简而言之：移动平均线交叉是一种信号，当较快的移动平均线穿过较慢的移动平均线，或价格穿过单条均线时触发。快线追踪近期收盘价，慢线追踪更长周期，因此交叉意味着近期平均值已经超过了较早的平均值。交易者将其作为一种简单、基于规则的方法来定义趋势并把握入场时机。它本质上是滞后的，在震荡区间里容易来回打脸，而它的价值取决于长度组合以及围绕它设置的过滤条件。
交叉系统如何运作
交叉系统需要一条快均线和一条慢均线。快均线周期短，例如 10 或 20，因此更贴近价格并且转向更快。慢均线周期长，例如 50 或 100，因此移动更迟缓，也能平滑噪音。快线在上，说明趋势向上；快线在下，说明趋势向下。除此之外不需要别的，这既是这种方法的吸引力，也是它的弱点。
价格穿过单条均线，是最快、也最容易抖动的一种形式。两条均线彼此交叉，是大多数交易策略提到“交叉”时指的普通双均线系统。50 和 200 的日线组合，也就是黄金交叉和死亡交叉，只是众多双均线系统中的一种，而且它对日内时机几乎说明不了什么。
选择均线类型：简单、指数或加权
均线类型会改变交叉出现的及时性。简单移动平均线给区间内每个收盘价相同权重，因此反应更慢、更平稳。指数移动平均线更偏重近期收盘价，因此转向更早。加权移动平均线采用线性权重，表现与指数移动平均线很相近。
在技术分析中，类型的重要性不如长度。相同长度的指数均线通常会比简单均线早一两根 K 线交叉，而其余行为几乎相同。我们的 指数均线与简单均线的比较 涵盖了其数学原理。我的直接建议是：快线用指数均线，慢线用简单均线，因为稳定的慢线会减少不必要的反复交叉。
选择长度组合：一个决策框架
两条长度之间的差距决定了系统的性格。接近 1 比 3 的比例，例如 10 和 30，或 20 和 50，是一个合理的起点。把比例压得太近，就会频繁假突破；拉得太开，信号又会变得稀少而滞后。
| 组合（快 / 慢） | 典型图表 | 交叉频率 | 适合人群 |
|---|---|---|---|
| 5 / 20 | 5分钟到15分钟 | 每天多次 | 能接受较多小亏损的剥头皮交易者 |
| 9 / 21 | 15分钟到1小时 | 每周数次 | 做指数和主要货币对的日内交易者 |
| 20 / 50 | 1小时到4小时 | 每月几次 | 做外汇、黄金和 BTC 的波段交易者 |
| 50 / 200 | 日线 | 每年几次 | 波段交易者和趋势过滤器 |
有三个问题可以决定选择：
- 你想持有多久？把慢线大致匹配到你想捕捉的波段长度。
- 你能承受多大的来回扫损？如果连续十笔小亏都会让你心态波动，就把两条线都拉长。
- 市场是否有趋势？据我观察，主要货币对会长时间处于区间，而黄金和加密货币波动更剧烈，也更能回报更快的参数组合。
解读看涨和看跌交叉
看涨交叉是快线向上穿过慢线。看跌交叉则是相反。交叉本身是一个粗粒度事件，因此要看它周围的两个细节。第一，慢线的斜率：如果看涨交叉时慢线仍在下行，这种信号就比较脆弱。第二，角度：线条以较陡角度穿越彼此时，往往更容易延续；而线条在价格摇摆不定时缓慢交叉，则更容易再次反向穿越。
MACD指标 由两条指数均线构成，因此它的零轴穿越与12/26交叉是同一件事。更好的做法是使用柱状图，它能在两条线真正相遇之前，先显示均线之间的差距正在收窄。
控制来回扫损：削减假信号的过滤器
来回扫损是任何交叉系统最不讨好的部分：线条交叉，你进场，价格反转，线条再次交叉，你止损离场，然后这一过程重复发生。每一笔交易还要支付点差，而这也是为什么看起来在纸面上不错的快速参数，在实盘中往往表现不佳。以下是我会按这个顺序尝试的过滤器：
- 基于收盘的确认。只在蜡烛收盘且交叉仍然有效之后行动，不要在盘中触碰时就进场。
- 距离缓冲。要求快线与慢线拉开一定幅度，例如主要货币对上10点。
- 更高时间框架过滤器。只做与上一层级图表趋势一致的交叉。按我的经验，这大约能把信号数量减半。
大多数交易平台都可以为一条线穿越另一条线设置提醒，这能省去你盯着每根K线的繁琐工作。
在交易前测试交叉策略
交叉策略很容易测试，因为规则是机械化的。假设账户资金是10,000，每笔交易风险为1%，也就是100。在4小时EUR/USD图表上，20/50指数均线组合在交叉时进场，止损设置在50点之外，放在最近的波段高低点之外。若风险是100，止损是50点，则头寸大小为每点2，或者0.2标准手。然后手工回看过去12个月的所有交叉。记录进场、出场、支付的点差，以及连续亏损的最长次数。决定你能否接受这个系统的，不是平均结果，而是最后这个数字。
结果会因市场和年份而异，在某一标的上看起来宽松的参数组合，换到另一标的上可能就很吝啬。关于如何让盈利单继续奔跑、让亏损单尽快出场的更广泛逻辑，可参见我们的 趋势跟随指南。
局限性和常见错误
- 滞后是结构性的。每条均线都建立在过去的收盘价之上，因此在一段短促而猛烈的波动里，交叉信号可能已经接近走势尾声。
- 区间市最难应对。没有任何一组长度能修复一个毫无方向的市场。过滤器可以减少损失，但不能消除损失。
- 不断优化长度，直到历史数据看起来很整齐。比如13/47组合去年跑赢了20/50，这属于曲线拟合，不是洞见。
- 把止损放在慢线上。均线不是支撑位。止损应放在波段点位之外。
- 忽视出场。一个唯一出场方式只是再次交叉的系统，会把每段趋势中相当一部分利润还回去，而且往往很不平滑。
在评估限制下运行交叉策略
想象一个15分钟指数图上的9/21组合，日内亏损上限为4%，每次交叉风险1%。一个震荡的早盘可能在午饭前就出现四次交叉，而四次亏损就会触及上限。尴尬的事实是，快速参数组合和日内亏损限制并不合拍，所以要么拉长参数，要么限制每个交易时段的尝试次数。
在Pivex评估中，总回撤不会跟随移动，且每日亏损额度每天重置。因此，来回扫损连击造成的损失可以提前估算。Pivex不设时间限制，也没有最低交易天数要求，这很适合可能连续数周横盘的慢速参数组合。也允许个人算法，因此把过滤器写进代码的交叉系统是可以的。
先考虑持有周期。长期投资者可能只需要每月检查一次慢速SMA组合，而短线CFD交易者必须明白，同样的MA组合会给出更频繁的买卖信号，而每一个信号都伴随着成本。
下一步：先选一个品种、一个时间框架和一组长度，然后在承担任何风险之前，手工记录过去12个月的每一次交叉。这个短而诚实的审计，价值远胜任何通用规则。如果你在Pivex规则下运行该系统，就让内置助手跟踪来回扫损连续出现时，你距离每日限制还有多近。接近限制时，与其硬扛，不如把参数拉长。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。