คำตอบสั้น ๆ: cumulative volume delta คือยอดสะสมของส่วนต่างระหว่างวอลุ่มที่เทรดที่ฝั่ง offer กับวอลุ่มที่เทรดที่ฝั่ง bid ในแต่ละช่วงเวลา delta คือปริมาณซื้อหักด้วยปริมาณขาย และ CVD นำค่าพวกนั้นมารวมกันตามเวลาเพื่อสร้างเส้นที่คุณเอาไปเทียบกับราคาได้ มันวัดว่าฝั่งใดเป็นฝ่ายข้ามสเปรด ซึ่งเป็นสิ่งที่แคบกว่า sentiment ของตลาด
การคำนวณ CVD
การคำนวณมี 2 ขั้นตอน และมีสมมติฐานสำคัญ 1 ข้อ
ขั้นแรก ธุรกรรมทุกครั้งจะถูกจัดประเภท การซื้อขายที่เกิดที่ฝั่ง offer จะนับเป็นฝั่งเริ่มซื้อ ส่วนที่เกิดที่ฝั่ง bid จะนับเป็นฝั่งเริ่มขาย ขั้นที่สอง สำหรับแต่ละแท่ง จะนำวอลุ่มขายลบออกจากวอลุ่มซื้อเพื่อให้ได้ delta จากนั้น CVD ก็สะสม delta เหล่านั้นเป็นเส้นต่อเนื่อง
สมมติฐานที่ควรระบุชื่อไว้คือ การจัดประเภทบันทึกว่าใครเป็นฝ่ายข้ามสเปรด ไม่ใช่ใครต้องการสถานะนั้นมากกว่า ผู้ซื้อที่อดทนและวางลิมิตออร์เดอร์รอจะถูกนับเป็นฝั่ง passive แม้ว่าธุรกรรมนั้นจะเป็นแนวคิดของเขาก็ตาม ผู้เล่นรายใหญ่โดยทั่วไปชอบส่งคำสั่งแบบ passive มากกว่า ซึ่งหมายความว่าฝั่งที่เห็นใน delta มักเป็นฝั่งที่ใจร้อนกว่า มากกว่าจะเป็นฝั่งที่รู้ข้อมูลดีกว่า
| การอ่าน | ราคา | CVD | การตีความทั่วไป |
|---|---|---|---|
| ยืนยันขาขึ้น | กำลังเพิ่มขึ้น | กำลังเพิ่มขึ้น | แรงซื้อเป็นตัวผลักดันการขึ้น |
| ดูดซับแรงขายขาขึ้น | กำลังเพิ่มขึ้น | กำลังลดลง | ผู้ขายรุกแรง มีคนรับซื้อแบบ passive ในขนาดใหญ่ |
| ยืนยันขาลง | กำลังลดลง | กำลังลดลง | แรงขายเป็นตัวผลักดันการลง |
| ดูดซับแรงซื้อขาลง | กำลังลดลง | กำลังเพิ่มขึ้น | ผู้ซื้อรุกแรง มีคนขายแบบ passive |
แถวการดูดซับทั้งสองแถวนี่เองที่ทำให้อินดิเคเตอร์นี้มีคุณค่า เมื่อราคาปรับขึ้นแต่เดลต้ากลับลดลง นั่นไม่ใช่สัญญาณเตือน แต่โดยมากหมายถึงฝั่ง bid ที่รอรับอยู่กำลังดูดซับแรงขายเชิงรุก ซึ่งมักเกิดขึ้นก่อนที่ราคาจะไปต่อมากกว่าจะกลับตัว
ภาวะไดเวอร์เจนซ์ และสิ่งที่มันไม่ได้หมายความว่า
การใช้งานที่พบได้บ่อยที่สุดคือภาวะไดเวอร์เจนซ์: ราคาไปทำจุดสุดโต่งใหม่ แต่ CVD ไม่ทำตาม เทรดเดอร์มองว่านี่สะท้อนว่าการมีส่วนร่วมเริ่มอ่อนแรง
ควรระบุขอบเขตของมันให้ชัด CVD divergence บอกคุณว่าฝั่งที่ใช้แรงส่งได้เปลี่ยนพฤติกรรม แต่มันไม่ได้บอกว่าการเคลื่อนไหวนั้นจบแล้ว และในตลาดที่เป็นเทรนด์แรง ๆ ภาวะไดเวอร์เจนซ์อาจคงอยู่นาน ขณะที่ราคายังไปต่อ
ให้ใช้เหมือนกับภาวะไดเวอร์เจนซ์ของโมเมนตัมทั่วไป: เป็นเหตุผลให้ลดความเสี่ยงหรือรอให้โครงสร้างยืนยัน ไม่ใช่สัญญาณเข้าออเดอร์แบบเดี่ยว ๆ คู่มือของเราเกี่ยวกับ การเทรดตาม order flow อธิบายว่าการอ่านค่าแบบนี้สอดคล้องกับเครื่องมืออื่น ๆ อย่างไร
ข้อมูลมีความหมายในจุดไหน
นี่คือข้อจำกัดที่เป็นตัวตัดสินว่าอินดิเคเตอร์นี้คุ้มค่ากับเวลาของคุณหรือไม่
