Ölüm Kesişi Nedir ve Alım Satımı Nasıl Etkiler?

Kısa cevap: ölüm kesişi, daha kısa bir hareketli ortalamanın, genellikle 50 günlük hareketli ortalamanın, daha uzun bir hareketli ortalamanın, genellikle 200 günlük hareketli ortalamanın altına kapanmasıdır. Yatırımcılar bunu, bir piyasa düşüşünün düzeltmeden daha uzun süreli bir gerilemeye dönüşebileceğine işaret eden ayı yönlü bir sinyal olarak okur. Yavaş ve gecikmeli bir formasyondur, bu yüzden nadiren tepeyi işaret eder. Asıl kullanımı bir rejim filtresi olmaktır. Ölüm kesişinden sonra rallilere şüpheyle yaklaşın, uzun pozisyonları küçük tutun ve kısa tarafı şüphe benefitinden yararlandırın.

Bu, piyasaya dair yorumlarda bu ifadeyle sık karşılaşan endeks, forex, altın ve majör kripto para CFD trader'ları içindir. Kesişin nasıl oluştuğunu, nasıl başarısız olduğunu ve halihazırda açık olan bir long pozisyonda ne yapılacağını kapsar.

Ölüm kesişi grafikte nasıl oluşur

Hareketli ortalamalar gürültülü bir fiyat serisini tek ve daha pürüzsüz bir çizgide toplar; burada kullanılan iki ortalama bilinçli olarak yavaştır. 50 günlük ortalama kabaca son on işlem haftasını, 200 günlük ortalama ise kabaca kırk haftayı özetler. Sağlıklı bir yükseliş trendinde daha hızlı çizgi daha yavaş olanın üzerinde kalır; çünkü yakın dönem fiyatları eski fiyatlardan yüksektir. Düşüş yeterince uzun sürdüğünde 50 günlük çizgi yön değiştirir, ivmesini kaybeder ve 200 günlük çizginin altına kayar. İşte bu tek kapanış ölüm kesişidir.

Kesişin kendisinden daha önemli olan üç ayrıntı vardır. Birincisi, 200 günlük çizginin eğimi. Hâlâ yükselirken oluşan bir kesiş, çoğu zaman boğa trendi içindeki derin bir düzeltmedir; aşağı dönmüşken oluşması ise daha fazla ağırlık taşır. İkincisi, kesiş anında fiyatın nerede olduğu. Eğer fiyat zaten her iki ortalamanın da oldukça altındaysa, kesiş size açıkça görebileceğiniz bir şeyi söylüyor demektir. Üçüncüsü, sonrasındaki çizgiler arasındaki mesafe. Açılan boşluk düşüşün hızlandığı anlamına gelir. Dar ve kararsız bir boşluk ise çizgilerin haftalar içinde yeniden kesişebileceğini gösterir.

Günlük grafik klasik ortamdır; ancak aynı mantık dört saatlik veya haftalık grafikte 50 ve 200 periyotla da çalışır. Çizgileri basit ortalamalar yerine üssel ortalamalardan oluşturmak da zamanlamayı değiştirir. EMA ve SMA ağırlıklandırması karşılaştırmamız EMA ve SMA ağırlıklandırması üssel versiyonun kesişi neden daha erken oluşturduğunu ve dalgalı koşullarda neden daha sık başarısız olduğunu açıklar.

Üç aşama ve her birinde nelere bakılmalı

Ölüm kesişi tek bir mum değil, bir süreçtir ve her aşama farklı bir soru sorar.

• Birinci aşama: duraklama. Fiyat artık daha yüksek zirveler yapmayı bırakır, 50 günlük çizgi yataylaşır ve ortalamalar arasındaki fark daralır. Daha düşük zirvelere ve düşüş günlerinde artan işlem hacmine bakın. Çoğu uzun pozisyondaki yatırımcı burada hâlâ inatla boğadır.
• İkinci aşama: kesiş. 50 günlük çizgi 200 günlük çizginin altında kapanır. Yorumlar sertleşir ve tedirgin yatırımcılar satış yapar. Fiyat zaten ortalamaların çok altındaysa haber eskimiştir ve önce bir tepki yükselişi olasıdır.
• Üçüncü aşama: geri test. Fiyat, artık direnç görevi gören ortalamalara doğru yeniden yükselir. Her iki ortalamanın da aşağı eğimli olduğu başarısız bir geri test, formasyonun sunduğu en temiz teyittir. Her iki çizginin de üzerine yeniden kapanış ise formasyonun yanlış olduğunu kabul etmesi demektir.

Ölüm kesişiyle kötü işlem yapmaktan kaynaklanan hasarın çoğu, sinyalin en kalabalık ve en taze olmadığı ikinci aşamada oluşur. Fırsatların çoğu ise üçüncü aşamadadır.

