Maikling sagot: ang loss aversion sa trading ay nangangahulugang ang pagkalugi na may takdang laki ay mas masakit kaysa sa kasiyahang dala ng katumbas na kita. Ang 100 na lugi ay mas masakit kaysa sa kasiyahan ng 100 na panalo. Ang resulta ay hindi balanseng pag-uugali: maagang isinasara ang mga panalo upang ma-lock in ang ginhawa, at hinahawakan ang mga talo o binibigyan ng mas maluwag na stop upang maiwasang maging totoo ang pagkalugi. Ang lunas ay hindi higit na lakas ng loob. Ito ay mga exit na nauna nang pinagkasunduan, risk na sinusukat sa fixed units, at review habit na naghahambing ng plano mo sa aktuwal mong ginawa.
Ang pahinang ito ay isinulat para sa sinumang nagte-trade ng forex, index, metal o crypto CFDs sa retail na laki. Gumagana sa papel ang kanilang mga setup, ngunit sa pagtatapos ng mga buwan ay maliit pa rin ang mga panalo at hindi pantay-pantay at sobrang laking lugi. Ang loss aversion ay kabilang sa mas malawak na pamilya ng mga psychological bias sa trading. Ang aming gabay sa trading psychology ay itinuturing ang emosyon bilang isang kalagayang dapat bantayan, hindi bilang kapintasan, at inilalapat ng pahinang ito ang pananaw na iyon sa isang bias.
Saan nagmumula ang loss aversion
Ang loss aversion ay isa sa pinakamatandang natuklasan sa behavioral finance. Inilarawan ng prospect theory, ang modelong inilathala nina Kahneman at Tversky noong 1979, kung paano tinitimbang ng mga tao ang mga kinalabasan batay sa isang reference point sa halip na sa absolutong halaga. Ang karaniwang tantiya ay ang isang lugi ay may humigit-kumulang dobleng emotional weight kumpara sa katumbas na kita.
Dalawang magkalapit na cognitive bias ang nagpapakain sa parehong pag-uugali.
- Ang endowment effect: ang posisyong hawak mo na ay mas mahalaga ang pakiramdam kaysa sa kaparehong posisyong tinitingnan mo lang. Tanungin ang sarili kung bubuksan mo ba ang trade ngayon sa kasalukuyang presyo. Kung ang tapat na sagot ay hindi, hawak mo ito dahil pag-aari mo ito, hindi dahil maganda ito.
- Ang disposition effect: ang nasusukat na gawi ng mabilis na pag-realize ng kita at mabagal na pag-realize ng lugi. Pinangalanan ito ng mga researcher sa behavioral finance noong dekada 1980 matapos mapansin na mas madaling ibinibenta ng mga investor ang mga panalo kaysa sa mga talo.
Karaniwang ang reference point ay ang entry price. Kaya ang trade na 30 pips ang kita at saka bumalik sa break-even ay parang pagkalugi ng 30 pips, hindi neutral na resulta. Ang phantom loss na iyon ay nagpapakaba sa trader sa pagbibigay-balik ng open profit, at nagiging aligaga sa pagpapaubaya sa stop na gawin ang trabaho nito.
Paano lumilitaw ang loss aversion sa mga desisyon sa trading
Bihirang ipahayag ng bias ang sarili nito. Dumarating ito na nakabalatkayo bilang pag-iingat, tiyaga o pagiging flexible. Ganito ang hitsura ng decision-making sa trading kapag ito na ang namamayani.
| Pag-uugali | Ano ang pakiramdam nito sa mismong sandali | Ano talaga ang ginagawa nito |
|---|---|---|
| Pagsasara ng panalo sa 0.5R kapag ang plano ay 2R | Makatuwiran, "profit is profit" | Nililimitahan ang mga trade na nagbabayad para sa lahat ng talo |
| Paglipat ng stop palayo habang papalapit ang presyo dito | Pagbibigay ng espasyo sa ideya | Ginagawang 2R o 3R na lugi ang 1R na lugi |
| Paglipat ng stop sa break-even sa sandaling mag-green ang trade | Pagprotekta sa kapital | Natatamaan ng ordinaryong ingay bago pa ang galaw |
| Pag-iwas sa susunod na valid setup matapos ang isang lugi | Pagiging maingat | Tinatanggal ang mga nanalo mula sa sample habang pinapanatili ang mga talo |
| Pagdadagdag sa isang talo upang ibaba ang average na entry | Kumbiksyon | Dinodoble ang panganib sa iisang trade na mali na |
May direktang gastos ang bawat hilera. Ang pagputol sa isang winner sa 0.5R sa halip na 2R ay nag-iiwan ng tatlong-kapat ng planadong gantimpala na hindi nakuha. Ang muling pagpasok pagkatapos ng maagang paglabas na iyon ay muling nagbabayad ng spread at anumang komisyon, kaya ang singil para sa isang padalus-dalos na click ay binabayaran nang dalawang beses. Ang stop na pinaluwag mula 1R hanggang 2R ay tahimik na dinodoble ang risk na tinanggap sa entry. Sa madaling sabi, nagiging kuripot ang trader sa mga winner at magarbo sa mga loser, eksaktong kabaligtaran ng kailangan ng positive expectancy.
