Perusahaan prop menyediakan akun trading. Pedagang tidak perlu membiayai satu akun secara pribadi. Untuk pedagang yang berbasis di Amerika Serikat, hampir setiap pengaturan yang ada saat ini berbasis evaluasi. Anda membayar biaya, berdagang akun di bawah seperangkat aturan yang diterbitkan, dan perusahaan meninjau apa yang Anda lakukan. Banyak dari akun-akun itu berjalan di atas modal yang disimulasikan. Detail tunggal ini membentuk instrumen yang dapat Anda jangkau, kontrak yang Anda tanda tangani, dan cara pembagian keuntungan dihitung.
Panduan ini ditulis untuk pedagang ritel yang berbasis di AS yang membandingkan struktur daripada berbelanja untuk merek. Ini mencakup bagaimana model-model berbeda dan pertanyaan akses mana yang penting di dalam Amerika Serikat. Ini juga menunjukkan bagaimana membaca seperangkat aturan sebelum membayar, dan bagaimana menilai apakah format tersebut sesuai dengan rencana Anda.
Jawaban Singkat: Apa yang Diberikan Oleh Pengaturan Perusahaan Prop?
Perusahaan menyediakan akun trading. Anda menyediakan keputusan. Dalam model jarak jauh yang mendominasi saat ini, akses dimulai dengan evaluasi. Itu adalah tes berbayar untuk melihat apakah Anda dapat mencapai target yang ditentukan sambil tetap dalam batas kerugian yang diterbitkan. Lulus, dan perusahaan memindahkan Anda ke akun trading yang didanai yang diatur oleh perjanjian tertulis. Perjanjian, bukan halaman pemasaran, mendefinisikan apa yang menjadi hak Anda.
Dua fakta lebih penting daripada peringkat perusahaan mana pun. Pertama, sebagian besar program jarak jauh berjalan di atas modal yang disimulasikan, jadi Anda sedang berdagang dengan umpan pasar dan seperangkat aturan daripada akun perantara atas nama Anda sendiri. Kedua, biaya tersebut membeli evaluasi. Itu bukan deposit yang Anda simpan, jadi anggap itu telah dihabiskan pada saat Anda membayarnya.
Tidak ada satu program terbaik untuk setiap pedagang AS. Struktur yang tepat tergantung pada instrumen Anda, sesi Anda, dan proses risiko Anda. Apa yang berikut adalah metode perbandingan, bukan papan peringkat.
Bagaimana Struktur Perusahaan Perdagangan Proprietary?
Perdagangan proprietary itu sendiri sudah lama ada. Versi jarak jauh yang menghadapi ritel adalah baru-baru ini. Mengetahui model mana yang Anda baca menghilangkan sebagian besar kebingungan.
Meja perdagangan tradisional
Sebuah perusahaan klasik mempekerjakan pedagang, menempatkan mereka di meja, dan membiarkan mereka berdagang dengan modal perusahaan. Masuknya bersifat kompetitif dan biasanya memerlukan rekam jejak. Pelatihan, pendampingan, dan riset yang dibagikan datang bersama dengan kursi. Kompensasi dilakukan melalui penggajian atau perjanjian kemitraan, dan perusahaan menanggung risiko pasar.
Model evaluasi jarak jauh
Versi ritel menggantikan perekrutan dengan pengujian. Siapa pun yang membayar dapat mencoba tantangan evaluasi. Aturan identik untuk setiap peserta, sehingga perusahaan dapat meningkatkan tanpa mewawancarai siapa pun. Trade-off itu nyata. Dukungan datang dalam bentuk dokumentasi daripada sebagai mentor yang duduk di samping Anda.
Sebagian besar program menjalankan tes dalam satu atau dua fase. Akun fase tunggal meminta satu target di bawah satu set batas. Akun fase dua mengulangi latihan dengan target yang lebih rendah di tahap kedua, terutama untuk menyaring minggu yang beruntung. Beberapa perusahaan menawarkan akses instan, melewati tes dan menerapkan aturan live yang lebih ketat dari hari pertama. Labelnya kurang penting daripada angka di baliknya.
Di mana modal yang disimulasikan cocok
Banyak program jarak jauh tidak pernah mengarahkan pesanan ke venue langsung. Kutipan berasal dari umpan pasar, tetapi pengisian dihasilkan di dalam sistem perusahaan sendiri. Itu sebabnya pembungkus hukum biasanya berupa kontrak layanan daripada hubungan perantara. Bacalah perjanjian dan cari tahu mana yang Anda tanda tangani.
Rencana penskalaan tergabung dalam paragraf yang sama dalam kontrak. Banyak program meningkatkan ukuran akun nominal dalam langkah-langkah setelah periode hasil di dalam aturan. Langkah-langkah tersebut bersifat kontraktual, bukan otomatis, dan syarat-syaratnya layak dibaca sebelum perdagangan pertama. Pertumbuhan di atas kertas tidak ada artinya jika aturan penurunan menyusut pada saat yang sama.
