บริษัทเทรดที่เป็นกรรมสิทธิ์จะให้คุณซื้อขายเงินทุนหลังจากผ่านการประเมินที่ชําระเงินแล้ว คุณเก็บส่วนแบ่งกําไรส่วนใหญ่ไว้ แต่ต้องปฏิบัติตามกฎที่เข้มงวด บัญชีเทรดส่วนบุคคลใช้เงินของคุณเอง คุณเก็บทุกอย่างไว้และไม่ตอบใคร แต่คุณแบกรับความเสี่ยงทั้งหมดและต้องการเงินทุนจริงเพื่อให้มันมีความหมาย การเลือกที่ถูกต้องขึ้นอยู่กับสามปัจจัย: คุณมีทุนมากแค่ไหน มีวินัยแค่ไหน และคุณต้องการควบคุมมากแค่ไหน
การเปรียบเทียบนี้เหมาะสําหรับเทรดเดอร์ที่กําลังชั่งน้ําหนักสองเส้นทาง ด้านล่างนี้ คุณจะพบคําจํากัดความที่ชัดเจน ตารางข้างเคียงกัน ข้อดีข้อเสียที่ตรงไปตรงมา กรอบการตัดสินใจพร้อมตัวอย่างที่ทํางานได้ และข้อควรระวังที่หน้าส่วนใหญ่ข้ามไป — เพื่อให้คุณเลือกเส้นทางที่ตรงกับเป้าหมายของคุณ
บริษัทซื้อขายลิขสิทธิ์คืออะไร?
บริษัทซื้อขายแบบกรรมสิทธิ์ ("prop") จะลงทุนกับนักเทรดที่มีทักษะด้วยเงินทุนของตนเองและหุ้นในกําไรที่พวกเขาสร้างขึ้น แทนที่จะฝากเงินจํานวนมากด้วยตัวเอง คุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการประเมินที่น้อยกว่าและพิสูจน์ว่าคุณสามารถซื้อขายภายใต้กฎความเสี่ยงของบริษัทได้ ถ้าไม่ผ่าน คุณก็จะเทรดบัญชีที่มีบริษัทประกัน
โมเดลนี้แบ่งออกเป็นสามขั้นตอน:
- การประเมินผล คุณซื้อบัญชีทดสอบที่มีเป้าหมายกําไรและขีดจํากัดความเสี่ยงที่เข้มงวด เช่น drawdown สูงสุดและขีดจํากัดขาดทุนรายวัน
- การเทรดที่ได้รับทุน เมื่อคุณผ่านแล้ว คุณจะนําเงินทุนของบริษัทไปแลก—โดยปกติจะอยู่ในสภาพแวดล้อมจําลองที่เชื่อมโยงกับข้อมูลสด—ภายใต้กฎระเบียบที่กําหนดไว้
- แบ่ง กําไร คุณถอนส่วนส่วนใหญ่ของรายได้; บริษัทจะเก็บส่วนแบ่งไว้สําหรับการจัดหาเงินทุน
จุดเด่นคือการใช้อํานาจโดยไม่ต้องเปิดเผยตัวตน บริษัทเทรดที่เป็นกรรมสิทธิ์จะให้เช่ากําลังซื้อที่มากขึ้นกับคุณ แลกกับค่าธรรมเนียม การแบ่งกําไร และชุดกฎเกณฑ์ ข้อจํากัดคือกฎเหล่านั้นเป็นข้อจํากัดที่เข้มงวด ถ้าฝ่า drawdown บัญชีก็จบลง—ไม่ว่ากลยุทธ์ของคุณจะดีแค่ไหนก็ตาม บัญชีที่เติมเงินส่วนใหญ่ก็เป็นแบบจําลองเช่นกัน ดังนั้นควรเข้าใจอย่างแม่นยําว่าเมื่อไหร่และอย่างไรที่คุณถึงเงินทุนจริงหรือการจ่ายเงินที่ได้รับการยืนยัน
บัญชีเทรดส่วนบุคคลคืออะไร?
