Ang pamamahala sa panganib sa trading ay ang hanay ng mga patakaran na nagtatakda kung magkano ang maaari mong malugi bago ka maglagay ng order. Saklaw nito ang position sizing, kung saan ilalagay ang exit, ilang trades ang maaari mong kunin, at kung gaano kalapit ang ugnayan ng mga bukas mong posisyon. Ang layunin ay hindi iwasan ang pagkalugi. Ang mga pagkalugi ay nakapirming gastos ng pakikilahok. Ang layunin ay panatilihing sapat na maliit ang anumang isang lugi, o anumang isang masamang linggo, upang makaligtas dito ang iyong account at ang iyong paghatol.
Ang pahinang ito ay para sa sinumang nagtatanong kung ano ang pamamahala sa panganib sa trading ay nangangahulugan sa praktika. Saklaw din nito ang mga estratehiya sa pamamahala sa panganib sa trading, kung paano pamahalaan ang risk sa trading araw-araw, at kung magkano ang ire-risk kada trade. Makukuha mo ang mga karaniwang panganib, ang mga pangunahing tuntunin, isang worked example, at isang planong talagang susundin mo.
Mabilis na Sagot: Kahulugan ng Risk Management sa Trading
Ang trading risk management ay isang proseso ng pagpapasya na isinasagawa bago pumasok, hindi isang reaksyon matapos magkamali ang isang trade.
Bawat posisyon ay may apat na numerong itinakda nang maaga.
- Ang halaga ng kapital na nasa panganib, itinakda bilang porsiyento ng account.
- Ang antas ng presyo na nagpapatunay na mali ang ideya, at doon inilalagay ang stop-loss order.
- Ang laki ng posisyon, na kinukuwenta mula sa unang dalawang numerong iyon.
- Ang puntong tinatapos ang session o ang linggo, panalo man o talo.
Pansinin ang pagkakasunod-sunod. Karamihan sa mga baguhan ay pinipili muna ang laki at saka naghahanap ng stop na komportable. Binabaligtad ito ng mga propesyonal. Ang stop ay usaping market, ang laki ay sagot ng aritmetika, at ang aritmetika ay hindi kailanman nakikipagtawaran.
Bakit Mas Mahalaga ang Risk Management Kaysa sa mga Entry Signal
Ginugugol ng mga trader ang karamihan ng oras sa pag-aaral sa entries. Ang entries ang hindi gaanong mahalagang bahagi ng sistema.
Ang isang estratehiyang nananalo ng apat na trade sa sampu ay maaaring magdulot ng pataas na equity curve, basta mas malalaki ang panalo kaysa sa talo. Ang isang estratehiyang nananalo ng walo sa sampu ay maaaring malugi, kung ang dalawang talo ay napakalaki. Ang distribusyon ng mga resulta ay itinatakda ng exits at sizing. Doon umiiral ang risk management sa trading.
Ang aritmetika ng pag-survive
Ang maliliit na porsiyentong lugi ay dahan-dahang nagko-compound. Ang malalaki ay nagdudulot ng tunay na istruktural na pinsala. Ang trader na nagre-risk ng 1 porsiyento kada trade ay maaaring matalo nang sampu-sunod at manatili pa ring may humigit-kumulang 90 porsiyento ng account. Ang trader na nagre-risk ng 10 porsiyento kada trade ay bababa na lang sa humigit-kumulang 35 porsiyento pagkatapos ng parehong sunod-sunod na talo. Parehong signals, parehong market, ngunit lubos na magkakaibang hinaharap.
Ipinapahayag din ng mga regulator ang parehong punto sa mas payak na wika. Pinapayuhan ng SEC ang mga short-term trader na risikuhan lamang ang perang kaya nilang mawala (Day Trading: Your Dollars at Risk). Binabanggit din nito na maraming tao ang nalulugi sa maagang bahagi ng proseso. Ang kapital na hindi mo kayang mawala ay binabaluktot ang bawat desisyong ginagawa mo habang bukas ang trade.
Ang sikolohikal na dibidendo
May pangalawang benepisyo na bihirang lumitaw sa mga tutorial. Ang paunang itinakdang risk ay nagpapababa sa emosyonal na bigat ng bawat trade. Kapag alam at tinanggap na ang pinakamasamang posibleng resulta, ang pulang posisyon ay tumitigil nang magmukhang emergency. Ang katahimikang iyon ang nagpapahintulot sa isang trader na sundin ang plan sa kabila ng sunod-sunod na talo sa halip na mag-improvise ng bago.
