Kısa cevap: futures ve forex fonlu hesap karşılaştırmasında, işlem yaptığınız piyasa neredeyse her şeyi belirler. Bir futures değerlendirmesi sizi sabit büyüklüklere, yayımlanmış tick değerlerine ve kontrat başına artı piyasa verisi olarak faturalandırılan ücretlere sahip borsada listelenmiş kontratlara yerleştirir. Bir forex değerlendirmesi ise sizi genellikle CFD olarak, esnek lotlarla ve maliyeti spread ile swap içine gömülü olan tezgâh üstü döviz çiftlerine yerleştirir. Futures programları trailing drawdown ve aylık faturalandırmaya dayanır. Forex programları ise sabit drawdown, günlük zarar limiti ve tek seferlik ücrete dayanır. Zaten iyi işlem yaptığınız piyasayı, ardından da yönteminiz için en fazla hareket alanını bırakan kural kitabını seçin.
Bu sayfa kimler için? İki piyasadan en az birinde işlem yapmış ve şimdi hangi değerlendirme için ödeme yapması gerektiğini öğrenmek isteyen trader için. Kaldıraç, stoplar ve pozisyon boyutlandırmayı biliyorsunuz. İhtiyacınız olan şey, bir kural kitabı eklendiğinde bu iki hesap türünün nerede ayrıştığının net bir anlatımı.
Hızlı cevap: piyasalar kuralları belirler
Üst düzeyde, fonlu hesap her iki piyasada da aynı şekilde işler. Bir ücret ödersiniz ve yayımlanmış kurallar altında simüle edilmiş bir hesapta işlem yaparsınız. Bir zarar limitini ihlal etmeden kâr hedefine ulaşırsınız, ardından kârın bir payı için işlem yaparsınız. Farklar bir katman aşağıda, kontratın kendisinde başlar.
Bir futures traderı, boyutu, tick değeri, vadesi ve işlem saatleri her firmada aynı olan standartlaştırılmış kontratları merkezi bir borsada alıp satar. Bir forex traderı ise bir likidite sağlayıcıyla veya bir CFD ihraççısıyla bir döviz çifti üzerinde işlem yapar. Büyüklük esnektir, fiyat sağlayıcının akışından gelir ve pozisyonun vadesi yoktur. BIS üç yıllık FX araştırması küresel FX işlem hacmini günde yaklaşık 7,5 trilyon ABD doları olarak ölçtü. Sabit ile esnek ve borsa ile sağlayıcı arasındaki bu iki gerçek, aşağıdaki neredeyse her satırı açıklar.
Yan yana karşılaştırma tablosu
| Kriter | Futures fonlu hesap | Forex fonlu hesap |
|---|---|---|
| Piyasa yeri | Takas odası olan merkezi borsa | Tezgâh üstü, bir sağlayıcı veya CFD ihraççısı tarafından fiyatlandırılır |
| Kontrat büyüklüğü | Sabit adımlar, standart ve mikro kontratlar | Esnek lotlar, 0.01 standart lota kadar |
| En küçük adım | Bir mikro kontrat, popüler bir ABD endeksinde nokta başına yaklaşık 5 dolar | Bir mikro lot, majör bir paritede pip başına yaklaşık 10 sent |
| Saatler | Günde yaklaşık 23 saat, haftada beş gün, günlük bakım arasıyla | Günde 24 saat, haftada beş gün |
| Giriş maliyeti | Taraf başına komisyon artı borsa ve takas ücretleri | Spread, bazen lot başına komisyon |
| Pozisyon taşıma maliyeti | Gece boyunca yok, her vade sonunda bir rollover | Swap gecelik tahsil edilir, haftada bir üç kat uygulanır |
| Piyasa verisi | Borsa veri ücretleri, çoğu zaman aylık faturalandırılır | Platforma dahildir |
| Yaygın drawdown tarzı | Takip eden, çoğu zaman gün içi zirveler üzerinden izlenen | Sabit veya bakiye bazlı, günlük zarar limitiyle |
| Yaygın ücret modeli | Geçene kadar aylık abonelik | Tek seferlik ücret, bazen iade edilebilir |
| Piyasanın düzenlenmesi | Borsa kuralları ve bir türevler düzenleyicisi | Bölgeye göre aracı kurum lisanslaması, bazı ülkelerde CFD'ler kısıtlıdır |
Her satırı bir kural değil, bir eğilim olarak değerlendirin. Bazı futures firmaları gün sonu drawdown kullanır, bazı forex firmaları ise takip eden drawdown kullanır. Herhangi bir ödeme yapmadan önce kural sayfasını okuyun.
