Altın Gümüş Oranı: Ne Ölçer ve Yatırımcılar Bunu Nasıl Kullanır?

Kısa cevap: altın gümüş oranı, ons başına altın fiyatının ons başına gümüş fiyatına bölünmesidir. 80’lik bir okuma, bir ons altının 80 ons gümüş satın alabildiği anlamına gelir. Yatırımcılar bunu iki değerli metal için göreli değer göstergesi olarak kullanır. İnatçı biçimde yüksek bir okuma, gümüşü ikisi arasında daha ucuz metal olarak işaret eder; düşük bir okuma ise altının daha ucuz olduğunu gösterir. Bu, dakika dakika giriş zamanlaması için değil, en iyi şekilde bir çift işlemde pozisyon büyüklüğünü ayarlamak için çalışan, yavaş ve kaba bir sinyaldir.

Bu sayfa, oranı piyasa analizine dahil edip etmemek isteyen XAUUSD ve XAGUSD üzerindeki CFD yatırımcıları içindir.

Altın gümüş oranı neyi ölçer ve nasıl hesaplanır

Aritmetik son derece basittir. Altın fiyatını alın, gümüş fiyatına bölün, oranı elde edersiniz. Altın 2,000 $ ve gümüş 25 $ iken oran 80’dir. Gümüş 32 $’a yükselirken altın yatay kalırsa, oran 62.5’e düşer. Her iki metal de düşer ancak gümüş daha sert düşerse, tüm sektör değer kaybediyor olsa bile oran yükselir. Oran yönü değil, göreli performansı tanımlar.

Özel bir veri akışına ihtiyacınız yok. Her iki metal için gösterge fiyatlar burada yer alır LBMA precious metal prices sayfasında, bu sayfada altın, gümüş, platin ve paladyum için referans fiyatlar listelenir. Bir CFD platformunda XAUUSD ve XAGUSD koteleri size aynı rakamın canlı bir versiyonunu verir; spread de buna dahildir.

Neden önemsemelisiniz? Altın ve gümüşün sürükleyici güçlerinin çoğu ortaktır, ancak hepsi değil. Gümüşün önemli bir sanayi talebi bileşeni vardır; altın için bu durum pek geçerli değildir. Ortak ve farklı etkenler zıt yönlere çektiğinde oran hareket eder ve bu hareket işlem yapılabilir niteliktedir.

Tarihsel eğilimler: oran nerelerdeydi

Kaydedilmiş tarihin büyük bölümünde oran piyasalar tarafından değil, hükümetler tarafından sabitlenmişti. Antik ve ortaçağ darphaneleri bunu yaklaşık 12’ye 1 seviyesinde belirledi. 1792 Amerika Birleşik Devletleri Coinage Act oranı 15’e 1 olarak belirledi. Gümüşün para olmaktan çıkarılması ve metallerin serbest dalgalanmaya bırakılmasıyla bu sabit oranlar çöktü. Serbest dalgalanma dönemi çok daha dalgalıdır. Tablo yuvarlak referans noktaları verir; kesin değerler veri kaynağına göre değişir.

Bu tarihsel veride iki şey öne çıkıyor. Birincisi, serbest dalgalanma dönemindeki ortalama 50'li ile 60'lı seviyelerde bir yerde duruyor. 80'ler veya 90'lardaki okumalar yüksek olsa da tek başlarına nadiren aşırı kabul edilir. İkincisi, oran yıllarca geniş kalabilir. 1990'ların başında oranı 80'den açığa satan bir trader, ortalamanın gelmesi için yaklaşık altı yıl bekledi.

Oranı ne hareket ettirir: piyasa koşulları ve jeopolitik olaylar

Oran, metallerden biri diğerine kıyasla daha güçlü tepki verdiğinde değişir. Başlıca durumlar:

• Sanayi döngüleri. İmalattaki bir yavaşlama gümüş talebini vurur ve altını büyük ölçüde dokunulmadan bırakır; bu da oranı yükseltir.
• Risk-off şokları. Düzensiz bir satış dalgasında gümüş, gergin bir sanayi emtiası gibi işlem görürken altına güvenli liman akışı gelir.
• Jeopolitik olaylar. Çatışma ve yaptırımlar önce altını, sonra gümüşü yükseltme eğilimindedir; bu da oranı mean reversion öncesinde yukarı iter.
• Para politikası. Gerçek faizlerdeki düşüş her iki metali de yukarı taşır, ancak gümüş genellikle yüzde olarak daha fazla hareket eder; bu da oranı sıkıştırır.
• Perakende coşkusu. Gümüşün ons başına daha düşük fiyatı, onu küçük alıcılar için cazip kılar ve yoğun perakende alımları sert oran düşüşlerine yol açmıştır.
• Arz. Madencilik üretimi ve yer üstü stoklar yavaş tepki verir, bu nedenle talep kaymaları hacimde değil fiyat dalgalanmalarında görünür.

Pratik bir çıkarım: altın rekor seviyedeyken gümüş geride kalıyorsa, hareket büyümeden çok korku kaynaklıdır. Gümüş öne geçtiğinde ise genellikle büyüme veya enflasyon beklentileri etkili olur. Gümüşü nasıl trade edeceğinize dair rehberimiz gümüş nasıl trade edilir başlığında metalin kendi itici güçlerini daha ayrıntılı ele alıyor.

