สรุปสั้น ๆ: bid ask spread คือช่องว่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายในขณะนั้น กับราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดีรับ เมื่อคุณซื้อที่ ask และขายที่ bid ดังนั้นสเปรดจึงเป็นต้นทุนที่คุณต้องจ่ายทันทีที่เปิดสถานะ สเปรดแคบสะท้อนตลาดที่ลึกและคึกคัก สเปรดกว้างสะท้อนตลาดที่บาง
สองราคาที่อยู่เบื้องหลังทุก quotation
เปิด order book ใด ๆ คุณจะเห็นตัวเลขสดสองตัว bid คือคำสั่งซื้อที่ดีที่สุดที่มีอยู่ ask หรือที่บางครั้งเรียกว่า offer คือคำสั่งขายที่ดีที่สุดที่มีอยู่ ระหว่างสองราคานี้คือสเปรด และจะไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้นในช่องว่างนั้น เว้นแต่จะมีใครยอมข้ามไป
ความไม่สมดุลนั้นมีผลในทางปฏิบัติ ตำแหน่งจะติดลบทันทีที่เปิด โดยลบเท่ากับความกว้างของสเปรดพอดี สำหรับสินค้าที่มีสภาพคล่อง ต้นทุนนี้เล็กน้อย แต่สำหรับสินค้าที่บาง ต้นทุนนี้อาจสูงกว่าเป้ากำไรของการเทรดระยะสั้นได้
ตลาดหลักทรัพย์เผยแพร่กฎเกณฑ์ที่ควบคุมการก่อตัวของราคาเสนอซื้อเสนอขายเหล่านี้ และวิธีที่คำสั่งซื้อขายโต้ตอบกับมัน หน้า NYSE trading information อธิบายกลไกการประมูลและการซื้อขายต่อเนื่องที่กำหนดราคามาตรฐานซึ่งตลาดอื่นส่วนใหญ่ใช้ตาม
การคำนวณสเปรดและต้นทุนที่คุณต้องจ่าย
สเปรดแบบสัมบูรณ์คำนวณได้ง่าย ๆ ด้วยการลบ:
Spread = ราคา ask ลบ ราคา bid
การเปรียบเทียบข้ามสินค้าต้องใช้แบบสัมพัทธ์ ซึ่งแสดงช่องว่างเป็นเปอร์เซ็นต์:
Relative spread = (ask ลบ bid) หารด้วย midpoint คูณ 100
ตัวอย่างการคำนวณ สินค้าหนึ่งมีราคา bid 100.00 และ ask 100.10 สเปรดแบบสัมบูรณ์เท่ากับ 0.10 midpoint คือ 100.05 ดังนั้น relative spread จึงอยู่ที่ประมาณ 0.10 percent หากคุณซื้อและขายหนึ่ง lot ทันที คุณจะขาดทุน 0.10 ต่อหน่วยก่อนหักค่าคอมมิชชัน
ลองขยายภาพนั้นดู เทรดเดอร์ที่ทำรอบซื้อขายเข้าออกวันละยี่สิบครั้งในสินค้านั้นต้องจ่ายสเปรดถึงสี่สิบครั้ง แม้จะเพียงหนึ่งในสิบของเปอร์เซ็นต์ต่อการข้ามแต่ละครั้ง ต้นทุนรวมทั้งปีก็ยังสูงกว่าค่าบอกรับสมาชิกและค่าแพลตฟอร์มส่วนใหญ่ นี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์ที่เทรดอย่างแข็งขันให้ความสำคัญกับสเปรดมากกว่าตัวชี้วัด
| ประเภทของตลาด | ลักษณะสเปรดโดยทั่วไป | ผลกระทบในทางปฏิบัติ |
|---|---|---|
| คู่สกุลเงินหลัก | แคบมาก | ยังคงทำ scalp ได้ |
| ผลิตภัณฑ์ดัชนีขนาดใหญ่ | แคบ | ต้นทุนยังต่ำในระหว่างวัน |
| คริปโตเคอร์เรนซีหลัก | แคบในภาวะปกติ กว้างขึ้นเมื่อผันผวน | ควรระวังสภาวะช่วงสุดสัปดาห์และช่วงมีข่าว |
