Kısa cevap: MACD göstergesi, açılımı moving average convergence divergence olan, fiyatın iki üssel hareketli ortalaması arasındaki mesafeyi ölçer. Üç şey çizer: bir MACD çizgisi, bir sinyal çizgisi ve bunlar arasındaki farkın histogramı. Yatırımcılar bunu momentum değişimlerini, trend onayını ve ayrışmayı görmek için kullanır; tek başına bir tetikleyici olmaktan ziyade fiyat yapısıyla birlikte bir filtre olarak en iyi şekilde çalışır.
Grafikteki üç bileşen
Gösterge ilk bakışta karmaşık görünür ama aslında yalnızca üç hareketli parçadan oluşur.
MACD çizgisi on iki dönemlik üssel hareketli ortalamanın yirmi altı dönemlik üssel hareketli ortalamadan çıkarılmasıdır. Kısa vadeli ortalama fiyat uzun vadeli ortalama fiyatın üzerindeyken çizgi pozitiftir. Altındayken ise negatiftir.
Sinyal çizgisi MACD çizgisinin kendisinin dokuz dönemlik üssel hareketli ortalamasıdır. Bilerek daha yavaştır; bu da ikisi arasındaki kesişimleri anlamlı kılar.
Histogram MACD çizgisi ile sinyal çizgisi arasındaki farkı çubuklar halinde gösterir. Sıfırın üzerindeki çubuklar, MACD çizgisinin sinyalinin üzerinde olduğu anlamına gelir. Her bir çubuğun yüksekliği, ikisinin ne kadar hızlı ayrıştığını veya yakınsadığını gösterir.
| Bileşen | Varsayılan ayar | Neyi izler |
|---|---|---|
| MACD çizgisi | 12 ve 26 dönemlik EMA'lar | Hızlı ve yavaş fiyat ortalamaları arasındaki mesafe |
| Sinyal çizgisi | MACD çizgisinin 9 dönemlik EMA'sı | Bu mesafenin yumuşatılmış bir versiyonu |
| Histogram | MACD eksi sinyal | Boşuktaki değişim hızı |
| Sıfır çizgisi | Sabit referans | Hızlı EMA'nın yavaş olanın üstünde mi yoksa altında mı olduğu |
Hesaplama nasıl çalışır
Bu aritmetiği anlamak gerekir, çünkü göstergenin davranışındaki her tuhaflığı açıklıyor.
- Kapanış fiyatlarının on iki dönemlik üssel hareketli ortalamasını hesaplayın.
- Aynı kapanışların yirmi altı dönemlik üssel hareketli ortalamasını hesaplayın.
- İkincisini birinciden çıkarın. Bu MACD çizgisidir.
- MACD çizgisinin dokuz dönemlik üssel hareketli ortalamasını alın. Bu sinyal çizgisidir.
- MACD çizgisinden sinyal çizgisini çıkarın. Bu histogramdır.
Doğrudan iki sonuç ortaya çıkar. Birincisi, MACD gecikmeli bir yapıdır; çünkü her girdi geçmiş fiyatların bir ortalamasıdır. Tahmin etmez, teyit eder. İkincisi, MACD sınırsızdır. Sıfır ile yüz arasında çalışan bir osilatörden farklı olarak MACD çizgisi herhangi bir değere ulaşabilir; bu nedenle okumalar yalnızca aynı enstrüman ve zaman dilimi içinde karşılaştırılabilir.
Bunların herhangi birini kendiniz kontrol etmek isterseniz, kamuya açık veri kaynaklarında ücretsiz günlük fiyat geçmişi mevcuttur; örneğin St. Louis Fed S&P 500 serisi. Hesabı bir elektronik tabloda yeniden oluşturmak, çizgilerin aslında ne yaptığını anlatan düzineyle makaleden daha fazla şey öğretir.
