บริษัท Prop ทำเงินได้อย่างไร?

บริษัท Prop ทำรายได้ส่วนใหญ่จากค่าธรรมเนียมการประเมิน — ค่าใช้จ่ายครั้งเดียวที่เทรดเดอร์จ่ายเพื่อพยายามผ่านความท้าทายบัญชีที่ได้รับเงินทุน เนื่องจากผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ไม่ผ่านหรือไม่สามารถคงสถานะได้รับเงินทุนไว้ได้ ค่าธรรมเนียมเหล่านั้นจึงกลายเป็นรายได้หลักของบริษัท รายได้อีกส่วนที่น้อยกว่ามาจากกำไรจากการเทรดและการแบ่งกำไร

โมเดลนี้ทำให้ผู้เริ่มต้นจำนวนมากประหลาดใจ คู่มือนี้จะอธิบายว่าเงินมาจากที่ใด ความท้าทายและ การแบ่งกำไร ทำงานอย่างไร และจะประเมินอย่างไรว่าสิ่งจูงใจของบริษัทสอดคล้องกับของคุณหรือไม่ เนื้อหานี้เขียนสำหรับเทรดเดอร์ที่กำลังสำรวจบริษัท Prop เป็นครั้งแรก ดังนั้นทุกคำจะอธิบายด้วยภาษาที่เข้าใจง่าย

บริษัท Prop คืออะไร?

บริษัท proprietary trading หรือ “บริษัท Prop” ให้เทรดเดอร์เข้าถึงเงินทุนของบริษัทแทนที่จะให้เสี่ยงเงินของตนเอง คุณเทรดในบัญชีที่ได้รับเงินทุน ปฏิบัติตามกฎของบริษัท และแบ่งกำไรที่คุณสร้างได้

บริษัท Prop ออนไลน์สมัยใหม่มักทำงานเป็นสองขั้นตอน ขั้นแรกคุณซื้อและผ่านการประเมินที่ทดสอบทักษะและวินัย จากนั้นคุณจะได้รับบัญชีที่ได้รับเงินทุน (มักเป็นแบบจำลอง) และได้รับส่วนแบ่งจากกำไรที่คุณทำได้ บริษัทเป็นผู้กำหนดกฎ เป้าหมาย และขีดจำกัดความเสี่ยง

สิ่งนี้แตกต่างจากโต๊ะเทรดแบบดั้งเดิม ที่ธนาคารหรือกองทุนจ้างเทรดเดอร์แบบมีเงินเดือน บริษัท Prop ที่ให้บริการแก่รายย่อยมักเปิดให้เกือบทุกคนที่ยินดีจ่ายค่าธรรมเนียมการประเมินและปฏิบัติตามกฎเข้าร่วมได้

แหล่งรายได้ที่แท้จริงของบริษัท Prop

การเข้าใจรายได้เป็นวิธีที่เร็วที่สุดในการเข้าใจทั้งอุตสาหกรรม เมื่อคุณเห็นว่าบริษัทได้รับเงินอย่างไร กฎและแรงจูงใจของบริษัทจะสมเหตุสมผลมากขึ้น

ค่าธรรมเนียมการประเมินและค่าธรรมเนียมความท้าทาย

แหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุดสำหรับบริษัท Prop รายย่อยส่วนใหญ่คือค่าธรรมเนียมการประเมิน เทรดเดอร์จ่ายเงินล่วงหน้าเพื่อพยายามทำความท้าทาย และค่าธรรมเนียมนั้นมัก ไม่สามารถขอคืนได้ หากคุณไม่ผ่าน เนื่องจากมีเพียงผู้เข้าร่วมส่วนน้อยที่ผ่านและคงสถานะได้รับเงินทุนไว้ได้ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จึงสะสมอย่างรวดเร็วจากความพยายามนับพันครั้ง

โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมจะเพิ่มตามขนาดบัญชี บัญชีเริ่มต้นขนาดเล็กมีค่าใช้จ่ายในการลองน้อยกว่าบัญชีขนาดใหญ่ ดังนั้นบริษัทจึงทำรายได้มากขึ้นจากเทรดเดอร์ที่ไล่ตามยอดคงเหลือที่ใหญ่กว่า

