Kısa cevap: forex’te free margin nedir? Açık işlemler için teminat olarak kilitlenmemiş olan hesap paranızdır. Platform bunu equity eksi used margin olarak hesaplar; equity ise bakiyeniz artı ya da eksi açık pozisyonlardaki dalgalı sonuçtur. Free margin, yeni bir pozisyona hâlâ ayırabileceğiniz tutardır ve sizi margin call’a karşı koruyan yastıktır. Sıfıra ulaştığında yeni hiçbir işlem açamazsınız ve hesap, stop-out’a sadece bir olumsuz hareket uzaklıktadır.
Platformunuzun gösterdiği beş sayı
Çoğu platform ekranın alt kısmında kısa bir satır gösterir: balance, equity, used margin, free margin ve margin level. Bunları birbirine bağlayan iki basit formül vardır.
| Şekil | Nasıl hesaplanır | Size ne anlatır |
|---|---|---|
| Balance | Yatırmalar eksi çekimler artı kapanmış sonuçlar | Açık işlemler hariç nakit |
| Equity | Balance artı dalgalı kâr veya zarar | Hesabın şu andaki gerçek değeri |
| Used margin | Her açık pozisyon için tutulan, toplam teminat | Kilitli olan |
| Free margin | Equity eksi used margin | Hâlâ kullanılabilir olan |
| Margin level | Equity'nin used margin'e bölünmesi, çarpı 100 | Yüzde olarak margin call'a mesafe |
Balance en çok alıntılanan ve en az faydalı olan sayıdır, çünkü bir işlem açıkken güncelliğini yitirmiş bir okumadır. Geri kalanını akılda tutmanın temiz bir yolu: equity tüm hesaptır, used margin kilitli kısımdır ve free margin geriye kalandır.
Free margin nasıl hesaplanır, adım adım
10,000’luk bir hesap, 1:100 kaldıraç ve EUR/USD üzerinde 1.1000 seviyesinden açılmış bir standart lotluk long işlem düşünün. Bir lot 100,000 birimdir, yani nominal değer 110,000’dir. 1:100’de broker bunun yüzde 1’ini teminat olarak tutar.
- Used margin: 110,000 bölü 100, yani 1,100.
- Açılış anında free margin: 10,000 eksi 1,100, yani 8,900.
- Açılış anında margin level: 10,000 bölü 1,100, yaklaşık yüzde 909.
Şimdi fiyat size karşı 50 pip düşsün. Bir lotta 50 piplik hareket 500 eder, bu yüzden equity 9,500’e iner. Used margin değişmez, çünkü pozisyon büyüklüğü aynıdır. Free margin 8,400 olur ve margin level yaklaşık yüzde 864’e geriler.
Dikkat edin, yalnızca 1,100 kilitli olmasına rağmen free margin tüm 500’ü kaybetti. Kayıplar önce free kısmından düşer; bu yüzden sizi ilk o uyarır. Kaldıraç nasıl çalışır konulu rehberimiz işlemde kaldıraç nasıl çalışır neden aynı lotun daha düşük kaldıraç ayarlarında daha fazla teminat gerektirdiğini açıklar.
Free margin neden balance’tan daha önemlidir
Free margin iki iş görür. Yeni işlemler için sert bir tavan belirler: yeni bir pozisyon 2,000 margin gerektiriyorsa ve sizde 1,500 free margin varsa emir reddedilir. Aynı zamanda piyasa dalgalanmalarına karşı tamponunuzdur ve bir margin call, bu tamponun tükenmesinden ibarettir. İşlem stratejilerini de şekillendirir: alanı olan bir trader ikinci bir kurulum bekleyebilirken, alanı olmayan sadece izler.
Margin level, brokerın işlem yaptığı sayıdır; bir yüzde seviyesinde uyarı verir ve daha düşük bir seviyede stop-out uygular. margin call'ın pratikte ne anlama geldiği eşik aşıldığında ne olduğunu açıklar. Margin hesaplarının nasıl çalıştığına dair genel bir açıklama için bakın FINRA yatırımcı sayfası margin hesapları hakkında.
Serbest margin hakkında yaygın hatalar ve yanlış anlamalar
Serbest margin düz bir sayıdır, ancak insanların onu okuma biçimi çoğu zaman tek taraflıdır. Margin kullanan trader’lar arasında en sık üç yanlış okuma görülür.
- "Serbest margin, riske atabileceğim boş para." Bu, özsermaye ile zorunlu çıkış arasındaki tampon bölgedir. Bunun tamamını harcamak, bir sonraki hareketi absorbe edecek hiçbir şey bırakmaz.
- "Yüksek kaldıraç bana daha fazla serbest margin verir." Kullanılan margin’i lot başına düşürür, ama aynı zamanda o kadar büyük pozisyonlar açmanıza izin verir ki, aynı 50 pip serbest kısmı siler süpürür. Rakam cömert görünür, ama davranışı cimridir.
