Kurz gesagt: Wenn Sie sich fragen, was ein Payout Cap ist, hier die einfache Version. Es ist der maximale Betrag, den eine Prop Firm in einem einzigen Auszahlungsantrag oder pro Auszahlungszyklus von Ihrem Handelskonto freigibt. Gewinn oberhalb des Caps geht nicht verloren. Er bleibt im Konto und wartet auf das nächste Fenster, in dem er weiterhin Ihrem Trading ausgesetzt ist. Das Cap steht neben dem Profit Split und der Mindestauszahlung, und alle drei zusammen entscheiden, was tatsächlich auf Ihrem Bankkonto landet.
Dieser Leitfaden richtet sich an Trader, die eine Evaluation bestanden haben oder kurz davor stehen. Die Frage, die sie beschäftigt, ist, wie viel vom ersten guten Monat ausgezahlt werden kann. Unten finden Sie die Mechanik, drei Cap-Arten mit Rechenbeispielen und die Trade-offs, die die meisten Firmen im Kleingedruckten lassen.
Wie ein Payout Cap funktioniert
Jede Auszahlung läuft durch dieselbe kurze Abfolge. Zuerst berechnet die Firma Ihren Nettogewinn für den Zyklus. Dann wird ein eventuell vorhandenes Cap auf diesen Betrag angewendet, danach der Split auf den gedeckelten Betrag. Erst dann beginnt die Auszahlungsabwicklung, und das Geld wird auf Ihr Bankkonto oder Wallet überwiesen.
Die Reihenfolge ist wichtig. Ein Cap vor dem Split verkleinert die Grundlage, auf die Ihr Prozentsatz angewendet wird. Ein Cap nach dem Split verkleinert stattdessen die finale Überweisung. Lesen Sie genau, welche Variante die Firma verwendet.
Caps gibt es aus einem einfachen Grund. Eine Firma, die Tausende von Trading-Konten finanziert, möchte ihre Mittelabflüsse stetig statt sprunghaft halten, damit ein einzelner großzügiger Monat den Pool nicht leerzieht. Ein Cap lässt außerdem einen Puffer in Ihrem Konto, sodass eine nervöse Woche nach einer Auszahlung nicht sofort gegen die Drawdown-Regel verstößt.
Drei Dinge verändern normalerweise die Höhe des Caps:
- Kontogröße, da die meisten Caps mit dem Startguthaben skalieren.
- Auszahlungshistorie, da viele Firmen das Limit nach den ersten zwei oder drei Auszahlungen lockern.
- Trader-Performance, da konsistente Ergebnisse oft über Scaling ein höheres Limit freischalten.
Marktbedingungen spielen hier kaum eine Rolle. Ein Cap ist vertraglich festgelegt, und eine volatile Woche ändert daran nichts.
Drei Cap-Arten mit durchgerechneten Zahlen
Auszahlungsregeln unterscheiden sich von Firma zu Firma, aber fast jedes Cap fällt in eine von drei Formen. Die Tabelle verwendet durchgehend einen Split von 80 Prozent, damit die Beispiele vergleichbar sind.
| Cap-Typ | Wie das Limit festgelegt wird | Rechenbeispiel | Was bei 80 Prozent bei Ihnen ankommt |
|---|---|---|---|
| Cap bei der ersten Auszahlung | Fester Betrag nur bei der ersten Auszahlung | 25K Konto, $3,100 Nettogewinn, Cap bei der ersten Auszahlung $1,500 | $1,200, mit $1,600 vorgetragen |
| Cap pro Zyklus | Fester Betrag oder Prozentsatz des Startguthabens in jedem Zyklus | 50K Konto, $4,200 Nettogewinn, Cap $2,500 pro Zyklus | $2,000, mit $1,700 vorgetragen |
| Prozentsatz des Kontostands | Ein Anteil des aktuellen Gewinnsaldos pro Anfrage | 100K-Konto, 6.000 USD Gewinn, Cap bei 50 Prozent des Gewinns | 2.400 USD, wobei 3.000 USD als Puffer verbleiben |
Cap bei der ersten Auszahlung. Die Firma begrenzt nur die erste Auszahlung und hebt dann die Begrenzung auf. Im 25K-Beispiel werden aus 3.100 USD Gewinn eine Anfrage über 1.500 USD, und 80 Prozent davon sind 1.200 USD. Die verbleibenden 1.600 USD werden später ausgezahlt, abzüglich der Gewinnaufteilung, sofern das Konto gesund bleibt.