การรีเซ็ต ส่วนเสริม และค่าธรรมเนียมแบบต่อเนื่อง

หลายบริษัทขาย “การรีเซ็ต” — การลองครั้งที่สองในราคาลดหลังจากไม่ผ่านหรือทำผิดกฎของความท้าทาย บางบริษัทยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มหรือค่าข้อมูลรายเดือน หรือขายส่วนเสริมที่ผ่อนคลายกฎ เช่น เพิ่มบัฟเฟอร์การขาดทุนสูงสุด (drawdown) ให้กว้างขึ้น แต่ละตัวเลือกเป็นอีกหนึ่งช่องทางรายได้ที่ซ้อนทับบนค่าธรรมเนียมความท้าทายหลัก

กำไรจากการเทรดในตลาดจริง

บางบริษัทส่งคำสั่งซื้อขายของเทรดเดอร์ที่มีทักษะบางส่วนเข้าสู่ตลาดจริงและเก็บกำไรไว้ ในโมเดลนี้บริษัทได้กำไรโดยตรงจากการเทรดที่ดี ไม่ได้มาจากค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียว โมเดลนี้พบได้น้อยกว่าในบริษัทรายย่อยที่เน้นค่าธรรมเนียมเป็นหลัก แต่ช่วยอธิบายว่าทำไมบริษัทที่จริงจังจึงต้องการให้คุณประสบความสำเร็จอย่างแท้จริง

ความท้าทายการเทรดทำงานอย่างไร — และเหตุใดจึงสำคัญต่อบริษัท

ความท้าทายการเทรดของบริษัท Prop คือการทดสอบแบบมีค่าใช้จ่าย คุณเทรดในบัญชีเดโมภายใต้กฎที่เข้มงวด และต้องทำถึงเป้าหมายกำไรโดยไม่ละเมิดขีดจำกัดการขาดทุน ผ่านแล้วคุณจะไปสู่บัญชีที่ได้รับเงินทุน; ไม่ผ่าน ความพยายามนั้นจะสิ้นสุดลง

กฎทั่วไปประกอบด้วยเป้าหมายกำไร ขีดจำกัดการขาดทุนสูงสุดต่อวัน และขีดจำกัดการขาดทุนสูงสุดโดยรวม (drawdown) บางบริษัทเพิ่ม จำนวนวันเทรดขั้นต่ำ หรือห้ามบางกลยุทธ์ เช่น การถือออเดอร์ข้ามช่วงข่าวสำคัญ

สำหรับบริษัท ความท้าทายทำหน้าที่สองอย่างพร้อมกัน คือคัดกรองเทรดเดอร์ที่มีวินัยซึ่งมีแนวโน้มทำกำไรได้ และสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมจากทุกคนที่เข้าร่วม จุดประสงค์คู่ขนานนี้คือหัวใจของโมเดลธุรกิจ

นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมกฎอาจรู้สึกเข้มงวด ขีดจำกัดการขาดทุนรายวันที่แคบช่วยปกป้องเงินทุนของบริษัท แต่ก็ทำให้ความพยายามจำนวนมากจบลงเร็ว — ซึ่งทำให้รายได้จากการประเมินยังคงไหลเข้ามา ไม่มีเป้าหมายใดถูกปกปิด; คุณเพียงต้องอ่านกฎให้ครบก่อนจ่ายเงิน

โมเดลการแบ่งกำไร: เทรดเดอร์ได้รับเงินอย่างไรจริง ๆ

เมื่อคุณได้รับเงินทุนแล้ว คุณจะมีรายได้ผ่านการแบ่งกำไร บริษัทเก็บเปอร์เซ็นต์หนึ่งของกำไรที่คุณสร้าง และคุณได้รับส่วนที่เหลือ อัตราการแบ่งแตกต่างกันมาก และส่วนของเทรดเดอร์มักเป็นสัดส่วนที่มากกว่า

ตัวอย่างที่คำนวณให้เห็นจะช่วยให้ชัดเจน

ตัวอย่างการจ่ายเงินแบบคำนวณให้เห็น

สมมติว่าคุณผ่านความท้าทายในบัญชีที่ได้รับเงินทุนและทำกำไรได้ $4,000 ในหนึ่งรอบการจ่ายเงิน หากข้อตกลงให้คุณแบ่ง 80% คุณจะได้รับ $3,200 และบริษัทได้รับ $800 หากแบ่ง 70% คุณจะได้รับ $2,800 แทน

สังเกตว่าส่วนแบ่งไม่ได้ครอบคลุมอะไรบ้าง ค่าธรรมเนียมการประเมินเดิมของคุณเป็นคนละส่วนและจะไม่กลับคืน ไม่ว่าคุณจะผ่านหรือไม่ผ่าน ดังนั้นกำไรสุทธิที่แท้จริงของคุณในช่วงนั้นคือเงินที่จ่ายออกมา ลบด้วยค่าธรรมเนียมก่อนหน้านั้น แล้วเฉลี่ยตามจำนวนรอบที่คุณยังคงได้รับเงินทุน

