คำตอบสั้น ๆ: สถานะ Long หมายถึงคุณถือการเปิดรับความเสี่ยงที่ได้กำไรเมื่อราคาปรับขึ้น และขาดทุนเมื่อราคาปรับลง คุณซื้อก่อนแล้วค่อยขายทีหลัง นี่คือทิศทางเริ่มต้นที่คนส่วนใหญ่มักเข้าใจว่าหมายถึงการเทรด และคุณสมบัติสำคัญคือการขาดทุนถูกจำกัดด้วยกรณีที่ราคาลงไปถึงศูนย์ ขณะที่กำไรไม่มีเพดานตายตัว
เปรียบเทียบ Long และ Short
| คุณลักษณะ | สถานะ Long | สถานะ Short |
|---|---|---|
| การเปิดสถานะ | ซื้อ | ขาย |
| ได้กำไรเมื่อ | ราคาเพิ่มขึ้น | ราคาลดลง |
| ขาดทุนสูงสุด | จำกัดด้วยการลงไปถึงศูนย์ | ไม่มีเพดานเชิงคณิตศาสตร์ |
| ต้นทุนการถือครองโดยทั่วไป | ค่าธรรมเนียมทางการเงินจากเลเวอเรจ | ค่าธรรมเนียมทางการเงินบวกค่าธรรมเนียมยืมหุ้น |
| อคติเชิงโครงสร้าง | สอดคล้องกับแนวโน้มตลาดระยะยาว | สวนทางกับมัน |
| ความยากทางอารมณ์ | ต่ำกว่า | สูงกว่า |
ความไม่สมดุลของการขาดทุนสูงสุดนี้เองที่เป็นเหตุผลว่าทำไมสถานะ Long จึงครองสัดส่วนหลักในกิจกรรมของรายย่อย และนี่เป็นความแตกต่างเชิงโครงสร้างที่แท้จริง ไม่ใช่แค่เรื่องความชอบ
สถานะ Long ทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ
การซื้อเป็นการเปิดสถานะที่ราคาเข้า ทุกจุดที่ตลาดเคลื่อนไหวขึ้นเหนือราคานั้นคือกำไรที่ยังไม่รับรู้; ทุกจุดที่ต่ำกว่าคือขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ การปิดสถานะหมายถึงการขายในจำนวนเดียวกัน ซึ่ง ณ จุดนั้นผลลัพธ์จึงกลายเป็นกำไรหรือขาดทุนที่รับรู้แล้ว
เมื่อใช้เลเวอเรจ กลไกจะเปลี่ยนไปในประเด็นสำคัญประการหนึ่ง คุณควบคุมมูลค่าการเปิดรับความเสี่ยงที่มากกว่ากระแสเงินสดที่นำมาวาง ทำให้ทั้งกำไรและขาดทุนถูกคำนวณจากมูลค่าการเปิดรับเต็มจำนวน ไม่ใช่จากเงินฝาก คู่มือของเราเกี่ยวกับ leverage อธิบายคณิตศาสตร์ส่วนนี้ และ คำแนะนำสำหรับนักลงทุนของ SEC เกี่ยวกับ margin ได้ระบุไว้ชัดว่าทุนที่ยืมมาช่วยขยายผลลัพธ์ได้ทั้งสองทิศทางอย่างไร
สถานะ long ที่ใช้เลเวอเรจยังมีต้นทุนทางการเงินที่สะสมข้ามคืนด้วย หากถือเพียงไม่กี่วัน ต้นทุนนี้แทบไม่เป็นปัญหา แต่เมื่อถือเป็นเดือน มันจะกลายเป็นแรงถ่วงที่แท้จริงและเปลี่ยนคำถามว่าแนวคิดการเทรดที่เคลื่อนตัวช้าๆ คุ้มค่าที่จะถือหรือไม่ การประเมินค่าธรรมเนียมนี้ก่อนเข้าเทรด แทนที่จะไปพบเอาในใบแจ้งยอด ถือเป็นส่วนหนึ่งของการตัดสินใจว่าดีลนี้คุ้มค่าหรือไม่ตั้งแต่แรก