Karar kriterleri
Altı kriter işin büyük kısmını yapar. Fiyat listesine bakmadan önce her birine puan verin.
- Pozisyon büyüklüğünün hassasiyeti. Bir mikro endeks kontratı, futures'ta en küçük adımdır. Planınız 25K hesapta 20 puanlık stop ile yüzde 0,5 risk alıyorsa, bu adım kaba kalır. Forex lotları ise sayıyı neredeyse tam istediğiniz gibi ayarlamanıza izin verir.
- Zaman ufku. Gün içi trader'lar giriş maliyetine, swing trader'lar ise taşıma maliyetine önem verir. Futures'ta gecelik ücret yoktur, bu yüzden iki haftalık bir taşıma orada daha ucuzdur. Gecelik swap, bir paritedeki mütevazı bir swing kârını sessizce yarıya indirebilir.
- İşlem dışı ücret ve maliyetler. Futures programları çoğu zaman aylık faturalandırılır ve veri ücreti ekleyebilir; bu da yavaş ilerleyen bir değerlendirmeyi pahalı hale getirir. Tek seferlik forex ücreti ise ilk günden itibaren bilinen bir tutardır.
- Drawdown tarzı. Takip eden drawdown, özsermaye zirvenizle birlikte yükselir ve kazançlı bir günden sonra bir kısmını geri verip hesabı bitirebilir. Sabit drawdown olduğu yerde kalır ve trend takip eden bir yönteme daha fazla esneklik bırakır.
- Seans uyumu. Boş zamanlarınız Asya seansına denk geliyorsa, en derin futures likiditesi uyuyordur. O bölgedeki döviz çiftleri ise son derece aktiftir.
- Enstrümanlarınızın risk ve volatilitesi. Endeks futures'ları ABD veri açıklamaları etrafında sert hareket eder. Majör pariteler de hareket eder, ancak daha uzun saatlere yayıldığı için hareketler daha ince dağılır.
Dört veya daha fazla yanıt aynı yönü işaret ediyorsa, piyasanız belli demektir. Ayrışıyorsa, sorun çoğu zaman hesap türü değil, pozisyon büyüklüğüdür. Bir fonlu forex trading hesabı rehberi, döviz tarafını daha derinlemesine ele alır.
Her birini ne zaman seçmeli
Şu durumda bir futures fonlu hesap seçin:
- ABD seansında US endeks, enerji veya faiz sözleşmeleriyle işlem yapıyorsanız.
- Her dolumun arkasında tek bir kamuya açık fiyat ve bir takas kurumu istemek.
- Ortalama taşıma sürenizin birkaç gün olması ve gecelik finansman maliyetini istememeniz.
- Takip eden bir drawdown’ı kabul etmeniz ve çıkışlarınızı buna göre planlamanız.
Şu durumda bir forex funded account tercih edin:
- Avantajınız döviz çiftlerinde ya da bunlara ek olarak metaller ve endeks CFD’lerinde ise.
- Pozisyon boyutunu küçük adımlarla ayarlıyor ve bir kontrata uydurmak için stop’u yuvarlamayı reddediyorsanız.
- Borsa hacminin ince olduğu bir seansta işlem yapıyorsanız.
- Her gün sıfırlanan günlük zarar limitiyle birlikte statik bir drawdown tercih ediyor ve tek sefer ödeme yapmak istiyorsanız.
Her iki konuda da iyi olan bir trader, firma yapıları ayrı işletmeler olduğu için her türden bir hesap tutabilir. Birçok firma, hesaplar arasında işlemleri birebir kopyalamayı yasaklar; bu yüzden bir şeyi kopyalamadan önce kuralları kontrol edin.
