짧게 답하면: 가상 수익 분배란 무엇인가? 트레이더가 입금한 돈이 아니라 가상 계좌 잔고로 만들어낸 수익에서, 트레이더가 가져가는 수익의 비율이다. prop firm은 평가와 이후 단계들을 모의 가격 피드에서 운영한다. 화면에 보이는 잔고는 은행 잔고가 아니라 점수다. 그 점수가 지급 주기 동안 상승하면, 회사는 합의된 수익 배분에 해당하는 성과 보상을 트레이더에게 지급하는데, 일반적으로 80 percent다. 거래 수익은 가상이다. 보상은 계약에 따라 이루어지는 실제 지급이다.
이 가이드는 규정집에서 이 표현을 보고, 그 뜻을 명확히 알고 싶은 사람을 위해 작성되었다. 여기서는 수익 분배가 어떻게 계산되는지, 80 percent가 숫자로 보면 어떤 의미인지, 그리고 virtual이라는 단어가 법적으로 무엇을 의미하고 무엇을 의미하지 않는지 설명한다.
잔고가 가상일 때 수익 분배는 어떻게 작동하는가
전통적인 수익 분배는 브로커리지 계좌에 실제로 존재하는 돈을 나눈다. 가상 수익 분배는 숫자를 나눈다. 트레이더는 실시간 시장 가격에 연결된 플랫폼에서 주문을 넣지만, 체결은 회사가 관리하는 모의 계좌에 기록된다. 트레이더를 대신해 실제 시장에서 무엇인가가 매수되거나 매도되는 것은 아니다. 그래도 회사는 브로커처럼 결과를 추적한다. 총수익, 손실, 그리고 사이클 동안의 순변동을 계산한다.
각 사이클이 끝나면 회사는 마지막 보상 이후의 순이익을 확인한다. 그리고 그 순이익에 수익 분배율을 적용해 트레이더 몫을 지급한다. 그다음 집계 기준점을 초기화한다. 회사 몫은 실제 거래 수익 풀에서 옮겨지는 것이 아니므로 어디로도 이전되지 않는다. 단지 트레이더에게 지급되지 않는 점수의 일부일 뿐이다.
일부 트레이딩 회사는 꾸준한 트레이더의 주문을 자체 실계좌로 복사한다. 반면 전혀 시장에 손대지 않는 곳도 있다. 트레이더 입장에서는 어느 쪽이든 산식은 동일하다. 이 개념이 아직 낯설다면 먼저 prop firm profit split explained를 보자. 대부분의 회사가 사용하는 비율을 설명한다.
현금 계좌에서와 마찬가지로 다음 세 가지는 그대로 이어진다:
- 수익 분배는 개별 승리 거래가 아니라 순결과에 적용된다.
- spread와 commission 비용은 비율을 적용하기 전에 점수를 줄인다.
- drawdown 규칙이나 일일 손실 한도를 위반하면 잔고가 무엇을 보여주든 계좌는 종료된다.
80 percent에서의 산식
25K 계좌로 금과 지수 CFD를 거래한다고 하자. 이 예시의 회사에서는 이전 최고 잔고를 초과한 순이익의 80 percent를 지급한다. 이 고점 규칙, 즉 high-water mark라고 불리는 규칙은 대부분이 놓치는 핵심이다. 즉, 손실이 난 사이클은 면제되지 않으며, 다음 보상이 계산되기 전에 반드시 다시 메워야 한다.
| 사이클 | 총수익 | 손실 | 이전 고점 대비 순이익 | 트레이더 몫 80 percent | 미지급분 (20 percent) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | $1,900 | $650 | $1,250 | $1,000 | $250 |
| 2 | $800 | $1,100 | $0 (shortfall of $300) | $0 | $0 |
| 3 | $2,400 | $700 | $1,400 | $1,120 | $280 |
1회차는 특별할 것 없습니다. 순이익 $1,250, 지급액 $1,000입니다. 2회차는 고점보다 $300 낮게 끝나므로 지급은 없고, 부족분은 다음으로 이월됩니다. 3회차는 $1,700의 수익을 내지만, 이전 고점보다 높은 구간은 $1,400에 불과하므로 보상은 $1,120입니다. 3회차 동안 트레이더는 총점상 $2,650을 벌었고, 실제로는 $2,120를 받았습니다.
