看着图表在你面前飞奔而去时，会发生一些不舒服的事情。交易中的FOMO是对行情错过的恐惧，它促使交易者进入他们从未计划要持有的头寸。入场时间迟到，止损位置很尴尬，头寸规模是基于紧急而非规则选择的。这是一个伪装成机会的时机问题。
好消息是FOMO是机械性的。它有一个触发点，一个窗口和一个可预测的结果，这意味着可以通过一些规则进行衡量和减少。
快速回答：错失恐惧对入场的影响
FOMO并没有让你在方向上错误。它让你迟到。迟到的入场使得风险与收益的比例恶化，因为行情的简单部分已经发生了。
FOMO交易通常表现为这样。
- 这个工具当早上并不在你的观察列表上。
- 你在行情已经扩展后才入场。
- 止损根据价格适合的位置设置，而不是根据交易设置所说的位置。
- 你加大了头寸，因为行情看起来很明显。
提前识别出这个模式是大部分工作。以下内容将这些识别转化为你可以在快速交易中实际遵循的规则。
交易中的FOMO实际上是什么
错失恐惧是一种应用于价格图表的社交情绪。它让你认为其他人正在捕捉你所未能捕捉到的东西，而这个机会窗口正在关闭。在交易心理学中，它通常融合了三种感受：对安静市场的不耐烦、对明显收益的贪婪，以及对未参与的轻微羞愧。
它来自哪里
人们将稀缺性视为紧迫感。上涨的蜡烛看起来像是机会的供应在减少，因此大脑将犹豫视为一种成本。社交媒体加剧了这种影响。赢家交易的截图随处可见，而亏损的交易则保持私密，这悄悄地扭曲了正常一周的样子。
它在行为中如何表现
FOMO并不总是显得鲁莽。它常常显得很勤奋。你迅速研究这个工具，找到三个理由说明行情应该继续，然后进行入场分析。关键在于这个顺序：价格先移动，推理随后出现。
为什么FOMO如此可靠地控制交易者
市场的构造就是为了产生这种感觉。总有某个地方在动态变化，因此总有你没有进行的交易。
注意力跟随运动
筛选器、警报和成交量排名都指向已经在运动的事物。这是有用的信息，同时也是一个永久的诱惑源。
快速市场缩短思考窗口
短期策略将决策压缩为几秒钟。监管机构形容日内交易是一种强度高、全职的追求，通常依赖借入资金（日内交易：你的资金面临风险）。速度加上杠杆使得几乎没有空间去注意自己的感受。
错过交易的故事随着时间而更美好
没人会记得他们错过的入场是糟糕的。记忆将其平滑为从底部到顶部的干净走势。与此同时，你进行的交易则会伴随着所有的噪音被记住。这种不对称使得等待感觉比实际上更昂贵。
一切都可以同时看到
现代交易平台在一个屏幕上显示数十个市场，再加上警报、新闻和每个开放头寸的运行收益。这是对一个应该保持安静的决策来说大量的刺激。有些交易者通过在整个交易中将布局缩小为一个图表和一个观察列表来减少心理因素。
FOMO如何影响交易决策
损害主要集中在三个地方：入场价格、止损位置和头寸规模。每一个都降低了交易的风险特征。
| 要素 | 计划的入场 | FOMO入场 |
|---|---|---|
| 时机 | 在定义的水平或信号处 | 在行情已经扩展后 |
| 距离失效 | 短而且已知 | 长，因为水平遥远 |
| 所承担风险的回报 | 在入场前估计 | 假设为较大 |
| 头寸规模 | 标准单位 | 因兴奋而增加 |
| 结束交易的因素 | 一条规则 | 痛苦或无聊 |
两个连锁反应值得关注。首先，远离的止损会迫使在相同风险下设定较小的头寸，因此交易者往往会跳过止损。其次，追逐提高了交易频率，而频率提升了成本。佣金、点差和 应税 事件无论想法是否有效都会累积。
杠杆是将糟糕入场转变为问题的倍增器。以借入资金购买会让你承受保证金追缴，而经纪商可以卖出你的持有以弥补不足（保证金：借用资金购买股票）。在保证金上追逐快速市场是小错误不再小的地方。
迟入场数学：追逐的实际成本
数字使这个问题具体化。以一个跟随单一指数期货的交易者为例，她每笔交易的风险为一个单位，其中一个单位是固定比例的股本。
她的计划是购买开盘区间的回测。回测为她提供了一个入场点，失效水平大约离她有十个点，而现实的目标大约是三十个点。这是一个单位风险换取三个单位回报的交易。
在这个特定的早晨，她犹豫了，市场运行了。她在价格高出四十个点时入场，进行追逐。失效水平没有变化，因此她的风险现在是五十个点，而到达同一目标的剩余路径仅为十个点。她想要的三比一的交易现在变成了一比五。
