Giá cả thường thay đổi và cũng có xu hướng trở về mức trung bình. Giao dịch hồi quy trung bình được xây dựng trên thói quen thứ hai đó. Khi một mức giá cách xa mức trung bình của nó, nhà giao dịch đặt cược rằng khoảng cách đó sẽ thu hẹp lại. Mức trung bình tham chiếu có thể là trung bình động 20 kỳ, trung vị lăn hoặc chênh lệch thông thường giữa hai tài sản liên quan. Giao dịch là khoảng cách thu hẹp, không phải hướng đi của xu hướng rộng hơn.
Giả định này giữ vững cho đến khi thị trường thay đổi tính cách. Một mức giá kéo dài đôi khi là chân đầu tiên của một xu hướng mới thay vì một lỗi đang chờ được sửa chữa. Vì vậy, kỹ năng không phải là phát hiện ra sự sai lệch. Kỹ năng là quyết định khi nào sự sai lệch thực sự có ý nghĩa.
Hướng dẫn này giải thích hồi quy trung bình là gì, cách xây dựng một chiến lược hồi quy trung bình, và những chỉ báo giao dịch mà các trader thường dựa vào. Nó cũng bao gồm giao dịch cặp, phân tích thống kê để xác thực, quy tắc vào và ra. Các quy tắc, và những thay đổi chế độ phá vỡ ý tưởng đó.
Câu Trả Lời Nhanh: Giao Dịch Hồi Quy Trung Bình Giả Định Điều Gì
Giao dịch hồi quy trung bình là một tập hợp các chiến lược hồi quy trung bình làm mờ đi các cực trị. Bạn bán những gì có vẻ kéo cao và mua những gì có vẻ kéo thấp, sau đó chốt lời khi giá trở về mức trung bình. Mỗi phiên bản của nó dựa vào bốn giả định.
- Có một mức tham chiếu có ý nghĩa cho tài sản này ở khung thời gian này.
- Khoảng cách từ mức đó có thể được đo lường bằng một đơn vị ổn định, thường là độ lệch chuẩn.
- Các độ lệch có kích thước đó có một khoảng thời gian điển hình, không phải là một khoảng thời gian không có giới hạn.
- Không có gì mang tính cấu trúc đã thay đổi để di chuyển chính mức tham chiếu.
Gỡ bỏ giả định thứ tư và chiến lược sẽ ngừng hoạt động một cách âm thầm. Tín hiệu vẫn tiếp tục phát ra. Chuyển động đơn giản là không bao giờ trở lại.
Giả Định Thống Kê Đằng Sau Hồi Quy Trung Bình
Hồi quy là một tuyên bố về một phân phối, không phải về tính công bằng. Nếu một chuỗi giá dao động quanh một trung tâm ổn định, các giá trị cực trị hiếm hơn so với các giá trị giữa. Các giá trị hiếm có nhiều khả năng được theo sau bởi các giá trị bình thường. Đó là toàn bộ động cơ.
Các chuỗi có xu hướng hành xử khác nhau. Trong một thị trường có xu hướng, chính trung tâm đang di chuyển, do đó mức cực trị hôm nay trở thành mức bình thường của ngày mai. Đây là lý do tại sao cùng một chỉ báo có thể trông tuyệt vời trong sáu tháng và tồi tệ trong ba tháng tiếp theo.
Xác định mức trung bình mà bạn giao dịch.
Mức trung bình là một sự lựa chọn mô hình, và nó thay đổi giao dịch. Một trung bình động ngắn thường hồi quy nhiều và có ít lợi nhuận. Một trung bình dài hiếm khi hồi quy và trả nhiều hơn khi nó hồi quy. Các trader thường thử nghiệm nhiều thời gian hồi quy trước khi cam kết.
Đối với một cặp, mức trung bình không phải là một mức giá. Nó là tỷ lệ hoặc chênh lệch giữa hai tài sản có tương quan. Chênh lệch đó thường ổn định hơn từng thành phần, điều này là lý do chính mà giao dịch cặp tồn tại.
Thời gian cần thiết để một khoảng cách thường đóng.
Thời gian bán hủy là con số hữu ích ở đây. Nó mô tả khoảng thời gian mà một sự sai lệch điển hình mất để giảm một nửa. Nếu thời gian bán hủy lịch sử trên chuỗi của bạn khoảng sáu thanh, một giao dịch vẫn mở sau ba mươi thanh không phải là chậm. Nó là sai.
Đặt một thời gian dừng từ con số đó. Một vị trí đã ngừng hồi quy đang báo cho bạn rằng chế độ thị trường đã thay đổi.
