Resposta curta: a média da amplitude diária é a distância média entre a máxima e a mínima diárias de um mercado em um lookback escolhido, geralmente de 5 a 20 sessões. É uma medida de volatilidade direta, mas honesta. Traders usam o ADR para avaliar até onde o preço pode plausivelmente se mover em uma sessão, o que orienta distâncias de stop, alvos de lucro e a decisão de operar ou não. Na maioria das estratégias de trading, ele é uma referência de dimensionamento, não um sinal.
O que o ADR mede e o que ele omite discretamente
O ADR responde a uma pergunta simples: em um dia normal, até onde este mercado vai da mínima à máxima? Ele não diz nada sobre direção e nada sobre gaps entre sessões. Esse último ponto é relevante. Um par de moedas que fecha em 1.0800 e reabre em 1.0850 após notícias do fim de semana se moveu 50 pips que o ADR nunca registra.
Uma sessão violentamente ampla eleva uma média de 10 dias apenas em um décimo do excesso daquele dia, de modo que o indicador desacelera em vez de saltar. Isso é uma vantagem quando as condições de mercado estão estáveis e uma falha quando mudam abruptamente.
Como calcular a amplitude diária média manualmente
Em um gráfico diário, anote a máxima e a mínima das últimas cinco sessões concluídas, subtraia a mínima da máxima e faça a média dos resultados. O número raramente difere muito do que as plataformas de trading mostram.
| Sessão | Máxima | Mínima | Amplitude (pips) |
|---|---|---|---|
| Dia 1 | 1.0920 | 1.0850 | 70 |
| Dia 2 | 1.0905 | 1.0815 | 90 |
| Dia 3 | 1.0880 | 1.0820 | 60 |
| Dia 4 | 1.0960 | 1.0840 | 120 |
| Dia 5 | 1.0930 | 1.0870 | 60 |
O range total é de 400 pips, então o ADR de cinco dias é de 80 pips. Remova o Dia 4 e a média cai para 70. Essa influência desproporcional é por isso que muitos traders preferem um lookback de 20 dias para um número mais suave e um de 5 dias quando precisam que o indicador reaja.
ADR vs ATR: um framework de decisão
Ambos são ferramentas de medição de volatilidade, mas não são intercambiáveis. O ATR inclui o gap do fechamento anterior; o ADR não. O ATR costuma ser suavizado; o ADR é, em geral, uma média simples. Nosso guia do indicador ATR explica o cálculo do true range.
| Situação | Melhor opção | Por quê |
|---|---|---|
| Alvos intradiários no forex | ADR | As sessões são contínuas e o deslocamento do dia é o que importa |
| Stops overnight em índices ou ações | ATR | Gaps na abertura são um risco real, e o ADR mal os enxerga |
| Comparando mercados rapidamente | ADR como percentual do preço | Organizado e fácil de avaliar visualmente entre classes de ativos |
| Dimensionando swing trades | ATR | O suavizamento reduz o impacto de uma sessão desordenada |
Regra prática: ADR para quanto ainda resta no dia, ATR para quanto espaço uma posição precisa. Confundi-los é uma fonte comum de stops desnecessariamente apertados.
Usando o ADR para stops, alvos e a decisão de operar ou ficar de fora
- Posicionamento do stop. Com um ADR de 80 pips, um stop de 10 pips em uma entrada de estilo swing é arriscado, porque o ruído normal vai atingí-lo. Uma abordagem comum é um stop de cerca de 25 a 40 percent do ADR, refinado com o método baseado na estrutura em nosso artigo sobre como definir um stop-loss.
- Realismo do alvo. Um alvo de 150 pips em um par com ADR de 80 pips, aberto ao meio-dia, pede ao mercado quase o dobro do trabalho normal de um dia em meio dia. Os resultados variam, mas esses alvos, em geral, ficam sem ser atingidos.
- O filtro de range exaurido. Se o preço já percorreu 90 percent do ADR até o fechamento de Londres, uma nova entrada de breakout está correndo atrás de um restante sem fôlego. Nosso texto sobre o melhor horário para operar forex explica por que a maior parte do range se forma durante a sobreposição entre Londres e Nova York.
