Réponse courte : la différence entre balance et equity en trading se résume au timing. La balance correspond au cash sur votre compte après l’enregistrement de chaque trade clôturé. L’equity est la balance plus ou moins le profit ou la perte flottant sur chaque position ouverte ; elle évolue tick par tick tandis que la balance reste immobile. Surveillez l’equity pour les décisions de risque et la marge, et utilisez la balance pour la comptabilité et les résultats clôturés. Un écart important entre les deux signifie que vous portez une exposition ouverte importante ou déséquilibrée.
Réponse rapide de comparaison
La plupart des traders regardent la balance parce que c’est la valeur nette, stable et propre. D’après mon expérience, c’est une mauvaise habitude. Toute règle susceptible de vous nuire, des margin calls à la limite de perte journalière d’une prop firm, est vérifiée par rapport à l’equity.
- La balance répond : qu’ai-je réellement conservé ?
- L’equity répond : combien vaut le compte si tout était clôturé à cet instant ?
Tableau comparatif côte à côte
| Question | Balance | Equity |
|---|---|---|
| Ce qu’elle comptabilise | Dépôts, retraits, résultats des trades clôturés | Balance plus profit ou perte flottant sur les trades ouverts |
| À quelle fréquence elle évolue | Uniquement lorsqu’un trade se clôture ou que de l’argent bouge | À chaque tick de prix tant qu’une position est ouverte |
| Ce qu’elle détermine | Relevés, historique, calculs des récompenses | Niveau de marge, margin calls, stop-outs, vérifications du drawdown |
| Erreur typique | La considérer comme du capital de risque disponible | L’ignorer jusqu’à l’apparition d’un avertissement |
Un trader qui calcule sa taille à partir de la balance tout en détenant une position ouverte perdante s’appuie sur un chiffre dépassé.
Ce que mesure la balance et comment elle évolue
La balance est un grand livre. Elle inclut les dépôts, les retraits et le profit ou la perte réalisé de chaque trade clôturé. Les swaps et les commissions y sont inscrits au moment où ils sont comptabilisés. Gardez un trade pendant une semaine et la balance reste sans surprise, aussi violemment que le marché bouge. Cette immuabilité la rend fiable pour la tenue des comptes et inutile pour la gestion du risque en temps réel.
Ce que mesure l’equity et comment elle est calculée
L’equity est la balance plus la valeur actuelle de tout ce qui est ouvert, donc la formule est simple : equity = balance + profit flottant - perte flottante. Les plateformes de trading calculent l’equity en temps réel à chaque cotation, d’où son aspect nerveux pendant les annonces. Le glossaire des termes de trading de la CFTC (types d’ordres, marge, equity) est une référence utile pour voir comment l’equity, la marge et les termes d’ordre associés sont définis en général.
L’equity alimente trois valeurs dérivées :
- La marge utilisée, la garantie immobilisée par les positions ouvertes.
- La marge libre, soit l’equity moins la marge utilisée.
- Le niveau de marge, soit l’equity divisée par la marge utilisée, exprimé en pourcentage.
Lorsque le niveau de marge tombe au seuil fixé par le broker, vous recevez l’un des margin calls décrits dans notre guide sur ce qu’est un margin call. La balance n’entre pas en jeu dans ce contrôle.
Critères de décision
Choisissez le chiffre selon la situation.
- Dimensionner une nouvelle position : utilisez l’equity. Une perte flottante signifie que votre capital réel à risque est plus faible que ne le laisse penser le solde.
- Évaluer une stratégie sur un mois : utilisez le solde, car seuls les résultats clôturés sont définitifs.
- Vérifier une limite de perte journalière : utilisez l’equity, car la plupart des règles la mesurent ainsi.
- Ajouter à une position gagnante : utilisez la marge libre, sinon vous gaspillerez le coussin qui vous maintient dans le trade.
Quand choisir chaque option
Choisissez le solde lorsque le compte est à plat ou lorsque vous passez en revue l’historique. C’est précis, rarement contesté et facile à comparer d’une semaine à l’autre. Choisissez l’equity dès qu’une position est ouverte, surtout si elle est importante par rapport au compte. En gros, dès que l’equity s’éloigne de plus de 2 % du solde, planifier à partir du solde devient risqué et l’equity est le seul chiffre qui mérite d’être cité. Un effet de levier plus élevé élargit cet écart plus rapidement, comme l’explique notre article sur comment fonctionne l’effet de levier en trading montre.
Exemple pratique : un compte, trois instantanés
Partez d’un solde de 10,000, sans position ouverte, donc l’equity est aussi de 10,000. Ouvrez maintenant une position EURUSD de 1 lot, soit environ 10 par pip, avec un stop de 50 pips.
- Instantané un, le prix baisse de 30 pips : perte flottante de 300. Solde 10,000, equity 9,700.
- Instantané deux, le prix se redresse et monte de 40 pips : profit flottant de 400. Solde toujours 10,000, equity 10,400. Rien n’a encore été gagné.
- Instantané trois, vous clôturez à +40 pips : le profit de 400 est enregistré. Solde 10,400, equity 10,400, et les deux chiffres se rejoignent à nouveau.
Maintenant, la partie importante. Supposons qu’à l’instantané un vous ayez ouvert un deuxième lot parce que « le solde n’avait pas bougé ». La marge utilisée double, la marge libre est divisée par deux, et une nouvelle baisse de 50 pips produit une perte flottante de 1,000 au lieu de 500. C’est ainsi qu’un repli ordinaire devient un appel de marge : le trader lisait le solde, la plateforme lisait l’equity.
Compromis et réserves
- L’equity dit la vérité, mais elle est bruitée. La regarder pendant un pic rend les traders nerveux et pousse à des sorties maladroites.
- Le solde est calme, mais figé. Il masque le drawdown jusqu’à la clôture du trade, ce qui ménage vos nerfs mais pas votre plan.
- Le coût du spread et de la commission compte dans les deux cas. Une nouvelle position commence légèrement sous le solde avant que le marché ne bouge.
- Certaines règles mesurent le drawdown à partir du plus élevé entre le solde et l’equity. Cela supprime l’ambiguïté mais mord plus tôt, et les swaps peuvent faire baisser les deux discrètement, de façon irrégulière.
Equity et limites de drawdown des prop firms
Les règles des prop firms sont l’endroit où la distinction cesse d’être théorique. Une limite de perte journalière mesurée sur l’equity peut être dépassée par une simple perte flottante. Un drawdown total statique, du type que Pivex publie avant que vous commenciez un essai, est un plancher fixe auquel l’equity est comparée. La gestion d’un compte de trading lors d’une évaluation repose donc surtout sur la discipline de l’equity. Notre guide sur trading dans les limites de drawdown en fait une routine quotidienne. Pivex propose aussi un assistant intégré qui suit vos limites par rapport à l’equity en temps réel, ce qui vous évite les calculs mentaux fastidieux dans un marché rapide.
Prochaine étape : ouvrez votre plateforme, notez le solde et l’equity côte à côte, et relevez l’écart avant votre prochain trade. Si vous préparez une évaluation, recommencez en le comparant aux limites journalières et totales, puisque Pivex vérifie les deux par rapport à l’equity, jamais au solde proprement dit.
Guides associés : ce qu’est un appel de marge et trading dans les limites de drawdown.
Avant de participer, consultez les règles actuelles du programme Pivex et déterminez si une évaluation de trading propriétaire simulée correspond à votre expérience et à vos limites de risque. La participation ne garantit pas une récompense, un revenu, ni un résultat de trading particulier.