Pertimbangan Akses untuk Pedagang yang Berbasis di Amerika Serikat
Instrumen dan cakupan pasar
Program berbeda dalam apa yang mereka izinkan untuk Anda sentuh. Beberapa mencakup futures indeks, beberapa pasangan mata uang, beberapa saham tunggal, dan beberapa pasangan kripto yang diperdagangkan sepanjang waktu. Ketersediaan bagi penduduk AS bervariasi menurut program dan menurut instrumen, jadi periksa daftar tersebut terhadap apa yang sudah Anda perdagangkan. Jangan membangun metode yang sudah berfungsi di sekitar apa pun yang kebetulan ditawarkan oleh perusahaan.
Tes praktis sangat sempit. Sebutkan dua atau tiga instrumen yang dapat Anda perdagangkan dengan baik. Kemudian konfirmasikan ukuran tick, aturan pendanaan, dan batasan berita yang dilampirkan pada masing-masing. Program yang cocok untuk scalper futures seringkali membuat frustrasi trader swing mata uang, karena holding semalaman diperlakukan secara berbeda.
Sesi, jam, dan kalender
Pasar ekuitas memiliki jadwal yang diterbitkan, dan hari libur atau penutupan awal mengubahnya, sebagaimana yang ditunjukkan oleh halaman jam dan kalender NYSE . Sesi futures berjalan lebih lama daripada hari ekuitas. Batas kerugian harian diukur terhadap hari perdagangan yang ditentukan oleh perusahaan, dan hari itu mungkin tidak cocok dengan hari Anda. Tanyakan kapan penghitung direset sebelum Anda membangun strategi trading di sekelilingnya.
Perlakuan pajak dan pencatatan
Dokumen di sini berbeda dari akun perantara pribadi. Pembagian yang dibayar di bawah perjanjian evaluasi biasanya adalah pendapatan kontraktual alih-alih keuntungan perdagangan. Siapa pun yang memperdagangkan modal mereka sendiri juga harus mengetahui tes yang digunakan IRS untuk memisahkan pedagang sekuritas dari seorang investor. Simpan setiap pernyataan, faktur, dan perjanjian. Tanyakan kepada profesional pajak yang berkualitas tentang posisi Anda sendiri.
Membaca Syarat Akun: Target, Batas dan Pembagian Keuntungan
Seperangkat aturan adalah produk. Segala sesuatu yang lain adalah presentasi.
Seperangkat aturan dalam bahasa sederhana
Enam istilah menentukan hampir segalanya.
| Jangka waktu kontrak | Apa yang sebenarnya dikendalikan | Pertanyaan yang harus diajukan sebelum membayar |
|---|---|---|
| Target keuntungan | Keuntungan yang diperlukan untuk menyelesaikan sebuah fase. | Apakah itu diukur pada saldo awal atau pada ekuitas? |
| Batas kerugian harian | Jumlah maksimal yang dapat jatuh akun dalam satu hari. | Apakah itu membaca perdagangan yang ditutup atau ekuitas langsung? |
| Penurunan maksimum | Lantai untuk seluruh akun trading. | Apakah lantai itu tetap, atau mengikuti tingkat tinggi Anda? |
| Hari perdagangan minimum | Berapa lama ujian harus berjalan. | Apakah hari dengan satu perdagangan kecil dihitung? |
| Aturan konsistensi | Seberapa merata keuntungan harus tersebar. | Apakah satu hari kuat dapat membatalkan upaya? |
| Jadwal pembayaran | Kapan saham dapat diminta. | Seberapa lama tinjauan itu, dan siapa yang menandatanganinya? |
Setiap baris adalah tempat di mana dua program yang mengiklankan syarat yang sama dapat berperilaku sangat berbeda. Sebuah penurunan yang mengikuti menghukum pengembalian keuntungan terbuka. Lantai tetap tidak. Bacalah kedua definisi sebelum Anda membandingkan biaya.
Bagaimana pembagian keuntungan bekerja
Pembagian keuntungan adalah bagian kontraktual dari keuntungan yang tercatat di akun. Persentase yang ditentukan diberikan kepada pedagang dan sisanya tetap di perusahaan. Ini hanya berlaku untuk hasil yang bertahan dari tinjauan perusahaan, dan itu bukan gaji. Tidak ada program yang dapat menjanjikan hasil, karena tidak ada yang mengendalikan pasar. Hasil masa lalu pada akun mana pun tidak mengatakan apa-apa tentang masa depan, suatu poin yang disampaikan SEC ketika menjelaskan bahwa kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.
Biaya juga pantas dilakukan penyaringan yang sama. Selain biaya masuk, carilah biaya reset, biaya platform atau data bulanan, dan potongan admin yang diterapkan pada saat tinjauan. Barang-barang tersebut diungkapkan dalam syarat daripada pada tabel harga, dan mereka mengubah biaya nyata dari sebuah percobaan ulang.
Biaya ada di samping pembagian. Spread, komisi, dan biaya data tetap berlaku di dalam evaluasi. SEC mencatat bahwa perdagangan frekuensi tinggi meningkatkan biaya dan mengangkat titik impas dalam Day Trading: Uang Anda Berisiko. Uang yang dipinjam memperburuk masalah yang sama, dan pembelian dengan margin dapat memaksa penjualan pada saat terburuk.