| สินค้าขนาดเล็กหรือมีสภาพคล่องต่ำ | กว้างและไม่คงที่ | การถือครองช่วงสั้นมักไม่คุ้ม |
| ตลาดใดก็ตามในช่วงมีข่าว | กว้างขึ้นมากชั่วคราว | ความเสี่ยง slippage เพิ่มขึ้นอย่างมาก |
อะไรทำให้สเปรดกว้างขึ้นและแคบลง
มีปัจจัยหลักสี่ประการที่ทำหน้าที่ส่วนใหญ่
- สภาพคล่อง ยิ่งมีคำสั่งรอมากขึ้นในหลายระดับราคา ก็ยิ่งทำให้ช่องว่างระหว่างราคาซื้อดีที่สุดกับราคาขายดีที่สุดแคบลง หนังสือคำสั่งที่บางจะทำให้สเปรดกว้างขึ้นโดยธรรมชาติ
- ความผันผวน เมื่อราคาเคลื่อนไหวเร็ว ผู้ดูแลสภาพคล่องจะขยายราคาเสนอซื้อเสนอขายเพื่อป้องกันไม่ให้ถูกเก็งกำไรเอาเปรียบ สเปรดและความผันผวนจึงมักเพิ่มขึ้นไปพร้อมกัน
- ช่วงเวลาของเซสชัน เซสชันที่ทับซ้อนกันทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดกระจุกตัว สเปรดมักแคบที่สุดเมื่อเซสชันหลักของเครื่องมือนั้นเปิดอยู่ และกว้างที่สุดในช่วงเวลาที่ตลาดเงียบ
- เหตุการณ์ที่มีกำหนดการ รอบการประกาศตัวเลขสำคัญ ราคาเสนอซื้อเสนอขายมักกว้างขึ้นก่อนตัวเลขออก และยังคงกว้างอยู่จนกว่าตลาดจะสงบลง ปฏิทินของธนาคารกลาง เช่น ตารางประชุม FOMC ของ Federal Reserve จะบอกคุณล่วงหน้าว่าเซสชันใดมีความเสี่ยงดังกล่าว
โครงสร้างของเครื่องมือก็สำคัญเช่นกัน ผลิตภัณฑ์บางประเภทเสนอสเปรดคงที่ซึ่งคงที่แต่โดยเฉลี่ยจะอยู่ที่ระดับกว้างกว่า ส่วนแบบอื่นเสนอสเปรดลอยตัวที่ส่วนใหญ่จะแคบกว่าและจะขยายตัวแรงเมื่อเกิดความตึงเครียด ไม่มีแบบใดดีกว่าเสมอไป และตัวเลือกที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับช่วงเวลาที่คุณเทรดจริง
กลยุทธ์เพื่อลดต้นทุนจากสเปรด
- เทรดเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูง เป็นการปรับปรุงที่ง่ายที่สุดและมักให้ผลมากที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่
- ใช้คำสั่งลิมิตเมื่อทำได้ คำสั่งลิมิตจะเข้าไปอยู่ในหนังสือคำสั่งแทนที่จะข้ามมันไป จึงช่วยให้คุณไม่ต้องจ่ายสเปรดตอนเข้าเทรด แต่ข้อแลกเปลี่ยนคือคุณอาจไม่ได้รับการจับคู่คำสั่ง
- หลีกเลี่ยงช่วงเวลาที่บางที่สุด สเปรดจะกว้างขึ้นเมื่อการเข้าร่วมตลาดลดลง ซึ่งบ่อยครั้งก็มักเป็นช่วงที่แทบไม่มีอะไรเกิดขึ้นอยู่แล้ว
- ถอยออกมารอบการประกาศตามกำหนดการ การเข้าเทรดเพียงไม่กี่วินาทีก่อนตัวเลขสำคัญหมายถึงการจ่ายสเปรดที่กว้าง และยอมรับ slippage บนคำสั่ง stop
- จับคู่อัตราการถือครองกับต้นทุน หากสเปรดกินสัดส่วนมากพอสมควรของเป้าหมายเฉลี่ยของคุณ กลยุทธ์นั้นก็ไม่คุ้มค่าที่จะใช้กับเครื่องมือนั้น
- วัดมัน บันทึกสเปรด ณ ขณะเข้าเทรดเป็นเวลาหนึ่งเดือน เทรดเดอร์ส่วนใหญ่มักประหลาดใจกับผลรวม