CFD trader'ları için bir oran stratejisi, örnekli bir uygulama ile

Orana dayalı yatırım stratejileri iki biçimde gelir. Long-only yatırımcılar metaller arasında rotasyon yapar: oran yüksekken gümüşü tutar, düşükken altını tutar. CFD trader'ları ise daha düzenli bir şey yapabilir: dolar nötr bir pair trade.

Diyelim ki altın 2,000 $ ve gümüş 25 $, yani oran 80 ve siz bunun 70'e doğru sürüklenmesini bekliyorsunuz. 800 ons gümüş CFD'si alırsınız (20,000 $ nominal) ve 10 ons altın CFD'si satarsınız (20,000 $ nominal). Böylece kıymetli metallerin bir grup olarak yönü, orandan çok daha az önem taşır.

Üçüncü satır dürüst olanıdır. Bir pair trade, hedge edilmiş olması nedeniyle güvenli değildir. Oran yükseldiği anda zarar eder, nokta.

İşleme girmeden önce kısa bir kontrol listesi:

• Sizi haksız çıkaracak oran seviyesini belirleyin; örneğin 88 üzeri bir kapanış. Her iki bacağı da, bu seviyenin özsermayenin yüzde 1'inden fazlasına mal olmayacağı şekilde boyutlandırın.
• Ons değil, nominal tutarı eşleştirin. Eşit ons sayısı, pozisyonu altına ağır biçimde eğimli dengesiz bir yapıya dönüştürür.
• Maliyeti fiyatlayın. İki bacak, iki spread ve iki gecelik finansman ücreti demektir; oran hareketleri haftalar sürdüğü için burada taşıma maliyeti önemlidir.
• Tutma süresini baştan belirleyin. Altı ay gerektiren bir oran tezi, 15 dakikalık grafikte yer almaz.

Oran işlemlerinde riskler ve yaygın hatalar

• Oranı bir zamanlama aracı gibi görmek. O, dönüş noktalarını değil, değeri işaret eder. 90'lık bir oran, 70'e dönmeden önce 100'e çıkabilir.
• Volatilite farkını göz ardı etmek. Gümüşün günlük aralığı yüzde bazında altınınkinden yaklaşık iki kat geniştir; bu yüzden eşleştirilmiş nominal bir çiftte bile gümüş bacağı dalgalanmaları baskın kılar.
• Bayat bir ortalamayı referans almak. Halka arz öncesi dönemdeki 15 veya 16'lık oranların, gümüşün büyük ölçüde bir sanayi girdisi olduğu bir piyasada hiçbir karşılığı yoktur.
• Bir pair teziyle scalping alışkanlıklarını birlikte yürütmek. Bir altın scalping stratejisi dakikalar içinde işler ve spread kontrolüne dayanır; oran pozisyonu ise aylar içinde işler ve sabırla ayakta kalır.
• Çıkışta belirsizliğin sızmasına izin vermek. Eğer oran hedefinize ulaşır ama altın sert düştüğü için gümüş bacağı zarar yazıyorsa, yine de pozisyonu kapatırsınız. Tez gümüş değil, oranın kendisiydi.

Prop firm değerlendirmesi içinde oran işlemleri

Bir pair trade iki marjin slotu kullanır, iki set spread öder ve yavaş hareket eder. Değerlendirme kuralları altında bunun sonuçları vardır. Gümüş bacağı altına kıyasla iki kat daha volatil olduğu için, oran tezi sağlam kalsa bile gümüşte kötü bir gün günlük zarar limitini aşabilir. Tüm çifti günlük limite göre boyutlandırın, hesap bakiyesine göre değil. Bu limitler altında tek bir metal bacağının boyutlandırılması için, fonlanmış bir hesap altında altın pozisyon büyüklüğübaşlıklı açıklamaya bakın.

Toplam drawdown ikinci konudur. Yanlış yöne sapan bir oran pozisyonu üç hafta boyunca sessizce sabit bir drawdown tamponunu tüketir. Pivex, birçok kural setine kıyasla yavaş bir oran tezi için daha uygundur. Değerlendirme tek aşamalıdır, bitirmek için son tarih yoktur ve zorunlu bir işlem günü sayısı bulunmaz. Pozisyonlar hafta sonu açık kalabilir ve toplam drawdown çizgisi, özsermayeyi yukarı doğru takip etmek yerine başladığı yerde kalır. Günlük zarar limiti her sabah yeniden başlar; çift işlemcinin en yakından izlemesi gereken sayı budur. Altın ve gümüş, Match-Trader üzerinde forex, endeksler ve büyük kripto paralarla birlikte CFD olarak işlem görür.

Sonraki adım: oranı iki referans fiyattan hesaplayın, floating dönemi aralığına göre nerede durduğunu işaretleyin ve kâğıt üzerinde eşleştirilmiş nominal bir çift işlem kurun. Ardından bunu bir kural seti altında uygulamak isterseniz, Pivex günlük ve toplam zarar limitlerini önceden belirler ve birkaç hafta süren pozisyonlara izin verir. Plan, sürpriz olmadan uygulanır.

İlgili rehberler: gümüş nasıl trade edilir ve altın scalping stratejisi.

Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.