简短答案：吞没蜡烛形态是由两根蜡烛组成的形态，其中第二根蜡烛的实体在相反方向上完全覆盖第一根蜡烛的实体。看涨吞没出现在下跌之后，一根大阳线吞没一根小阴线。看跌吞没则是上涨之后的镜像形态。
这两根蜡烛必须显示什么
定义关注的是实体，而不是包括影线在内的完整波动区间。将影线对影线进行比较的交易者，往往会找到比形态本身实际提供的更多模式。
第一根蜡烛 相对较小，并沿着既有趋势的方向移动。它的体积较小本身就是信号的一部分：当前走势正在失去力度。
第二根蜡烛 向相反方向运行，其实体开盘价超出第一根蜡烛的收盘价，并在其开盘价之外收盘。第二根实体相对于第一根实体越大，所记录的反转就越明确。
| 要求 | 看涨吞没 | 看跌吞没 |
|---|---|---|
| 先前趋势 | 下跌 | 上涨 |
| 第一根蜡烛 | 小阴线 | 小阳线 |
| 第二根蜡烛 | 大阳线 | 大阴线 |
| 实体关系 | 第二根覆盖第一根 | 第二根覆盖第一根 |
| 最重要的位置 | 在支撑位 | 在阻力位 |
这种形态为何具有分量
这两根蜡烛描述了一次交接。在第一阶段，既有趋势继续运行，但力度不足。在第二阶段，另一方如此明确地取得控制，以至于抹去了前一阶段的整个实体。
这比大多数单根蜡烛信号所传达的内容更强。锤子线显示的是一个周期内的拒绝信号。吞没形态则显示一方在一个完整周期结束时，站到了另一方起点的前方，这需要持续参与，而不是单次冲击。
第二根蜡烛的收盘价最为关键。收盘接近自身极端位置，表明该走势一直延续到周期结束。若收盘位于区间中部，而其外侧还有较长影线，则说明反转立即遇到阻力。
会改变解读的背景
同样的两根蜡烛，在不同位置出现时，含义并不相同。
在经过测试的水平位上。 位于此前多次守住的支撑位上的吞没形态，是最强的版本。蜡烛在确认一个水平位，而不是创造一个水平位。
在空白区域中。 如果附近没有结构，同样的形态就弱得多。没有理由让参与者去捍卫那个价格。
趋势中段。 强势下跌趋势中的看涨吞没形态，往往更像是暂停而不是反转。逆势信号需要更多证据，而不是更少。
在延伸之后。 当价格在没有停顿的情况下已经走了很长一段时，这种形态的意义更大，因为更多参与者手中持有未实现利润，也更容易采取行动。
在计划中的事件附近。 在重大数据公布前立即形成的形态并不能说明太多，因为下一次公布的数据可能会盖过任何两个蜡烛的组合。
成交量如何影响可靠性
第二根蜡烛理想情况下应在高于平均水平的成交量上交易。这样的放量表明，反转吸引了真实参与，而不是发生在薄量市场中。
还有两点成交量观察很有用。前一段趋势中成交量逐步下降，支持了这波走势动能正在衰竭的判断。而在明显低于平均水平的成交量上出现吞没蜡烛，尤其是在清淡时段，无论形态看起来多么标准，都应谨慎对待。
成交量数据有其局限。在碎片化市场中，它只反映某一个交易场所；而在去中心化的现货外汇市场中，根本没有统一汇总的数值。应将其作为辅助证据，而不是硬性要求。
交易策略与入场规则
- 在第二根蜡烛收盘时入场 这是最激进的版本，接受行情的一部分已经走完。
- 在第二根蜡烛极值被突破时入场 这是稍晚一些、但确认度更高的入场方式。
- 等待回踩 被吞没区域。它提供最紧的止损，但会错过最快的行情。
- 将止损放在第二根蜡烛极值之外。 该价位会让反转失效。若把止损放在形态内部，普通波动就会把你扫出场。
- 以最近的反向结构位为目标 而不是固定倍数。前期摆动高低点才是市场真正反应的地方。
- 按止损距离确定仓位大小。 较大的吞没蜡烛会带来更宽的止损，而在止损放宽时仍保持固定仓位，会悄然放大风险。
杠杆会把这种计算在两个方向上都放大。FINRA 的 保证金账户说明 解释了其运作机制，而在固定每日亏损限制的 prop firm 评估中，对一个宽幅形态下过大的仓位，是最快结束尝试的方法之一。Pivex 会在尝试开始前公布这些限制，这使得仓位管理变成算术题，而不是在压力下做判断。
局限与常见错误
- 比较影线而不是实体。 这是最常见的识别错误之一，并会产生许多无效形态。
- 在没有背景的情况下交易它。 在空旷区域中，这种形态几乎没有意义。
- 忽视第二根蜡烛的收盘。 收盘疲弱会削弱整个信号。
- 认为某个公开的胜率适用于自己。 不同研究得出的数据差异很大，因为每项研究使用的市场、时间框架和定义都不同。
- 在低时间框架上把每一次出现都拿来交易。 这种形态会在短周期上不断出现，而把它们全部都交易一遍，会很快累积点差和佣金成本。
- 跳过高时间框架的确认。 在日线下跌趋势中的小时图看涨吞没，无论单独看起来如何，本质上都是逆势交易。
与相关双K线形态的比较
| 形态 | 第二根K线关系 | 信号强度 |
|---|---|---|
| 吞没形态 | 实体完全覆盖第一根实体 | 强 |
| 刺透形态 | 收盘高于第一根实体的中点 | 中等 |
| 乌云盖顶 | 收盘低于第一根实体的中点 | 中等 |
| 孕线 | 第二根实体位于第一根之内 | 较弱，表示暂停 |
| 镊子顶/镊子底 | 高点或低点相同 | 缺乏背景时较弱 |
孕线值得注意，因为它的结构正好相反：小K线出现在第二根而不是第一根，它传递的是犹豫而不是反转的信号。
下一步：在你的主图上标记过去三个月里的每一个吞没形态，按是否存在被测试过的关键水平进行分类，并比较结果。这样的比较能准确显示，这种形态的价值有多少来自背景，而不是来自形状。Pivex会在尝试开始前公布其限制，这让你可以提前决定单个交易时段能够承受多少这类形态。把这一点与我们关于 日内交易的蜡烛图形态 的指南结合起来，再进入下一次交易时段。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。