Mga karaniwang pagkakamali at panganib na nalilikha ng loss aversion
Maliit ang mga indibidwal na trade sa itaas. Ang panganib ay kung ano ang ginagawa nito sa isang strategy sa loob ng ilang daang trade.
- Gumuho ang expectancy. Ang isang metodo na may planadong reward-to-risk na 2:1 ay maaaring mauwi sa 0.8:1 kapag emosyonal nang isinara ang mga exit. Hindi nagbago ang mga entry. Ang mga stop at target ang nagbago.
- Nagmumukhang luma ang mga journal. Nakakapagod at walang gantimpalang balikan ang mga talo, kaya maraming trader ang tumitigil sa maayos na pagre-record nito. Dahil dito, pinapaganda ng log ang metodo at itinatago ang tagas.
- Nagiging target ang daily loss limit. Ang trader na nasa minus 2 percent na ayaw tanggapin ang araw ay kadalasang nauuwi sa limit ng session. Ang bawat pagtatangkang bumalik sa flat ay isa na namang desisyong mula sa loss aversion.
- Nasisira ang streak management. Ang tatlong sunod na talo ay nagpaparamdam na sira ang isang ordinaryong edge, at iniiwan ng trader ito nang isang trade bago pa bumalik ang sample. Sinasaklaw ng aming gabay sa paghawak sa losing streak sa trading ang kabiguang iyon nang detalyado.
Wala sa mga ito ang nangangailangan ng masamang strategy para mangyari. Nangyayari ang mga ito kahit sa magagandang strategy, at iyan ang dahilan kung bakit napakahalaga ng loss aversion. Maaaring sayangin ng isang trader ang gumaganang edge nang hindi kailanman gumagawa ng trade na hindi pinahihintulutan ng plano.
Isang halimbawa: dalawampung trade, dalawang bersyon ng parehong trader
Isipin ang isang swing trader sa gold na nanganganib ng 100 bawat trade, naglalagay ng stop at target sa bawat entry, at planado ang bawat exit sa 2R. Sa loob ng dalawampung trade, binigyan siya ng market ng siyam na winner at labing-isang loser. Parehong entry, parehong market, dalawang set ng exit.
Ang unang bersyon ay sumusunod sa plano. Siyam na winner na tig-200 ay nagbigay ng 1,800. Labing-isang loser na tig-100 ay kumain ng 1,100. Net na resulta: plus 700.
Ang ikalawang bersyon ay parehong trader ngunit ang loss aversion ang nagdidikta ng mga exit. Bawat winner ay isinasara sa 0.8R sa sandaling ang open profit ay mukhang pabagu-bago, kaya siyam na winner ay nagbigay ng 720. Pitong loser ang tumama sa orihinal na stop para sa 700. Sa natitirang apat, pinaluwag ng trader ang stop "para makahinga ang trade", at bawat isa ay nagsara sa 1.8R, o 180. Net na resulta: minus 700.
| Mga exit na planado | Mga exit na may loss aversion | |
|---|---|---|
| Mga winner (9) | +1,800 | +720 |
| Mga talo sa orihinal na stop | -1,100 (11) | -700 (7) |
| Mga talo na pinaluwag ang stop | wala | -720 (4) |
| Net | +700 | -700 |
Ang agwat ay 1,400 sa dalawampung trade na magkakapareho ang entry. Dalawang emosyonal na desisyon lamang, maagang pagputol sa mga winner at pagpapaluwag ng stop, ang naglipat sa account mula sa maayos na kita tungo sa lugi. Gawin ang parehong aritmetika sa sarili mong huling dalawampung trade gamit ang mga stop at target na una mong inilagay.
Nag-iiba ba ito depende sa uri ng trader o sa market?
Ang loss aversion ay iisang wiring sa bawat trader, pero binabago ng bilis ng market kung gaano kadalas ito naa-activate.
Nakahaharap ang isang scalper sa bias na ito nang dose-dosenang beses sa bawat session, dahil bawat tick laban sa open position ay isang paalala na makialam, kaya ang stop-widening na bersyon ang madalas manaig. Mas bihira itong maranasan ng swing trader, pero mas malalaki ang bawat episode, at ang overnight gap ay puwedeng maging napakamahal. Ang long-term position holder ay kadalasang dumaranas ng disposition side: nananatiling bukas ang talo nang ilang buwan dahil ang pagsara rito ay aamin na bumagsak ang thesis.