Kerangka Keputusan: Menyesuaikan Struktur Perusahaan dengan Rencana Anda
Lakukan lima pemeriksaan ini secara urut, dan berhenti pada penolakan yang pertama.
- Kesesuaian instrumen. Program mencakup pasar yang sudah Anda perdagangkan, dalam sesi yang sebenarnya Anda saksikan.
- Kesesuaian aturan. Jarak stop dan waktu penahanan normal Anda bertahan di bawah batas harian dan lantai penurunan.
- Kesesuaian waktu. Hari perdagangan minimum dan batas waktu cocok dengan jam yang benar-benar dapat Anda komit.
- Kesesuaian biaya. Biaya adalah uang yang dapat Anda rugikan tanpa mengubah cara hidup Anda, dan percobaan ulang biayanya sama lagi.
- Kesesuaian bukti. Anda memiliki sampel hasil Anda sendiri yang tercatat, bukan perasaan bahwa bulan ini berjalan dengan baik.
Gagal di tiga yang pertama adalah sinyal untuk pergi daripada beradaptasi. Menekuk strategi untuk memenuhi parameter risiko orang lain biasanya merusak bagian yang berhasil. Daftar pertanyaan yang harus diajukan sebelum Anda berinvestasi dari SEC adalah titik awal yang adil di sini. Toleransi risiko dan dana cadangan menentukan ini lebih dari daftar fitur.
Pemeriksaan kelima adalah yang sering dilewati orang. Tanpa sampel tercatat dari perdagangan Anda sendiri, Anda membeli evaluasi berdasarkan optimisme. Tiga puluh sesi yang tercatat adalah sampel kecil. Itu masih jauh lebih baik daripada tidak ada.
Contoh Praktis: Menyusun Rencana di Sekitar Penurunan yang Mengikuti
Angka-angka membuat trade-off itu jelas. Misalkan sebuah evaluasi menetapkan target delapan persen dan batas kerugian harian empat persen. Penurunan yang mengikutinya adalah lima persen, diukur dari tingkat tinggi akun. Anda mempertaruhkan setengah persen dari saldo per perdagangan dan mengambil tiga perdagangan per sesi.
Metode Anda menang pada empat perdagangan dari sepuluh, dan pemenang rata-rata 1,8 kali unit risiko. Harapan adalah 0,4 kali 1,8 dikurangi 0,6 kali 1,0, yang setara dengan plus 0,12 unit risiko per perdagangan. Pada setengah persen per unit, itu kira-kira 0,06 persen dari saldo per perdagangan. Selama tiga perdagangan sehari, drift yang diharapkan kurang dari 0,2 persen per sesi. Mencapai delapan persen karenanya membutuhkan puluhan sesi, bukan seminggu.
Sekarang perhatikan sisi risiko. Enam kerugian berturut-turut menghabiskan biaya tiga persen, yang berada di dalam batas harian tetapi sebagian besar darinya. Sepuluh kerugian dalam dua hari melanggar lantai yang mengikutinya jika mereka mengikuti tingkat tinggi ekuitas baru. Aritmatika memberikan satu instruksi: kurangi risiko per perdagangan, atau terima bahwa rentetan kerugian yang normal mengakhiri percobaan.
Pedagang gagal dalam evaluasi jauh lebih sering karena ukuran daripada analisis. Pasar tidak berubah. Jarak antara stop dan batas mereka yang berubah.
Apa yang Harus Diketahui Sebelum Anda Membayar Biaya Evaluasi
Lima kesalahan menyumbang sebagian besar biaya yang terbuang.
- Membeli akun terbesar yang ditawarkan, yang mengalikan kesalahan persentase yang sama.
- Mendagangkan strategi yang belum pernah Anda jalankan di bawah batas kerugian harian yang ketat.
- Memulai pada minggu yang dipersingkat hari libur tanpa memeriksa kalender.
- Melewatkan perjanjian dan mengandalkan tabel fitur sebagai gantinya.
- Mengulangi segera setelah kegagalan, sebelum meninjau apa sebenarnya yang rusak.
Pahami juga model dukungan. Dokumentasi, halaman aturan, dan antrean tiket adalah hal yang normal. Seorang mentor yang bernama jarang ada dalam program jarak jauh. Jika terjadi sengketa mengenai penagihan atau tinjauan pembayaran, urutan eskalasi adalah pedagang pertama: hubungi perusahaan, lalu periksa pengaturan akun dan catatan Anda sendiri. Latar belakang netral mengenai keluhan konsumen tersedia melalui alat konsumen CFPB.
Langkah selanjutnya yang paling berguna tidak memerlukan biaya untuk memulai. Tuliskan aturan Anda, lalu perdagangkan mereka selama sebulan dalam lingkungan yang disimulasikan dengan harga langsung, dan hanya kemudian putuskan apakah evaluasi itu sepadan dengan biaya. Ketika praktik menjadi proses, Pivex menawarkan evaluasi terstruktur dengan syarat yang dinyatakan di muka.
Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex yang ada saat ini dan tentukan apakah evaluasi perdagangan proprietary yang disimulasikan sesuai dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.