在一段样本中进行运算。假设该策略成功率为百分之四十。在计划中的一百笔交易中，返回四十次三单位，减去六十次一单位，净收益为六十单位，扣除成本。以糟糕的比例晚入场，同样的四十次胜利仅返回八单位，而六十次亏损则损失三百单位。相同的信号，相同的市场，相同的交易者。唯一的变量就是她等待的秒数。
这就是错失恐惧的真实代价。它很少以一次灾难性的交易出现。它以一种静默的负期望出现，这种情况不会在单一的截图中显示出来。
消除错过交易冲击的习惯
这些都不需要在当下依赖意志力，这正是关键。意志力是快速市场首先消耗掉的东西。以下每个习惯都是在你注意力不集中的时候可以存续的小结构。
- 在开盘前建立观察列表。 如果该工具不在其中，则该交易需要书面理由，而不是一次点击。
- 在你的水平上而不是在整齐的数字上设置警报。 警报将观察转化为静待。
- 将入场条件写成句子。 没有句子，就没有订单。
- 在你的交易日志中保持未成交交易的栏目。 记录你跳过的交易以及它们的潜在表现。大多数交易者发现跳过的列表大约是平本的。
- 限制每个交易时段的新头寸。 严格的计数防止繁忙的一天变成挥霍。
- 交易固定单位。 头寸规模如果从未改变，就无法表达情感。
- 在任何未参与的行情后退出。 十分钟通常足够情感调节追上来。
跟踪未成交交易栏目记下的交易者经常会报告同样的惊讶。那些看似无法错过的行情通常是反转力度最大的，而那些符合计划的交易则更平淡且更好。书面证据胜过对失去交易的模糊记忆。
案例记录：两个交易者的变化
这两个交易者都不缺乏知识。两者都有书面的交易方法，但在同样的地方都打破了它。
记录自己跳过的交易的交易者
一位 波段交易者 不断在因新闻而跳涨的股票上亏损。她的记录显示了清晰的分裂。从她准备的列表中进行的交易在四个月内是轻微的正收益。而从筛选器中进行的交易，行情发生后进行的则是重大的负收益。
她的改变很小。她添加了一条规则，即任何未计划的想法必须等到下一个交易时段才能采取行动。在接下来的那天，大约百分之七十的这些想法未能达到合理的入场，因此她从未采取它们。她的交易次数减少了约三分之一。她的最糟糕月份明显改善， 风险管理 不再依赖早上的感觉。
先修正止损的交易者
一位期货交易者几乎追逐了每一个快速行情，然后通过扩大止损来为此辩护。他设定了一个约束条件：失效水平必须在下单之前定义，并且不能向更远处移动。
这个效果是间接而强大的。一旦止损被固定，追逐对他来说在数学上变得不再吸引，因为迟到的入场意味着更大的止损，从而导致微小的头寸。在两个月内，他的大部分迟入场交易已消失。他根本没有抵抗情绪。他只是让冲动交易变得不那么舒服。
决策框架：现在入场还是让它过去？
在进行任何不在你今天早上列表上的入场前，问自己这五个问题。
- 我的失效水平在哪里，价格目前距离它有多远？
- 到一个现实目标的剩余距离是否至少能使风险回报两倍？
- 这个工具在行情开始前是否在我的观察列表上？
- 我是否使用标准单位，没有调整？
- 如果价格现在保持平稳，这仍然会是一个交易吗？
五个是回答： 这是一个有效的设置，恰好正在移动。执行并记录。
问题二的否定回答： 该交易在数学上是糟糕的。等待回调或跳过。
问题五的否定回答： 这个移动是原因，这意味着这是错失恐惧在作祟。放弃并记录在日志中。
在模拟交易环境中练习这一点有帮助，因为你可以排练跳过一百个喧闹的交易，而无需冒险储蓄。模拟不会重现真实资金的刺痛，但确实建立习惯。当你准备好将该过程与真实规则集进行测试时，Pivex明确说明了其条款。
追逐下一个交易前需要了解的事项
了解你自己的时间框架。对于一个快速交易者来说，延迟的行情可能对波段交易者来说却很早，而相同的图表支持两种解读。在市场开盘前确定你是哪一种。不同的交易策略能容忍不同程度的延续，在交易过程中混合它们是计划悄然解体的方式。
了解你的成本。频繁的入场增加了佣金和点差成本，而短暂的持有期会产生更长持有所没有的税务事件（主题第429号，证券交易者）。
了解日历。半天交易和假期会压缩成交量并夸大价格波动，因此在假设突破有意义之前，请检查已发布的时间表（纽交所的时间和日历）。
并且要谨慎对待业绩记录保证下一个结果的故事。监管机构明确表示，过去的表现并不代表未来的回报（共同基金表现）。已经运行的图表是历史，而不是预测。
在参与之前，请查看Pivex当前的计划规则，并决定模拟专有交易评估是否适合你的经验和风险限制。参与并不保证任何奖励、收入或特定交易结果。