Apakah Perusahaan Prop Legal? Gambaran Menyeluruh

Ya. Perdagangan propertari adalah sah di Amerika Serikat dan di sebagian besar pasar utama. Perusahaan yang membiarkan trader eksternal mengoperasikan akun tidak melanggar hukum dengan keberadaannya. Pertanyaan hukum yang sebenarnya penting lebih sempit. Ini berkaitan dengan jenis bisnis apa yang Anda hadapi, peraturan apa yang mengaturnya, dan perlindungan apa yang menyertai uang Anda.

Perbedaan ini sering hilang dalam argumen forum. Meja prop klasik yang memperdagangkan modalnya sendiri berada di dalam regulasi sekuritas dan derivatif. Penyedia evaluasi modern yang menjual akses ke akun simulasi biasanya beroperasi di bawah hukum kontrak dan hukum konsumen. Keduanya bisa jadi legal. Mereka tidak sama, dan perbedaan ini menentukan apa yang bisa Anda harapkan jika sesuatu yang salah terjadi.

Jawaban Cepat: Apa yang sebenarnya ditanyakan oleh Pertanyaan Hukum

Legalitas dan keamanan adalah ide-ide yang terpisah. Sebuah perusahaan bisa menjadi legal sepenuhnya tetapi tetap menjalankan layanan yang tidak ingin Anda beli. Pertanyaan yang berguna berkaitan dengan struktur.

Tanya tiga hal. Apa yang sebenarnya dijual perusahaan: kursi gaya pekerjaan, evaluasi simulasi, atau akses ke akun pasar langsung? Badan mana yang mengawasi aktivitas itu, jika ada? Apa yang dikatakan perjanjian trader tentang biaya, pelanggaran aturan, ulasan dan pengakhiran?

Regulasi juga mengikuti uang daripada terminologi. Sebuah layanan yang tidak pernah mengalihkan pesanan berperilaku, dalam hukum, lebih mirip perangkat lunak daripada pialang. Sebuah perusahaan yang memegang dana klien dan mengirimkan pesanan ke tempat adalah bisnis keuangan, terlepas dari nama yang digunakannya.

Jawab pertanyaan-pertanyaan itu dan gambaran hukum menjadi konkret. Lewati mereka, dan "apakah itu legal" kolaps menjadi ya atau tidak yang hampir tidak memberi Anda informasi apa pun. Regulasi keuangan mengikuti aktivitas, bukan label pemasaran yang melekat padanya.

Dua Bisnis Berbeda di Bawah Satu Nama

Istilah perusahaan prop mencakup dua model yang berbagi hampir tidak ada hal selain nama.

Meja pembuatan propertari klasik

Sebuah perusahaan tradisional memperdagangkan modalnya sendiri di pasar. Ia mempekerjakan trader, membayar mereka melalui gaji atau bagi hasil, dan memikul risiko dari setiap posisi. Karena pesanan nyata mencapai tempat nyata, perusahaan berada di dalam rezim sekuritas dan derivatif, dan ia berurusan dengan pialang, bursa, dan anggota penyelesaian. SEC mengemukakan poin terkait dalam Perdagangan Harian: Uang Anda Dalam Risiko. Perusahaan yang mempromosikan diri mereka kepada pedagang harian aktif harus mendaftar dengan SEC dan dengan negara bagian tempat mereka beroperasi.

Penyedia evaluasi modern

Versi ritel menjual sebuah tes. Anda membayar biaya, memperdagangkan akun di bawah aturan yang dipublikasikan, dan perusahaan memutuskan apakah Anda lulus. Dalam sebagian besar kasus, tidak ada yang Anda lakukan mencapai bursa, karena akun tersebut disimulasikan berdasarkan umpan harga langsung. Hubungan komersial adalah kontrak layanan. Itulah mengapa dokumen terlihat seperti ketentuan perangkat lunak daripada perjanjian pialang.

Mengapa perbedaan ini penting bagi Anda

Dalam model pertama, Anda adalah trader di dalam perusahaan keuangan yang diatur. Dalam model kedua, Anda adalah pelanggan yang membeli layanan. Perlindungan pelanggan kemudian datang dari ketentuan kontrak dan hukum konsumen umum daripada dari regulasi pasar. Tidak ada posisi yang ilegal. Mereka hanya memiliki remedies yang berbeda.

Tabel berikut membandingkan kedua model pada poin-poin yang menentukan posisi hukum Anda.

Bacalah baris-baris tersebut daripada labelnya. Sebuah perusahaan bisa menyajikan dirinya sebagai bisnis perdagangan sementara menjual layanan perangkat lunak, dan perjanjian adalah tempat itu menjadi terlihat.