Mga Karaniwang Panganib sa Trading at Kung Saan Sila Nagmumula
Madalas gamitin ng mga trader ang "risk" para tukuying gumagalaw laban sa kanila ang market. Iyan ay isa lamang sa ilang panganib, at bihira pa ang talagang nagpapatumba ng accounts.
Market risk at volatility
Kumikilos ang mga presyo laban sa mga bukas na posisyon. Pinapalawak ng market volatility ang karaniwang arawang range, na nangangahulugang ang stop na inilagay sa normal na layo kahapon ay maaaring matamaan dahil sa ingay ngayon. Ang volatility ay dapat mag-adjust ng position size, hindi hindi pansinin.
Liquidity risk
Lumilitaw ang mga isyu sa liquidity kapag may kulang na buyer o seller sa iyong presyo. Lumalapad ang spreads, lumalaki ang slippage, at mas masama ang fill na iyong natatanggap kaysa sa level na iyong kinlick. Pinakamalala ito sa mga manipis na instrumento, sa paligid ng mga economic release, at malapit sa open o close. Ang timing ng session ay nalalaman nang maaga, at ang mga equity venue ay naglalathala ng kanilang hours, holidays and early closes.
Leverage at margin risk
Pinapalaki ng inutang na pera ang magkabilang direksyon. Nagpapakilala rin ito ng panganib na walang kinalaman sa tama ang iyong pagsusuri. Kapag bumaba ang equity sa ilalim ng maintenance requirement, maaaring ibenta ng broker ang mga hawak upang matugunan ang call. Ipinaliliwanag ng SEC na maaaring sell securities in your account nang hindi muna kumukonsulta sa iyo. Ang tama rin sa bandang huli ay walang saysay kung sarado na ang posisyon ngayon.
Panganib sa konsentrasyon at korrelasyon
Limang bukas na trade na pawang nakadepende sa iisang tema ay iisang trade lang na may suot na limang tiket. Ang korrelasyon ay hindi nakikita sa order screen at malinaw sa pagkalugi.
Panganib sa pag-uugali
Bahagi ng sistema ang trader. Ang revenge trading matapos malugi, pagpapalaki ng laki sa gitna ng sunod-sunod na panalo, at paglaktaw sa plano dahil sa pagkabagot ay mas nakapipinsala kaysa sa anumang iisang masamang galaw ng presyo.
Mga Pangunahing Estratehiya sa Pamamahala ng Panganib na Talagang Gumagana
Apat na estratehiya ang bumubuhat sa karamihan ng trabaho. Hindi sila kaakit-akit, pero sila ang trabaho.
Laki ng posisyon
Ginagawang bilang ng units ng position sizing ang layo ng stop. I-fix ang porsiyento ng account na ipapahamak mo. Sukatin ang layo mula entry hanggang stop. Hatiin ang una sa pangalawa. Iyon ang laki mo. Dahil nagbabago ang layo ng stop kasabay ng volatility ng market, nag-iiba ang size habang nananatiling pareho ang risk.
Mga stop-loss order
Ang stop-loss order ay paunang napagkaisang labasan sa antas na nagpapawalang-bisa sa trade idea. Ilagay ito kung saan nabibigo ang setup, hindi sa layo na pakiramdam mo ay kaya mong tiisin. Mas mahalaga kaysa sa lokasyon ang dalawang tuntunin. Huwag kailanman paluwagin ang stop habang bukas ang trade. Huwag kailanman alisin ito dahil lang sa presyo ay "malapit nang bumaliktad".
Diversification at kontrol sa korrelasyon
Ang pagpapakalat ng exposure sa iba’t ibang instrumento na magkakaiba ang kilos ay nagpapapantay ng resulta. Ang gabay ng SEC sa asset allocation at diversification ay binubuo sa risk tolerance at time horizon, at ganoon din ang lohika para sa isang book ng trades. I-cap ang kabuuang risk na tumatakbo sa iisang tema, hindi lang kada trade.
Mga limitasyon sa pagkalugi at mga tuntunin sa session
Magtakda ng arawang stop at lingguhang stop bilang porsiyento ng account. Kapag na-hit ang alinman, tapos ka na. Pinipigilan ng isang tuntuning ito ang partikular na sakunang sumisira sa karamihan ng accounts: isang masamang umaga na naging katastropikong hapon dahil sa pagpapalaki ng size.