สเปรดเป็นเพียงหนึ่งองค์ประกอบของต้นทุนการเทรด ค่าคอมมิชชั่น ค่าการเงินของสถานะที่ใช้เลเวอเรจ และ slippage บนคำสั่ง stop ล้วนเพิ่มเข้ามาทั้งนั้น คำแนะนำสำหรับนักลงทุนของ SEC เกี่ยวกับ การลงทุนแบบมาร์จิ้น อธิบายว่าด้านการเงินทำงานอย่างไรเมื่อถือสถานะด้วยเงินกู้ และค่าใช้จ่ายเหล่านั้นจะเกิดขึ้นต่อเนื่องไม่ว่าการเทรดจะได้ผลหรือไม่
ความเสี่ยงและข้อจำกัดของการอ่านสเปรด
สเปรดคือภาพชั่วขณะของระดับบนสุดของหนังสือคำสั่ง มันไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับปริมาณคำสั่งที่วางอยู่ในราคานั้น เครื่องมือหนึ่งอาจแสดงสเปรดหนึ่ง tick ที่ดูน่าสนใจ แต่แทบไม่มีวอลุ่มอยู่ข้างหลังเลย แล้วคำสั่งขนาดใหญ่จะไล่กินหลายระดับราคาไปในราคาที่แย่ลงเรื่อย ๆ ความแตกต่างระหว่างสเปรดที่เห็นกับราคาที่คุณได้รับจริงคือ slippage และบ่อยครั้งมันเป็นต้นทุนที่ใหญ่กว่า
สเปรดที่แสดงบนหน้าจอยังอาจทำให้เข้าใจผิดได้ในช่วงตลาดเคลื่อนไหวเร็ว ราคาเสนอซื้อเสนอขายอัปเดตเร็วกว่าหน้าจอของรายย่อยส่วนใหญ่รีเฟรช ดังนั้นตัวเลขที่คุณเห็นอาจล้าสมัยไปแล้วตอนที่คุณกดคำสั่ง มองสเปรดที่เสนอเป็นการประเมินต้นทุน ไม่ใช่การรับประกัน
สุดท้าย สเปรดที่แคบไม่ใช่เหตุผลในการเข้าเทรด ต้นทุนที่ต่ำทำให้กลยุทธ์ที่ดีรันได้ถูกลง แต่ไม่ได้ช่วยอะไรกับกลยุทธ์ที่ไม่มีความได้เปรียบ
การประเมินของ prop firm อยู่ตรงไหน
เทรดเดอร์ที่ทำงานผ่านการประเมินจะรู้สึกถึงต้นทุนสเปรดชัดกว่าคนส่วนใหญ่ เพราะเป้ากำไรที่กำหนดไว้ตายตัวและขีดจำกัดการขาดทุนรายวันที่กำหนดไว้ตายตัว ทำให้เหลือพื้นที่น้อยมากสำหรับแรงเสียดทานที่หลีกเลี่ยงได้ Pivex ดำเนินโปรแกรมบน Match-Trader โดยมี forex, indices, metals และ major cryptocoins และบทเรียนเชิงปฏิบัติก็เหมือนกันในทุกตลาด: เลือกเซสชันที่เครื่องมือของคุณเสนอราคาที่แคบที่สุด แล้วปล่อยให้สภาวะที่ถูกกว่าช่วยทำงานส่วนหนึ่งให้
ขั้นตอนถัดไป: บันทึกสเปรดของเครื่องมือหลักของคุณใน 4 เวลาคงที่ตลอด 1 สัปดาห์ แล้วเปรียบเทียบตัวเลข โดยปกติคุณจะพบ 1 หรือ 2 ช่วงเวลาที่การเทรดเดียวกันมีต้นทุนต่ำกว่าชัดเจน และการย้ายกิจกรรมของคุณไปยังช่วงเหล่านั้นก็เป็นผลงานที่ได้มาโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่าย เทรดเดอร์ที่กำลังทำการประเมินของ Pivex สามารถทำการตรวจสอบแบบเดียวกันบน Match-Trader ซึ่งเซสชันที่แคบกว่าสำหรับคู่เงินหลักและ indices จะช่วยทำงานบางส่วนให้คุณ สำหรับส่วนที่ใช้งานได้จริงของเรื่องนี้ ดูคู่มือของเราเกี่ยวกับ slippage.
คู่มือที่เกี่ยวข้อง: สภาพคล่องของตลาด และ คู่สกุลเงินที่ดีที่สุดสำหรับการสเกลป์.
ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.