บัญชีเทรดส่วนบุคคลคือบัญชีโบรกเกอร์แบบสดมาตรฐานที่ใช้เงินของคุณเองทั้งหมด คุณเป็นเจ้าของเงินทุน ตัดสินใจทุกอย่าง และเก็บเงินทุกดอลลาร์ที่คุณหาได้ ไม่มีการประเมินผล ไม่มีการแบ่งกําไร และไม่มีคู่มือกฎภายนอก
ลักษณะเด่นคือความเป็นเจ้าของ เพราะเป็นเงินของคุณ คุณจึงควบคุมกลยุทธ์ ขนาดตําแหน่ง ระยะเวลาการถือ และเวลาถอนเงินได้อย่างสมบูรณ์ คุณสามารถเทรดตราสารที่ได้รับอนุญาตใดก็ได้ ถือค้างคืนหรือวันหยุดสุดสัปดาห์ และเปลี่ยนวิธีการได้ตามต้องการ
เสรีภาพนั้นมาพร้อมกับความรับผิดชอบเต็มที่:
- คุณแบกรับทุกความสูญเสีย การเทรดที่ขาดทุนจะถอนเงินจริงจากยอดเงินของคุณโดยตรง
- คุณต้องมีเงินทุนมากพอที่จะมีความหมาย บัญชีขนาดเล็กถูกจํากัดอย่างเข้มงวด ทั้งในเรื่องอํานาจการซื้อและคณิตศาสตร์ของผลตอบแทน
- คุณกําหนดวินัยด้วยตัวเอง ไม่มี drawdown ที่เข้มงวดเพื่อหยุดการวิ่งที่แย่—มีแต่ขีดจํากัดที่คุณตั้งและรักษาไว้เท่านั้น
สําหรับเทรดเดอร์ที่มีเงินทุนดีและมีวินัย บัญชีส่วนตัวเป็นสิ่งที่ยากจะหาคู่แข่ง: ควบคุมได้เต็มที่และได้รับกําไร 100% สําหรับบริษัทที่มีเงินทุนน้อย ฟีเจอร์เหล่านั้นก็อาจกลายเป็นกับดักได้
ความแตกต่างสําคัญโดยสรุป
ทั้งสองเส้นทางให้คุณเทรดในตลาดได้ แต่จะกระจายเงินทุน ความเสี่ยง และการควบคุมแตกต่างกันมาก
| ปัจจัย | บริษัทการค้าขายในเครือ | บัญชีส่วนตัว |
|---|---|---|
| เมืองหลวงของใคร | ของบริษัท | ของคุณเอง |
| ใครเป็นผู้รับความเสี่ยง | บริษัท (คุณเสี่ยงต่อค่าธรรมเนียม) | คุณ เต็มที่ |
| ส่วนแบ่งกําไร | แยกทางกับบริษัท | คุณรักษา 100% |
| กฎการเทรด | การบังคับใช้โดยบริษัท (drawdown, ขีดจํากัดการสูญเสีย, บางครั้งมีความสม่ําเสมอ) | ของคุณเอง |
| การถอนเงิน | ในตารางการจ่ายเงินของบริษัท | ได้ทุกเมื่อ |
| ต้นทุนล่วงหน้า | ค่าธรรมเนียมการประเมิน | ทุนสําหรับการซื้อขายของคุณ |
| การปรับขนาด | บริษัทสามารถเพิ่มสัดส่วนของคุณได้ | จํากัดด้วยเงินฝากของคุณ |
| การควบคุม | ถูกจํากัดโดยกฎ | สมบูรณ์ |
มีความแตกต่างสี่ประการที่เป็นตัวขับเคลื่อนการตัดสินใจส่วนใหญ่:
- ทุนและการถือครองความเสี่ยง กับบริษัทเทรดที่เป็นกรรมสิทธิ์ เงินของบริษัทจะเป็นเดิมพัน และขาดทุนของคุณจะถูกจํากัดที่ค่าธรรมเนียม ถ้ามีบัญชีส่วนตัว เงินทุนของคุณเองก็เป็นเดิมพัน ข้อเท็จจริงเดียวนี้ส่งผลต่อทุกสิ่งทุกอย่าง
