Jawaban singkat: trailing stop loss vs trailing stop limit bergantung pada apa yang terjadi saat pemicu aktif. Bagi kebanyakan trader ritel, trailing stop loss adalah default yang lebih baik. Kedua order mengikuti harga dengan jarak yang ditetapkan dan hanya akan mengetat. Saat harga menyentuh level tersebut, trailing stop loss mengirim market order dan mengeluarkan Anda pada harga berikutnya yang tersedia. Trailing stop limit mengirim limit order dan hanya terisi pada limit Anda atau lebih baik, jadi order bisa tidak terisi sementara harga terus bergerak melawan Anda. Simpan versi limit untuk kasus ketika fill yang buruk akan lebih berdampak daripada exit yang terlewat.
Perbandingan singkat
- Pilih trailing stop loss ketika order tersebut adalah perlindungan Anda. Keluar dari posisi lebih penting daripada beberapa poin terakhir.
- Pilih trailing stop limit ketika order tersebut adalah alat ambil untung pada instrumen yang likuid dan Anda punya rencana exit kedua jika order itu tidak pernah terisi.
- Jika platform Anda hanya menawarkan salah satu dari keduanya, hampir selalu itu adalah versi market, dan memang itulah default yang tepat.
Untuk siapa halaman ini?
Trader yang sudah menggunakan trailing stop loss dan bertanya-tanya apakah varian limit adalah peningkatan. Ini paling relevan bagi siapa pun yang memperdagangkan forex, indeks, logam, atau crypto CFD di bawah aturan drawdown. Trader saham akan menemukan logika yang sama berlaku, dengan tambahan risiko gap overnight.
Cara masing-masing order men-trail dan apa yang terjadi saat pemicu aktif
Kedua order berbagi mesin trailing yang sama. Anda menetapkan jarak dalam pip, poin, atau persentase. Saat harga bergerak sesuai arah Anda, level stop mengikuti pada jarak tersebut. Saat harga bergerak melawan Anda, level stop tetap di tempat. Untuk posisi long, order akan menjual; untuk posisi short, order akan membeli. Beberapa platform menyebutnya trail stop, yang lain trailing stop, dan mekanismenya identik. Panduan kami tentang cara kerja trailing stop loss membahas pemilihan jarak secara mendalam.
Perbedaannya muncul saat pemicu aktif.
Trailing stop loss. Ketika harga menyentuh level stop, platform mengirim market order. Anda keluar pada harga apa pun yang tersedia berikutnya. Di pasar yang tenang, selisihnya mungkin satu atau dua poin dari pemicu. Di pasar yang bergejolak, selisih itu bisa jauh lebih buruk, dan celah inilah yang dimaksud trader dengan slippage. Penjelasan kami tentang apa itu slippage dalam trading menunjukkan bagaimana pelebaran spread dan likuiditas tipis berkontribusi terhadapnya.
Trailing stop limit. Anda menetapkan dua jarak: jarak trail dan offset limit. Saat pemicu aktif, platform mengirim limit order pada level stop dikurangi offset untuk posisi long. Order hanya terisi pada harga limit itu atau lebih baik. Jika harga menembus limit dalam satu pergerakan, tidak ada yang terisi dan Anda masih berada di trade. Versi biasa yang tidak trailing dijelaskan dalam artikel kami tentang apa itu stop limit order, dan varian trailing mewarisi semua keunikannya.
Satu detail sering terlewat. Pada trailing stop limit, level stop dan harga limit bergerak bersama, dan offset di antara keduanya tetap фикс. Ambil contoh trail 30 poin dengan offset 10 poin pada posisi long di 1.2000. Stop berada di 1.1970 dan limit di 1.1960. Harga naik ke 1.2050 dan pasangan itu menjadi 1.2020 dan 1.2010. Harga turun dan keduanya tetap di tempatnya.
