Maikling sagot: ang trailing stop loss vs trailing stop limit ay nakasalalay sa mangyayari kapag na-trigger. Para sa karamihan ng retail traders, ang trailing stop loss ang mas mahusay na default. Parehong sinusundan ng dalawang order ang presyo sa isang itinakdang distansya at laging nagpapahigpit lamang. Kapag naabot ng presyo ang level, ang trailing stop loss ay nagpapadala ng market order at inilalabas ka sa susunod na available na presyo. Ang trailing stop limit naman ay nagpapadala ng limit order at napo-fill lang sa iyong limit o mas maganda pa, kaya maaari itong manatiling hindi napo-fill habang patuloy na kumikilos laban sa iyo ang presyo. Ireserba ang limit na bersyon para sa mga sitwasyong mas mabigat ang masamang fill kaysa sa hindi paglabas sa trade.
Mabilis na paghahambing na sagot
- Piliin ang trailing stop loss kapag ang order ang iyong proteksyon. Mas mahalaga ang paglabas kaysa sa huling ilang puntos.
- Piliin ang trailing stop limit kapag ang order ay tool para sa pagkuha ng kita sa isang liquid na instrument at may pangalawa kang exit plan kung sakaling hindi ito mapuno.
- Kung isa lang sa dalawa ang iniaalok ng iyong platform, halos palagi itong market version, na siya ring tamang default.
Para kanino ang pahinang ito?
Para sa mga trader na gumagamit na ng trailing stop loss at nagtataka kung upgrade ba ang limit variant. Pinakamahalaga ito para sa sinumang nagte-trade ng forex, indices, metals o crypto CFDs sa ilalim ng drawdown rule. Ang mga stock trader ay makikitang gumagana rin ang parehong lohika, na may dagdag na hamon ng overnight gaps.
Paano nagti-trail ang bawat order at ano ang mangyayari kapag na-trigger
Parehong order ay gumagamit ng iisang trailing engine. Nagtatakda ka ng distansya sa pips, points, o porsyento. Habang gumagalaw ang presyo pabor sa iyo, sumusunod ang stop level sa distansyang iyon. Habang gumagalaw ang presyo laban sa iyo, nananatili ang stop level sa puwesto nito. Para sa long position, magbebenta ang order; para sa short, bibili ito. May ilang platform na tinatawag itong trail stop, may iba namang trailing stop ang tawag, at pareho ang mekanika. Saklaw ng aming gabay sa paano gumagana ang trailing stop loss ang pagpili ng distansya nang mas malalim.
Dito naghihiwalay ang dalawa kapag na-trigger.
Trailing stop loss. Kapag naabot ng presyo ang stop level, nagpapadala ang platform ng market order. Lalabas ka sa anumang presyo na susunod na available. Sa mahinahong market, isa o dalawang puntos ito mula sa trigger. Sa magulong galaw, maaari itong mas malala, at ang agwat na iyon ang tinatawag ng mga trader na slippage. Ipinapakita ng aming paliwanag sa kung ano ang slippage sa trading kung paano nakakadagdag dito ang paglawak ng spread at manipis na liquidity.
Trailing stop limit. Nagtatakda ka ng dalawang distansya: ang trail distance at isang limit offset. Sa trigger, nagpapadala ang platform ng limit order sa stop level minus ang offset para sa long position. Napo-fill lang ito sa limit price na iyon o mas maganda pa. Kung lampasan ng presyo ang limit sa isang galaw, walang mapo-fill at nananatili ka pa rin sa trade. Ang plain, hindi trailing na bersyon ay ipinaliwanag sa aming artikulo tungkol sa kung ano ang stop limit order, at minamana ng trailing variant ang lahat ng quirks nito.
Madalas may isang detalye na hindi napapansin. Sa trailing stop limit, sabay na gumagalaw ang stop level at ang limit price, at ang pagitan nila ay nananatiling nakapirmi. Halimbawa, 30-point trail na may 10-point offset sa isang long position sa 1.2000. Ang stop ay nasa 1.1970 at ang limit ay nasa 1.1960. Umaakyat ang presyo sa 1.2050 at nagiging 1.2020 at 1.2010 ang pares. Bumabagsak ang presyo at parehong nananatili sa kanilang puwesto.