เช็กลิสต์สำหรับการเปิดและบริหารสถานะหนึ่งรายการ
- กำหนดเหตุผล ระดับราคา แนวโน้มหรือปัจจัยกระตุ้นเฉพาะหน้า คำว่า "มันดูถูก" ไม่ใช่เหตุผลที่มีจุดยกเลิกความคิดรองรับ
- กำหนดจุดยกเลิกความคิดก่อนเข้า ราคาที่เมื่อถึงแล้ว เหตุผลเดิมไม่เป็นจริงอีกต่อไป จุดนี้คือ stop และควรมาจากโครงสร้างของราคา ไม่ใช่จากตัวเลขกลมๆ
- กำหนดขนาดจากระยะถึง stop นำจำนวนความเสี่ยงคงที่ของคุณหารด้วยระยะห่างระหว่างราคาเข้าและ stop นี่คือการคำนวณที่ตัดสินการอยู่รอด
- เลือกประเภทคำสั่งอย่างตั้งใจ คำสั่ง market รับประกันการได้จับคู่ ส่วนคำสั่ง limit รับประกันราคา คู่มือของเราเกี่ยวกับ การตั้ง stop-loss ครอบคลุมด้านการป้องกันความเสี่ยง
- ตัดสินใจกติกาในการออกล่วงหน้า เป้าหมายคงที่ กติกาแบบ trailing หรือระดับเชิงโครงสร้าง การตัดสินใจระหว่างที่อยู่ในสถานะมักให้ผลลัพธ์แย่กว่าการตัดสินใจก่อนเข้า
- จดไว้ว่าอะไรจะทำให้คุณเพิ่มสถานะ การเพิ่มสถานะในฝั่งที่กำไร และการถัวเฉลี่ยลงในฝั่งที่ขาดทุนเป็นคนละการตัดสินใจ และการสับสนสองอย่างนี้เข้าด้วยกันคือวิธีที่พบบ่อยที่สุดที่ทำให้ long position กลายเป็นการขาดทุนก้อนใหญ่
สิ่งที่ควรรู้ก่อนเปิดสถานะ
- ขาดทุนที่มีกรอบจำกัดไม่ได้แปลว่าขาดทุนเล็ก สถานะที่ราคาลดลงครึ่งหนึ่งก็ยังขาดทุนไปครึ่งหนึ่ง และเลเวอเรจสามารถทำให้เงินฝากหายไปได้ก่อนที่ราคาจะเข้าใกล้ศูนย์เสียอีก
- ต้นทุนทางการเงินสะสม การถือสถานะที่ใช้เลเวอเรจหลายสัปดาห์มีต้นทุนที่เทรดเดอร์ระยะสั้นมักไม่ทันสังเกต
- ช่องว่างราคาไม่สน stop คำสั่งป้องกันความเสี่ยงจะกลายเป็นคำสั่ง market เมื่อถูกกระตุ้น และจะถูกจับคู่ในระดับใดก็ตามที่มีสภาพคล่องอยู่
- การถัวเฉลี่ยลงให้ความรู้สึกเหมือนความเชื่อมั่น แต่โดยมากมันคือการเพิ่มความเสี่ยงแบบไม่ได้วางแผนไว้บนแนวคิดที่เริ่มล้มเหลวแล้ว
- การเปิดรับฝั่ง long เพียงฝั่งเดียวเป็นการเทรดตามทิศทาง พอร์ตที่มีสถานะ long ในเครื่องมือที่มีความสัมพันธ์กันสูงหลายตัว แท้จริงแล้วก็คือหนึ่งสถานะที่สวมหลายชื่อ
- เหตุผลเรื่องการไหลตามโครงสร้างของตลาดมีขอบเขต ในเชิงประวัติศาสตร์ ตลาดกว้างๆ มีแนวโน้มเป็นขาขึ้นในกรอบเวลาที่ยาวมาก; แต่เครื่องมือรายตัวไม่ได้เป็นเช่นนั้น
จุดที่แนวคิดนี้เหมาะกับบัญชีที่มีเลเวอเรจ
