简短回答：主要货币对是外汇交易中交易最活跃的七个货币对，而且每一个都包含美元在其中一侧。名单包括欧洲的 EUR/USD 和 GBP/USD，亚洲的 USD/JPY，避险交叉盘 USD/CHF，以及三种商品货币：AUD/USD、NZD/USD 和 USD/CAD。主要货币对拥有最深的流动性、最低的点差和最有序的价格表现，这也是几乎每一位新交易者都会从它们开始的原因。下面将介绍货币对的运作机制、驱动因素以及筛选清单。
七大主要货币对一览
| 货币对 | 别称 | 美元所在一侧 | 特性 | 主要驱动因素 |
|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | Fiber | 报价货币 | 整齐，整体以区间走势为主 | 欧洲央行和美联储的利率预期 |
| USD/JPY | Gopher | 基础货币 | 趋势清晰，对收益率敏感 | 美国收益率和 Bank of Japan 政策 |
| GBP/USD | Cable | 报价货币 | 波动较大，日内波幅宽 | 英国数据和政治新闻 |
| USD/CHF | Swissie | 基础货币 | 走势迟缓，常常与 EUR/USD 相似 | 避险资金流 |
| AUD/USD | 澳元 | 报价 | 对中国和金属作出反应 | 大宗商品价格和RBA |
| USD/CAD | 加元 | 基础货币 | 与原油走势高度相关 | 油价和加拿大央行 |
| NZD/USD | 纽元 | 报价 | 隔夜流动性更薄、波动更敏感 | 乳制品出口和RBNZ |
一个货币对之所以称为“major”，说到底，关键就是成交量。 BIS Triennial Central Bank Survey of FX turnover 显示哪些货币对主导全球成交量，而美元位于其中大多数货币对的一侧。不含美元的货币对，例如EUR/GBP，属于交叉盘；而主要货币对搭配成交清淡的货币，则属于异国货币对。异国货币对有时波动剧烈，但成交质量参差不齐，通常并不适合新账户。
货币对机制：基础货币、报价货币、买价和卖价
每个货币对都按基础货币/报价货币来写。EUR/USD报1.1000，意思是一欧元价值1.10美元。买入该货币对，就等于买入欧元、卖出美元，因此当欧元走强时你会获利。
报价始终包含两个价格。bid是你卖出的价格，ask是你买入的价格，两者之间的差额就是spread。无论交易最终盈利还是亏损，这个spread都是第一笔成本。价格变动以pip计量，而我们关于 什么是交易中的pip 的指南，会说明各个货币对的小数位规则。
一个具体例子最能说明问题。假设账户资金为10,000，做一手EUR/USD迷你手，而一个pip大约相当于1美元。50-pip的止损意味着风险约50美元，也就是账户的0.5%。
为什么主要货币对主导外汇交易
有三点会把成交量吸引到主要货币对上，而且对零售交易者来说都至关重要。
- 流动性：即使下单量较大，成交价也会非常接近屏幕上的价格。
- 成本：伦敦和纽约时段重叠期间，EUR/USD的点差只是异国货币对收费的一小部分。
- 信息：美元、欧元、英镑和日元的经济指标都会按既定且准时公布的时间表发布，因此很少会对究竟是什么推动了价格感到模糊。
主要货币对在本土交易时段的流动性很充足，但在其他时段则相对稀少。我们关于 外汇最佳交易时间 的指南，会把每个主要货币对对应到它最活跃的时段。
推动主要货币对波动的因素
主要货币对的价格，本质上是两国经济之间的拉锯。美国通胀数据偏热，会抬升加息预期，美元走强，EUR/USD缓慢下行，USD/JPY则上冲。除了经济指标之外，还有三种其他力量持续发挥作用：
- 风险情绪。当股市大幅下跌时，资金常常会躲进日元和瑞郎，USD/JPY和USD/CHF往往随之下跌。
- 大宗商品。AUD/USD、USD/CAD 和 NZD/USD 受金属、原油和农产品出口影响较大。
- 政治。GBP/USD 对选举和预算的反应比其他货币对更剧烈。
入场前，先弄清两种货币各自的驱动因素。如果你只能说出一个，那么你对该货币对的判断就是片面的。
如何选择主要货币对：决策清单
交易策略更常因为货币对选错而失败，而不是因为入场点不好。按顺序核对这份清单，并在第一个诚实的“否”处停下。
- 在你能够盯盘的时段，这个货币对是否有真实成交量？
- 点差相对于你的目标是否足够小？以 3 点的目标对 1 点的点差，这个比例并不划算。
- 你能承受它的日内波动范围吗？GBP/USD 在普通交易日的波动幅度大约是 USD/CHF 的两倍。
- 在你面前放着经济数据日历时，你是否了解它的驱动因素？
- 你是否已经通过其他货币对暴露在同样的美元波动之下？
- 每个点的价值是否适合你的账户规模和单笔风险？
区间交易适合亚洲时段清淡时的 EUR/USD。趋势跟随适合收益率在变动时的 USD/JPY。短线持有需要最紧的点差，这也是我们的 适合剥头皮交易的最佳外汇货币对 指南得出同样的短名单的原因。
主要货币对与 prop firm 评估限制
评估账户会加入单日亏损上限和总回撤上限。货币对的选择会改变你触及这两者中的任意一个的速度。
假设一个 10,000 账户，单日亏损上限为 4 percent，也就是 400 美元。以 1 手迷你单计算，GBP/USD 逆向波动 100 点大约会亏损 100 美元，而 Cable 完全可能在一个伦敦交易时段内走出这样的波动。相同仓位下，USD/CHF 很少会这样。常见做法是对波动较大的主要货币对减半仓位，而对平稳的货币对保持正常仓位。
Pivex 采用一步式评估，没有时间限制，也没有最少交易天数。没有理由为了追逐一个迟缓的货币对而无谓消耗每日额度。单日亏损上限每天重置，总回撤是固定的而不是跟随式的，这很适合在主要货币对上耐心交易。允许周末持仓，但主要货币对在周日开盘时可能跳空，因此周五持仓是消耗回撤的冒险方式。
主要货币对的常见错误
- 把 GBP/USD 的仓位大小设得和 EUR/USD 一样，好像这七个货币对可以互换。
- 把做多 EUR/USD 和做空 USD/CHF 当成两个独立想法，而实际上这大多只是同一个美元观点的加倍。
- 在纽约收盘后交易，此时点差扩大，波动区间也变得沉闷。
- 忽略数据日历，然后把一轮无序尖刺行情归咎于货币对本身。
- 因为那一周主要货币对看起来平平无奇，就去追逐一个 exotic 货币对。
- 忘记更宽的点差意味着每一来回交易都要跨过更高的定价门槛。
实际的下一步是选一个主要货币对，在它最活跃的时段记录二十笔交易，并把点差成本与结果分开统计。当这份记录看起来更像流程而不是运气时，再用一套公开规则去检验它。Pivex 会在开始尝试前明确给出单日亏损上限、固定回撤和 80 percent 的奖励分成。内置助手会在你交易时悄悄跟踪这些限制。
相关指南： 交易中的 pip 是什么 以及 外汇最佳交易时机。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。