Kurz gesagt: Der Unterschied zwischen Balance und Equity im Trading hängt vom Timing ab. Balance ist das Geld auf deinem Konto, nachdem jeder geschlossene Trade verbucht wurde. Equity ist Balance plus oder minus den schwebenden Gewinn oder Verlust jeder offenen Position, also bewegt es sich mit jedem Tick, während die Balance stillsteht. Achte für Risikodezisionen und Margin auf die Equity und für Buchhaltung sowie geschlossene Ergebnisse auf die Balance. Eine große Lücke zwischen beiden bedeutet, dass du ein großes oder einseitiges offenes Exposure hältst.
Kurzvergleich
Die meisten Trader achten auf die Balance, weil sie die ordentliche, stabile Zahl ist. Nach meiner Erfahrung ist das die falsche Gewohnheit. Jede Regel, die dir schaden kann, von Margin Calls bis zu einem täglichen Verlustlimit bei einem Prop-Firm-Konto, wird gegen die Equity geprüft.
- Balance beantwortet: Was habe ich tatsächlich behalten?
- Equity beantwortet: Was ist das Konto wert, wenn jetzt alles geschlossen würde?
Vergleichstabelle nebeneinander
| Frage | Balance | Equity |
|---|---|---|
| Was es erfasst | Einzahlungen, Auszahlungen, geschlossene Trade-Ergebnisse | Balance plus schwebender Gewinn oder Verlust auf offenen Trades |
| Wie oft es sich bewegt | Nur wenn ein Trade schließt oder Geld bewegt wird | Bei jedem Kursttick, solange eine Position offen ist |
| Wofür es maßgeblich ist | Konten, Aufzeichnungen, Berechnungen von Prämien | Margin-Level, Margin Calls, Stop-outs, Drawdown-Prüfungen |
| Typischer Fehler | Es als verfügbares Risikokapital zu behandeln | Es zu ignorieren, bis eine Warnung erscheint |
Ein Trader, der die Positionsgröße aus der Balance plant, während er eine verlierende offene Position hält, plant mit einer veralteten Zahl.
Was Balance misst und wie sie sich bewegt
Balance ist ein Kontobuch. Sie umfasst Einzahlungen, Auszahlungen und den realisierten Gewinn oder Verlust jedes geschlossenen Trades. Swap-Gebühren und Kommissionen werden verbucht, sobald sie erfasst werden. Halte einen Trade eine Woche lang, und die Balance bleibt unspektakulär, ganz gleich, wie heftig sich der Markt bewegt. Diese Stille macht sie verlässlich für die Buchführung und unbrauchbar für das Live-Risikomanagement.
Was Equity misst und wie sie berechnet wird
Equity ist Balance plus der aktuelle Wert von allem Offenen, also ist die Formel klar: Equity = Balance + schwebender Gewinn - schwebender Verlust. Trading-Plattformen berechnen die Equity in Echtzeit bei jedem Kurs, weshalb die Zahl während Nachrichten nervös wirkt. Die CFTC-Glossar der Handelsbegriffe (Orderarten, Margin, Equity) ist eine nützliche Referenz dafür, wie Equity, Margin und verwandte Orderbegriffe allgemein definiert werden.
Equity speist drei abgeleitete Zahlen:
- Genutzte Margin, die durch offene Positionen gebundene Sicherheit.
- Freie Margin, Equity minus genutzte Margin.
- Margin-Level, Equity geteilt durch genutzte Margin, als Prozentwert.
Wenn das Margin-Level auf die Schwelle des Brokers fällt, bekommst du einen der Margin Calls, die in unserem Leitfaden zu was ein Margin Call ist beschrieben werden. Die Balance spielt bei dieser Prüfung keine Rolle.
Entscheidungskriterien
Wähle die Zahl, die zur Aufgabe vor dir passt.
- Für die Größenbestimmung eines neuen Trades: nutze Equity. Ein schwebender Verlust bedeutet, dass dein tatsächliches Risikokapital kleiner ist, als der Kontostand vermuten lässt.
- Zur Beurteilung einer Strategie über einen Monat: nutze den Kontostand, denn nur geschlossene Ergebnisse sind endgültig.
- Zur Prüfung eines täglichen Verlustlimits: nutze Equity, da die meisten Regelwerke es so messen.