Dört sinyali okumak
Sinyal çizgisi kesişmeleri
En yaygın okuma. MACD çizgisinin sinyal çizgisinin üzerine çıkması yükseliş momentumu olarak, altına inmesi ise düşüş olarak değerlendirilir. Bunlar sık sık oluşur; bu da onları zamanlama açısından kullanışlı, ancak tek başına girişler için güvenilmez kılar.
Sıfır çizgisi kesişmeleri
MACD çizgisi sıfırı kestiğinde, on iki ve yirmi altı periyotluk ortalamalar yer değiştirmiş olur. Bu, daha yavaş ve daha yapısal bir sinyaldir. Genellikle fiyatın zaten başlamış olduğu bir trendi doğrular; yeni bir trendi ilan etmez.
Histogram davranışı
Histogram, çizgiler kesişmeden önce zirve yapar; çünkü kesişmenin sonunda kapattığı farkı ölçer. Azalan çubuklar, fiyat hâlâ yükselirken bile momentumu zayıfladığını gösterir. Birçok işlemci, kesişmenin kendisini beklemek yerine histogramın yeniden sıfıra dönmesini erken uyarı olarak izler.
Uyumsuzluk
Uyumsuzluk, fiyat yeni bir ekstrem oluşturduğunda MACD'nin bunu yapmamasıyla ortaya çıkar. Fiyatta daha yüksek tepe oluşurken MACD'de daha düşük tepe görülmesi, yükselişin daha zayıf momentumla gerçekleştiğini söyler. Uyumsuzluk, göstergenin en saygın sinyali olmakla birlikte en yanlış kullanılanıdır; çünkü güçlü bir trendde momentum uyumsuzluğu uzun süre devam edebilir.
MACD'yi bir işlem planına yerleştirme stratejileri
- Bunu tetikleyici değil, filtre olarak kullanın. Uzun kurulumları yalnızca MACD çizgisi sıfırın üzerindeyken, kısa kurulumları ise yalnızca sıfırın altındayken alın. Bu, yeni kararlar eklemeden ters trende karşı işlemlerin büyük bir kısmını eler.
- Kesişmeleri yapı ile eşleştirin. Bir sinyal çizgisi kesişimi, önceki bir swing tepesinin kırılmasıyla aynı zamana denk geliyorsa, aralığın ortasında oluşan bir kesişimden çok daha güçlüdür.
- Çıkışlar için histogramı okuyun. Kazançlı bir pozisyonda olduğunuz sırada zayıflayan çubuklar genellikle bir duraklamadan önce gelir; bu da kârın bir kısmını almak için makul bir işaret oluşturur.
- Uyumsuzluğu giriş değil, uyarı olarak değerlendirin. Üzerinde işlem yapmadan önce fiyatın yapıyı kırmasını bekleyin.
- Daha yüksek zaman diliminde doğrulayın. Bir üst zaman diliminin, aldığınız yönü desteklediğini kontrol edin. Çelişkili okumalar genellikle bir yatay piyasa anlamına gelir.
- Girişten önce geçersiz kılma seviyesini belirleyin. MACD, fikrin nerede yanlış olduğunu söylemez; bu yüzden stop fiyat seviyelerinden gelmelidir.
Ayarları seçme
On iki, yirmi altı ve dokuz varsayılanları, grafiklerin elle çizildiği ve işlem haftasının altı gün sürdüğü bir dönemden gelir. Kutsal değildirler, ancak yaygın olarak izlendiikleri için hafif bir kendi kendini gerçekleştirme avantajı sağlarlar.