Paghahambing na talahanayan sa magkabilaang panig
| Tanong | Trailing stop loss | Trailing stop limit |
|---|---|---|
| Ano ang ipinapadala sa trigger | Market order | Limit order sa stop minus offset |
| Mafi-fill ba ito | Oo, sa ilang presyo | Tanging sa limit o mas mabuti |
| Pinakamasamang fill | Hindi alam, tinutukoy ng liquidity | Naka-cap sa iyong limit, o maaari ring walang fill kahit kailan |
| Pag-uugali sa gap | Nafi-fill sa presyo ng reopen | Karaniwang nananatiling hindi nafi-fill |
| Ang angkop sa | Proteksyon, balitang biglaan, manipis na sesyon | Pagkuha ng kita sa malalim, likidong mga market |
| Availability sa mga CFD platform | Halos pangkalahatan | Hindi pantay-pantay |
| Mga fee at gastos | Parehong spread at komisyon gaya ng anumang exit | Pareho, dagdag pa ang nakatagong gastos ng isang na-miss na exit |
Inaayos ng talahanayan ang karaniwang sitwasyon. Ang natitira ay tungkol sa kung gaano kalaki ang tiwala mo na mananatiling maayos ang market sa sandaling kailangan mo nang lumabas.
Mga pamantayan sa pagdedesisyon
Suriin ang limang ito bago ka pumili.
- Anong trabaho ang ginagawa ng order? Ang proteksyon ay tumutukoy sa trailing stop loss. Ang pag-ani ng kita mula sa panalong posisyon na tumakbo na ay tumutukoy sa trailing stop limit. Ang na-miss na exit doon ay nag-iiwan ng bukas na kita sa halip na bukas na lugi.
- Paano gumagalaw ang instrumento sa trigger? Ang malalalim na forex major sa pagitan ng London at New York overlap ay bihirang lumaktaw ng higit sa ilang pip. Ang crypto tuwing weekend at ang mga index sa cash open ay gumagalaw nang marahas. Habang mas magulo ang galaw ng tape, mas malakas ang dahilan para piliin ang market version.
- Nasa ilalim ka ba ng drawdown rule? Ang daily loss limit ay ginagawang paglabag sa rule ang isang hindi na-fill na exit. Ang one-step evaluation sa Pivex ay gumagamit ng static total drawdown at daily loss limit na nagre-reset araw-araw. Sa ilalim ng mga panuntunang gaya nito, mas mabuti ang isang exit na talagang nangyari kaysa sa isang exit na maganda lang tingnan sa papel.
- Maaari mo bang bantayan ang posisyon? Kung oo, ang hindi na-fill na trailing stop limit ay istorbo lamang na maaayos mo nang mano-mano. Kung hindi, butas iyon sa iyong plano.
- Magkano ang halaga ng masamang fill kumpara sa na-miss na fill? Kuwentahin ang pareho sa pera. Ang slippage sa trailing stop loss ay karaniwan lamang ilang punto. Ang na-miss na exit na nagiging gap loss ay mas malaki nang ilang ulit niyon.
Kung tatlo o higit pa sa mga ito ay nagtuturo sa iisang direksyon, malinaw na ang pagpili. Kung halos tabla ang bilang, default sa trailing stop loss at balikan pagkatapos ng dalawampung trade.
Kailan pipiliin ang bawat opsyon
Piliin ang trailing stop loss kapag:
- Ang trade ay isang direksiyonal na taya at ang stop ang tanging labasan mo kung nagkamali ka.
- Hinahawakan mo ang posisyon habang may nakatakdang balita. Lumalapad ang spreads at lumalaktaw ang mga print, at ang isang limit ay matigas na hindi pinapansin.
- Nagte-trade ka ng crypto o metals papasok sa weekend o sa isang illiquid na session.
Piliin ang trailing stop limit kapag:
- Malalim na ang kita ng posisyon at ang layunin ay mapanatili ang karamihan nito, hindi lahat.
- Ang market ay isang liquid na stock o index sa regular na oras, kung saan kadalasan ay masasaklaw ng offset ang fill.
- May nakasulat kang patakaran kung ano ang gagawin kapag hindi na-fill ang order sa loob ng takdang oras, tulad ng paglipat sa market exit.
May isang payak na ikatlong opsyon na maraming trader ang hindi nagagamit nang husto. Mag-run ng trailing stop loss bilang proteksyon at maglagay ng hiwalay na fixed limit order sa itaas ng market bilang target. Nagbibigay iyon ng kontrol sa presyo sa taas at katiyakan sa execution sa ibaba.