Mga Tool sa Pamamahala ng Panganib at Kung Ano ang Sinusolusyonan ng Bawat Isa
Ang mga tool sa pamamahala ng panganib ay mas hindi kakaiba kaysa sa ipinahihiwatig ng marketing. Karamihan sa mga trader ay nangangailangan ng apat na kategorya, at ibinibigay ito ng bawat mainstream na platform.
| Kategorya ng tool | Ano ang kontrol nito | Praktikal na tala |
|---|---|---|
| Bracket at stop order | Mga exit level na isinusumite kasabay ng entry. | Tinatanggal ang desisyon sa sandaling may stress. |
| Position size calculator | Mga unit kada trade mula sa risk percent at layo ng stop. | Kayang-kaya itong gawin nang perpekto ng isang spreadsheet. |
| Trade journal | Pagsunod sa mga tuntunin sa paglipas ng panahon. | Ang tanging tapat na rekord ng aktuwal mong ginawa. |
| Sukatan ng volatility | Karaniwang range ng instrumento. | Itinatakda ang layo ng stop para hindi ma-trigger ng ingay ang mga exit. |
| Pananaw sa exposure o korrelasyon | Kabuuang panganib sa lahat ng bukas na trade. | Nahuhuli ang limang posisyon na kumikilos na parang isa lang. |
Ang calculator ay hindi lumilikha ng disiplina. Inaalis lang nito ang dahilan ng mental na pagkukuwenta sa ilalim ng pressure. Ang journal ang kasangkapan na nagpapabago ng pag-uugali, dahil ginagawa nitong nakikita ang paglabag sa mga patakaran pagkatapos humupa ang emosyon.
Halimbawang Kaso: Dalawang Panuntunan sa Position Sizing sa Loob ng 40 Trade
Parehong signal sa parehong currency pair ang ginagamit ng dalawang trader sa ibaba sa loob ng parehong 40 trade. Ipinapakita ang mga resulta sa R, kung saan ang 1R ay ang halagang isinapanganib sa isang trade.
Trader One ay nagsasapanganib ng nakapirming 1 porsiyento ng equity sa bawat trade. Ang stop niya ay 20 pips ang layo, kaya nag-a-adjust ang laki kapag mas naging magulo ang pair. Sa loob ng 40 trade, kumuha siya ng 15 panalo na may average na 2R, at 25 talo na 1R. Kabuuang resulta: 30R na nakuha, 25R na nawala, kaya plus 5R bago ang gastos.
Trader Two nagte-trade ng nakapirming laki ng lot anuman ang layo ng stop. Pareho pa rin ang 15 panalo, pareho pa rin ang 25 talo. Pero ang mga trade niya na may malayong stop ay may humigit-kumulang tatlong beses na panganib kumpara sa mga trade na may mas dikit na stop. Ang kanyang mga talo ay nagkumpol sa grupong may malayong stop, at dalawa sa mga iyon ay sunod-sunod na nangyari. Ang dalawang iyon ay nagkakahalaga ng 6R nang magkasama. Ang kabuuan niya: plus 26R sa mga panalo, minus 39R sa mga talo, kaya minus 13R.
Magkapareho ang mga signal. Ang pagkakaiba ay buong-buo sa kung gaano kalaking pera ang nakasakay sa bawat isa. Ang sizing ang nagpalit sa parehong edge bilang kita para sa isang trader at lugi para sa isa pa.
Dalawang maikling case note ang nagpapakita ng parehong punto sa antas ng account.
- Ang trader na nagtatakda ng cap sa arawang lugi na 3 porsiyento ay tumatama sa limit at humihinto. Kinaumagahan, nagte-trade siya sa normal na laki, dahil walang nasira.
- Ang trader na walang arawang cap ay nalulugi ng 3 porsiyento, nagdo-double up para makabawi, at tinatapos ang araw na minus 14 porsiyento. Kailangan na niya ngayon ng malaking kita para lamang bumalik sa breakeven, at natatakot na siya sa pagte-trade.
Balangkas ng Desisyon: Pagtatakda ng Sarili Mong Mga Parameter ng Panganib
Sagutin ang limang tanong na ito nang sunod-sunod. Ang bawat sagot ay nagsisilbing batayan ng kasunod.
