简短答案：手数是外汇市场中标准的交易规模单位。对“what is a lot in forex”的直接回答是：1手等于基础货币的100,000单位。经纪商也提供更小的规格：迷你手为10,000单位，微型手为1,000单位，在某些平台上还有纳米手，为100单位。你选择的手数决定每个点位波动值多少钱，因此也决定了你的盈利、亏损，以及这笔交易占用多少保证金。
手数类型：标准手、迷你手、微型手和纳米手
手数告诉你持有多少基础货币单位。常见的四种规格按十倍递进：
- 标准手 = 基础货币 100,000 单位
- 迷你手 = 10,000 单位
- 微型手 = 1,000 单位
- 纳米手 = 100 单位
| 手数类型 | 单位数 | USD报价货币对的点值 | 主要使用人群 |
|---|---|---|---|
| 标准 | 100,000 | 约 10 USD | 有经验、资金规模较大的交易者 |
| 迷你 | 10,000 | 约 1 USD | 大多数零售账户 |
| 微型 | 1,000 | 约 0.10 USD | 新手交易者和策略测试 |
| 纳米 | 100 | 约 0.01 USD | 小额账户，并非所有平台都提供 |
并非每家经纪商对这些手数的定义都完全相同。在许多平台上，交易量输入框里 1.00 代表标准手，0.01 代表微型手。纳米手在少数平台之外几乎不可用，所以在下单前务必查看合约规格，别想当然。
手数计算，分步来
手数计算需要三个输入：可承受风险资金、止损距离（以点计）以及你计划交易的手数点值。假设账户有 10,000，交易者愿意承担 1% 的亏损，也就是 100。止损距离为 50 点。用 100 除以 50，你需要每点价值 2 USD 的仓位。在 USD报价货币对上，1迷你手的每点价值约为 1 USD，所以这笔交易需要 2迷你手，或者在交易量框里输入 0.20。
如果同样的风险下止损是 25 点，则允许每点 4 USD，也就是 0.40 手。止损越宽，手数越小，绝不会更大。如果这听起来很琐碎，确实如此；而且这也是你这一周里最关键的计算。
不同货币对的点值
点值计算之所以会有差异，是因为它取决于货币对的报价货币。我们的指南what a pip is in trading 里解释了点的定义。以下是一个标准手在三种情况下的计算：
- EUR/USD 或 GBP/USD：报价货币是 USD，因此 1 个点值是 0.0001 乘以 100,000，也就是 10 USD。
- USD/JPY 在 150.00：1 个点是 0.01，所以 0.01 乘以 100,000 等于 1,000 日元。再除以 150，1 个点大约是 6.67 USD。
- GBP/USD 在 1.25 时的 EUR/GBP：1 个点是 10 英镑，折合大约 12.50 USD。
迷你手规模把每个数值除以十，微型手则除以一百。跳过这一步虽然笨拙，但却很常见，尤其是在日元和交叉盘上，容易让你承担比计划更多的风险。
手数、杠杆和保证金如何相互配合
杠杆不会改变手数大小。它改变的是券商为这笔交易冻结你多少自有资金。我们关于 交易中杠杆如何运作 的说明会更深入一些，但一个场景就能看出问题的轮廓。接近 1.10 的 EUR/USD 标准手大约控制着 110,000 USD 的货币。按 30:1 杠杆，券商大约要求 3,700 USD 的保证金。对于 10,000 的账户来说，这看起来负担得起，而这正是陷阱所在。
在一笔标准手上，50 点的不利波动会让你损失 500 USD，也就是账户的 5%，而且只是普通的一次交易时段。相同的波动在微型手上只会损失 5 USD。借钱交易会让结果在两个方向上都更加失衡。SEC 保证金投资者公告 在解释保证金账户如何运作、以及为什么亏损可能超过初始存款时，把这一点说得很清楚。
更大的手数也会带来更高的点差和佣金成本。两点点差在标准手上是 20 USD，在微型手上是 0.20 USD，所以放大仓位也会悄悄抬高你的盈亏平衡点。
在自营交易商限制下，手数规模与风险管理
自己账户上的风险管理，更多是在于几个月内能否活下来。在自营交易商的规则下，它还意味着要待在两条硬线之内：每日亏损上限和总回撤。这些界线让手数选择变得更不容失误，因为一次大额亏损就可能终结本来进展顺利的挑战。
假设规则把每日亏损上限设为 400，而账户是 10,000。两笔标准手、止损 25 点的交易，下午就可能触线。四笔微型手、止损 50 点的交易，合计风险只有 20 USD，而且即使碰上糟糕的一天，仍有充足余地。Pivex 会在第一笔交易之前就把每一项亏损参数明确写出。它的总回撤是静态的，不会跟随你的净值移动，而每日亏损上限则每天重置。这样你就能依据已知数字来设定仓位，而不是靠猜。
我们关于 按自营资金交易时如何计算手数 的讲解，示范了如何根据回撤线而不是余额百分比来确定仓位。一个来自实战的朴素建议：每个账户只选一种手数，并且尽量少改。交易者如果每单都重新调整仓位，亏损后就会变得畏缩，仓位设置也会变得反复无常。
手数的常见错误与限制
- 把 1.00 当成小仓位。在一个平台上，1.00 代表标准手时，原本想下微型手的新手会突然放大 100 倍。
- 忽略报价货币。把每个货币对都当作 1 个点值 10 USD 来计算，在 USD/JPY 和交叉盘上都会得出摇摆不定的结果。
- 按感觉下单。亏损后把手数翻倍想扳回来，往往会把一个岌岌可危的一周变成一个被封停的账户。
- 忘记点差。50 点止损，在 2 点点差下，其实等于 52 点止损，亏损会比你原先简洁的计划更大。
在快速的新闻发布时出现滑点，成交价可能远远穿过你的止损，因此真实亏损往往是粗略的，而不是精确的。手数设置控制的是计划中的风险，而不是混乱尾部的风险。
适用于你的交易策略的手数检查清单
每次进场前都运行一遍，关于仓位大小的模糊感就会大幅消失：
- 把可承受的现金风险写成当前净值的百分比，而不是起始余额的百分比。
- 从入场点开始按点数计算止损，然后加上点差。
- 查出该货币对在 1 个标准手上的每点价值。
- 用风险除以止损，再除以每点价值，得出手数。
- 向下取整，绝不向上取整，取到券商允许的最小步进。
- 在点击下单前，检查由此产生的亏损是否会突破任何每日上限。
结果会有差异，但遵循这种流程的交易者，很少会仅仅因为仓位大小而爆仓。
下一步：开一个模拟账户或小额实盘账户，先做一笔微型手交易，写好止损，并记录精确的现金亏损。再用迷你手重复一次并比较。当这些数字感觉平常而不再令人紧张时，你就准备好进行真实仓位设置了。如果你计划交易自营资金，Pivex 会提前列出每日和总限制，因此你的手数计算就有了明确目标。
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