퍼센트 자체에 대한 몇 가지 분명한 사실이 있습니다. 80퍼센트에서 70퍼센트로 내려간다고 보상이 절반이 되는 것은 아닙니다. 8분의 1만 줄어듭니다. 80퍼센트에서 90퍼센트로 올라가면 8분의 1이 늘어납니다. 퍼센트는, 사이클이 아예 지급될지 여부를 정하는 규칙에 비하면, 그 영향력이 크지 않은 레버입니다. 불규칙한 한 주를 무효로 만드는 consistency limit 같은 허술한 규칙 하나가, split 포인트를 10이나 바꾸는 것보다 더 큰 손실을 낳습니다.
Pivex는 보상 분배 비율을 80 percent로 설정하고, 지급은 14일 주기로 진행하며, 추가 옵션이 있으면 7일마다 지급합니다.
virtual이라는 단어가 의미하는 것과 의미하지 않는 것
이 단어는 약관에서 실제로 중요한 의미를 가지므로, 돌려 말하지 않고 분명히 짚어볼 필요가 있습니다.
의미하는 것:
- 이 잔액은 예치금이 아닙니다. 어떤 은행이나 브로커도 트레이더 이름으로 돈을 보관하지 않습니다.
- 주문은 데모 피드에서 체결됩니다. 회사의 자기자본은 트레이더의 손실에 노출되지 않습니다.
- 트레이더가 부담하는 자금은 평가에 지불한 수수료로 한정됩니다.
- 보상은 계약에 따른 것입니다. 이는 가입 시 서명한 약관에 따라 성과에 대해 지급되는 금액이지, 무엇인가에 대한 소유 지분이 아닙니다.
의미하지 않는 것:
- 규칙이 느슨해진다는 뜻은 아닙니다. drawdown과 일일 손실 한도는 virtual 잔액에서도 현금 계좌와 마찬가지로 엄격합니다.
- 보상이 가짜라는 뜻도 아닙니다. 요청이 승인되면 돈은 실제이며, 실제 계좌로 입금됩니다.
- 트레이더가 브로커의 고객이 되거나 회사의 파트너가 된다는 뜻도 아닙니다. 대부분의 회사는 트레이더를 서비스를 제공하는 독립 계약자로 봅니다.
- 세금상 의미가 정리된다는 뜻도 아닙니다. 이는 트레이더의 거주지와 약관이 지급을 어떻게 규정하는지에 따라 달라집니다.
이것이 잘 알려진 기본 구조입니다. 보상의 정확한 법적 명칭과 신고 방식은 각 회사의 약관과 현지 법률이 정합니다. 나머지는 면허가 있는 전문가와 회사의 컴플라이언스 페이지가 확인해야 합니다. 그 이상을 말하는 가이드는 추측에 불과합니다.
퍼센트를 믿기 전에 알아둘 점
큰 숫자가 주는 매력만으로 프로그램을 판단하는 것은 균형이 맞지 않습니다. 다음의 최고 수익 분배 prop firm 목록은 시작점으로는 괜찮지만, 실제로 트레이더에게 도달하는 결과는 규칙이 좌우합니다. 네 가지 영역은 꼼꼼히 읽어볼 가치가 있습니다.
트레이딩 스타일. 퍼센트는 어떤 방식으로 거래하든 신경 쓰지 않지만, 그 주변 규칙은 신경 씁니다. 작은 거래를 자주 하는 scalper는 consistency rule에 거의 부딪히지 않습니다. 한 번 크게 수익을 내고 그다음 한동안 쉬는 swing trader는, 그 단일 거래만으로 전체 수익 중 허용 비율을 초과할 수 있습니다. 신경질적이고 들쭉날쭉한 포지션 사이징 습관은 split이 문제가 되기도 전에 일일 손실 한도에 먼저 걸립니다.
협상. 대부분의 트레이딩 회사에서는 퍼센트에 대해 협상할 여지가 거의 없습니다. 이는 플랜별로 공개되고, 해당 플랜을 쓰는 모두에게 동일하게 적용됩니다. 실제 레버는 플랜 선택, 사이클을 단축하는 추가 옵션, 그리고 결과에 따라 배분액을 키우는 scaling입니다. 개인별 비율을 요청하는 일은 대체로 실속 없는 시도입니다.