Número de exemplo: uma conta de 10.000 arriscando 1 por cento por operação está arriscando 100. Com um stop de 30 pips, isso equivale a cerca de 0,33 lot padrão em um par em que cada pip vale 10 por lote. Se o ADR se expandir para 120 pips e o stop aumentar para 45 pips, a posição encolhe para cerca de 0,22 lotes. O custo escala da mesma forma: um spread de 2 pips e a comissão não são nada fora do comum diante de um range de 80 pips, mas pesam bastante diante de um de 20 pips.
ADR por classes de ativos e condições de mercado
Os principais pares de forex mantêm um ADR bastante estável, que oscila conforme o calendário macroeconômico. Os índices mostram um padrão irregular: períodos calmos interrompidos por semanas agitadas em torno das decisões dos bancos centrais. O ouro pode dobrar seu ADR em quinze dias e depois manter teimosamente esse nível por meses. Os ranges de cripto são os mais instáveis, com sessões de fim de semana muitas vezes muito fracas e sessões de dias úteis violentamente amplas.
Uma verificação útil para traders de índices é a volatilidade implícita. A série do FRED para o índice CBOE VIX fornece um histórico diário de volatilidade implícita do S&P 500. Quando a volatilidade implícita sobe, os ranges diários realizados tendem a acompanhar, e um ADR de 20 dias defasado vai refletir esse movimento com atraso. Após qualquer expansão desse tipo, reduza o tamanho da posição pela metade em vez de confiar no número antigo.
Erros comuns e limitações ao ler o ADR
- Tratar o ADR como um teto. O preço pode, e de fato vai, superá-lo; a média é uma tendência central modesta, não uma parede.
- Usar um período de observação desatualizado. Um ADR de 20 dias calculado em uma semana com feriado e pouca liquidez ficará desnecessariamente baixo quando a liquidez voltar.
- Misturar unidades entre plataformas de negociação. Uma mostra pips, outra mostra pontos, e uma conversão mal feita produz um stop dez vezes menor do que deveria.
- Ignorar o relógio da sessão. ADR é uma medida diária, e, uma hora antes do fechamento de Nova York, a maior parte dele já foi consumida.
- Ficar obcecado por um único número quando a ambiguidade é justamente o ponto. Um ADR instável, que oscila entre 60 e 120, mostra que o regime está instável.
ADR e os limites de avaliação de prop firm
Contas de avaliação adicionam um conjunto fixo de regras por cima da volatilidade do mercado, e o ADR é uma forma prática de conciliar os dois. Suponha que o limite de perda diária seja 5 por cento de uma conta de 10.000, ou seja, 500. Se um movimento adverso de ADR completo custar 1 por cento, um dia difícil ainda é sobrevivível; se custar 3 por cento, duas operações perdedoras na mesma sessão podem encerrar a tentativa.
A Pivex define por escrito seus limites de perda diária e total antes de você começar, incluindo um drawdown total estático e um limite de perda diária que é reiniciado a cada dia. Sem limite de tempo e sem número mínimo de dias de negociação, nada obriga a operar em um dia em que o ADR já foi esgotado.
Próximo passo: calcule um ADR de 5 dias e um de 20 dias no instrumento que você mais opera e depois compare seus últimos 20 stops com eles. A maioria dos traders encontra uma mistura irregular de stops dentro do ruído normal e alvos que exigiam mais do que o deslocamento de um dia. Corrigir isso é trabalhoso, mas raramente é em vão. A Pivex informa todos os parâmetros de perda antecipadamente, antes da primeira operação, de modo que a aritmética do ADR possa ser comparada com números reais desde a primeira trade.
Guias relacionados: o indicador ATR e como definir um stop-loss.
Antes de participar, reveja as regras atuais do programa da Pivex e decida se uma avaliação proprietária de negociação simulada se encaixa em sua experiência e limites de risco. A participação não garante uma recompensa, rendimento ou qualquer resultado de negociação específico.