Cap pro Zyklus. Das ist das robuste Arbeitspferd unter den Auszahlungsregeln. Im 50K-Beispiel liegt die Obergrenze bei 2.500 USD pro Zyklus, also 5 Prozent des Startkontos. Aus deinem Gewinn von 4.200 USD ergibt sich eine Überweisung über 2.000 USD, und die verbleibenden 1.700 USD sind nicht geschützt. Eine Verlustwoche kann sie vor dem nächsten Fenster halbieren.
Prozentsatz des Kontostands. Hier ist das Limit relativ und nicht fest. Das 100K-Beispiel erlaubt eine Anfrage über die Hälfte des Gewinnsaldos, sodass aus 6.000 USD eine Anfrage über 3.000 USD und 2.400 USD auf deinem Konto werden. Die anderen 3.000 USD dienen als Puffer oberhalb deiner Drawdown-Grenze.
Eine vierte Form steckt in den anderen: ein Zeitlimit. Eine Firma kann nur eine Anfrage pro Zyklus zulassen, mehr nicht. Wenn du bei einem solchen Modell an einem Tag zwei Auszahlungen machst, wird die zweite einfach abgelehnt und in die Warteschlange gestellt.
Wie Caps mit Gewinnaufteilungen zusammenwirken
Trader vergleichen oft nur die Gewinnaufteilung. Das ist eine einseitige Sicht. Eine Aufteilung von 80 Prozent ohne Cap kann in einem starken Zyklus mehr auszahlen als 90 Prozent mit einem knauserigen Limit pro Zyklus. Die Prozentzahl sagt dir den Anteil, das Cap sagt dir das Tempo, und genau dieses Tempo spürst du auf deinem Kontostand.
Auch die Gewinnbeteiligung verschiebt sich, wenn das Cap steigt. Viele Firmen erhöhen sowohl die Aufteilung als auch die Obergrenze nach einer Serie pünktlicher, sauberer Auszahlungen, daher sind die ersten Zyklen am stärksten eingeschränkt. Details zur prozentualen Seite findest du unter wie ein Gewinnsplit bei einer Prop Firm funktioniert.
Auch das Skalieren ist wichtig. Ein Cap, das als Prozentsatz des Startkontos festgelegt ist, wächst mit der Allokation, während ein fester Dollarbetrag nicht mitwächst. Wenn du auf einem großen Konto handeln willst, sind Prop-Firm-Scaling-Pläne der Punkt, an dem das Cap aufhört, eine Bremse zu sein.
Voraussetzungen, Mindestauszahlung und Bearbeitungszeiten
Ein Cap setzt die Obergrenze. Andere Regeln setzen die Untergrenze und das Tempo:
- Eine Mindestauszahlung, oft ein fester Betrag oder ein kleiner Anteil des Kontos, unterhalb dessen keine Anfrage angenommen wird.
- Ein vorgeschriebener Abstand zwischen Anfragen, in der Regel der Auszahlungszyklus, sodass du nicht mehrere Anfragen an einem Tag stapeln kannst.
- Ein sauberer Regelverlauf für den Zyklus, also kein Verstoß gegen den Drawdown und kein Verstoß gegen die Konsistenzregel.
Die Bearbeitungszeiten reichen nach Genehmigung einer Anfrage bei den meisten Firmen von einem Tag bis zu einer Woche. Eine Anfrage über dem Cap wird oft zur Korrektur zurückgeschickt, was eine unnötig lange Verzögerung verursacht. Reiche den gedeckelten Betrag ein, und die Überweisung läuft zügig. Für die Schritt-für-Schritt-Details lies wie man Gewinne von einem finanzierten Konto abhebt.
Gebühren sind die stille Variable. Einige Firmen verlangen eine pauschale Bearbeitungsgebühr pro Anfrage, einige geben die Kosten des Zahlungsdienstleisters weiter, und einige verlangen gar nichts. Ein Cap, das dich zu mehr Anfragen zwingt, kann deine Gesamtkosten über ein Jahr erhöhen, und ein langsamer Anbieter kostet zusätzlich Zeit.