Tabel perbandingan berdampingan
| Pertanyaan | Trailing stop loss | Trailing stop limit |
|---|---|---|
| Apa yang dikirim saat trigger | Market order | Limit order pada stop dikurangi offset |
| Apakah akan terisi | Ya, pada harga tertentu | Hanya pada limit atau lebih baik |
| Hasil eksekusi terburuk | Tidak diketahui, ditentukan oleh likuiditas | Dibatasi pada limit Anda, atau tidak terisi sama sekali |
| Perilaku saat gap | Terisi pada harga pembukaan kembali | Biasanya tetap tidak terisi |
| Cocok untuk | Proteksi, berita, sesi tipis | Ambil profit di pasar yang dalam dan likuid |
| Ketersediaan di platform CFD | Hampir universal | Tidak merata |
| Biaya dan ongkos | Spread dan komisi yang sama seperti exit lainnya | Sama, ditambah biaya tersembunyi dari exit yang terlewat |
Tabel ini menjelaskan kasus yang umum. Selebihnya bergantung pada seberapa besar Anda mempercayai pasar untuk tetap tertib pada saat Anda perlu keluar.
Kriteria keputusan
Tinjau lima hal ini sebelum Anda memilih.
- Order ini menjalankan tugas apa? Proteksi mengarah ke trailing stop loss. Mengambil profit dari pemenang yang sudah bergerak jauh mengarah ke trailing stop limit. Exit yang terlewat di sana berarti profit terbuka, bukan kerugian terbuka.
- Bagaimana instrumen bergerak saat trigger? Pasangan forex utama yang dalam selama overlap London dan New York jarang melompat lebih dari beberapa pip. Crypto saat akhir pekan dan indeks saat cash open bergerak sangat liar. Semakin tidak tertib pergerakan harga, semakin kuat alasan untuk versi market.
- Apakah Anda berada di bawah aturan drawdown? Batas kerugian harian membuat exit yang tidak terisi menjadi pelanggaran aturan. Evaluasi satu langkah di Pivex menggunakan static total drawdown dan daily loss limit yang reset setiap hari. Di bawah aturan seperti itu, exit yang benar-benar terjadi lebih baik daripada yang hanya terlihat lebih bagus di atas kertas.
- Apakah Anda bisa memantau posisi? Jika bisa, trailing stop limit yang tidak terisi hanyalah gangguan yang bisa Anda perbaiki secara manual. Jika tidak bisa, itu adalah celah dalam rencana Anda.
- Berapa biaya fill yang buruk dibandingkan fill yang terlewat? Hitung keduanya dalam mata uang. Slippage pada trailing stop loss biasanya hanya beberapa poin. Exit yang terlewat lalu berubah menjadi gap loss nilainya berkali-kali lipat.
Jika tiga atau lebih dari hal ini mengarah ke pilihan yang sama, keputusannya sudah jelas. Jika hitungannya nyaris seimbang, default ke trailing stop loss dan tinjau lagi setelah dua puluh trade.
Kapan memilih masing-masing opsi
Pilih trailing stop loss ketika:
- Perdagangan adalah taruhan arah dan stop adalah satu-satunya jalan keluar jika Anda salah.
- Anda menahan posisi melewati rilis berita terjadwal. Spread melebar dan harga melompat, dan limit bisa saja diabaikan begitu saja.
- Anda memperdagangkan crypto atau logam menjelang akhir pekan atau pada sesi yang tidak likuid.
Pilih trailing stop limit ketika:
- Posisi sudah sangat profit dan tujuannya adalah menjaga sebagian besar keuntungan itu, bukan semuanya.
- Pasar adalah saham atau indeks yang likuid selama jam reguler, di mana offset biasanya akan tetap terkena fill.
- Anda punya aturan tertulis tentang apa yang harus dilakukan jika order tidak terisi dalam jangka waktu tertentu, misalnya beralih ke exit market.
Ada opsi ketiga yang sederhana namun sering kurang dimanfaatkan oleh banyak trader. Gunakan trailing stop loss sebagai proteksi dan pasang order limit tetap terpisah di atas pasar sebagai target. Itu memberi kontrol harga di sisi kenaikan dan kepastian eksekusi di sisi penurunan.