Takaslar ve istisnalar
Her iki hesap türü de güvenli olan değildir. Aşağıdaki istisnalar gerçek para kaybettiren türdendir.
Takip eden drawdown düzensiz bir çıkışı cezalandırır. Birçok futures programında drawdown, en iyi gerçekleşmemiş öz sermayenizi takip eder. Lehine 1,500 dolar giden ve sıfırda kapanan bir işlem yine de tabanı yukarı taşır ve tamponunuzu küçültür. Kazananların nefes almasına izin veren sabırlı trader’lar, dağınık trader’lardan daha sık sıkışır.
Kontrat büyüklüğü sert stop’lara zorlar. Tek bir mikro kontrat planladığınız stop için zaten fazla büyükse, temiz seçim işlemi pas geçmektir. Yaygın seçim daha geniş bir stop’tur ve bu riskli alışkanlık birçok futures değerlendirmesini bozup geçirir.
Spread’ler düzensizdir ve swap sızıntılı bir kovadır. Bir forex sağlayıcısında spread, günlük rollover sırasında, düzensiz gece saatlerinde ve büyük haber akışlarında genişler. Bir seviyenin bir pip ötesine konan stop, yalnızca spread nedeniyle vurulabilir. Bir paritede faiz farkına karşı pozisyon taşımak her gece biraz kanatır; haftada üç katı ise bir kez olur.
Regülasyon piyasayı korur, değerlendirmeyi değil. Merkezi takas, borsa üyeleri arasındaki karşı taraf riskini ortadan kaldırır. Sizin ödeme yaptığınız prop firm hakkında ise hiçbir şey söylemez. Her iki piyasada da değerlendirme simüle edilmiş bir hesap üzerinde yürür ve ödemenizi bir regülatör değil, firma onaylar.
Kural kitapları tek bir piyasanın içinde bile farklıdır. Tutarlılık kuralları, haber kısıtlamaları ve hafta sonu kuralları firmadan firmaya değişir. Bir firmada geçen bir plan, aynı hedefle başka bir firmada inatla başarısız olabilir. Bir funded futures trading account için rehber, yaygın futures kural setini adım adım açıklar.
Forex tarafı endeks, metal ve kripto CFD’lerine de uzandığında
Çoğu forex programı aslında CFD programıdır. EUR/USD kotasyonu veren aynı hesap, altın, bir ABD endeksi ve birkaç büyük kripto parayı da fark kontratı olarak kotlar. Bu, esnek boyutlandırmayı seven bir futures trader’ıysanız önemlidir. Sabit kontrat yerine sağlayıcı kotasyonu karşılığında endeks maruziyetini korursunuz. İki yapı arasındaki yapısal farklar CFD vs futuresbaşlığında anlatılmıştır.
Pivex, CFD tarafına bir örnektir. Match-Trader üzerinden forex, endeksler, metaller ve kripto alanında yetenekli trader’ları destekleyen bir prop firmadır. Değerlendirmesi süre limiti olmayan tek aşamalı bir yapıdır ve yüzde 10 kâr hedefi vardır. Toplam drawdown statik yüzde 6’dır ve yüzde 4 günlük zarar limiti her gün sıfırlanır. Borsa işlemcili futures sunmaz; bu yüzden merkezi emir defterine ihtiyaç duyan bir trader farklı türde bir firmaya bakıyor demektir. Hedge kurallarının varsayılması doğru değildir, bu yüzden önce güncel Pivex şartlarını kontrol edin.
Sonraki adım: ortalama taşıma sürenizi, dolar cinsinden tipik stop’unuzu ve işlem yapabileceğiniz saatleri not edin. Bu üç sayıyı yukarıdaki tablo ve listeden seçtiğiniz herhangi bir firmanın drawdown yapısıyla karşılaştırın. Cevap borsa tarafıysa, gün sonu drawdown’ı olan bir yapı arayın. Cevap dövizler ve CFD’ler ise, Pivex değerlendirmesi planınızı test etmek için bir yer olabilir. 14 günlük döngüde yüzde 80 ödül paylaşımı sunar.
İlgili rehberler: funded forex trading account ve funded futures trading account.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.