- การกระจายกําไร บัญชีส่วนตัวจะเก็บเงินทุกดอลลาร์ไว้ ซึ่งจะทบต้นเร็วขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป บัญชีเสริมจะแบ่งปันกําไร แต่สามารถนําเงินทุนไปลงทุนในแต่ละการเทรดได้มากกว่าที่คุณสามารถลงทุนเองได้
- กฎและการควบคุม บริษัทเทรดเฉพาะทางกําหนดขีดจํากัดที่เข้มงวดซึ่งอาจทําให้บัญชีต้องจบลงได้หากเทรดผิดพลาดเพียงครั้งเดียว บัญชีส่วนตัวไม่มีขีดจํากัดภายนอก—ทั้งดีและร้าย
- จิตวิทยา แรงกดดันแตกต่างกันไป นักเทรดที่ได้รับเงินทุนกลัวว่าจะละเมิดกฎและสูญเสียบัญชี นักเทรดส่วนบุคคลรู้สึกถึงการสูญเสียแต่ละครั้งในยอดคงเหลือของตนเอง แรงกดดันทั้งสองไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย
มีสองประเด็นที่มักถูกมองข้าม สมควรได้รับการกล่าวถึง กฎระเบียบและการจัดการภาษีอาจแตกต่างกันไประหว่างการจ่ายเงินของบริษัทและกําไรจากการซื้อขายส่วนบุคคล และทั้งสองอย่างนี้แตกต่างกันไปตามประเทศ ในสหรัฐอเมริกา การจ่ายเงินผ่านบัญชีที่มีเงินกู้มักเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี ซึ่งมักรายงานในแบบฟอร์ม 1099—ดูที่ IRS ทั้งสองเส้นทางนี้ไม่ใช่เหตุผลที่จะเลือกเส้นทางใดเส้นทางหนึ่ง แต่ควรตรวจสอบกฎปัจจุบันสําหรับสถานการณ์ของคุณและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีที่มีคุณสมบัติก่อนขยายธุรกิจ
การชั่งน้ําหนักข้อแลกเปลี่ยน
ไม่มีทางเลือกไหนที่ดีกว่าทุกคน แต่ละอย่างซื้อของให้คุณในราคาที่แท้จริง
บริษัทการค้าขายที่เป็นกรรมสิทธิ์: ข้อดีและข้อเสีย
ข้อดี:
- การเข้าถึงเงินทุนที่มากกว่าที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะฝากไว้ได้
- ข้อเสียส่วนตัวถูกจํากัดที่ค่าธรรมเนียมการประเมิน
- คู่มือกฎที่มีโครงสร้างซึ่งบังคับใช้วินัยความเสี่ยงที่เทรดเดอร์หลายคนขาด
- เส้นทางในการขยายการจัดสรรของคุณเมื่อคุณพิสูจน์ความสม่ําเสมอ
ข้อเสีย:
- คุณแบ่งปันกําไรแทนที่จะเก็บไว้ทั้งหมด
- กฎระเบียบที่เข้มงวดสามารถยุติบัญชีได้เพียงแค่การละเมิดครั้งเดียว
- ผู้สมัครส่วนใหญ่ไม่ผ่านการประเมินตั้งแต่ครั้งแรก ดังนั้นค่าธรรมเนียมอาจสูงขึ้น
- การจ่ายเงินจะมาถึงตามตารางเวลาของบริษัท ไม่ใช่ตามที่คุณต้องการ
บัญชีส่วนตัว: ข้อดีและข้อเสีย
ข้อดี:
- คุณจะได้กําไร 100% ซึ่งจะทบต้นเร็วขึ้น
- ควบคุมกลยุทธ์ เวลา และความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์
- ไม่ต้องผ่านการประเมินและไม่มีค่าประเมินซ้ํา
