外汇市场更加成熟、深入且监管更严格。点差较小，交易时间固定在每周。而加密货币市场从不关闭，一天内价格波动幅度更大，并且其规则因国家而异。这是外汇与加密货币交易的简明版本。这两个市场的订单票据几乎相同，但账户所承受的价格波动量却并不相同。
比较外汇与加密货币交易的读者想要三样东西。每个市场是如何运作的简单描述。一张相同条件的对比表。选择其中一个的规则。无论你问哪个市场更安全，还是哪个市场波动性更高，紧密的差异会得到相同的答案。
快速回答：外汇与加密货币交易一览
- 交易时间。 外汇市场从周日晚到周五晚持续运行。加密货币则每天每小时都有交易。
- 流动性。 主要货币对是全球最具流动性的金融工具之一。加密货币的流动性则集中在少数几种大型币种上。
- 监管。 外汇经纪和杠杆交易受到既定金融监管的约束。加密货币的监管较新且因法域不同而有所差异。
- 波动性。 一个主要货币对在一天内波动一个百分点是一个活跃的交易时段。而一种大型加密货币在早餐前就可能做到这一点。
没有一个市场固有地更安全。更安全的选择是设定一个适当的头寸规模，使得正常的不利波动造成的损失在计划范围内。
您在选择市场前需要了解的事项
从您真正能够承受的损失开始。美国证券交易委员会建议首先解决紧急储蓄、债务和风险承受能力（制定投资决策前应考虑的十件事）。接下来检查自己以下四个方面。
- 您的屏幕窗口。 一个在您睡觉时波动的市场是您无法管理的市场。
- 您能够承受的损失百分比。 在打开任何图表之前先写下这个数字。
- 您的 税务 情况。 短期持有在大多数地方会产生应税事件。
- 您交易的原因。 好奇心和无聊会带来非常不同的记录。
外汇交易是什么
外汇是外汇交易的简称。一笔交易始终是对一种货币与另一种货币的报价，以一对的形式表达。在EUR/USD中，您同时购买欧元并出售美元。在GBP/JPY中，您对英镑相对于日元的行情进行判断。没有单一的中央交易所。价格来自一网络的银行和交易商，根据买入价和卖出价进行报价。
最小标准增量为一个点。头寸规模以手数来衡量。做多EUR/USD的交易者希望价格上涨，做空的交易者希望价格下跌。买卖之间的差价是参与的第一成本。
推动这个市场的因素是宏观经济。利率决策、通胀数据、就业数据和政治事件都会重新定价一种货币。交易活动集中在三个时段：东京、伦敦和纽约。相比之下，股市场所发布固定的日历，包括假期和提前收盘时间（纽约证券交易所的营业时间和日历）。
加密交易是什么
加密交易指的是买卖记录在公共账本上的数字资产。报价方式是熟悉的：BTC/USD、ETH/USD，或一种币对另一种币的价格。改变的是其周围的市场结构。没有收盘铃声，没有假期日历，也没有中央银行支持该工具。
流动性是极不均匀的。最大的加密货币对能够合理地吸收交易量。而较小的代币可能在单笔订单上大幅跳价，因为可见的深度较浅。同一资产也可能在多个不同的交易场所以稍微不同的价格交易。
价格驱动因素也有所不同。协议升级、供应计划、网络活动以及监管语言的变化都会影响价格波动。广泛的风险偏好也很重要，因此加密货币往往与股市 指数 （如纳斯达克100或标准普尔500）一起交易。衍生品在现货交易基础上增加了杠杆和资金成本，这也是快速账户损失发生的地方。
关键差异：时间、流动性、监管和成本
| 标准 | 外汇 | 加密货币 |
|---|---|---|
| 交易时间 | 从周日晚上到周五晚上持续交易。 | 每小时、每天，包括周末。 |
| 流动性 | 主要货币对流动性非常充足，异国货币交叉对则较薄。 | 大型币种流动性深，低于它们的币种则较为零散。 |
| 典型日波动幅度 | 主要货币对通常波动幅度在百分之一以下。 | 往往在数个百分点，有时甚至更多。 |