Kerangka Regulasi yang Harus Dipahami Trader

Dimana regulasi keuangan jelas berlaku

Apa pun yang melibatkan pesanan nyata di pasar nyata diatur. Aktivitas sekuritas, aktivitas berjangka dan opsi, serta perusahaan yang mengalihkan pesanan tersebut semua berada di bawah pengawasan. Infrastruktur pasar juga diatur, dari jam perdagangan hingga penutupan liburan, yang diumumkan bursa sebelumnya di halaman seperti jam dan kalender NYSE.

Dimana aktivitas simulasi berada

Akun simulasi tidak menempatkan pesanan di pasar. Tidak ada yang dibeli, tidak ada yang dijual, dan tidak ada posisi yang ada di venue. Sebagai hasilnya, perlindungan investor biasa yang terkait dengan akun pialang umumnya tidak berlaku untuk akun tersebut. Ini bukan celah hukum dan bukan skandal. Ini adalah konsekuensi dari apa produk tersebut, dan masuk dalam bacaan Anda tentang perjanjian tersebut.

Yurisdiksi mengubah jawaban praktis

Aturan berbeda di setiap negara, dan perbedaannya sebagian besar berkaitan dengan remediasi konsumen daripada izin. Beberapa yurisdiksi menerapkan aturan pemasaran ketat pada produk yang diberi leverage, sehingga bahasa promosi harus memuat peringatan risiko. Yang lain membatasi siapa yang mungkin menawarkan akun kepada penduduk lokal. Sebuah perusahaan yang terdaftar di satu negara masih dapat menjual kepada trader di tempat lain, yang berarti klausul hukum yang mengatur menentukan di mana keluhan akan didengar. Bacalah klausul tersebut. Itu singkat, mudah terlewat, dan menentukan biaya dari sengketa.

Hukum konsumen dan kontrak

Perjanjian melakukan pekerjaan berat. Ini mengatur biaya, aturan, proses ulasan, pengaturan bagi hasil, dan alasan untuk pemutusan. Bacalah bagian tentang pelanggaran aturan dan penanganan sengketa sebelum Anda membayar apa pun. Jika ada sengketa penagihan atau layanan muncul kemudian, urutan yang bijaksana adalah mengangkatnya ke penyedia terlebih dahulu, lalu periksa catatan akun Anda sendiri. Bacaan latar belakang netral untuk konsumen tersedia melalui alat konsumen CFPB.

Kewajiban pajak tidak menghilang

Legalitas juga membawa konsekuensi pajak. Uang yang diterima berdasarkan perjanjian perdagangan harus dilaporkan, dan perdagangan pribadi memiliki perlakuan tersendiri. IRS menjelaskan tes yang membedakan seorang trader sekuritas dari seorang investor. Itu juga menguraikan bagaimana keuntungan dan kerugian modal diklasifikasikan dalam akun pribadi. Simpan catatan dan tanyakan kepada profesional pajak yang berkualitas tentang keadaan Anda sendiri.

Kesalahpahaman Umum Tentang Perusahaan Prop

Lima kepercayaan muncul secara konstan, dan masing-masing salah dengan cara yang mendidik.

• "Simulasi berarti palsu, jadi itu pasti penipuan." Simulasi adalah metode pengujian. Biaya dan kontrak adalah nyata, dan begitu juga kewajiban di kedua sisi.
• "Sebuah lisensi mencakup seluruh bisnis." Sebuah pendaftaran mungkin mencakup satu entitas atau satu kegiatan sementara layanan yang Anda beli berada di luar itu. Periksa apa yang sebenarnya dicakup oleh otorisasi yang dinyatakan.
• "Jika perusahaan berada di luar negeri, itu ilegal." Pendaftaran di luar negeri adalah umum dan sah. Ini mengubah pengadilan mana dan aturan konsumen mana yang berlaku, yang merupakan masalah praktis daripada legal.
• "Evaluasi hanya taruhan saja." Sebuah taruhan membayar pada suatu kejadian yang tidak dapat Anda pengaruhi. Sebuah evaluasi menilai keputusan Anda sendiri berdasarkan aturan yang dipublikasikan, yang merupakan struktur yang sama sekali berbeda.
• "Lulus berarti pendapatan dijamin." Tidak ada satu pun tentang seperangkat aturan yang menghapus risiko pasar, dan tidak ada pengaturan yang dapat menjanjikan hasil.

Risiko dan Tantangan yang Tidak Dihapus oleh Legalitas

Risiko aturan

Kehilangan yang paling umum bukanlah kehilangan pasar. Itu adalah pelanggaran. Sebuah batas harian yang diukur berdasarkan ekuitas langsung, sebuah penurunan berkelanjutan, atau klausul konsistensi dapat mengakhiri akun yang masih menunjukkan keuntungan. Risiko itu tertulis dalam kontrak yang Anda terima.

Aritmetika mudah dianggap remeh. Misalkan penurunan berkelanjutan lima persen mengikuti setiap tingkatan ekuitas baru. Seorang trader naik menjadi plus empat persen, kemudian memberikan kembali tiga persen dalam dua sesi. Akun tersebut masih unggul secara keseluruhan, namun jarak dari tingkatan hanya dua persen dari lantai. Satu hari kehilangan biasa mengakhiri upaya, dan tidak ada hukum yang dilanggar oleh siapa pun.