- Beim Aufstocken eines Gewinners: nutze die freie Margin, sonst verschwendest du den Puffer, der dich im Trade hält.
Wann du welche Option wählen solltest
Wähle den Kontostand, wenn das Konto flat ist oder wenn du die Historie prüfst. Er ist eindeutig, selten umstritten und lässt sich leicht über Wochen hinweg vergleichen. Wähle Equity immer dann, wenn eine offene Position besteht, besonders eine große im Verhältnis zum Konto. Grob gesagt: Sobald Equity mehr als 2 Prozent vom Kontostand abweicht, ist die Planung auf Basis des Kontostands riskant, und Equity ist die einzige Zahl, die es wert ist, genannt zu werden. Höhere Hebelwirkung vergrößert diese Lücke schneller, wie unser Erklärstück über wie Hebelwirkung im Trading funktioniert zeigt.
Praxisbeispiel: ein Konto, drei Momentaufnahmen
Starte mit einem Kontostand von 10,000, ohne offene Positionen, also beträgt auch die Equity 10,000. Öffne nun eine EURUSD-Position mit 1 Lot, ungefähr 10 pro Pip, mit einem Stop von 50 Pips.
- Momentaufnahme eins, der Kurs fällt um 30 Pips: schwebender Verlust 300. Kontostand 10,000, Equity 9,700.
- Momentaufnahme zwei, der Kurs erholt sich und steigt um 40 Pips: schwebender Gewinn 400. Kontostand weiterhin 10,000, Equity 10,400. Verdient ist noch nichts.
- Momentaufnahme drei, du schließt bei plus 40 Pips: Gewinn 400 wird verbucht. Kontostand 10,400, Equity 10,400, und die beiden Zahlen treffen wieder aufeinander.
Nun der entscheidende Teil. Angenommen, du hättest in Momentaufnahme eins eine zweite Lot-Position eröffnet, weil „der Kontostand unberührt war“. Die verwendete Margin verdoppelt sich, die freie Margin halbiert sich, und ein weiterer Rückgang um 50 Pips führt zu einem schwebenden Verlust von 1,000 statt 500. So wird aus einer normalen Korrektur ein Margin Call: Der Trader las den Kontostand, die Plattform las die Equity.
Abwägungen und Vorbehalte
- Equity ist ehrlich, aber unruhig. Wer sie während eines Spikes beobachtet, wird nervös und neigt zu ungeschickten Ausstiegen.
- Der Kontostand ist ruhig, aber veraltet. Er blendet den Drawdown aus, bis der Trade geschlossen wird, was zwar deine Nerven schont, aber nicht deinen Plan.
- Spread- und Kommissionskosten sind in beiden enthalten. Eine neue Position startet leicht unter dem Kontostand, bevor sich der Markt bewegt.
- Manche Regelwerke messen den Drawdown vom höheren Wert aus Kontostand oder Equity. Das beseitigt Unklarheiten, greift aber früher, und Swaps können beide Werte auf unregelmäßige Weise still senken.
Equity und Drawdown-Limits bei Prop-Firmen
Prop-Firm-Regeln sind der Punkt, an dem die Unterscheidung nicht mehr akademisch ist. Ein tägliches Verlustlimit, das auf Equity gemessen wird, kann allein durch einen schwebenden Verlust verletzt werden. Ein statischer maximaler Drawdown, wie ihn Pivex vor dem Start eines Versuchs veröffentlicht, ist eine feste Untergrenze, mit der Equity verglichen wird. Das Management eines Trading-Kontos in einer Evaluation ist daher größtenteils Disziplin bei der Equity. Unser Leitfaden zu Trading innerhalb von Drawdown-Limits macht daraus eine tägliche Routine. Pivex bietet außerdem einen integrierten Assistenten, der deine Limits mit der Live-Equity abgleicht und dir in schnellen Märkten die mühsame Kopfrechnung erspart.
Nächster Schritt: Öffne deine Plattform, notiere Kontostand und Equity nebeneinander und schreibe die Differenz vor deinem nächsten Trade auf. Wenn du dich auf eine Evaluation vorbereitest, wiederhole das für die täglichen und gesamten Limits, denn Pivex prüft beide gegen die Equity, niemals gegen die saubere Kontostandszahl.
Verwandte Leitfäden: was ein Margin Call ist und Trading innerhalb von Drawdown-Limits.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.