Wissenswert: die Abwägungen eines Auszahlungscaps
Caps sind nicht grundsätzlich unfair, aber sie bringen Konsequenzen mit sich, die leicht übersehen werden:
- Übertragener Gewinn ist exponiert. Das Geld oberhalb des Caps bleibt Handelskapital, bis es ausgezahlt wird, sodass eine prekäre Woche es zunichtemachen kann.
- Ein festes Cap ist ein stumpfes Instrument. Ein Cap von 2.000 USD wirkt auf einem 10K-Konto großzügig und auf einem 200K-Konto brüchig.
- Caps können Zögerlichkeit erzeugen. Trader hören manchmal auf, sobald sie das Limit erreicht haben, um den Puffer zu schützen, wodurch gute Setups ungenutzt bleiben.
- Die Reihenfolge von Cap und Split ist eine häufige Quelle für Unklarheiten. Frage, was zuerst gilt.
- Ein Cap, das nie steigt, ist ein eindeutig schwächeres Angebot als eines, das mit der Trader-Performance angehoben wird.
Das Lesen der Bedingungen ist mühsam, aber das Ergebnis ist folgenreich. Der rechtliche Blickwinkel ist einfach. Der Payout Cap ist eine Klausel in dem Vertrag, den Sie mit dem Kauf der Evaluation akzeptiert haben, und er bindet Sie wie jede andere Klausel. Ob eine spätere Änderung daran an Ihrem Wohnort durchsetzbar ist, ist eine Frage für die Compliance-Seite der Firma oder eine lizenzierte Fachperson.
Eine Checkliste zum Lesen der Auszahlungsrichtlinien einer Firma
Bevor Sie eine Evaluation finanzieren oder Ihre erste Auszahlung planen, gehen Sie die folgende Liste mit den geöffneten Bedingungen durch:
- Gibt es überhaupt einen Cap, und gilt er für die erste Auszahlung, jeden Zyklus oder einen Anteil am Kontostand?
- Wird der Cap vor oder nach der Gewinnaufteilung angewendet?
- Wächst der Cap mit den Kontotypen, mit der Zeit oder mit dem Scaling?
- Wie hoch ist die Mindestauszahlung und wie groß ist der Abstand zwischen Anträgen?
- Gibt es Kosten pro Antrag, und wer trägt die Gebühr des Anbieters?
- Was geschieht mit dem Gewinn oberhalb des Caps, wenn das Konto später gegen eine Regel verstößt?
Füllen Sie dann die Lücken für die Firma aus, die Sie vergleichen. Pivex beispielsweise veröffentlicht eine Gewinnaufteilung von 80 Prozent, einen 14-Tage-Zyklus mit einem 7-Tage-Zusatz und einen Scaling-Pfad zu einer größeren Allokation. Ob für einen einzelnen Antrag ein Cap gilt, sollte man aus diesem Artikel nicht ableiten. Bestätigen Sie das in den aktuellen Bedingungen, bevor Sie Ihre erste Auszahlung planen.
Eine saubere Antwort auf jede Frage verschafft Ihnen Spielraum für die Planung. Zehn sorgfältige Minuten mit den Bedingungen sind besser als ein Geflecht aus Überraschungen am Auszahlungstag.
Wenn eine Auszahlungsrichtlinie Begriffe verwendet, die Sie nicht kennen, etwa Equity, Drawdown oder Settlement, bietet das CFTC-Glossar neutrale Definitionen, die nicht von Marketing einer Firma abhängen.
Nächster Schritt: Öffnen Sie die aktuellen Pivex-Bedingungen und lesen Sie den Auszahlungsabschnitt zusammen mit der 80 Prozent Gewinnaufteilung und dem 14-Tage-Zyklus. Notieren Sie, ob dort ein Cap, ein Minimum oder ein Abstand zwischen Anträgen genannt wird, und setzen Sie dann Ihren erwarteten Gewinn anhand dieser Regeln an, bevor Sie handeln. Pivex unterstützt Trader, die seine einstufige Evaluation bestehen, und der Weg von der Evaluation zur Auszahlung ist am kürzesten, wenn die Regeln vor dem ersten Antrag gelesen werden.
Verwandte Leitfäden: erklärt die Gewinnaufteilung bei Prop Firms und Prop-Firm-Scaling-Pläne
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.