Cốt Lõi Chỉ Báo Cho Giao Dịch Hồi Quy Trung Bình
Chỉ báo không tạo ra hồi quy. Chúng chỉ đo lường khoảng cách theo cách có thể lặp lại. Ba gia đình bao gồm hầu hết các công việc.
Trung bình động và bao giá
Một trung bình động đơn giản giúp bạn xác định trung tâm. Một bao giá được vẽ ở một tỷ lệ phần trăm cố định phía trên và dưới biến trung tâm đó thành một vùng. Giá chạm tới mép ngoài là một ứng viên, không phải là một tín hiệu.
Dải Bollinger và độ lệch chuẩn
Dải Bollinger đặt mép ngoài ở một số lượng độ lệch chuẩn cố định từ một trung bình động. Các dải sẽ mở rộng khi độ biến động tăng và co lại khi nó giảm. Sự thích ứng đó là lợi thế của chúng so với bao giá cố định.
Một cú chạm vào dải dưới trong một thị trường yên tĩnh có nghĩa là điều gì đó. Cú chạm tương tự trong một kỳ tăng biến động thường có nghĩa là xu hướng vừa mới bắt đầu.
Dao động và các giá trị kéo dài
Các dao động bình thường hóa chuyển động giá gần đây vào một khoảng giới hạn. Các chỉ số gần với đỉnh hoặc đáy của khoảng đó là dấu hiệu cho một tài sản đã di chuyển nhiều trong thời gian ngắn. Hãy xem xét chúng như một bộ lọc hơn là một tín hiệu.
- Sử dụng một dao động để xếp hạng các ứng viên, không phải để định thời gian vào lệnh.
- Yêu cầu sự đồng thuận giữa dao động và dải trước khi hành động.
- Bỏ qua các giá trị cực trị xuất hiện trong ngày đầu của một khoảng cách hoặc chuyển động tin tức.
Xác Định Điểm Vào và Điểm Ra
Chất lượng điểm vào quyết định liệu một giao dịch hồi quy trung bình là rẻ hay đắt. Điểm ra quyết định liệu nó có tồn tại hay không.
Điểm vào: bộ lọc trước khi hồi quy
Chờ đợi cho đến khi sự kéo dài dừng lại. Mua một mức giá đang giảm ở dải là bắt một con dao, và dừng lại thì ngồi quá gần. Nhiều trader yêu cầu một thanh xác nhận mà không tạo ra các cực mới.
- Xác nhận rằng khung thời gian cao hơn đang dao động, không phải có xu hướng mạnh mẽ.
- Yêu cầu một sự sai lệch ít nhất hai độ lệch chuẩn từ mức trung bình đã chọn.
- Kiểm tra rằng tài sản có đủ thanh khoản để chênh lệch giữ nhỏ.
- Bỏ qua giao dịch hoàn toàn quanh một thông báo đã lên lịch.
- Ghi chú mức thoát dự kiến trước khi lệnh được thực hiện.
Điểm ra: mức trung bình, dừng lại và đồng hồ
Các giao dịch hồi quy trung bình thường nhắm mục tiêu vào chính mức trung bình, không phải dải đối diện. Rời thêm để đạt được nhiều hơn biến tỷ lệ thắng cao thành tỷ lệ thấp. Ba điểm ra nên được xác định trước khi vào lệnh.
- Mục tiêu: mức trung bình động hoặc mức chênh lệch lịch sử.
- Dừng lại: một bội số cố định của độ biến động gần đây vượt qua cực điểm vào lệnh.
- Dừng thời gian: một số lượng thanh được tính từ thời gian bán hủy mà bạn đã đo.
Bất kể điều gì đến trước, bạn sẽ lấy nó. Một dừng được mở rộng theo thời gian không còn là một dừng nữa.
Chiến Lược Giao Dịch Hồi Quy Trung Bình Đáng Biết
Giao dịch cặp. Chọn hai tài sản được điều chỉnh bởi cùng một yếu tố cơ bản, sau đó giao dịch chênh lệch giữa chúng. Khi một tài sản chạy trước, bạn đi dài với tài sản kém hơn và ngắn với tài sản dẫn đầu. Hướng thị trường của ngành thường hủy bỏ lẫn nhau. Hướng dẫn của SEC về phân bổ tài sản và đa dạng hóa là một lời nhắc nhở hữu ích ở đây, vì tương quan không ổn định và có thể thay đổi mà không có cảnh báo.
Chênh lệch thống kê trên một giỏ. Cùng một ý tưởng được triển khai qua hàng chục công cụ cùng lúc. Mỗi vị trí đều nhỏ và lợi thế đến từ số lượng giao dịch, không đến từ bất kỳ giao dịch đơn lẻ nào. Phiên bản này cần cơ sở hạ tầng thực sự và dữ liệu sạch.
