבוהה מסמנת שיא שוק." הדומיננטיות הייתה גבוהה בתנאי שוק שונים מאוד, וההרכב של השוק השתנה מספיק כך שספים היסטוריים נושאים מעט מאוד משמעות.
"הדומיננטיות חוזה את המחיר של bitcoin." היא כוללת במונה את המחיר של bitcoin, ולכן לא יכולה להיות בלתי תלויה בו. קריאה של יחס כתחזית לאחד מהקלטים שלו עצמו היא מעגלית.
השימוש הממושמע נשאר תיאורי: הוא אומר לך היכן הון היה מתרכז, לאורך שבועות, ושום דבר על מה שיקרה בהמשך.
השלב הבא: שרטטו את הדומיננטיות ואת המחיר של bitcoin באותו מסך במשך שלושה חודשים ותייגו כל מקטע באחת מארבע הצירופים. Pivex מפרסמת מראש את פרמטרי הסיכון שלה, כך שכל קריאה של משטר שתפתחו יכולה להפוך להחלטת גודל פוזיציה ולא להחלטה כיוונית.
מדריכים קשורים: חברות פרופ ידידותיות לקריפטו ומסחר בקריפטו בחשבון ממומן.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.