- Magkano ang kaya mong malugi sa loob ng isang buwan nang hindi nagbabago ang paraan ng pamumuhay mo? Ang halagang iyon, hindi ang balanse ng account mo, ang tunay mong budget sa panganib.
- Ilang trade ang kukunin mo sa buwang iyon? Mas maraming trade ay nangangahulugang mas maliit na panganib bawat trade para sa parehong budget.
- Gaano kalalapad ang mga stop na kailangan ng iyong strategy? Ang mas malalapad na stop ay nangangailangan ng mas maliliit na posisyon, hindi kailanman mas malawak na allowance sa panganib.
- Gaano magkakaugnay ang iyong mga instrumento? Kapag sabay-sabay silang gumagalaw, ituring ang pinagsamang panganib nila na parang iisang posisyon.
- Ano ang magtatapos sa araw? Pumili ng cap sa lugi at maximum na bilang ng trade bago magsimula ang session.
Konserbatibong setting: 0.5 porsiyentong panganib bawat trade, 2 porsiyentong arawang cap, tatlong posisyon ang maximum. Katamtaman: 1 porsiyento bawat trade, 3 porsiyentong arawang cap. Ang anumang lampas sa 2 porsiyento bawat trade ay nangangailangan ng edge na nasukat mo, hindi lang yaong inaakala mo. Bago mag-commit ng kapital, dumaan sa mga tanong na inirerekomenda ng SEC na itanong muna, lalo na ang mga tungkol sa risk tolerance at emergency savings.
Pagbuo ng Personal na Plano sa Pamamahala ng Panganib
Ang plano ay isang nakasulat na dokumento, hindi basta intensyon. Sapat na ang isang pahina.
Dapat sabihin ng iyong plano ang mga market na ite-trade mo, oras ng session mo, panganib bawat trade, arawan at lingguhang cap sa lugi, maximum na bukas na posisyon, at iskedyul ng review. Idagdag ang mga kundisyon kung kailan mo babawasan ang laki, at ang mga kundisyon kung kailan ka tuluyang hihinto.
Suriin ito buwan-buwan laban sa iyong journal. Ang tanong ay hindi kailanman "kumita ba ako". Ito ay "sinunod ko ba ang mga patakaran, at gumana ba ang mga patakaran ayon sa inaasahan ko". Ang isang kumikitang buwan na may mga sirang patakaran ay babala, hindi tagumpay.
Narito, nararapat ang pagdududa sa mga resulta ng backtest. Ang nasubok na drawdown ay isang sample, at binabanggit ng mga regulator na ang nakaraang performance ay hindi nagpapahiwatig ng mga magiging resulta sa hinaharap. Magplano para sa mga kondisyon na medyo mas masahol kaysa sa inilabas ng iyong test.
Ang susunod na hakbang na iyon ay isang pagsusuri na nakabatay sa mga panuntunan, at inilalathala ng Pivex ang mga tuntunin nito nang buo bago ka magbayad: isang yugto ng evaluation, walang limitasyon sa oras, walang minimum na araw ng pagte-trade, static na kabuuang drawdown at isang daily loss cap na nare-reset bawat araw.
Mga Dapat Malaman Bago Isugal ang Totoong Kapital
Ilang pagkakamali ang bumubuo sa karamihan ng mga nalalabing account. Madali silang pangalanan at mahirap iwasan.
- Pag-size batay sa pakiramdam imbes na sa layo ng stop.
- Pagpapaluwag o pagkansela ng stop-loss order habang bukas ang posisyon.
- Pagdaragdag sa talong trade para mapabuti ang average na presyo.
- Pagturing sa leverage bilang kapital imbes na hiniram na exposure.
- Paglaktaw sa journal sa mga linggong lugi, na siya mismong mga panahong pinakamahalaga ito.
- Pagte-trade ng perang kailangan para sa renta, utang o mga gastusin sa pamumuhay.
Kasama rin dapat sa plano ang mga gastos. Ang spread, komisyon at nabubuwisan na mga event ay nagpapababa ng netong resulta kung maganda man o masama ang takbo ng session. Pinalalaki ng madalas na pagte-trade ang mga ito. Anumang makatotohanang pagtatasa ng isang trading strategy ay kailangang isama ang mga friction na iyon, dahil tiyak na kasama ang mga ito sa market.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.