CVD ต้องอาศัยข้อมูลการซื้อขายทีละ tick พร้อมข้อมูล bid และ ask ตลาดฟิวเจอร์สแบบศูนย์กลางให้ข้อมูลนี้ได้อย่างชัดเจน เพราะทุกธุรกรรมถูกเคลียร์ผ่านศูนย์กลางเดียว ตลาดหุ้นกระจายอยู่หลาย venue ดังนั้น feed เดียวจึงเห็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพเท่านั้น ส่วน spot currency ไม่มี tape กลางเลย หมายความว่า CVD ที่คุณเห็นสำหรับคู่เงินใด ๆ จึงสะท้อน flow ของโบรกเกอร์รายหนึ่ง ไม่ใช่ของทั้งตลาด
ผลในทางปฏิบัติคือชัดเจน: CVD บนสัญญาฟิวเจอร์สคือการวัดผล ส่วน CVD บนเครื่องมือแบบกระจายศูนย์เป็นเพียงค่าประมาณจากตัวอย่างที่ไม่ทราบขนาด
กลยุทธ์การเทรดที่สร้างบน CVD
- การดูดซับที่ระดับหนึ่ง ราคามาถึงระดับที่คุณทำเครื่องหมายไว้ล่วงหน้า ผู้ขายกดราคา เดลต้าลดลง แต่ราคาไม่ลงต่อ มีคนกำลังรับฝั่งตรงข้ามแบบ passive จุดเข้าเกิดขึ้นเมื่อกลับตัว โดยวาง stop ไว้ใต้ระดับที่เกิดการดูดซับ
- การยืนยันตอน breakout เมื่อกรอบราคาแตกออกพร้อมเดลต้าที่ขยายตัวไปในทิศทางเดียวกับการเบรก บ่งชี้ว่าเป็นแรงซื้อขายเชิงรุกจริง ไม่ใช่การไหลผ่านไปใน quotes ที่บาง
- initiative ที่ล้มเหลว แรงกดเดลต้าที่รุนแรงแต่ไม่ทำให้ราคาเคลื่อนไหว แสดงถึงความพยายามที่ไม่เกิดผล และการกลับตัวที่ตามมามักเกิดขึ้นเร็ว
- บริบทของเซสชัน การเปรียบเทียบ CVD ณ จุดเดียวกันในหลายเซสชันช่วยให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมของวันนี้ผิดปกติหรือไม่
- ใช้ divergence เป็นตัวกรองความเสี่ยง ลดขนาด หรือรัด stop ให้แคบลง แทนที่จะกลับฝั่ง
แต่ละแบบใช้ CVD เพื่ออธิบายระดับราคาที่คุณระบุด้วยวิธีอื่น อินดิเคเตอร์นี้ไม่เก่งในการบอกว่าควรเฝ้าระดับไหน แต่เก่งในการบอกว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อราคามาถึงระดับนั้น คู่มือของเราเกี่ยวกับ สภาพคล่องของตลาด อธิบายแนวคิดพื้นฐานที่ทำให้การอ่านค่าเหล่านี้ตีความได้
สิ่งที่ควรรู้ก่อนพึ่งพามัน
- การจัดประเภทเป็นเพียงธรรมเนียม การเทรดที่เกิดขึ้นที่ฝั่ง offer ไม่ได้แปลว่าเป็นผู้ซื้อที่มีข้อมูลเสมอไป
- คำสั่งแบบ hidden และ iceberg มองไม่เห็น ฝั่งที่ถูกดูดซับมักไม่ปรากฏในข้อมูลเลย
- การรีเซ็ตขึ้นอยู่กับการเลือกดีไซน์ บางแพลตฟอร์มรีเซ็ต CVD ทุกวัน ขณะที่บางแพลตฟอร์มให้ทำงานต่อเนื่อง ซึ่งทำให้เส้นเปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง
- ตลาดที่กระจายตัวทำให้มันอ่อนลง ข้อมูลบางส่วนทำให้ข้อสรุปดูมั่นใจ ทั้งที่มาจากตัวอย่างที่ไม่ครบถ้วน
- ต้นทุนเป็นเรื่องจริง ข้อมูล Depth และ time-and-sales มีทั้งค่าธรรมเนียมของตลาดซื้อขายบวกกับค่าบริการแพลตฟอร์ม และทั้งสองส่วนต้องทำกำไรกลับมาให้ได้
- มันไม่ใช่ภาวะอารมณ์ตลาด มันคือบันทึกว่าฝั่งใดเป็นฝ่ายข้ามสเปรดในช่วงเวลาที่กำหนด
เทรดเดอร์ที่กำลังผ่านการประเมินกับ prop firm ควรพิจารณาประเด็นที่สี่นี้อย่างรอบคอบ Pivex ทำงานบน Match-Trader ครอบคลุม forex, indices, metals และเหรียญคริปโตหลัก ซึ่งเป็นตลาดที่ไม่มี consolidated tape แบบเดียว ดังนั้นค่า delta ในกรณีนี้จึงอธิบายเพียงหนึ่ง venue ไม่ใช่ทั้งตลาด แนวคิดที่นำไปใช้ต่อได้คือ absorption ซึ่งสามารถประมาณได้จากโครงสร้างแท่งเทียนและ volume โดยไม่ต้องใช้การแสดงผลเฉพาะทาง
