简短回答：supertrend 指标是一种趋势跟随工具，会在价格上方或下方绘制一条线。该线与K线中点相距一个平均真实波幅（ATR）的倍数。 当价格收盘突破这条线时，线条会翻到另一侧并变色，这就是买卖信号的来源。绿色在价格下方表示上升趋势，红色在价格上方表示下降趋势。它的设计本身就很直接：在清晰趋势中表现良好，在震荡区间中则容易来回止损。因此，关键是判断你当前处于哪一种环境。
本页面面向外汇、指数、贵金属和加密货币 CFD 交易者。在技术分析工具中，supertrend 的特点很鲜明：一条线、一条规则、无需解释的交易信号。对大多数交易策略来说，它首先更适合作为离场规则。
这条线到底是如何构成的
这个指标由法国交易者 Olivier Seban 推广开来，只需要两个参数：ATR 周期和乘数。多数交易平台的默认设置是 10 周期 ATR，乘数为 3。
- 找出当前K线的中点：最高价加最低价，再除以二。
- 将乘数乘以 ATR，加到中点上得到原始上轨；减去它则得到原始下轨。
- 对轨道进行上移或下移限制。在上升趋势中，下轨可以上移，但不能下移。在下降趋势中，上轨可以下移，但不能上移。
这种限制才是关键所在。该线只会在价格后方收紧，永远不会放松，这就把波动带变成了移动止损。 当一根K线在当前有效线的另一侧收盘时，就会发生翻转，颜色也会从绿色切换为红色，或者反过来。由于 ATR 被纳入公式，线条会悄悄自适应：在缓慢的指数交易时段，它会紧贴价格；在剧烈波动的加密货币交易时段，它会保持更远的距离。我们关于 ATR 指标 的指南解释了为什么真实波幅会包含跳空，这对那些周一开盘价与周五收盘价有明显差距的品种尤为重要。
为你的交易风格选择 ATR 周期和乘数
没有绝对正确的设置，只有与持仓时间相匹配的设置。较短的周期和较小的乘数会让这条线更敏感、更及时；较长的周期和较大的乘数则会让它更耐心、也更迟缓。
| 交易风格 | ATR 周期 | 乘数 | 你将得到什么 |
|---|---|---|---|
| 1 到 5 分钟图上的剥头皮 | 7 | 1.5 到 2 | 快速翻转、频繁假突破、紧跟踪止损 |
| 15 到 60 分钟图上的日内交易 | 10 | 2.5 到 3 | 股票默认设置，平衡型 |
| 4 小时图和日线图上的波段交易 | 14 | 3 到 4 | 更少的信号，更宽的止损，能承受回撤 |
| 周线图上的仓位 | 20 | 4到5 | 少有反转，只把重大趋势变化计入 |
快速测试：统计你的交易品种在过去100根K线中的反转次数。少于五次，说明这条线过于宽松，不适合作为出场依据。多于二十次，则它过于敏感，除了剥头皮之外并不合适。结果会因资产类别而异：黄金和BTC在相同周期下需要比EUR/USD更大的乘数，因为它们的波动区间更不均匀。
Supertrend与其他趋势跟随工具：一个决策框架
在不同趋势工具之间做选择，主要取决于你希望这个工具完成什么任务。
| 工具 | 它回答什么问题 | 优势 | 劣势 |
|---|---|---|---|
| Supertrend | 我站在哪一边，当前的移动止损在哪里？ | 一条线，一个规则，没有歧义 | 在震荡区间中反应粗糙，拐点处滞后 |
| Keltner通道 | 价格相对其平均波动范围处于什么位置？ | 显示扩张和压缩 | 没有内置的反转或止损规则 |
| 移动平均线交叉 | 动能是否在转变？ | 熟悉、易读 | 两条线，反应更慢，更犹豫 |
| ADX | 趋势有多强？ | 过滤掉震荡区间 | 无法判断方向 |
坦率地说：如果你已经持有仓位，Supertrend是这些工具里最适合管理交易的；如果要判断趋势是否存在，它则最弱。A Keltner通道 使用相同的ATR输入，但用包络线把价格包起来，因此它反映的是扩张程度，而不是方向。许多交易者会同时使用两者：用通道判断市场是在走趋势还是挤在区间里，用Supertrend在建仓后持有仓位。 趋势跟随 适用于你使用的任何一条线：结果偏斜，许多小亏损和少数大盈利。
一个带实战示例的Supertrend策略
将反转作为触发信号，将这条线作为止损。在10,000账户中，每笔交易风险为1%，也就是100：
- 等待1小时图上再次翻转为绿色，并确认4小时下跌已明显放缓后再入场。
- 在下一根K线开盘时进场。比如，货币对价格在1.2700，绿色线位于1.2653。
- 将止损放在1.2650，略低于这条线，因此风险为50点。按每点2计算，或0.2标准手。
- 只有当这条线移动时，才移动止损。
- 当一根K线收在这条线下方且颜色翻转为红色时离场。
假设行情一路上涨200点，触发翻转时这条线已升至1.2850。此时离场价大约比入场价高150点，约为300的盈利对100的风险。现在说更残酷的一半。若货币对改为横盘两天，这条线会在20点的小幅震荡中翻转三次。每次翻转都会产生点差加佣金，而三次各约40的亏损几乎会吞掉一笔好交易的一半。这才是该指标的真实代价：每一次干净的行情，都要搭配几次不讨喜的假突破来消耗你。它只有在你顽强地接受每一个信号时才有效，因为你跳过的那一个，往往并不是亏损的那一个。
常见错误与局限
- 在震荡区间里追逐每一次翻转。横盘市场会在两个方向都产生杂乱信号；应加入更高时间框架过滤器。
- 把这条线当成预测工具。它确认的是已经开始的趋势，并且在转向已经发生之后才翻转。
- 把止损正好设在线上。新闻时点差会扩大，而那些从未收盘穿过这条线的影线也可能把它触发。
- 把乘数调到回测看起来完美为止。那些在2.7有效、在2.5失效的参数，稳定性很差。
- 在成交清淡的品种上使用它。零散的成交量会产生不稳定的ATR读数，而这条线会继承这些噪音。
- 忽视更高时间框架。5分钟图上的绿色线如果处在4小时图的红色线之内，多头就很危险。
这些都是任何追踪止损系统的常见失效模式，只不过由于该指标把一切都简化成一种颜色，它们显得更加明显。
它在 prop-firm 评估中的位置
评估会惩罚大起大落的亏损日和缓慢失血。Supertrend 在这两方面都能帮上忙，因为它既能作为出场工具，也能在震荡市里因发出信号而伤害你。在入场之前，这条线就会给你止损距离，而仓位大小应由这段距离决定。Pivex 设有按交易日重置的每日亏损上限，以及不会随净值上移的总回撤限制。基于 ATR 的止损能把这两个数字转化为仓位大小，而不是交给希望。一个有用的习惯是：如果当天这条线已经翻转了两次，就把仓位减半，或者停止交易该品种。两次翻转就是市场在明白地告诉你，它并不处于趋势中。
你的下一步：把这个指标用默认设置加到一张图表上，连续一周记录每一次翻转，但不要实际交易这些信号。记下哪些翻转之后出现了延续行情，哪些之后只是短暂抖动，然后根据线距和账户固定百分比来确定每一笔入场的仓位。Pivex 的内置助手会在你操作时跟踪你的每日限制和总回撤，因此这条线和账户规则会朝同一个方向发挥作用。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。