Hồi quy theo phiên trên một chỉ số. Các trader giao dịch intraday hồi quy động thái kéo dài đầu tiên của một phiên và nhắm mục tiêu vào mức trung bình trọng số theo khối lượng. Thời gian phiên là một yếu tố quan trọng, và các lịch đăng tải như giờ mở cửa NYSE và các lịch cho bạn biết khi nào thanh khoản giảm xung quanh các ngày lễ và đóng cửa sớm.
Các chiến lược ngắn hạn cũng tạo ra nhiều sự kiện chịu thuế. Sự khác biệt giữa các thời gian giữ ngắn và dài được quy định trong hướng dẫn của IRS về lợi nhuận và thua lỗ.
Hồi Quy Trung Bình vs Giao Dịch Động Lực
| Câu Hỏi | Hồi quy trung bình | Động lực |
|---|---|---|
| Cược cốt lõi | Khoảng cách sẽ đóng lại. | Chuyển động sẽ tiếp tục. |
| Tỷ lệ trúng thưởng điển hình | Cao, thường trên một nửa. | Thấp, thường dưới một nửa. |
| Kích thước người thắng điển hình | Nhỏ, giới hạn ở mức trung bình. | Lớn, không có giới hạn. |
| Môi trường tồi tệ nhất | Một xu hướng mạnh, một chiều. | Một khoảng dao động chặt chẽ, lộn xộn. |
| Chế độ thất bại chính | Một khoản thua lớn. | Nhiều khoản mất nhỏ. |
Hai hồ sơ là những hình ảnh phản chiếu của nhau. Một chiến lược hồi quy trung bình thắng thường và thua lớn. Một chiến lược động lực thua thường và thắng lớn. Không một chiến lược nào thì an toàn hơn. Chúng đơn giản là thất bại vào những ngày khác nhau.
Ví Dụ Thực Tế: Một Trăm Giao Dịch Hồi Quy, Được Tính Chính Xác
Một trader thử nghiệm giao dịch hồi quy trên một thị trường chỉ số có thanh khoản. Quy tắc rất đơn giản. Vào lệnh khi giá đóng lại bên trong dải dưới sau khi kéo dài hai độ lệch chuẩn, nhắm vào mức trung bình động, rủi ro một đơn vị cho mỗi giao dịch.
Trên một trăm giao dịch được ghi chép, hồ sơ cho thấy 62 người thắng và 38 người thua. Người thắng trung bình trả về 0.7 đơn vị. Người thua trung bình mất cả đơn vị.
Mong đợi là 0.62 nhân với 0.7, trừ đi 0.38 nhân với 1.0. Điều đó bằng 0.434 trừ đi 0.38, hoặc cộng 0.054 đơn vị cho mỗi giao dịch. Trong một trăm giao dịch, đó khoảng 5.4 đơn vị tổng.
Giờ hãy trừ đi chi phí. Chênh lệch, hoa hồng và trượt giá làm mất khoảng 0.04 đơn vị cho mỗi chuyến đi. Một trăm giao dịch do đó làm mất khoảng 4 đơn vị. Kết quả ròng: khoảng 1.4 đơn vị cho một trăm quyết định.
Chiến lược này tích cực và dễ bị tổn thương. Một tăng chi phí hai phần trăm trên mỗi giao dịch sẽ xóa sạch nó hoàn toàn.
Xác minh kết quả trước khi tin tưởng vào nó
Tỷ lệ thắng 62 phần trăm này cần phân tích thống kê trước khi nó có kích thước thực. Kiểm tra chuỗi thua lỗ tồi tệ nhất, vì sáu sai lầm liên tiếp ở mức một đơn vị mỗi cái là một kết quả bình thường ở tỷ lệ thắng này. Kiểm tra xem lợi thế có duy trì khi bạn chia mẫu theo năm không. Kiểm tra xem nó có tồn tại trên một công cụ thứ hai, không liên quan.
Cũng nên kiểm tra hình dạng của các khoản thua. Nếu một giao dịch thua lỗ chín đơn vị, con số trung bình của khoản thua đang ẩn giấu rủi ro thực sự. Ghi chú của SEC rằng thành tích trong quá khứ không chỉ ra kết quả tương lai cũng áp dụng cho hồ sơ lịch sử của chính bạn.
Khi Thay Đổi Chế Độ Phá Vỡ Giả Định
Mỗi chiến lược hồi quy trung bình có một kẻ thù: một thị trường không còn dao động và bắt đầu có xu hướng. Tín hiệu vẫn tiếp tục phát ra tại mỗi cực mới. Mỗi lần hồi quy đều thua. Các khoản thua xuất hiện theo cụm vì tất cả giao dịch đều là một giao dịch.
Chú ý đến những dấu hiệu này.
- Đóng cửa liên tiếp bên ngoài dải mà không có hồi phục.