- "İşlem zarar ettikçe kullanılan margin büyür." Büyümez. Kullanılan margin, lot büyüklüğü ve kaldıraç tarafından sabitlenir. Zararlar özsermayeyi ve serbest margin’i vurur, kilitli tutarı değil.
Buradaki ortak nokta, "mevcut" ile "güvenli" arasındaki belirsizliktir. İlki mekanik bir sınırdır. İkincisi ise bunun ne kadarını kullanmayı reddettiğinize dair bir karardır.
Serbest margin’in sessizce tükendiği iki senaryo
İkisi de aynı 10,000 hesabı ve yukarıdakiyle aynı margin hesaplamasını kullanır.
Tek bir aşırı büyük işlem. Trader, bir yerine beş lot EUR/USD açar. Kullanılan margin 5,500 ve serbest margin 4,500’dür. Aleyhe 50 piplik bir hareket 2,500 kaybettirir, dolayısıyla serbest margin 2,000’e iner. Bir 40 pip daha ve sıfır olur. EUR/USD’de 90 pip sıradan bir seanstır; bu yüzden emir gerçekleştiği anda bu hesap zaten riskliydi.
Aslında tek bir işlem olan birkaç küçük işlem. Trader, her biri bir lot olmak üzere EUR/USD, GBP/USD ve AUD/USD’de long pozisyondadır. Dolar rallisinde birlikte kaybederler ve serbest margin, herhangi bir tek grafiğin düşündürdüğünden üç kat hızlı düşer. Korelasyonlu pozisyonlar tamponu kırılgan hale getirir ve spreadlerin genişlediği oynak bir haber akışı işi bitirir.
Her iki durumda da trader pozisyon büyüklüğünü yarıya indirebilir ve rahat kalabilirdi. Pozisyon boyutlandırma, serbest margin sorunlarını çözen ayardır; değerlendirme hesabı için lot büyüklüğü hesaplama rehberimiz de matematiği gösteriyor.
Prop firm değerlendirmesinde serbest margin
Bir prop firm hesabı, broker’ın üzerine ikinci bir limit seti ekler. %4 günlük zarar limiti olan 10,000’lik bir değerlendirmede, serbest margin hâlâ binlerce gösterirken 400 zararda günü geçemezsiniz. Değerlendirme kuralı, margin matematiğinden çok önce devreye girer.
Bu yüzden günlük zarar limitini, gün içindeki gerçek serbest margin’iniz olarak kabul edin. Limit 400 ise ve siz 150 kaybettiyseniz, platform ne gösterirse göstersin kullanabileceğiniz alan 250’dir. Pivex, denemeden önce günlük ve toplam zarar tavanlarını açıkça belirtir; statik bir toplam drawdown ve her gün sıfırlanan bir günlük zarar limiti vardır. Başarısız bir denemenin maliyeti ücret artı harcanan haftalardır; bu da işlemi firmanın limitine göre boyutlandırmak için net bir sebeptir.
Serbest margin’i sağlıklı tutmak için kontrol listesi
- İlk işlemden önce bir alt sınır belirleyin. Yaygın bir yaklaşım, serbest margin’i özsermayenin yarısının üzerinde tutmak ve margin level’in %300’ün altına düşmesine asla izin vermemektir.
- Boyutu serbest margin’den değil, stop’tan belirleyin. Para biriminde kabul edeceğiniz zararı seçin, bunu pip cinsinden stop mesafesine bölün ve lotları buna göre belirleyin.
- Ekleme yapmadan önce serbest margin’i kontrol edin ve korelasyonlu pozisyonları tek bir pozisyon gibi sayın. Yeni pozisyon margin level’i alt sınırınızın altına indirecekse, boyutu yarıya indirin ya da işlemi pas geçin.
- Spread ve komisyon maliyetini de hesaba katın; çünkü her giriş, özsermaye üzerinde anında küçük bir kesinti yaratır.
- Her günün en düşük serbest margin seviyesini kaydedin. Ucu ucuna atlatılan anların dağınık bir kaydı, boyutlandırmanızın fazla kaba olduğuna dair en erken dürüst uyarıdır.
Bunların hiçbiri sıra dışı değil. Büyük ölçüde, yer bırakmanın alçakgönüllü disiplini; sakin günlerde karşılığı olmayan, düzensiz günlerde ise ne kadar önemli olduğu ortaya çıkan bir alışkanlık.
Bunu pratik etmek istiyorsanız, demoda mütevazı bir pozisyon açın ve bir saat boyunca özsermayenin, kullanılan margin’in ve serbest margin’in nasıl hareket ettiğini izleyin. Sonra aynı alışkanlığı, yayınlanmış limitleri olan yapılandırılmış bir deneme içinde uygulayın. Pivex, deneme için süre sınırlaması olmayan ve minimum gün sayısı istemeyen tek aşamalı bir değerlendirme sunar; bu yüzden sizi hesabı erken işlemlerle doldurmaya zorlayan bir şey yoktur.
İlgili rehberler: marjin çağrısının pratikte ne anlama geldiği ve kaldıraç tradingde nasıl çalışır.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.