| 监管 | 对经纪商和保证金借贷的成熟监管。 | 不均衡且不断发展，各国有所不同。 |
| 费用和成本 | 点差、佣金和过夜融资费用。 | 点差、佣金、网络费用和资金费用。 |
| 杠杆 | 在主要货币对中普遍可用且通常较高。 | 可用於衍生品，具有更快的清算速度。 |
| 主要价格驱动因素 | 利率、通货膨胀、增长数据和政策。 | 供应时间表、采纳情况和风险偏好。 |
| 周末缺口风险 | 真实存在，因为市场关闭两天。 | 最小，因为交易从不停止。 |
表格隐藏了一个值得明确说明的点。持续市场并不是一个更友好的市场。加密货币消除了离开的借口，停损可能在凌晨三点被触发。外汇市场在周末关闭，这迫使每周五做出关于持有内容的决定。
费用和成本比较
- 点差。 主要货币对点差紧凑而稳定，而大多数加密货币对则点差更宽且变动性更大。
- 佣金。 根据账户类型按手数或名义价值收取。
- 融资。 外汇持仓过夜会根据利差累积掉期费。
- 资金。 永续加密合约收取的周期性资金费率可能会对您不利。
- 转账费用。 在钱包之间转移币种会产生网络费用，而外汇没有相应的费用。
费用随着频率的增加而复合。高周转的方法在纸面上看起来合理，但在每一项费用计算后仍会亏损。
运作原理：订单、杠杆和头寸规模
机制是共享的。选择一个工具，选择方向，设置入场点，定义出场点，决定规模。三种订单类型完成大部分工作。
- 市价单。 以最佳可用价格立即成交，滑点是其成本。
- 限价单。 仅在您设定的价格或更好价格成交，可能根本无法成交。
- 止损单。 一旦价格穿越某个水平便触发，这是交易者限制亏损的方式。
杠杆是两个市场在后果上分歧的地方。借贷放大了两个方向，而美国证券交易委员会（SEC）明确指出，杠杆短期交易可能会快速造成损失（日内交易：您的资金面临风险）。保证金账户还带有强制平仓机制。一旦低于维持要求，头寸可能会在没有警告的情况下被平仓（保证金：借款购买股票）。
头寸规模是两个市场之间的桥梁。确定在一笔交易中您愿意损失的账户百分比。然后测量止损距入场点的距离。将第一个数字除以第二个数字。这个规则允许一个交易者在一个货币对上设置十五个点的止损，而在一个币种上设置四个百分点的止损，造成相同的损失。
税务处理也值得一提。持有期会改变收益的处理方式（主题编号 409，资本利得和损失），频繁交易者应阅读区分交易者和投资者的测试（主题编号 429）。
每个市场的风险和波动性
风险和波动性并不是同一回事。波动性描述的是价格移动的幅度。风险是特定变动对您账户的影响。小规模交易的波动性工具可能比大规模交易的平静工具风险更小。
这一区别解决了大部分外汇与加密交易的争论。如果您相应地缩小规模，加密市场的较大波动范围是可以承受的。一旦重杠杆使外汇的窄幅波动变得令人兴奋，它就变得危险。决定结果的不是工具，而是您附加的倍数。
每个市场都有其独特的失败模式。在外汇中，经典的失败是持有一个在数据发布期间的杠杆头寸。在加密市场中，失败表现为流动性缺口或一系列清算，导致价格在几分钟内急剧下跌几个档位。
交易者在这两个市场中常犯的错误
- 用主要货币对的相同手数逻辑来确定加密头寸的规模。
- 交易一个您无法实际观看的时段，然后在几个小时后发现结果。
- 将高杠杆视为获取更大优势的捷径，而不是更快的损失。
- 忽视融资和掉期费用，直到这些费用侵蚀了数周的小额收益。
- 在连续亏损后切换市场，而不是修正头寸规则。
- 在平仓之前计算纸上盈利。
决策框架：哪个市场适合您这一周？
诚实地回答这六个问题，并计算‘是’的答案。
- 我可以在大多数工作日的伦敦或纽约重叠时段进行交易吗？
- 我是否能在睡觉时安心持有可能波动几个百分点的资产？
- 我是否有书面规则，规定一天内我最多会损失的百分比？
- 我是否了解我所选择的产品的融资或资金费用是如何计算的？