Ayı yönlü sinyali işlem açmadan önce teyit etmek

Tek başına bir ölüm kesişi kaba ve sert bir araçtır. Deneyimlerime göre, ancak diğer kanıtlar aynı yönde birleştiğinde işe yarar:

1. Yalnızca 50 günlük değil, her iki ortalamanın da aşağı eğimli olması.
2. Fiyatın birkaç seans boyunca her iki ortalamanın da altında kapanması.
3. Günlük grafikte daha düşük zirveler ve daha düşük dipler, aynı yapısal testin şu amaçla kullanıldığı gibi trend dönüşü formasyonları genel olarak.
4. Momentumun da bunu doğrulaması. A MACD çizgisinin sıfırın altında olması ve histogramın düşmesi, düşüşün arkasında güç olduğunu söyler. Kesiş sırasında yükselen bir histogram ise tepki yükselişine işaret edebilir.
5. Hacmin dengesiz davranması; düşüş günlerinde, yükseliş günlerinden daha ağır gelmesi. Bu, endeks CFD'lerinde ve kriptoda kolayca kontrol edilebilir; spot forex'te ise eksiktir, çünkü hacim bir aracı kurumun görüşüdür.

Bu koşullardan üçünden daha azı sağlanıyorsa, kesişim bir işlem değil, bir uyarıdır. Piyasa duyarlılığı kesişimde o kadar negatif olabilir ki, çıkmak isteyen satıcıların çoğu çoktan ayrılmış olur. Bu yüzden eski espri, death cross’un dip seviyeyi işaret ettiğini söyler.

Death cross ile golden cross: ayı yönlü versiyon neden farklı davranır

Golden cross bunun aynadaki görüntüsüdür; 50 günlük ortalama 200 günlük ortalamanın üzerine yükselir. Kağıt üzerinde ikisi simetriktir. Uygulamada ise piyasa trendlerinin hareket etme biçimi nedeniyle değildir. Düşüşler hızlı ve sert biçimde düzensiz olma eğilimindedir; toparlanmalar ise yavaş ve sürünerek ilerler. Hızlı bir düşüş 50 günlük çizgiyi hızla aşağı çeker, bu yüzden death cross çoğu zaman düşüşün büyük bölümü yaşandıktan sonra oluşur. Yavaş bir toparlanma onu nazikçe yukarı kaldırır, bu yüzden golden cross’ta genellikle hâlâ gidilecek alan kalır.

Bu nedenle death cross’u bir giriş sinyali olarak daha az, bir filtre olarak daha fazla önemseyin. Ona en fazla krediyi, içine doğru olan düşüşün çöküşten ziyade düzenli olduğu durumda verin; çünkü düzenli bir düşüş, hareketin devamı için daha fazla alan bırakır.

Death cross başarısız olduğunda: sınırlamalar ve yaygın hatalar

Gecikmeli her gösterge başarısızlık modlarına sahiptir ve bunun her biri için belirli bir şekli vardır.

V şeklindeki toparlanma en önemli başarısızlıktır, çünkü tam olarak kesişimi satan trader’ları cezalandırır. Yatay sıkışma ise en yorucu olandır, çünkü bir dizi küçük zarar bir ayın sabrını heba edebilir. İkisi de nadir değildir.

Mütevazı bir filtreyi kaybeden bir sisteme dönüştüren yaygın hatalar:

• Kesişim mumunun kendisini shortlamak, yeniden test beklemeden ve yapının üzerine stop koymadan.
• Dört saatlik grafikteki bir kesişimi, günlük grafikteki kadar önemliymiş gibi ele almak.
• 200 günlük eğimi görmezden gelmek ve her kesişimi piyasa düşüşü olarak okumak.
• Ortalamalar yeniden yukarı kesiştiğinde, tereddüt yüzünden long pozisyonlara tekrar girmeyi reddetmek.
• Maliyeti unutmak. Hızlı bir grafikteki her kesişimden işlem yapmak, düşük kaliteli sinyallerden oluşan bir kalabalık için spread ve komisyon ödemek demektir.

Teknik analiz, en iyi şekilde belirsizliği ortadan kaldırdığında çalışır. Kesişim sizi öncekinden daha fazla şaşırtıyorsa, dürüst cevap kenarda beklemektir.

Açık long pozisyonlarla ne yapılmalı: bir karar çerçevesi

En yaygın gerçek soru shortlamak gerekip gerekmediği değil, zaten açık olan bir long ile ne yapılacağıdır. İşte çalışılmış bir örnek.

Diyelim ki 10,000 bakiyeli bir hesap, 5,000 seviyesinden açılmış, nokta başına bir birim büyüklüğünde bir endeks CFD longu taşıyor. Endeks kesişim gününde 4,800 seviyesinde, yani pozisyon 200 puan, başka bir deyişle 2 percent zararda. 200 günlük ortalama 4,850’de ve son swing dip 4,700’de bulunuyor.