การตั้งค่าที่เปลี่ยนสิ่งที่คุณเห็น
ตัวเลือกการตั้งค่าสองอย่างมีผลอย่างมากต่อเส้น และค่าเริ่มต้นจะแตกต่างกันไปตามแพลตฟอร์ม
ความถี่ในการรีเซ็ต บางแพลตฟอร์มจะรีเซ็ต CVD เมื่อเริ่มแต่ละ session ขณะที่บางแพลตฟอร์มจะรันต่อเนื่อง เส้นที่รีเซ็ตตาม session จะตอบว่ามีอะไรเกิดขึ้นวันนี้ ส่วนเส้นที่ต่อเนื่องจะตอบว่ามีอะไรเกิดขึ้นตลอดช่วงเวลา การนำกราฟที่ใช้หลักการหนึ่งไปเทียบกับการวิเคราะห์ที่อิงอีกหลักการหนึ่งจะให้ผลที่ไม่มีความหมาย
การรวมข้อมูล delta รายแท่งและ cumulative delta เป็นการแสดงข้อมูลชุดเดียวกันคนละแบบ เวอร์ชันแท่งจะเน้นความก้าวร้าวของแต่ละช่วงเวลา ส่วนเวอร์ชันสะสมจะเน้นแนวโน้มของความก้าวร้าวนั้น เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เห็นว่ามุมมองแบบ cumulative มีประโยชน์กว่าสำหรับดู divergence และมุมมองแบบ bar มีประโยชน์กว่าสำหรับสังเกต absorption ในช่วงเวลาเดียว
ปัจจัยที่สามคือวิธีการจัดประเภทเอง แพลตฟอร์มส่วนใหญ่จะจัดประเภทโดยดูว่าธุรกรรมถูกพิมพ์ที่ bid หรือที่ offer แต่บางแพลตฟอร์มใช้กฎ tick แทน ซึ่งทำให้เส้นที่ได้ต่างออกไปจากข้อมูลชุดเดียวกัน การรู้ว่าแพลตฟอร์มของคุณใช้แบบไหนควรตรวจสอบไว้สักครั้ง
ตัวอย่างการอ่านที่ระดับหนึ่ง
เลือกระดับที่ทำเครื่องหมายไว้จากจุดสูงสุดของ session ก่อนหน้า ราคาเคลื่อนเข้าใกล้ระดับนั้นในช่วงเช้า
เมื่อแตะครั้งแรก ราคาหยุดนิ่งและ CVD ยังเพิ่มขึ้นต่อไป ผู้ซื้อเชิงรุกกำลังยก offers ขึ้น แต่ราคาไม่สามารถเดินหน้าต่อได้ ซึ่งหมายความว่ามีคนขายแบบ passive รองรับแรงต้องการนั้น นั่นคือ absorption และชี้ว่าระดับดังกล่าวน่าจะยืนได้
ราคาย่อตัวกลับมา แล้วกลับไปทดสอบอีกครั้ง คราวนี้ CVD เพิ่มขึ้นอีก ขณะที่ราคาผลักทะลุระดับไปได้เล็กน้อยและปิดกลับลงมาต่ำกว่าระดับเดิม ความพยายามรอบที่สองใช้แรงเชิงรุกมากขึ้นแต่ได้ผลน้อยลง ความพยายามเพิ่มขึ้นแต่ผลลัพธ์ลดลง
เมื่อถึงจุดนั้น การอ่านสถานการณ์ก็สอดคล้องกันแล้ว: มีสองครั้งที่ถูกดูดซับทั้งคู่ และครั้งที่สองอ่อนกว่า การเทรดคือการเล่นกลับตัว โดยวาง stop ไว้เหนือระดับนั้น และตั้งเป้าหมายที่บริเวณสมดุลก่อนหน้าของ session
หาก CVD กลับเพิ่มขึ้นไปพร้อมกับราคาอย่างราบรื่นทะลุระดับไปได้ การอ่านจะตรงกันข้าม: แรงนำไม่มีแรงต้าน และการ break นั้นเป็นของจริง
ขั้นตอนถัดไป: หากตลาดของคุณมี tape ครบถ้วน ให้เฝ้าดู CVD ที่หนึ่งระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้าต่อ session เป็นเวลา 2 สัปดาห์ และบันทึกสิ่งที่เกิดขึ้นหลังการอ่าน absorption แต่ละครั้ง Pivex จะเผยแพร่ขีดจำกัดการขาดทุนรายวันก่อนเริ่มการพยายาม ดังนั้นอัตราการสำเร็จที่ได้สามารถแปลงตรง ๆ เป็นจำนวนครั้งที่ session นั้นสมควรพยายามได้
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: volume profile และ order flow trading.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.