เทรดเดอร์ที่ทำการประเมินผ่าน prop firm จะเปิดสถานะ long และ short ภายใต้กฎเดียวกัน และความแตกต่างในเชิงปฏิบัตินั้นน้อยกว่าบัญชีเงินสด เนื่องจากการเปิดรับความเสี่ยงของ CFD ถูกเปิดและปิดมากกว่าการยืม ฝั่ง short จึงไม่มีขั้นตอน locate หรือ borrow ซึ่งทำให้ความไม่สมมาตรข้อนี้หายไป
สิ่งที่ไม่เปลี่ยนคือวินัยในการกำหนดขนาด Pivex ระบุขีดจำกัดการขาดทุนรายวันและการขาดทุนรวมไว้ก่อนเริ่มการเทรด และทั้งสองอย่างบังคับใช้เหมือนกันไม่ว่าทิศทางใด คู่มือของเราเกี่ยวกับ เริ่มต้นโดยไม่มีประสบการณ์ อธิบายการสร้างนิสัยนั้นก่อนที่ขนาดของสถานะจะใหญ่ขึ้น
การไล่เพิ่มและทยอยลดในสถานะ long
การปรับสถานะหลังเข้าออเดอร์คือจุดที่เทรด long จำนวนมากได้กำไรหรือขาดทุน และสองทิศทางนี้เป็นการตัดสินใจที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง
การไล่เพิ่ม หมายถึงการเพิ่มสถานะเมื่อเทรดเริ่มเป็นไปตามทางที่ต้องการ การเพิ่มควรผ่านเกณฑ์เดียวกับจุดเข้าเริ่มต้น และสถานะรวมยังต้องอยู่ภายใต้ขีดจำกัดความเสี่ยงรวม การเพิ่มในสถานะที่กำไรอยู่ย่อมมีเหตุผลรองรับ วินัยคือการคำนวณความเสี่ยงใหม่บนสถานะทั้งหมด ไม่ใช่แยกทีละส่วน
การถัวเฉลี่ยขาดทุน หมายถึงการเพิ่มสถานะเมื่อเทรดกำลังขาดทุน นี่คือการตัดสินใจอีกแบบที่ดูคล้ายกัน: มันเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงบนสมมติฐานที่ตลาดกำลังโต้แย้ง และทำให้จุด stop ที่แท้จริงถอยออกไปไกลขึ้น มันให้ความรู้สึกเหมือนมั่นใจ แต่ในทางพฤติกรรมคือการเพิ่มความเสี่ยงโดยไม่ได้วางแผน
การทยอยลด หมายถึงการลดสถานะเมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่แข็งแรง รับกำไรบางส่วนและปล่อยให้ส่วนที่เหลือวิ่งต่อไป มันช่วยลดผลลัพธ์เฉลี่ยและเพิ่มโอกาสในการเก็บส่วนหนึ่งของการเคลื่อนไหวใหญ่ ซึ่งเหมาะกับเทรดเดอร์ที่มักออกเร็วเกินไป
การตัดสินใจล่วงหน้าว่าจะอนุญาตแบบใดในสามแบบนี้ และระบุไว้เป็นลายลักษณ์อักษรก่อนเข้าออเดอร์ จะช่วยตัดสินใจออกจากช่วงเวลาที่สถานะกำลังเคลื่อนไหวอยู่แล้ว
ขั้นตอนถัดไป: นำสถานะ long สิบครั้งล่าสุดของคุณมาตรวจดูว่าได้ตั้ง stop ก่อนเข้าออเดอร์ในแต่ละครั้งหรือไม่ Pivex ระบุพารามิเตอร์การขาดทุนไว้ล่วงหน้า ดังนั้นกรณีใดที่ไม่ได้ตั้งไว้ก็สามารถปรับขนาดใหม่เทียบกับตัวเลขที่คุณรู้อยู่แล้ว
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: เลเวอเรจ และ การตั้ง stop-loss.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.