Risiko pihak ketiga dan operasional

Anda bergantung pada perusahaan untuk menetapkan harga secara adil, mengulas secara adil dan tetap solvent. Penundaan, perubahan ketentuan dan ulasan yang tidak jelas adalah keluhan yang sering muncul dalam industri ini. Status hukum tidak memperbaiki salah satunya.

Risiko model bisnis ada di bawah. Seorang penyedia evaluasi mendapatkan pendapatan dari biaya dan dari bagian keuntungan yang tercatat, sehingga insentifnya dan insentif Anda hanya sebagian tumpang tindih. Itu adalah perdagangan normal daripada pelanggaran. Itu juga merupakan alasan untuk membaca bagian yang mencakup perubahan aturan, penangguhan akun dan perlakuan penilaian yang tertunda.

Risiko pasar dan leverage

Perdagangan itu sendiri tetap berisiko. SEC langsung tentang biaya dan leverage yang terlibat dalam perdagangan jangka pendek yang sering. Ini juga menjelaskan bagaimana margin dapat memaksa sebuah posisi untuk ditutup pada momen terburuk. Kekuatan tersebut berlaku untuk pengambilan keputusan Anda bahkan ketika modalnya disimulasikan.

Cara Menilai Apakah Sebuah Perusahaan Legitimate

Kerjakan daftar periksa ini sebelum uang berpindah tangan. Ini adalah daftar uji kelayakan, bukan pendapat hukum.

• Nama perusahaan, nomor registrasi dan yurisdiksi dicantumkan secara jelas di situs.
• Perjanjian trader tersedia untuk dibaca secara keseluruhan sebelum pembelian, bukan setelah.
• Aturan untuk target, batasan dan pelanggaran ditulis dalam angka daripada kata sifat.
• Proses ulasan untuk hasil dijelaskan, termasuk siapa yang memutuskan dan berapa lama waktunya.
• Biaya diklasifikasikan, termasuk pengaturan ulang, dan ketentuan menjelaskan apa yang terjadi pada akun yang tidak terpakai.
• Setiap klaim otorisasi menyebutkan regulator dan entitas yang berlaku.
• Dukungan menjawab pertanyaan spesifik pra-penjualan secara tertulis, dengan tiket yang dapat dilacak.
• Pemasaran menghindari janji tentang pendapatan, hasil yang dijamin atau perdagangan bebas risiko.

Dua bendera merah layak mendapatkan garisnya sendiri. Tekanan untuk membeli dengan cepat adalah tanda peringatan dalam konteks keuangan mana pun, dan demikian pula penolakan untuk menerbitkan perjanjian. Daftar umum SEC tentang pertanyaan yang harus diajukan sebelum menginvestasikan uang juga berlaku di sini seperti halnya pada produk investasi.

Kerangka Keputusan: Haruskah Anda Ikut Serta?

Ambil satu poin untuk setiap ya yang dapat Anda pertahankan.

1. Saya telah membaca keseluruhan perjanjian, termasuk bagian tentang pelanggaran dan pengakhiran.
2. Saya bisa menyebutkan yurisdiksi yang hukum mengatur perjanjian tersebut.
3. Saya tahu persis apa akun itu: simulasi, langsung, atau campuran.
4. Biaya adalah uang yang bisa saya hilangkan tanpa mengubah cara hidup saya.
5. Catatan perdagangan saya sendiri mendukung aturan yang akan saya terima.

Empat atau lima poin berarti keputusan tersebut diinformasikan, terlepas dari apa pun yang Anda putuskan. Dua atau tiga berarti kesenjangan adalah dokumen yang belum Anda baca. Nol atau satu berarti Anda membeli berdasarkan pemasaran, dan langkah selanjutnya yang jujur adalah penelitian daripada pembelian.

Mengambil Keputusan yang Tepat

Jawaban hukum sudah ditetapkan dan cukup membosankan. Perdagangan propertari adalah sah, layanan evaluasi adalah sah, dan risiko menarik hidup dalam kontrak dan perilaku perdagangan daripada dalam undang-undang.

Jadi anggap pertanyaan ini sebagai tugas penelitian. Identifikasi modelnya, baca perjanjiannya, konfirmasi yurisdiksinya, dan simpan catatan Anda sendiri. Kemudian putuskan apakah format tersebut sesuai dengan cara Anda sebenarnya berdagang, yang merupakan pertanyaan yang tidak bisa dijawab oleh regulator. Jika jawabannya belum, berlatihlah dengan aturan terlebih dahulu yang tidak memerlukan biaya kecuali waktu. Ketika Anda siap untuk menguji proses itu terhadap buku aturan yang nyata, Pivex menyatakan ketentuannya dengan jelas.

Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan propertari simulasi cocok dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.