ช่วงเวลาการจ่ายเงินสำคัญพอ ๆ กับเปอร์เซ็นต์ บางบริษัทจ่ายตามรอบที่กำหนด บางบริษัทจ่ายตามคำขอหลังครบระยะเวลาขั้นต่ำ ส่วนแบ่งสูงแต่จ่ายช้าหรือเงื่อนไขถอนยากอาจมีค่าน้อยกว่าส่วนแบ่งที่ต่ำกว่าเล็กน้อยแต่ถอนออกได้จริง อ่านเงื่อนไขการจ่ายเงินควบคู่กับตัวเลขส่วนแบ่งเสมอ

บริษัท Prop บริหารความเสี่ยงอย่างไร

การบริหารความเสี่ยงคือวิธีที่บริษัท Prop ปกป้องเงินทุนจากเทรดเดอร์ที่บริษัทให้เงินทุน ยิ่งการควบคุมเหล่านี้เข้มและชัดเจนเท่าไร บริษัทก็ยิ่งยั่งยืน — และเงื่อนไขการเทรดของคุณก็ยิ่งคาดการณ์ได้มากขึ้น

เครื่องมือหลักคือขีดจำกัด drawdown ขีดจำกัดการขาดทุนรายวันจำกัดว่าคุณขาดทุนได้เท่าไรในหนึ่งวัน ขีดจำกัด drawdown สูงสุดโดยรวมจำกัดการขาดทุนรวมของคุณจากยอดเริ่มต้นหรือจากจุดสูงสุด หากละเมิดข้อใดข้อหนึ่ง บัญชีมักถูกปิดโดยอัตโนมัติ

บริษัทยังใช้ข้อจำกัดขนาดสถานะและเลเวอเรจ ข้อจำกัดช่วงข่าวที่มีผลกระทบสูง และ กฎความสม่ำเสมอ ที่ลดแรงจูงใจในการพึ่งพาออเดอร์ใหญ่ครั้งเดียวแบบโชคช่วย เบื้องหลัง หลายบริษัทให้เทรดเดอร์เทรดบนบัญชีแบบจำลองและทำการเฮดจ์หรือหักล้างความเสี่ยงสุทธิในภาพรวมของฐานเทรดเดอร์ทั้งหมด เพื่อไม่ให้บัญชีใดบัญชีหนึ่งคุกคามบริษัท

สำหรับคุณ กฎเหล่านี้ไม่ใช่แค่อุปสรรคเท่านั้น แต่เป็นการบังคับใช้วินัยแบบเดียวกับที่ทำให้เทรดเดอร์มืออาชีพอยู่รอดได้: ขาดทุนเล็กและควบคุมได้ และไม่มีความผิดพลาดครั้งเดียวที่รุนแรงจนพัง Treating the limits as training wheels, rather than enemies, is a mindset that tends to pass challenges.

สถานการณ์ที่สมจริง: อะไรทำให้เทรดเดอร์ได้และเสียเงิน

เส้นทางตัวอย่างสองแบบแสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์แตกต่างกันอย่างไร ตัวเลขด้านล่างเป็นเพียงตัวอย่าง ไม่ใช่คำสัญญา

พิจารณาเทรดเดอร์ที่มีวินัยซึ่งเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์เล็ก ๆ คงที่ต่อการเทรดหนึ่งครั้ง และหยุดเทรดในวันนั้นหลังขาดทุนสองครั้ง พวกเขาใช้เวลานานกว่าจะถึงเป้าหมายกำไร แต่แทบไม่เฉียดขีดจำกัดการขาดทุนรายวัน พวกเขาผ่าน ได้รับเงินทุน และปฏิบัติต่อบัญชีที่ได้รับเงินทุนเหมือนกับช่วงความท้าทาย — ดังนั้นเงินที่จ่ายออกมาจึงทบต้นตลอดหลายรอบ

ตอนนี้พิจารณาเทรดเดอร์ที่ใจร้อนซึ่งเพิ่มขนาดสถานะเป็นสองเท่าเพื่อ “เอาคืน” จากเช้าที่ขาดทุน หนึ่งช่วงที่ผันผวนทำให้พวกเขาเกินขีดจำกัดการขาดทุนรายวันก่อนเที่ยง และบัญชีถูกละเมิดกฎ พวกเขาซื้อการรีเซ็ต ทำซ้ำรูปแบบเดิม และจ่ายค่าธรรมเนียมมากกว่าที่เคยได้รับจากการจ่ายเงิน

