简短回答：当价格创出新极值而相对强弱指数没有跟上时，就会出现 rsi 背离。价格更高的高点而 RSI 更低的高点，属于看跌背离。价格更低的低点而 RSI 更高的低点，属于看涨背离。在技术分析中，它是动能预警，而不是入场信号；在没有价格确认的情况下据此操作，是交易者因此亏钱的最常见方式。
相对强弱指数（RSI）首先衡量什么
相对强弱指数将近期上涨的平均幅度与回看区间内近期下跌的平均幅度进行比较，通常为十四个周期。结果会被缩放到零到一百之间。
大多数交易平台会将其绘制在价格面板下方，默认设置为十四周期。理解背离时，这种构造很重要。RSI 衡量的是近期走势的平衡与速度，而不是价格水平。市场可以稳步走高，但 RSI 却下跌，仅仅因为每次上涨都比前一次更小。背离就是用来察觉这种算术变化的一种方式。
背离的类型
| 类型 | 价格表现 | RSI 表现 | 解读 |
|---|---|---|---|
| 常规看跌 | 更高的高点 | 更低的高点 | 上涨动能减弱 |
| 常规看涨 | 更低的低点 | 更高的低点 | 下跌动能减弱 |
| 隐藏看跌 | 更低的高点 | 更高的高点 | 下跌趋势可能延续 |
| 隐藏看涨 | 更高的低点 | 更低的低点 | 上涨趋势可能延续 |
常规背离 指向可能的反转。这是大多数交易者在使用该术语时所指的版本。
隐藏背离 指向延续。它出现在趋势中的回调阶段，用于把握顺势入场时机。它讨论得较少，而且在趋势市场中往往更有用。
这两者在图表上看起来很相似，经常被混淆。区别在于哪条序列出现了更极端的读数：在常规背离中，是价格创出了新极值；而在隐藏背离中，是指标创出了新极值。
正确识别背离
- 使用波段高低点，不要看每一次细小波动。 将价格中的两个清晰拐点与指标中的对应两个拐点进行比较。
- 精确匹配这些点。 两个读数必须对应同一组波段。将价格高点与无关的 RSI 峰值进行比较，会制造出实际上并不存在的背离。
- 需要足够的间隔。 相隔几根K线的枢轴点会产生噪音。在大多数图表上，相隔十到五十个周期是一个合理的工作区间。
- 优先关注极端值。 RSI高于70时形成的看跌背离，比出现在区间中部的同样形态更有意义。
- 不要跳过枢轴点。 只挑选那些恰好显示背离的两个点，而忽略它们之间的点，这就是事后归因。
- 查看更高时间框架。 在更高时间框架上逆着强趋势的背离往往会频繁失效。
为什么背离经常失效
诚实的限制在于，动能可以长时间减弱，而价格仍继续沿同一方向运行。减速的趋势，并不等于转向的趋势。
在强势市场中这一点尤其明显。在强劲上涨过程中，RSI往往会很早就达到极值，随后在价格在数周内缓慢创出新高的同时，形成一系列更低的峰值。技术上看，这些每一个都是看跌背离，而它们在最后一个之前都会失效。
这就是为什么专业地处理背离，应当把它当作过滤条件，而不是触发条件。它告诉你该把注意力放在哪里。价格结构告诉你何时行动。动能指标描述力量，而趋势分析描述方向，只有后者才能产生你可以据此设定仓位规模的交易信号。
交易背离的框架
- 识别背离。 先记下来，标出摆动点，暂时不要行动。
- 等待结构被打破。 对于看跌背离，这意味着价格未能创出更高高点，然后跌破最近的摆动低点。
- 在结构破位时入场，而不是在背离本身出现时入场。
- 将止损放在形成背离的极值之外 。那个价格会否定这个判断。
- 目标指向先前的结构。 最近的支撑或阻力区域，而不是固定倍数。
- 限制尝试次数。 背离会在震荡环境中聚集出现。提前决定，在退场观望之前你会接受多少次。
第一步和第三步之间的空隙，才是纪律所在。把这些步骤压缩成一步的交易者，会开出更多仓位，而无论结果如何，每一笔都要支付点差和佣金。
杠杆会放大后果，而 Pivex 评估还额外附加了固定的每日亏损上限。 CFTC教育中心 说明了借入资金如何在两个方向上放大结果，而在未确认背离上采取的逆势交易，正是杠杆账户最容易受损的那类交易。
时间框架与市场
更高时间框架会产生更少但更有意义的背离。日线背离反映的是数周的动能变化。五分钟级别的背离反映的是几分钟的变化，而且往往只是噪音。
对于日内交易，只要背离得到结构确认，并且顺着更大趋势方向使用，15分钟图和小时图上的背离是可操作的。逆着强劲的盘中趋势，在5分钟背离上做反向交易，是一种常见且代价高昂的习惯。
这一概念适用于任何拥有连续价格数据的市场。外汇、指数、金属和加密货币都会出现背离。流动性会以通常的方式影响可靠性：交易清淡的品种会产生不稳定的动能读数，从而制造出没有实质支撑的背离。
常见错误与局限
- 将其作为独立信号来交易。 使用这种技巧导致亏损的最大单一来源。
- 挑选性地截取拐点。 如果你必须跳过中间的摆动点才能看到背离，那它就不存在。
- 忽视趋势强度。 强趋势会产生持续背离，而对每一个背离都逆势做空/做多是一种必败的做法。
- 把常规背离和隐藏背离混淆。 它们的方向相反，所以把它们搞混比两者都忽略更糟。
- 假设存在一个固定的可靠性数值。 由于研究采用了不同的回看周期、市场和有效背离的定义，已发布的成功率差异很大。
- 使用会掩盖它的指标设置。 改变回看周期会改变哪些背离会出现，因此请确定一个设置并保持不变。
正确确认信号
按重要性排序的三个证据。
结构。 价格行为必须跌破支撑前一段走势的摆动点。这不是可选步骤，它是将可行交易策略与空想策略区分开的关键一步。
成交量或参与度。 结构性突破时的扩张表明的是实际资金流，而不是缓慢漂移。
背景。 出现在已经具有意义的价位上的背离，比如前高或区间边界，远比出现在空白区域中的同样形态更强。
下一步：在主图上标记三个月内每一个常规背离，然后按价格随后是否突破结构进行分类。比较两组结果，就能准确看出确认步骤在你的市场中值多少钱。在 Pivex 的评估中，这种纪律会带来双重回报，因为每一次未确认的逆势入场都会从你开始交易前就已设定的每日亏损限额中扣除。将此与我们的指南配合使用： 日内交易的最佳指标 ，在你的下一次交易时段开始前阅读。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。