Periyotları kısaltmak daha fazla sinyal ve daha fazla gürültü üretir; bu da daha kısa elde tutma sürelerine uygundur. Periyotları uzatmak ise daha az, daha yavaş sinyal üretir ve swing ile pozisyon işlemlerine daha uygundur. Hata, göstergenin geçmiş fiyatla uyumlu olana kadar ayarları sürekli değiştirmektir; bu analiz değil, eğri uydurmaktır.
| Tarz | Önerilen yön | Sonuç |
|---|---|---|
| Scalping | Daha kısa periyotlar | Çok sayıda sinyal, daha düşük güvenilirlik |
| Gün içi işlem | Varsayılanlar veya biraz daha kısa | Dengeli, yaygın olarak izlenen |
| Swing trading | Varsayılanlar veya biraz daha uzun | Daha az sinyal, daha temiz trendler |
| Pozisyon ticareti | Daha uzun dönemler | Çok yavaş, gürültünün çoğunu filtreler |
Sınırlamalar ve yaygın hatalar
- Her kesişimi bir işlem olarak görmek. Yatay bir piyasada MACD sürekli kesişir ve bu kesişimlerin çoğu zarar ettirir.
- Geciktiğini unutmak. İki çizgi onayı verdiğinde, hareketin anlamlı bir kısmı çoğu zaman tamamlanmış olur.
- MACD değerlerini enstrümanlar arasında karşılaştırmak. Ölçek, enstrümanın fiyatına bağlıdır; bu yüzden 2'lik bir okuma, iki farklı grafikte tamamen farklı bir anlama gelir.
- Aynı şeyi ölçen göstergeleri üst üste yığmak. MACD, hareketli ortalama şeritleri ve trend osilatörlerinin çoğu fiyat ortalamalarından türetilir. Bunları birlikte eklemek teyit değil, sahte bir güven oluşturur.
- Güçlü bir trendde uyumsuzlukla işlem yapmak. Momentum birçok bar boyunca zayıflayabilirken fiyat yoluna devam eder ve trenddeki bir piyasada her uyumsuzluğu tersine oynamaya çalışan trader'lar istikrarlı şekilde zarar eder.
- Pozisyon büyüklüğünü göz ardı etmek. Hiçbir gösterge ayarı, fazla büyük riski telafi etmez. Kaldıraç her iki yönü de büyütür; FINRA'nın marjin hesap açıklayıcısı bunu açıkça ortaya koyar.
MACD'nin diğer göstergelerle karşılaştırılması
| Gösterge | Ne ölçer | Sınırlı | En iyi kullanım |
|---|---|---|---|
| MACD | İki EMA arasındaki mesafe | Hayır | Trend onayı ve uyumsuzluk |
| RSI | Son kazançların kayıplara karşı hızı | Evet, 0 ile 100 arasında | Aşırı alım ve aşırı satım bağlamı |
| Bollinger Bantları | Hareketli ortalama etrafındaki oynaklık | Hayır | Aralık genişlemesi ve daralması |
| ATR | Son aralıkların ortalama büyüklüğü | Hayır | Zarar durdurma mesafesi ve pozisyon büyüklüğü |
| Stokastik | Son aralığa göre kapanış | Evet, 0 ile 100 arasında | Oluşmuş aralıklar içinde zamanlama |
İşe yarayan kombinasyonlar, farklı şeyleri ölçen göstergeleri eşleştirir. MACD ile ATR, size yönü ve fiyatın tipik olarak ne kadar yol aldığını söyler. MACD ile ikinci bir trend göstergesi ise size aynı şeyi iki kez söyler.
Bunun bir değerlendirme hesabında nasıl yer aldığı
Bir prop firması değerlendirmesi üzerinde çalışan trader'lar, gösterge problemine özgü bir versiyonla karşılaşır. Sabit bir günlük zarar limiti, bir dizi yanlış kesişmenin iyi bir kurulum ortaya çıkmadan önce bir işlem gününü sona erdirmesine neden olabilir. Pivex, statik ve izlemeyen toplam düşüş dahil olmak üzere kural setini en başta yayımlar; pratik yanıt ise MACD okumasının yanında fiyat onayı gerektirmek, göstergeyi tek başına işlem yapmaktan kaçınmaktır.
Adım adım çözümlenmiş bir örnek
Teori, gerçek bir sırayı adım adım incelediğinizde faydalı hale gelir. Birkaç haftadır düşen ve şimdi dengelenen bir piyasa düşünün.
