Jawaban singkat: indikator ATR mengukur seberapa jauh suatu instrumen biasanya bergerak dalam periode tertentu. ATR menghitung rata-rata true range, yaitu yang terbesar dari tiga jarak: high saat ini ke low saat ini, high saat ini ke close sebelumnya, dan low saat ini ke close sebelumnya. ATR hanya mengukur volatilitas pasar. ATR tidak mengatakan apa pun tentang arah, dan kegunaan praktis utamanya adalah menentukan jarak stop dan ukuran posisi.
Mengapa true range, bukan range biasa
Perhitungan sederhana high dikurangi low melewatkan gap. Jika harga ditutup di 100 dan dibuka pada sesi berikutnya di 105, rentang high ke low hari itu mungkin kecil sementara pergerakan sebenarnya cukup besar.
True range mengatasinya dengan mengambil yang terbesar dari tiga pengukuran:
- High saat ini dikurangi low saat ini.
- High saat ini dikurangi close sebelumnya, sebagai nilai absolut.
- Low saat ini dikurangi close sebelumnya, sebagai nilai absolut.
Opsi kedua dan ketiga menangkap pergerakan gap. Hasilnya adalah ukuran seberapa jauh harga benar-benar bergerak dari titik penutupan terakhirnya, yang dibutuhkan trader saat menentukan seberapa besar ruang yang diperlukan suatu posisi.
Bagaimana ATR dihitung
Setelah true range diketahui untuk setiap periode, ATR menghitung rata-ratanya. Pengaturan standar adalah empat belas periode.
Nilai pertama adalah rata-rata sederhana dari empat belas true range pertama. Nilai berikutnya menggunakan formula smoothing: kalikan ATR sebelumnya dengan tiga belas, tambahkan true range saat ini, lalu bagi dengan empat belas. Smoothing itu berarti data lama memudar secara bertahap, bukan keluar secara tiba-tiba.
Ada dua konsekuensi yang penting dalam praktik. ATR dinyatakan dalam satuan harga instrumen itu sendiri, jadi pembacaan 1.20 berarti pergerakan rata-rata sebesar 1.20 poin dan tidak bisa dibandingkan langsung antarinstrumen yang berbeda. Dan karena ini adalah rata-rata dari periode sebelumnya, ATR bersifat lagging: ekspansi volatilitas yang tiba-tiba akan terlihat selama beberapa periode, bukan secara langsung.
| Pengaturan | Perilaku | Cocok untuk |
|---|---|---|
| 7 periode | Bereaksi cepat, lebih berisik | Pekerjaan intraday jangka pendek |
| 14 periode | Standar, seimbang | Kebanyakan swing trading dan day trading |
| 20 hingga 30 periode | Lambat, stabil | Position trading dan analisis rezim |
Membaca volatilitas pasar dengan indikator
Angka absolutnya hanya bermakna jika dibandingkan dengan sejarah instrumen itu sendiri. Kebiasaan yang berguna adalah membandingkan pembacaan saat ini dengan rata-ratanya selama beberapa bulan terakhir, atau mengekspresikannya sebagai persentase harga.
Tiga pembacaan yang paling banyak bekerja.
ATR yang naik berarti periode-periode menjadi lebih besar. Rentang melebar, stop membutuhkan ruang lebih banyak, dan ukuran posisi sebaiknya dikurangi.
ATR yang turun berarti pasar sedang menenangkan diri. Rentang menyempit, yang secara historis sering mendahului ekspansi, meskipun waktunya tidak dapat diprediksi.
ATR yang sangat rendah relatif terhadap sejarah menunjukkan kondisi terkompresi. Trader breakout memperhatikan hal ini karena rentang yang terkompresi memberi level invalidasi yang ketat untuk ekspansi berikutnya.
Penerapan praktis untuk strategi trading
- Penempatan stop. Pasang stop pada jarak kelipatan ATR dari entry, yang merupakan versi proses yang memperhitungkan volatilitas dalam panduan kami tentang cara memasang stop-loss, umumnya antara satu setengah hingga tiga kali. Ini menyesuaikan secara otomatis dengan kondisi, alih-alih memakai angka tetap yang terlalu ketat pada minggu-minggu yang volatil.
- Position sizing. Bagi jumlah risiko tetap Anda dengan jarak stop yang diturunkan dari ATR untuk mendapatkan ukuran posisi, sesuai aritmetika yang dibahas dalam cara menghitung lot size untuk akun funded. Instrumen yang volatil kemudian secara otomatis menerima posisi yang lebih kecil.