Mga tradeoff at paalala
Ang trailing stop limit ay marupok eksakto sa sandaling kailangan mo ito. Nai-fi-fill ang limit orders sa maayos na mga market. Pinakakailangan ang mga exit sa magulong mga iyon. Ang kaakit-akit nito sa papel ay nagmumula sa kontrol sa presyo, at ang kahinaan nito sa praktika ay nagmumula rin sa kaparehong katangian.
Binabago ng volatility ang tamang offset. Ang 10-point na offset na nakakakuha ng fills sa mabagal na hapon ay kulang na kulang sa panahon ng rate decision. Kung pananatilihin mo ang limit variant, palawakin ang offset habang tumataas ang risk at volatility, o masasayang lang ang proteksyon.
Nagkakaiba-iba ang mga platform sa kung ano ang gumigising sa order. Ang ilan ay gumagamit ng bid, ang ilan ng last trade, ang ilan ng mid price. Mga tapat na desisyon sa disenyo ang mga iyon, pero binabago nila kung kailan maa-activate ang iyong order. Ang CFTC glossary of trading terms ay nagbibigay ng mga depinisyon ng regulator para sa mga uri ng order, margin at equity. Isa itong kapaki-pakinabang na sanggunian kapag ang sariling pananalita ng isang platform ay puno ng kalabuan.
Walang alinman sa dalawang order ang lumulutas sa position size. Ang maayos na exit sa isang baluktot na posisyon ay malaki pa ring lugi. Sa ilalim ng daily loss limit, ang size ang unang depensa at ang trailing order ang pangalawa. Sa Match-Trader, na siyang platform na ginagamit ng Pivex, sinusubaybayan ng built-in assistant ang iyong mga limit upang ang magulong exit ay hindi tahimik na maging paglabag sa patakaran.
Isang worked example sa 10,000 account
Kumuha ng 10,000 account, long sa isang index CFD sa 18,000 na may 50-point trail. Isang unit bawat point ang laki ng posisyon, kaya ang 50-point na lugi ay 50, o kalahating porsyento ng account. Dahan-dahang umakyat ang presyo sa 18,200 sa morning session. Nasa 18,150 na ngayon ang parehong bersyon ng order. Pagkatapos ay ibinagsak pababa ng isang data release ang index.
Path A, trailing stop loss. Na-print ang 18,150 at pumasok ang market order. Ang fill ay dumating sa 18,146 matapos ang 4 points na slippage. Naitalang kita: 146. Hindi kahanga-hanga, at iyon ang punto.
Path B, trailing stop limit na may 10-point na offset. Na-print ang 18,150 at pumasok ang limit order sa 18,140. Ang susunod na print ay 18,125. Nasa itaas ng market ang iyong limit, kaya walang na-fi-fill. Nagsimulang bumagal ang presyo bandang 18,100, saka dumulas sa 18,050 habang humihina ang galaw. Napansin mo, isinara nang mano-mano, at nakapag-bank ng 50. Nailigtas ka ng limit sa 4-point na slip at nagkakahalaga ito ng 96 points na kita.
Path B, ang pangit na bersyon. Pareho ang setup, pero ang galaw ay gap pababa sa 17,900. Hindi kailanman na-fill ang order. Ngayon ay 100 points ka nang kontra sa trade na 150 pa ang kita. Sa 5 percent na daily loss limit, ang pag-ikot mula plus 150 papuntang minus 100 ay babawasan nang kalahati ang natitira mong daily budget sa isang magulong minuto.
Nag-iiba ang mga resulta, at panalo ang limit version sa paghahambing na ito sa maraming tahimik na araw ng ilang puntos. Ang problema ay ang mga araw na talo ito ang mga araw na nagdedesisyon sa buwan.
Susunod na hakbang: buksan ang huling dalawampung exit mo at markahan kung alin ang na-trigger sa mabilis na galaw. Kung higit pa sa ilan ang ganoon, ang trailing stop loss ang dapat mong default at ang limit variant ay espesyal na kasangkapan. Inililista ng Pivex nang malinaw ang mga loss limit nito bago ka magsimula. I-size ang distansya ng trail ayon sa daily loss limit nang maaga, sa halip na matuklasan ang banggaan habang nasa session.
Mga kaugnay na gabay: kung paano gumagana ang trailing stop loss at ano ang stop limit order.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.