Nagkakaiba rin ang mga market. Mabilis gumalaw ang Crypto CFDs at bihirang gumalang sa round numbers, kaya ang maagang pagkuha ng kita ang karaniwang tagas. Ang major forex pairs ay dahan-dahang gumagalaw, kaya ang break-even stop ang karaniwang pagkakamali: bumabalik ang presyo ng ilang pips, natatamaan ang inilipat na stop, saka muling bumabawi. Ang indices at gold sa paligid ng nakatakdang release ay puwedeng pumalo sa magkabilang direksyon, na nag-uudyok ng maling desisyong paluwagin ang stop bago ilabas ang numero.
Checklist at strategy para bawasan ang asymmetry
Hindi mo maaalis ang loss aversion. Maaari mo lang bawasan ang bilang ng sandaling nabibigyan ito ng boto. Sadyang tuwiran ang strategy sa ibaba, dahil ang trader na aligaga ay nangangailangan ng mga tuntuning walang kalabuan.
- Ibigay ang stop at target kasabay ng entry, bilang bracket, bago pa maging live ang position. Mas kalmado ang taong nasa entry price kaysa sa taong nanonood sa position kalaunan.
- Hayaang gumalaw lang ang stops sa direksyon ng trade. Kung gusto mong paluwagin ang isa, isara ang trade at muling pumasok gamit ang bagong risk, upang malinaw ang gastos.
- Mag-isip sa R, hindi sa currency. Ang 180 na talo ay nakakainis. Ang 1.8R na talo sa plan na pinayagan ang 1R ay paglabag sa rule, at mas malinaw iyong ayusin.
- Magdagdag ng time stop. Kung ang trade ay hindi pa umabot sa 1R matapos ang itinakdang bilang ng bars, lumabas sa market. Tinatanggal nito ang matigas na hawak na talo nang walang pagtatalo.
- Bawasan kung gaano kadalas kang tumitingin. Ang pag-check sa isang four-hour setup bawat limang minuto ay nagbibigay sa bias ng 12 pagkakataon kada oras para makialam. Sapat na ang alerts sa stop at target.
- I-rate ang bawat exit bago mo makita ang resulta: P para sa lumabas ayon sa plan, E para sa lumabas dahil sa emosyon. Pagkaraan ng apatnapung trade, ihambing ang net result ng bawat column.
Ang time stop at exit grade ay hindi masyadong ginagamit, mura i-install, at bihirang isagawa. Magkasama nilang pinapaliit ang agwat sa pagitan ng planado at aktuwal na exits, at ipapakita ng ilang dosenang naka-log na trade kung gaano kalaki.
Ang loss aversion at mga limitasyon sa prop-firm evaluation
Ginagawang biglaang failure ng evaluation accounts ang bias mula sa unti-unting tagas. Ang pinaluwag na stop na nagkakahalaga ng dagdag na 1R sa personal account ay puwedeng magdulot ng pagkabigo ng buong attempt sa evaluation. Wala nang pakialam ang daily loss at total drawdown limits sa intensiyon ng trader.
Binubuo ng Pivex ang one-step evaluation nito sa paraang nag-aalis ng dalawa sa karaniwang triggers. Walang deadline at walang kinakailangang bilang ng trading days, kaya walang bagay sa calendar na pumipilit sa exit o entry. Nagsisimula muli ang daily loss cap tuwing umaga, at ang total drawdown ay nakapirmi mula sa simula sa halip na sumunod sa iyong high. Kaya maaaring planuhin ng trader kung ilang 1R losses ang kayang saluhin ng account at huminto bago pa ito ang tumigil para sa kanila. Ang built-in assistant na nagbibilang ng iyong mga rules at limits ay tapat na nagtatala habang abala ang trader sa pakikipagnegosasyon sa open position.
Pagpasyahan bago subukan kung ilang planadong 1R losses ang pinapayagan ng daily cap, at huminto nang isa paunti roon. Ginagawa nitong budget ang limit imbes na banta. Ang kapatid nitong bias, kung saan ang parehong trader ay lumalaki ang sizing matapos ang ilang panalo, ay tinalakay sa aming artikulo sa overconfidence in trading. Madalas magpalitan ang dalawa sa iisang linggo.
Kunin ang huling dalawampung trade mo at isulat ang stop at target na inilagay mo sa entry sa tabi ng exit na talagang kinuha mo. Kung magkaiba ang dalawang column sa direksiyong inilalarawan dito, unahing i-install ang bracket rule at ang exit grade, at iwan muna ang strategy. Kung gusto mo namang subukin ang discipline na iyon laban sa fixed daily loss cap, ang Pivex ay nagpapatakbo ng one-step evaluation na walang deadline at may refundable one-time fee.
Mga kaugnay na gabay: trading psychology at how to handle a losing streak in trading.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.