- Trailing exits. Trailing stop yang dipasang pada kelipatan ATR di belakang harga terbaik memberi ruang pada trade yang proporsional dengan kondisi saat ini.
- Target setting. Membandingkan target dengan average daily range memberi tahu Anda apakah target tersebut realistis dalam periode holding Anda.
- Filtering setups. Beberapa trader melewatkan sinyal ketika ATR jauh di bawah atau di atas kisaran normalnya, dengan alasan bahwa strategi tersebut dirancang untuk kondisi biasa.
- Comparing instruments. Dinyatakan sebagai persentase dari harga, ATR memungkinkan Anda membandingkan seberapa volatil dua pasar yang sangat berbeda saat ini.
Aplikasi kedua adalah yang penting. Menentukan ukuran berdasarkan volatilitas, bukan berdasarkan keyakinan, adalah peningkatan terbesar yang dapat dilakukan sebagian besar trader, dan hal ini paling penting dalam evaluasi prop firm di mana batas kerugian harian yang tetap membuat satu posisi yang terlalu besar langsung menjadi percobaan yang gagal. Pivex memublikasikan parameternya sebelum percobaan dimulai, dan sizing berbasis ATR mengubah batas-batas itu menjadi ukuran posisi, bukan tebakan. Panduan kami tentang mengelola risiko pada challenge menjelaskan bagaimana hal itu sesuai dengan rencana yang lebih luas.
Leverage berada di bawah semuanya. Panduan FINRA tentang akun margin menjelaskan bagaimana dana pinjaman memperbesar kedua hasil, dan stop yang memperhitungkan volatilitas tidak banyak berguna jika posisi di baliknya terlalu besar.
Keterbatasan dan kesalahan umum
- Tidak memberikan arah. ATR naik baik saat penurunan tajam maupun kenaikan tajam. Membaca nilai yang naik sebagai bearish adalah kesalahan dasar.
- Tertinggal. Karena merupakan rata-rata, indikator ini mengonfirmasi perubahan kondisi setelah perubahan tersebut dimulai.
- Tidak dapat dibandingkan lintas instrumen dalam bentuk mentah. Ubah ke persentase dari harga sebelum membandingkan.
- Pembacaan tinggi bukan sinyal. Itu menggambarkan kondisi, dan respons yang benar adalah menyesuaikan ukuran, bukan mengambil posisi.
- Kelipatan tetap tidak universal. Stop ATR 2x yang cocok untuk satu pasar mungkin terlalu ketat di pasar lain.
- Mengabaikan peristiwa terjadwal. ATR berdasarkan dua minggu terakhir tidak memberi tahu Anda apa pun tentang rilis yang akan jatuh tempo besok, dan kalender peristiwa seperti jadwal Federal Reserve FOMC lebih penting daripada indikator pada hari-hari tersebut.
Contoh kerja
Suatu instrumen diperdagangkan di 100 dengan ATR periode empat belas sebesar 2.00. Anda ingin mempertaruhkan jumlah tetap per trade dan metode Anda menyarankan stop dua kali ATR jauhnya, jadi 4.00 poin.
Bagi anggaran risiko Anda dengan 4.00 untuk mendapatkan ukuran posisi. Jika volatilitas kemudian berlipat ganda dan ATR mencapai 4.00, metode yang sama menghasilkan stop 8.00 poin dan karena itu setengah dari ukuran posisi. Risiko per trade Anda tetap konstan sementara pasar berubah di sekitar Anda, dan itulah inti dari semuanya.
Bandingkan itu dengan stop tetap 4.00 poin. Dalam kondisi yang lebih tenang, itu masuk akal. Dalam kondisi yang volatil, stop tersebut berada di dalam noise biasa dan terkena berulang kali. Setiap exit itu membawa biaya nyata dalam spread dan biaya komisi, dan trader menyimpulkan strategi berhenti bekerja padahal kenyataannya hanya stop-nya yang berhenti bekerja.
Langkah berikutnya: hitung ATR periode empat belas pada instrumen utama Anda, lalu lihat kembali dua puluh trade terakhir Anda dan periksa apakah stop Anda berada di dalam atau di luar satu ATR. Trader yang menjalankan perbandingan itu biasanya menemukan pola yang jelas bahwa stop terkena noise, bukan karena analisisnya salah. Pivex menerbitkan batas kerugian harian dan totalnya sebelum sebuah percobaan dimulai, sehingga kelipatan ATR dapat diubah menjadi ukuran posisi yang menghormati angka-angka itu sejak trade pertama.
Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan berpemilik simulasi sesuai dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.