- ถอนเงินของคุณได้ทุกเมื่อ
ข้อเสีย:
- ทุกการสูญเสียมาจากทุนของคุณเองโดยตรง
- คุณต้องมีเงินทุนที่มีความหมายเพื่อให้ผลตอบแทนคุ้มค่า
- ไม่มีอํานาจหรือการขยายขนาดที่บริษัทจัดหาให้
- วินัยเป็นสิ่งที่กําหนดเองทั้งหมด ซึ่งยากกว่าที่คิด
รูปแบบนี้ชัดเจน บริษัทซื้อขายเฉพาะจะแลกเปลี่ยนกําไรและความเป็นอิสระบางส่วนของคุณเป็นเงินทุนและข้อจํากัดด้านลบ บัญชีส่วนบุคคลจะแลกกับการเข้าถึงเงินทุนและขีดจํากัดความปลอดภัยเพื่อการเป็นเจ้าของและควบคุมอย่างเต็มที่
คุณควรเลือกแบบไหน? กรอบการตัดสินใจ
จับคู่เส้นทางกับสถานการณ์ของคุณ แล้วทดสอบแรงกดดันกับวินัยและทุนของคุณ
| สถานการณ์ของคุณ | การเอนตัว |
|---|---|
| ทุนจํากัดแต่ได้เปรียบที่ผ่านการทดสอบและเป็นมิตรกับกฎระเบียบ | บริษัทการค้าขายในเครือ |
| ต้องการให้เงินส่วนตัวที่มีความเสี่ยงถูกจํากัดค่าธรรมเนียม | บริษัทการค้าขายในเครือ |
| ตั้งเป้าซื้อขายในขนาดหกหลักโดยไม่ต้องฝากเงิน | บริษัทการค้าขายในเครือ |
| มีเงินทุนเพียงพอและต้องการเก็บเงินทุกดอลลาร์ไว้ | ข้อมูลส่วนตัว |
| ต้องการการควบคุมเต็มที่และอิสระในการถอนตัวได้ทุกเมื่อ | ข้อมูลส่วนตัว |
| ดําเนินกลยุทธ์ที่บริษัทจํากัด | ข้อมูลส่วนตัว |
คณิตศาสตร์บัญชีขนาดเล็ก
ทุนเป็นปัจจัยที่เป็นกลางที่สุด และคณิตศาสตร์ก็ไม่ให้อภัยสําหรับบัญชีส่วนตัวขนาดเล็ก ลองพิจารณาเทรดเดอร์ที่มีบัญชีส่วนตัว $5,000 ที่ต้องการทํากําไร $10,000 ในหนึ่งปี นั่นต้องการผลตอบแทน 200%—ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่ผู้จัดการเงินมืออาชีพส่วนใหญ่ไม่เคยผ่าน แย่กว่านั้น drawdown 20% ปกติจะทําให้บัญชีลดลงเหลือ 4,000 ดอลลาร์ เพิ่มแรงกดดันให้ไล่ตามกําไรที่ไม่สมจริง แรงกดดันนี้เองที่ทําให้บัญชีเสี่ยงเกินไปและบัญชีเสียหาย
บริษัทซื้อขายแบบเฉพาะกิจสามารถทําลายวงจรนี้ได้ ด้วยค่าธรรมเนียมที่ไม่แพง นักเทรดที่มีวินัยคนเดียวกันจะควบคุมเงินทุนได้มากกว่า ดังนั้นผลตอบแทนหลักเดียวหรือเลขสองหลักต่ําที่สมเหตุสมผลจึงสามารถให้ผลตอบแทนที่มีความหมายได้ ข้อแลกเปลี่ยนคือการแบ่งกําไรและกฎ ถ้าข้อได้เปรียบของคุณจริงแต่เงินทุนน้อย นั่นมักจะเป็นการแลกเปลี่ยนที่คุ้มค่า
ตรวจสอบตัวเองอย่างรวดเร็ว
ก่อนตัดสินใจ ให้จดไว้ว่า:
- เงินทุนสําหรับการเทรดที่คุณมี
- กลยุทธ์ของคุณสอดคล้องกับกฎของบริษัททั่วไปหรือไม่ (drawdown, ความสม่ําเสมอ, การซื้อขายข่าวสาร)
