Resposta curta: uma posição comprada significa que você tem exposição que lucra quando o preço sobe e perde quando ele cai. Você compra primeiro e vende depois. É a direção padrão que a maioria das pessoas presume quando trading significa, e sua propriedade definidora é que a perda é limitada pelo preço chegando a zero, enquanto o ganho não tem teto fixo.
Comprado e vendido comparados
| Característica | Posição comprada | Posição vendida |
|---|---|---|
| Ação de abertura | Comprar | Vender |
| Lucra quando | O preço sobe | O preço cai |
| Perda máxima | Limitada, preço até zero | Sem teto aritmético |
| Custo típico de manutenção | Financiamento na alavancagem | Financiamento mais taxa de empréstimo |
| Viés estrutural | Funciona com a tendência de alta de longo prazo do mercado | Nadeia contra ela |
| Dificuldade emocional | Menor | Maior |
Essa assimetria na perda máxima é o motivo pelo qual as posições compradas dominam a atividade de varejo, e é uma diferença estrutural real, e não uma preferência.
Como uma posição comprada funciona na prática
Comprar estabelece a posição a um preço de entrada. Cada ponto em que o mercado se move acima desse preço é lucro não realizado; cada ponto abaixo é prejuízo não realizado. Encerrar significa vender a mesma quantidade, momento em que o resultado se torna realizado.
Com alavancagem, a mecânica muda em um aspecto importante. Você controla uma exposição maior do que o capital comprometido, o que significa que tanto o ganho quanto a perda são calculados sobre a exposição total, e não sobre o depósito. Nosso guia sobre alavancagem cobre essa aritmética, e as orientações ao investidor da SEC sobre margem investor guidance on margin explicam como os fundos tomados emprestados ampliam os resultados em ambas as direções.
Posições compradas alavancadas também acumulam custos de financiamento durante a noite. Em poucos dias, esse custo é irrelevante; em meses, torna-se um peso real que altera se uma tese de movimento lento vale a pena ser mantida. Modelar a cobrança antes da entrada, em vez de descobri-la no extrato, faz parte de decidir se a operação é viável ou não.
Um checklist para abrir e gerenciar uma
- Defina o motivo. Um nível, uma tendência ou um catalisador específico. "Parece barato" não é um motivo com uma invalidação associada.
- Defina a invalidação antes da entrada. O preço em que o motivo deixa de ser verdadeiro. Isso é o stop, e ele vem da estrutura, não de um número redondo.
- Dimensione a posição a partir da distância até o stop. Divida o valor de risco fixo pela distância entre a entrada e o stop. Este é o cálculo que decide a sobrevivência.
- Escolha o tipo de ordem de forma deliberada. Uma ordem a mercado garante o preenchimento, uma ordem limitada garante o preço. Nosso guia sobre definir um stop-loss aborda o lado de proteção.
- Decida a regra de saída com antecedência. Uma meta fixa, uma regra de trailing ou um nível estrutural. Decidir enquanto está na posição produz resultados piores do que decidir antes.
- Anote o que o levaria a aumentar. Aumentar em uma posição vencedora e fazer preço médio em uma perdedora são decisões opostas, e confundi-las é a forma mais comum de posições compradas se tornarem grandes perdas.
O que saber antes de abrir uma
- Perda limitada não é perda pequena. Uma posição que cai pela metade ainda perdeu metade, e a alavancagem pode eliminar o depósito muito antes de o preço se aproximar de zero.
- O financiamento se acumula. Manter posições alavancadas por várias semanas carrega um custo que traders de curto prazo nunca percebem.
- Os gaps ignoram os stops. Uma ordem de proteção se torna uma ordem a mercado quando acionada e executa onde houver liquidez.
- Fazer preço médio para baixo parece convicção. Geralmente é um aumento não planejado de risco em uma tese que já está falhando.
- A exposição apenas comprada é direcional. Uma carteira de posições compradas em instrumentos correlacionados é uma única posição com vários nomes.
- O argumento do viés estrutural tem limites. Os mercados amplos historicamente tenderam a subir em horizontes longos; instrumentos individuais, não.
Onde o conceito se encaixa em uma conta alavancada
Os traders que passam por uma avaliação em uma prop firm operam posições compradas e vendidas sob as mesmas regras, e a diferença prática é menor do que em uma conta à vista. Como a exposição em CFD é aberta e encerrada em vez de emprestada, o lado vendido não envolve mecanismos de locate ou borrow, o que elimina uma assimetria.
O que não muda é a disciplina de dimensionamento. A Pivex publica seus limites de perda diária e total antes do início de uma tentativa, e ambos se aplicam da mesma forma em qualquer direção. Nosso guia para começar sem experiência mostra como construir esse hábito antes que o tamanho da posição aumente.
Aumentando e reduzindo uma posição comprada
Ajustar uma posição após a entrada é onde muitos trades comprados são ganhos ou perdidos, e as duas direções são decisões totalmente diferentes.
Aumentar a posição significa adicionar quando o trade anda a favor. A adição deve atender aos mesmos critérios da entrada original, e a posição combinada ainda precisa respeitar o limite total de risco. Acrescentar a um vencedor é defensável; a disciplina está em recalcular o risco sobre a posição inteira, e não sobre cada parte.
Abaixar o preço médio significa adicionar quando o trade perde. Esta é uma decisão diferente, com aparência semelhante: ela aumenta a exposição em uma tese que está sendo contrariada no momento e afasta o stop efetivo. Parece convicção, mas se comporta como um aumento de risco não planejado.
Reduzir a posição significa diminuir na força, realizando parte do movimento e deixando o restante correr. Isso reduz o resultado médio e aumenta a chance de capturar parte de um grande movimento, o que combina com traders que, de outra forma, saem cedo demais.
Decidir, por escrito, qual dessas três opções você permitirá antes da entrada elimina a decisão do momento em que a posição já está se movendo.
Próximo passo: pegue suas últimas dez posições compradas e verifique se o stop foi definido antes da entrada em cada caso. A Pivex publica seus parâmetros de perda com antecedência, então qualquer uma que não tenha sido pode ser redimensionada com base em um número que você já conhece.
Guias relacionados: alavancagem e definir um stop-loss.
Antes de participar, reveja as regras atuais do programa da Pivex e decida se uma avaliação proprietária de negociação simulada se encaixa em sua experiência e limites de risco. A participação não garante uma recompensa, rendimento ou qualquer resultado de negociação específico.