บทเรียนไม่ได้เกี่ยวกับพรสวรรค์ เทรดเดอร์ทั้งสองอาจอ่านกราฟได้ดีพอ ๆ กัน ความแตกต่างคือกระบวนการและจิตวิทยา — การกำหนดขนาดสถานะ ความอดทน และการเคารพขีดจำกัดการขาดทุน กฎของบริษัทให้รางวัลกับพฤติกรรมแบบแรก และทำกำไรอย่างเงียบ ๆ จากแบบที่สอง

กรอบการตัดสินใจ: การเลือกบริษัท Prop ที่เหมาะสม

การเลือกบริษัทคือการทำให้กฎและแรงจูงใจของบริษัทสอดคล้องกับวิธีที่คุณเทรดจริง ๆ ทำตามเช็กลิสต์นี้ก่อนจ่ายเงินสำหรับความท้าทายใด ๆ

• ความเหมาะสมของกฎ: เป้าหมายกำไร ขีดจำกัดการขาดทุนรายวัน และ drawdown เหมาะกับกลยุทธ์และระยะเวลาถือออเดอร์โดยทั่วไปของคุณหรือไม่?
• ความชัดเจนของต้นทุน: ค่าธรรมเนียมการประเมินชัดเจนหรือไม่ และมีการเปิดเผยค่ารีเซ็ต ค่าข้อมูล หรือค่าแพลตฟอร์มล่วงหน้าหรือไม่?
• การแบ่งกำไรและการจ่ายเงิน: แบ่งเท่าไร ถอนเงินได้บ่อยแค่ไหน และมีระยะเวลาขั้นต่ำที่ต้องอยู่ในสถานะได้รับเงินทุนหรือไม่?
• ประวัติการจ่ายเงิน: บริษัทมีการบันทึกอย่างชัดเจนหรือไม่ว่าได้จ่ายเงินให้เทรดเดอร์ที่ได้รับเงินทุนอย่างไรและเมื่อใด?
• อิสระของกลยุทธ์: เครื่องมือที่คุณเทรด การเทรดช่วงข่าว และสไตล์การถือออเดอร์ของคุณได้รับอนุญาตจริง ไม่ได้ถูกห้ามแบบเงียบ ๆ ใช่หรือไม่?
• การสนับสนุนและความโปร่งใส: กฎเขียนไว้อย่างชัดเจนหรือไม่ และฝ่ายสนับสนุนตอบสนองดีหรือไม่ก่อนที่คุณจะตัดสินใจจ่ายเงิน?

เลือกบริษัทให้ตรงกับเป้าหมายของคุณ ไม่ใช่ตามบัญชีที่โฆษณาว่าใหญ่ที่สุด บัญชีที่สมจริงซึ่งคุณเทรดได้ภายใต้กฎ ย่อมดีกว่ายอดคงเหลือมหาศาลที่คุณทำผิดกฎภายในหนึ่งสัปดาห์

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่ควรหลีกเลี่ยง

• ไล่ตามบัญชีที่ใหญ่ที่สุดแทนที่จะเลือกบัญชีที่คุณเทรดได้อย่างสงบ
• เพิกเฉยต่อขีดจำกัดการขาดทุนรายวันเพราะ drawdown โดยรวมยังมีพื้นที่
• ลืมว่าค่าธรรมเนียมการประเมินเป็นต้นทุนจม ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของการแบ่งกำไรของคุณ
• ซื้อการรีเซ็ตซ้ำแล้วซ้ำเล่าโดยไม่แก้พฤติกรรมที่ทำให้ละเมิดกฎ

สรุปและขั้นตอนถัดไป

บริษัท Prop ทำเงินหลัก ๆ จากการขายการประเมิน โดยมีรายได้สนับสนุนจากการรีเซ็ต ค่าธรรมเนียมแบบต่อเนื่อง และในบางโมเดลจากส่วนแบ่งกำไรของการเทรดในตลาดจริง เทรดเดอร์ที่ได้ประโยชน์คือส่วนน้อยที่มีวินัย เคารพกฎ และเปลี่ยนการได้รับเงินทุนให้เป็นการจ่ายเงินซ้ำ ๆ

ก่อนเข้าร่วม โปรดทบทวนกฎของโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และพิจารณาว่าการประเมินการเทรดแบบจำลองที่เป็นกรรมสิทธิ์เหมาะกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันรางวัล รายได้ หรือผลลัพธ์การเทรดใด ๆ