- ความถี่ที่คุณต้องถอนกําไร
- ความอดทนอย่างซื่อสัตย์ของคุณในการเสี่ยงเงินส่วนตัว
ถ้าคุณเอนเอียงไปทางเส้นทางที่ได้รับเงินทุน เปรียบเทียบบริษัทในเรื่องกฎ ค่าธรรมเนียม การแบ่งส่วน และเงื่อนไขการจ่ายเงิน —Pivex เป็นตัวเลือกหนึ่งที่ควรพิจารณาในรายการตรวจสอบนี้ เลือกเส้นทางที่การเทรดของคุณสามารถดําเนินไปได้จริง ไม่ใช่เส้นทางที่ฟังดูน่าสนใจที่สุด
จากส่วนตัวสู่พร็อพ: การเปลี่ยนผ่าน
เทรดเดอร์หลายคนไม่ได้เลือกเส้นทางเดียวตลอดไป—พวกเขาเริ่มต้นด้วยบัญชีส่วนตัว แล้วค่อยย้ายไปบริษัทเทรดเฉพาะเมื่อพิสูจน์ความได้เปรียบ แต่เงินทุนยังตามทักษะ ถ้าจัดการได้ดี การเปลี่ยนตําแหน่งคือการเลื่อนตําแหน่ง ไม่ใช่การเสี่ยง
สถานการณ์ที่สมจริง
ลองนึกภาพเทรดเดอร์ที่ใช้เวลาหนึ่งปีในบัญชีส่วนตัวขนาดเล็ก กลยุทธ์ของพวกเขามีความสม่ําเสมอ แต่ด้วยขนาดบัญชีของพวกเขา เดือนที่ดีแทบจะไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่าย แทนที่จะฝากเงินออมที่พวกเขาไม่สามารถเสียได้ พวกเขาจะทําการประเมิน พวกเขาเทรดมันเหมือนกับที่เทรดในบัญชีของตัวเอง—การตั้งค่าเดียวกัน ความเสี่ยงเหมือนกัน—เพราะเป้าหมายคือพิสูจน์ความได้เปรียบ ไม่ใช่การเสี่ยงกับตัวเลขที่ใหญ่กว่า พวกเขาปฏิเสธความพยายามครั้งที่สอง และตอนนี้วิธีการที่มีวินัยเดียวกันนี้ควบคุมทุนได้มากขึ้น บทเรียน: เส้นทางพร็อพให้รางวัลกับวินัยที่พวกเขาสร้างขึ้นจากบัญชีส่วนตัวของตัวเอง
เส้นทางทีละขั้นตอน
ถ้าคุณกําลังพิจารณาย้าย ให้ทําตามขั้นตอนนี้ตามลําดับ:
- พิสูจน์ความสม่ําเสมอก่อน ทํากําไรได้ทั้งในบัญชีส่วนตัวหรือบัญชีทดลองจากการเทรดมากพอที่จะเชื่อว่ามันไม่ใช่โชค
- ปรับกลยุทธ์ของคุณให้ตรงกับหนังสือกฎ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าสไตล์ของคุณตรงกับกฎทั่วไปของบริษัท — ประเภท drawdown ขีดจํากัดการสูญเสียรายวัน ข่าวสาร และข้อจํากัดการถือ
- ขนาดให้ตรงกับขีดจํากัดของบริษัท ไม่ใช่ความทะเยอทะยานของคุณ ซ้อมการประเมินด้วยตําแหน่งที่ drawdown อนุญาต
- วางแผนงบประมาณสําหรับมากกว่าหนึ่งครั้ง ถือว่าค่าธรรมเนียมนี้เป็นค่าเล่าเรียนและวางแผนสําหรับการรีเซ็ตที่อาจเกิดขึ้น
- เก็บบัญชีส่วนตัวของคุณไว้สําหรับสิ่งที่บริษัทจํากัด ใช้กลยุทธ์ระยะยาวหรือกฎที่ไม่เข้ากัน ซึ่งคุณมีอิสระเต็มที่