트레이더의 경험. 트레이더 경험에 대한 공개된 사례는 대체로 분배 비율 자체보다 타이밍과 명확성에 초점이 맞춰져 있습니다. 느린 검토, 들쭉날쭉한 소통, 그리고 어떤 거래가 인정되는지에 대한 모호함이 몇 퍼센트포인트의 차이보다 더 큰 불만을 낳습니다. 제때 지급하는 80 percent 분배율의 회사는, 더 높은 비율을 제시하지만 진행이 더딘 회사보다 종종 더 높게 평가됩니다.
세금 관련 영향. 대부분의 지역에서 보상은 트레이더의 소득으로 처리되며, 회사는 아무것도 원천징수하지 않습니다. 각 지급을 날짜와 금액과 함께 기록하세요. 그 외에는 기사 하나에 의존하지 마십시오. 거주 지역에서 어떻게 과세되는지는 반드시 자격 있는 전문가가 확인해야 하며, 회사의 컴플라이언스 페이지는 무엇을 신고하는지 확인해 주어야 합니다.
가상 분배율을 읽기 위한 체크리스트
평가에서 보상으로 이어지는 경로는 펀디드 트레이딩이 작동하는 방식에서 단계별로 설명됩니다. 이를 안전장치로 삼은 뒤, 첫 주문을 넣기 전에 실제 계약서와 이 목록을 하나씩 대조해 보십시오.
- 퍼센트가 순이익에 적용됩니까, 아니면 다른 기준에 적용됩니까? 순이익이 보통이며, 다른 기준이라면 설명이 필요합니다.
- 하이워터 마크가 있습니까, 아니면 각 사이클마다 기준이 초기화됩니까? 이는 나쁜 주간 손실이 얼마나 되는지를 바꿉니다.
- 사이클은 얼마나 길며, 첫 보상은 언제 받을 수 있습니까?
- 일관성 규칙이 있습니까, 그리고 큰 한 번의 수익이 나온 변동성 큰 주를 어떻게 처리합니까?
- 사이클 종료 시점에 보유 중인 포지션도 포함됩니까, 아니면 계좌를 플랫으로 만들어야 합니까?
- 스케일링이 배분액을 늘립니까, 퍼센트를 늘립니까, 아니면 둘 다입니까? 또한 무엇이 그 조건을 촉발합니까?
- 어떤 행위가 사이클을 무효화합니까: HFT, 그리드 시스템, 레이턴시 아비트리지, 제3자 신호 복사?
- 헤지와 주말 포지션 보유가 허용됩니까? 정책은 다르므로, 추측하지 말고 현재 Pivex 약관을 확인하십시오.
좋은 계약서는 이 여덟 가지에 모두 평이한 말로 답합니다. 부실한 계약서는 net이라는 표현 주변을 느슨하게 두고, 오픈 트레이드에 대해서는 모호하게 남겨 둡니다. 답변이 흐릿하다면 문제는 퍼센트가 아니라 문서입니다.
마진, 레버리지, 드로다운 같은 용어는 가상 계좌에서도 실계좌와 같은 의미를 가지며, CFTC 용어집 은 아무것도 서명하기 전에 정의를 확인하기에 차분한 곳입니다.
다음 단계: 첫 거래 전에 계약서를 읽고 중요한 네 줄을 찾으십시오. 바로 퍼센트, 그 퍼센트가 적용되는 기준, 사이클, 그리고 계좌를 종료시키는 조건입니다. 이러한 조건이 여러분의 트레이딩 스타일에 맞는다면, Pivex 평가 제도는 모델을 시험해 볼 수 있는 한 곳입니다. 이는 기간 제한이 없는 1단계 챌린지로, 10 percent 목표, 6 percent static drawdown, 4 percent 일일 손실 한도를 둡니다. 보상 분배율은 80 percent이며, 일회성 수수료는 환불 가능하고, 내장 어시스턴트가 거래 중 규칙과 한도를 추적합니다.
관련 가이드: Prop firm 수익 분배율 설명 및 가장 높은 수익 분배율의 prop firm.
참여하기 전, Pivex의 현재 프로그램 규칙을 검토하고 시뮬레이션 독점 트레이딩 평가가 당신의 경험과 위험 한도에 적합한지 결정하십시오. 참여는 보상, 수익 또는 특정 거래 결과를 보장하지 않습니다.