Trade-off dan catatan penting
Trailing stop limit menjadi rapuh justru saat Anda paling membutuhkannya. Order limit terisi di pasar yang tertib. Exit paling dibutuhkan justru di pasar yang kacau. Daya tarik order ini di atas kertas berasal dari kontrol harga, dan kelemahannya dalam praktik berasal dari fitur yang sama.
Volatilitas mengubah offset yang tepat. Offset 10 poin yang masih bisa mendapatkan fill pada sore yang sepi akan terasa terlalu tipis saat keputusan suku bunga. Jika Anda tetap memakai varian limit, lebarkan offset seiring naiknya risiko dan volatilitas, atau Anda akan menyia-nyiakan proteksinya.
Platform berbeda dalam menentukan apa yang membangunkan order. Ada yang memakai bid, ada yang memakai trade terakhir, ada pula yang memakai harga tengah. Itu adalah pilihan desain yang sah, tetapi menentukan kapan order Anda aktif. The glosarium istilah perdagangan CFTC memberikan definisi regulator untuk jenis order, margin, dan ekuitas. Itu referensi yang berguna ketika penjelasan bawaan platform sendiri penuh ambiguitas.
Tidak satu pun order ini memperbaiki ukuran posisi. Exit yang rapi pada posisi yang terlalu besar tetap saja adalah kerugian besar. Dalam batas kerugian harian, ukuran posisi adalah garis pertahanan pertama dan order trailing adalah garis kedua. Di Match-Trader, platform yang digunakan Pivex, asisten bawaan melacak batas Anda sehingga exit yang goyah tidak diam-diam berubah menjadi pelanggaran aturan.
Contoh perhitungan pada akun 10,000
Ambil akun 10,000, posisi long pada CFD indeks di 18,000 dengan trail 50 poin. Ukuran posisi adalah satu unit per poin, jadi kerugian 50 poin adalah 50, atau setengah persen dari akun. Harga merayap naik ke 18,200 sepanjang sesi pagi. Kedua versi order kini berada di 18,150. Lalu rilis data menekan indeks turun.
Jalur A, trailing stop loss. Harga mencetak 18,150 dan order market masuk. Fill terjadi di 18,146 setelah slippage 4 poin. Profit yang dibukukan: 146. Biasa saja, dan itulah intinya.
Jalur B, trailing stop limit dengan offset 10 poin. Harga mencetak 18,150 dan order limit masuk di 18,140. Cetakan berikutnya adalah 18,125. Limit Anda berada di atas pasar, jadi tidak ada yang terisi. Harga mulai melambat di sekitar 18,100, lalu merayap ke 18,050 saat pergerakan kehilangan tenaga. Anda menyadari hal itu, menutup secara manual, dan mengamankan 50. Limit menyelamatkan Anda dari slip 4 poin dan membuat Anda kehilangan 96 poin profit.
Jalur B, versi yang buruk. Set up yang sama, tetapi pergerakannya berupa gap ke 17,900. Order tidak pernah terisi. Kini Anda 100 poin rugi pada trade yang sebelumnya sudah 150 poin profit. Dengan batas kerugian harian 5 persen, swing dari plus 150 ke minus 100 itu akan memangkas setengah sisa anggaran harian Anda hanya dalam satu menit yang ceroboh.
Hasil bisa berbeda-beda, dan versi limit menang dalam banyak hari yang tenang dengan selisih beberapa poin. Masalahnya, hari-hari ketika ia kalah adalah hari-hari yang menentukan bulan itu.
Langkah berikutnya: buka dua puluh exit terakhir Anda dan tandai mana saja yang terjadi saat pergerakan cepat. Jika jumlahnya lebih dari beberapa, trailing stop loss adalah default Anda dan varian limit adalah alat spesialis. Pivex mencantumkan batas kerugiannya secara terbuka sebelum Anda mulai. Tentukan jarak trail sesuai batas kerugian harian terlebih dahulu, bukan baru menemukan konfliknya di tengah sesi.
Panduan terkait: cara kerja trailing stop loss dan apa itu stop limit order.
Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan berpemilik simulasi sesuai dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.