เทรดเดอร์ที่เปลี่ยนผ่านได้ดีที่สุดแทบไม่เปลี่ยนแปลงวิธีการเทรดของพวกเขาเลย พวกเขาเพียงแค่นํากระบวนการที่พิสูจน์แล้วมาใช้กับเงินทุนที่ยืมมาขนาดใหญ่—และปล่อยให้กฎเกณฑ์ ไม่ใช่อารมณ์ กําหนดขนาดของพวกเขา
คําถามที่พบบ่อย
โมเดลการแบ่งปันผลกําไรทํางานอย่างไร? คุณเก็บเปอร์เซ็นต์ที่ตกลงกันไว้จากกําไรที่คุณสร้างได้จากทุนของบริษัท และบริษัทจะเก็บส่วนที่เหลือเป็นผลตอบแทนจากการสนับสนุนคุณ การแบ่งคะแนนเป็นประโยชน์ต่อเทรดเดอร์และสามารถพัฒนาได้เมื่อคุณแสดงความสม่ําเสมอ ในทางตรงกันข้าม บัญชีส่วนตัวจะเก็บไว้ 100%
ค่าใช้จ่ายเริ่มต้นของการเริ่มต้นกับบริษัทเทรดที่เป็นกรรมสิทธิ์ มีอะไรบ้าง? โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าธรรมเนียมการประเมิน ซึ่งแตกต่างกันไปตามบริษัทและขนาดบัญชี และน้อยกว่าการเติมเงินในบัญชีส่วนตัวที่เทียบเท่ากันมาก วางแผนสําหรับการรีเซ็ตที่อาจเกิดขึ้น เพราะเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ไม่ปฏิเสธตั้งแต่ครั้งแรก ตรวจสอบราคาปัจจุบันบนเว็บไซต์ทางการของบริษัท
ฉันสามารถเทรดทั้งบัญชีส่วนตัวและบัญชีพร็อพพร้อมกันได้ไหม? ใช่ และเทรดเดอร์หลายคนก็ทําเช่นนั้น การแบ่งที่พบบ่อยคือการดําเนินกลยุทธ์ที่เป็นมิตรกับกฎเกณฑ์ในบัญชีที่มีเงินทุนสําหรับขนาดใหญ่ขึ้น และเก็บกลยุทธ์ที่จํากัดหรือระยะยาวไว้ในบัญชีส่วนตัวโดยไม่มีข้อจํากัดที่แน่นอน
จะ เกิดอะไรขึ้นถ้าฉันเกินขีดจํากัด drawdown ที่บริษัทเทรดที่เป็นกรรมสิทธิ์? การทะลุdrawdown สูงสุดเกือบจะทําให้บัญชีหรือการประเมินสิ้นสุดทันที ไม่ว่าจะมีกําไรก่อนหน้าหรือไม่ก็ตาม โดยปกติคุณจะต้องรีเซ็ตหรือซื้อการประเมินใหม่ ความรุนแรงนี้แหละที่ทําให้ขนาดตัวเพื่อรอดพ้นจากการแพ้ติดต่อกันมีความสําคัญมาก
สรุป
ทางเลือกขึ้นอยู่กับอํานาจต่อรองกับการเป็นเจ้าของ บริษัทเทรดเฉพาะทางจะให้คุณเข้าถึงเงินทุนและค่าธรรมเนียมต่ําสุด แลกกับการแบ่งกําไรและหนังสือกฎ บัญชีส่วนตัวให้คุณควบคุมทุกอย่างและกําไรทุกดอลลาร์ แลกกับการนําเงินของตัวเองและวินัยของตัวเองไปเดิมพันอย่างเต็มที่
จับคู่เส้นทางกับความเป็นจริงของคุณ ทุนจํากัดแต่มีความได้เปรียบตามกฎระเบียบชี้ไปที่บริษัทการค้าที่มีกรรมสิทธิ์; เงินทุนที่เพียงพอและความต้องการควบคุมชี้ไปที่บัญชีส่วนตัว จดเงินทุนของคุณ กฎของกลยุทธ์ และความต้องการถอนเงินของคุณก่อน ถ้าคุณชอบการเทรดแบบมีเงินทุน ให้พิจารณา Pivex ตามเกณฑ์เดียวกัน และตรวจสอบเงื่อนไขปัจจุบันบนเว็บไซต์ทางการของบริษัทก่อนตัดสินใจ