- 我是否在至少一百个历史实例中测试过该设置？
- 两周的亏损是否能让我既保持计划又不影响我的财务状况？
对于第一、第三和第五项大多数回答是‘是’： 外汇交易的节奏适合您。在加入第三个主要货币对之前，先好好了解两个主要货币对。
对第二项说是，但对第一项说不： 持续的加密市场更适合你的日程安排，前提是你将最初考虑的规模减半。
两个或更少的肯定回答： 任一市场都不是问题。问题在于计划。先建立规则和记录。
适合谁
这页适合谁？
此比较是为那些已了解图表、点差和止损的人编写的。这并不是对交易任一市场的推荐。
- 受时间限制的工作者 每天有两个可靠的小时，需要一个可预测的交易时段。
- 习惯熬夜的人 在持续市场波动时真正在场的人。
- 风险优先的学习者 希望在下定决心之前比较费用和成本的人。
- 跨市场交易者 需要一种在市场转换中依然适用的规模规则的人。
同时交易两者是可能的，但这会加倍监控负担。大多数尝试的人最终会管理当前最痛苦的头寸。
产品、课程、应用和平台体验
平台和应用体验
在日常使用中，这两个市场的软件感觉相似。你会得到一个关注列表、一个具有可选时间框架和蜡烛类型的图表、一个订单票和一个头寸面板。这些差异很小，但却持久。加密订单通常以币种单位报价，而外汇订单以手数报价。手机应用适合监控；但在快速波动期间在其上输入新头寸通常效果不佳。
课程和上手体验
良好的入职培训有三个方面。它解释了每种工具的合约规格。它展示了保证金、融资和资金是如何计算的。它带您逐步了解一个订单的整个过程，包括如何取消订单。课程材料如果在指标设置上重而在仓位大小上轻，那就是优先级颠倒了。
模拟账户上的产品体验
模拟交易环境让您在不冒风险的情况下反复练习。您可以获得规则计数器、每日损失限制，以及显示每笔交易的大小和结果的报告。它无法重现的是实盘交易的情感重量。正确使用时，它仍然是了解您的规则是否有效最便宜的方法。当日志看起来像一个流程时，Pivex会进行结构化评估，规则明确且已公开。
证据、示例和异议
一个具体示例：在两个市场上风险为1%的情况
一位交易者将每笔交易的风险固定在自有资金的1%。没有其他因素变化。
在EUR/USD上，设置需要20点的止损。将自有资金的1%除以20点得到 手数。该头寸在名义上是大的，因为止损很窄。
在BTC/USD上，相同的设置需要5%的止损，因为那里的正常波动带是这个。1%除以5%使得头寸为账户的五分之一。远小于前者，但风险相同。
现在在每个市场上进行20笔交易，胜率为45%，平均盈利为1.5R。预期收益为0.45乘以1.5减去0.55乘以1.0，即每笔交易的预期收益为正0.125R。在20笔交易中，两者市场的收益为正2.5R，未计费用。市场发生了变化，但计算没有改变。
镜像案例是启发性的。假设交易者保持外汇手数，并将其应用于数字货币。5%的止损现在每笔交易成本为自有资金的5%。四次亏损使账户下降约18%，要恢复这个需要大约22%的收益。
按市场拟合策略
剥头皮交易和日内动量适用于外汇，因为点差小且交易时段明确。摆动策略适用于加密货币，因为波动范围足够大，可以支付更宽的止损。趋势跟随在两者中都能发挥作用。方法在风险参数随着其移动之前并不可逆转。
值得认真对待的异议
“加密货币更有利可图，因为它波动更大。”波动不是利润。更大的波动范围会导致更小的头寸，从而消除大部分优势。
“外汇更安全，因为它受到监管。”监管保障的是流程，而非您的头寸。对监管产品的高杠杆仍然会使账户清空。
“我会交易任何活跃的市场。”没有书面规则，这只是对兴奋的偏好，而非策略。
在参与之前，请查看Pivex当前的项目规则，决定模拟专有交易评估是否适合您的经验和风险限制。参与并不保证获得奖励、收入或任何特定的交易结果。