Kontrol edilecek ilk şey sıfır çizgisidir. MACD çizgisi sıfırın altında kaldığı sürece, on iki periyotluk ortalama yirmi altı periyotluk ortalamanın altındadır; dolayısıyla yapısal görünüm değişmemiştir. Buradaki herhangi bir uzun işlem, trende karşı bir işlemdir ve buna göre büyüklendirilmelidir.
Sonra histogramı inceleyin. Düşüş sırasında çubuklar sıfırın altında kalır ve satış hızlandıkça büyür. Küçülmeye başladıklarında, MACD çizgisi ile sinyali arasındaki fark kapanmaktadır. Satış henüz tersine dönmemiştir, ancak yavaşlamıştır. Bu, dört sinyalin en erkenidir ve tek başına en az güvenilir olanıdır.
Sırada sinyal çizgisi kesişimi gelir. MACD çizgisi sinyalinin üzerine çıkar, histogram sıfırı keser ve momentum resmen yön değiştirir. Ancak henüz neyin olmadığını fark edin: MACD çizgisi sıfır çizgisinin altında kalır, yani trend dönüşmemiştir. Birçok trader burada kısmi pozisyon alır ve yalnızca sıfır çizgisi de bunu takip ederse ekleme yapar.
Son olarak MACD çizgisi sıfırı keser. Ortalamalar yer değiştirir ve yapısal görünüm momentum görünümüyle uyum sağlar. Bu en yavaş onaydır ve tipik olarak yükselişin anlamlı bir kısmı zaten gerçekleşmiş olduktan sonra gelir; bu da her türlü ortalamaya dayalı göstergeyle ilgili kalıcı ödünleşimdir.
Tepe yapan bir piyasa için aynı diziyi ters sırada uygulayın. Dört sinyalin sırası aynı kalır: önce histogram, sonra sinyal kesişimi, en son sıfır çizgisi; bu sırada herhangi bir yerde ortaya çıkan uyumsuzluk ise bir uyarı olarak değerlendirilir.
MACD'yi farklı piyasalarda okumak
Gösterge, uygulandığı enstrümana bağlı olarak farklı davranır ve bu fark matematikten çok dayanak varlıkla ilgilidir.
Trend piyasaları MACD'yi daha iyi gösterir. Sürdürülebilir yönlü hareket eden döviz çiftleri ve endeks ürünleri, tutarlı kalan kesişimler üretir ve sıfır çizgisi filtresi önem kazanır. Dalgalı, ortalamaya dönüş eğilimli piyasalar ise bunu cezalandırır; çünkü aynı kesişim aralık içinde her iki yönde de tekrar tekrar oluşur.
Volatilite rejimi de en az bunun kadar önemlidir. Sakin dönemlerde histogram küçük kalır ve kesişimler kümelenir; bu yüzden sinyaller çok az devam hareketiyle toplu halde gelir. Genişleme dönemlerinde histogram uzar ve tek tek sinyaller daha fazla ağırlık taşır. Bir kesişime göre işlem yapmadan önce bir volatilite ölçüsü kontrol etmek, en zayıf işlemlerin şaşırtıcı derecede büyük bir kısmını eler.
Sonraki adım: tek bir enstrüman seçin, MACD'yi varsayılan ayarlarla uygulayın ve sonraki yirmi sinyal çizgisi kesişimini, ardından fiyatın ne yaptığını kaydedin. Bu tek alıştırma, göstergenin piyasanızdaki davranışı hakkında size herhangi bir genel kuraldan daha fazlasını söyleyecek ve Pivex değerlendirmesinin ödüllendirdiği türden belgelenmiş bir süreç üretir. Bunun pratik tarafı için gün içi işlem için en iyi göstergeler konulu rehberimize bakın.
İlgili rehberler: VWAP ve bir stratejiyi geriye dönük test etme.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.