- Một biên độ thực trung bình đang tăng lên bên cạnh một kênh giá tăng lên hoặc giảm xuống.
- Tương quan giữa các chân của một cặp giảm dần.
- Thời gian dừng của bạn kích hoạt liên tục trên giao dịch này đến giao dịch khác.
Đòn bẩy biến cụm này thành một cái tồi tệ hơn. Tiền vay có thể buộc bán đúng vào lúc vị trí bị kéo dài nhất, như SEC giải thích trong hướng dẫn của mình về mua bằng đòn bẩy. Một trader gia tăng quy mô trong một chuỗi thua lỗ gặp phải cơ chế đó vào thời điểm tồi tệ nhất.
Những Sai Lầm Thường Gặp Trong Giao Dịch Hồi Quy Trung Bình
- Bình quân giảm vào một vị trí kéo dài mà không có kích thước tối đa xác định.
- Gỡ bỏ dừng lại vì giao dịch "cần phải" hồi quy.
- Thử nghiệm trên một công cụ, một năm và một bộ tham số.
- Bỏ qua chi phí, đây là yếu tố chiếm phần lớn trong các giao dịch mờ cao.
- Xem tỷ lệ thắng cao như là bằng chứng của một lợi thế bền vững.
- Sử dụng cùng một khoảng thời gian cố định trên các tài sản có biến động rất khác nhau.
- Giao dịch một cặp mà sự tương quan chỉ đến từ sự trùng hợp.
- Tăng kích thước sau một chuỗi thắng nhỏ, ngay trước khi cụm thua xuất hiện.
Cái bẫy tâm lý đặc thù cho phong cách này. Một chuỗi thắng nhỏ giống như sự thành thạo. Nó chủ yếu là dấu hiệu của một chiến lược yêu cầu ít nhưng đòi hỏi nhiều.
Khung Quyết Định: Bạn Có Nên Hồi Quy Đợt Chuyển Động Này Không?
Ghi một điểm cho mỗi câu đúng trước khi bạn thực hiện giao dịch.
- Khung thời gian cao hơn đang dao động hơn là có xu hướng mạnh mẽ.
- Sự sai lệch từ mức trung bình ít nhất là hai độ lệch chuẩn.
- Sự kéo dài đã dừng lại, không có cực trị mới trên thanh cuối.
- Thời gian bán hủy gần đây hỗ trợ một thời gian dừng thực tế.
- Không có thông báo đã lên lịch nào xảy ra trong khoảng thời gian giữ mong đợi.
- Rủi ro trên giao dịch là một tỷ lệ phần trăm nhỏ cố định của tài khoản.
Năm hoặc sáu điểm. Thiết lập phù hợp với giả định. Thực hiện tại kích thước đã lên kế hoạch.
Ba hoặc bốn điểm. Có điều gì đó thiếu. Cắt giảm kích thước hoặc đứng ngoài.
Không có đến hai điểm. Đây không phải là một giao dịch hồi quy trung bình. Đây là một hi vọng rằng giá cảm thấy quá cao.
Những Điều Cần Biết Trước Khi Giao Dịch Chiến Lược Hồi Quy Trung Bình
Giao dịch ngắn hạn đòi hỏi khắt khe và tốn kém, và các cơ quan quản lý rất rõ ràng về điều này. SEC cảnh báo rằng các trader thường xuyên phải đối mặt với chi phí nặng nề và tổn thất rất thực tế (Giao Dịch Trong Ngày: Tiền Của Bạn gặp Rủi Ro). Nó cũng cho biết rằng bất kỳ ai hứa hẹn lợi nhuận nhanh chóng, chắc chắn đều cần được nghi ngờ. Đọc trang đó trước khi đầu tư vốn.
Hãy thành thật về số tiền đang gặp rủi ro. Chỉ những vốn mà bạn có thể đủ khả năng để mất mới thuộc về một chiến lược ngắn hạn. Hãy thành thật về thời gian nữa, vì việc theo dõi các dải và chênh lệch trong suốt phiên là công việc.
Cuối cùng, tách biệt việc học kỹ thuật với việc rủi ro tiết kiệm. Một môi trường giao dịch mô phỏng cho phép bạn thực hiện các quy tắc, kích thước và thời gian dừng đối với giá thực mà không có vốn gặp rủi ro. Nó sẽ không tái tạo được áp lực cảm xúc của tiền thật, nhưng nó cho bạn cơ hội thực hành và ghi chép. Khi bạn muốn thử nghiệm kỷ luật đó dưới quy tắc, Pivex công bố quy tắc, giảm xuống và điều khoản chi trả của mình một cách công khai.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch mô phỏng độc quyền có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập hoặc kết quả giao dịch cụ thể nào.