• Haftalık trend hâlâ yukarıysa ve 200 günlük çizgi hâlâ yükseliyorsa, bu kesişim bir pullback’tir. Pozisyonu koruyun ve 4,700 altına stop koyun; bu, ilave 100 puanlık, yani 1 percent’lik bir risk anlamına gelir.
• 200 günlük çizgi yataysa veya düşüyorsa, pozisyonun yarısını piyasa fiyatından kapatın. Yarı büyüklük, swing dip kırılırsa yönetilebilir düzeyde 100 puanlık bir maruziyet bırakır.
• Fiyat 4,850’nin yeniden testini zaten başarısız bırakmış ve daha aşağıda kapanmışsa, kalan yarıyı kapatın. Pozisyonu tutmak gereksiz biçimde risklidir.
• Eğer emin değilseniz, net bir kural koyun: 4,700 altında günlük kapanış, düz pozisyon demektir; belirsizlik yok, pazarlık yok.

Bu çerçevenin asla yapmadığı şeye dikkat edin. Asla kesişim mumunda her şeyi satmaz; bu, en kalabalık ve en kötü fiyatlanmış andır. Daha ucuz olduğu için longa asla ekleme yapmaz; 2 percent’lik bir çizik, nasıl 10 percent’lik bir çukura dönüşür, işte böyle olur. Ve kararı her zaman bir fiyat seviyesine bağlar.

Short taraf için işlem stratejileri

Death cross’ı agresif biçimde kullanmak isteyen traderlar için, cross’un peşinden koşmaktansa iki işlem stratejisi daha iyi sonuç verir.

En temiz olanı retest short’tur. Cross sonrası yükselişin ortalamalara geri dönmesini bekleyin, ardından günlük bir mum 50 günlük çizginin altına yeniden kapanınca satış yapın. Stop’u rallinin zirvesinin üzerine koyun. Yukarıdaki örnekte bu, 4,820’den giriş, 4,880’de stop ve 4,700’de ilk hedef, yani kabaca ikiye bir getiri anlamına gelebilir.

Breakdown short ise daha sonra gelir. Eğer 4,700 artan işlem hacmiyle aşağı kırılırsa kapanışta satış yapın, stop’u 4,780’in üzerine koyun ve sonraki haftalık desteği hedefleyin. Bu giriş geçtir, ancak yapının zaten kırılmış olması nedeniyle daha affedicidir.

Her iki işlemin büyüklüğünü inançtan değil, stop mesafesinden belirleyin. Nokta başına bir birimle 60 puanlık bir stop, 10,000’lik bir hesapta yüzde 0.6’dır; sıradan ve tolere edilebilir bir risk. Cross belirgin görünüyor diye üç birimle işlem açmak, aynı işlemi kırılgan bir yüzde 1.8’lik bahse dönüştürür. Cross sinyalleri, oynak ve spread’in geniş olduğu dönemlerde kümelenme eğilimindedir; bu yüzden girişteki fiyatlama, backtest’in varsaydığından daha kötüdür.

Bir prop firm değerlendirmesinde death cross

Değerlendirme kuralları, bu formasyonun nasıl işlem görmesi gerektiğini değiştirir; çoğunlukla da daha iyiye doğru. Günlük zarar limiti, yatay ve sıkışık piyasa başarısızlığını pahalı hale getirir; çünkü aynı seansta yaşanan bir dizi whipsaw kaybı denemeyi bitirebilir. Toplam drawdown limiti ise V şeklindeki toparlanmayı pahalı hale getirir; çünkü cross mumunda açılan kalabalık bir short hızla ve sert biçimde zarar edebilir.

Bu durum, makul yaklaşımı her şeyin daha yavaş versiyonuna iter: retest’i bekleyin, daha az işlem yapın ve cross’u bir filtre olarak kullanın. Pivex, equity’nizi takip etmeyen statik bir toplam drawdown ve her gün sıfırlanan bir günlük zarar limiti kullanır. Kaçırılan bir retest bu nedenle kaybedilmiş bir deneme değil, sadece kötü bir gündür. Süre sınırı ve minimum işlem günü şartı yoktur; bu da burada önemlidir. Günlük grafikte bir death cross kurulumu olgunlaşmak için üç hafta alabilir ve aceleci bir trader üç gün bile beklemeyebilir.

Sonraki adım: İşlem yaptığınız bir enstrümanı seçin ve günlük grafiğinde geriye doğru kaydırın. Her death cross’u, sonraki iki ay boyunca fiyatın ne yaptığıyla birlikte işaretleyin; ardından kaçının düştüğünü, kaçının toparlandığını ve kaçının yatay sıkıştığını not edin. Bu kısa ve dürüst inceleme, formasyonun sizin piyasanızda ne kadar değerli olduğunu gösterir. Eğer Pivex kuralları altında işlem yapıyorsanız, platformdaki yerleşik asistanı kullanarak seans başına crossover işlemlerini sınırlandırın; böylece çalkantılı bir ay günlük limiti sessizce tüketemez.

İlgili rehberler: EMA vs SMA ve trend dönüş formasyonları.

Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.