Pag-unawa sa Mean Reversion Trading: Mga Estratehiya at Pagsusuri

Ang mga presyo ay naglal wander, at may posibilidad din silang bumalik. Ang kalakalan ng mean reversion ay nakabatay sa pangalawang gawi na iyon. Kapag ang isang presyo ay lumihis nang malayo mula sa sariling average nito, ang trader ay tumataya na ang puwang ay magsasara. Ang tumutukoy na average ay maaaring isang 20-period moving average, isang rolling median, o ang karaniwang spread sa pagitan ng dalawang kaugnay na asset. Ang kalakalan ay ang pag-ikli ng puwang, hindi ang direksyon ng mas malawak na trend.

Ang prinsipyong ito ay nananatili hanggang sa magbago ang katangian ng merkado. Ang isang stretched na presyo ay kung minsan ang unang binti ng isang bagong trend sa halip na isang pagkakamali na naghihintay na ituwid. Kaya ang kasanayan ay hindi ang pagtukoy ng paglihis. Ang kasanayan ay ang pagpapasya kung kailan ang paglihis ay tunay na may kabuluhan.

Ipinaalam ng gabay na ito kung ano ang mean reversion, kung paano binuo ang isang mean reversion strategy, at kung aling mga trading indicator ang umaasa ang mga trader. Sinasaklaw din nito ang pairs trading, statistical analysis para sa validation, at mga panuntunan sa pagpasok at paglabas mga panuntunan, at ang mga pagbabago ng rehimen na sumisira sa ideya.

Mabilis na Sagot: Ano ang Ipinapalagay ng Mean Reversion Trading

Ang mean reversion trading ay isang pamilya ng mean reversion strategies na humihina sa mga extremes. Ipinagbibili mo ang tila masyadong mataas at bumibili ka ng tila masyadong mababa, pagkatapos ay kumikita habang ang presyo ay bumabalik sa average. Ang bawat bersyon nito ay nakabatay sa apat na palagay.

• Mayroong makabuluhang antas ng sanggunian para sa asset na ito sa nakatakdang panahon.
• Ang distansya mula sa antas na iyon ay maaaring masukat sa isang matatag na yunit, karaniwang mga pamantayan ng paglihis.
• Ang mga paglihis ng ganitong laki ay may karaniwang tagal, hindi walang hanggan.
• Walang estruktural na pagbabago ang naganap upang ilipat ang antas ng sanggunian mismo.

Tanggalin ang ikaapat na palagay at ang estratehiya ay tahimik na titigil sa pagtatrabaho. Ang signal ay patuloy na nagpapaputok. Ang galaw ay simpleng hindi na babalik.

Ang Estadistikal na Premis sa Likod ng Mean Reversion

Ang reversion ay isang pahayag tungkol sa isang distribusyon, hindi tungkol sa pagiging patas. Kung ang isang serye ng presyo ay umuugoy sa paligid ng isang matatag na gitna, ang mga ekstremong pagbabasa ay mas bihira kaysa sa mga katamtamang pagbabasa. Mas malamang na ang mga bihirang pagbabasa ay susundan ng mga karaniwang pagbabasa. Iyan ang buong makina.

Ang mga trending na serye ay umuugali nang naiiba. Sa isang trending na merkado, ang sentro mismo ay gumagalaw, kaya ang matinding nangyayari ngayon ay nagiging normal bukas. Ito ang dahilan kung bakit ang parehong tagapagpahiwatig ay maaaring magmukhang maganda sa loob ng anim na buwan at kakila-kilabot sa susunod na tatlong buwan.

Pagpapahayag ng mean na kinakalakalan mo

Ang mean ay isang pagpipilian sa pagmomodelo, at binabago nito ang kalakalan. Ang maikling moving average ay madalas na bumabalik at kumikita ng kaunti. Ang mahabang average ay bihirang bumalik at mas malaki ang kinikita kapag nagawa nito. Karaniwan ay sinusubok ng mga mangangalakal ang ilang mga lookback bago magpasiya.

Para sa isang pares, ang mean ay hindi presyo. Ito ay ang ratio o spread sa pagitan ng dalawang magkakaugnay na asset. Ang spread na iyon ay madalas na mas stable kaysa sa alinmang bahagi, at iyon ang dahilan kung bakit umiiral ang pairs trading.

Gaano katagal karaniwang tumatagal ang isang agwat upang magsara

Ang half-life ang mahalagang numero dito. Ipinapakita nito kung gaano katagal ang isang karaniwang pagbawas ay kumikilos upang bumaba ng kalahati. Kung ang historikal na half-life ng iyong serye ay nasa paligid ng anim na bar, ang isang trade na nananatiling bukas matapos ang tatlumpung bar ay hindi mabagal. Mali ito.

Mag-set ng time stop mula sa numerong iyon. Ang isang posisyon na huminto sa pagrerevert ay nagsasabi sa iyo na ang rehimen ng merkado ay lumipat.

Mga Pangunahing Indikasyon para sa Mean Reversion Trading

Ang mga indikator ay hindi lumilikha ng reversion. Sinusukat lamang nila ang distansya sa isang mauulit na paraan. Tatlong pamilya ang sumasaklaw sa karamihan ng trabaho.

Mga moving average at mga presyo ng envelope

Ang simpleng moving average ay nagbibigay sa iyo ng sentro. Ang envelope na iginuhit sa isang nakatakdang porsyento sa itaas at ibaba ay ginagawang sona ang sentro. Ang pag-tag sa panlabas na gilid ay isang kandidatong signal, hindi isang signal.

Bollinger Bands at pamantayang paglihis

Inilagay ng Bollinger Bands ang panlabas na gilid sa isang nakatakdang bilang ng pamantayang paglihis mula sa moving average. Lumalawak ang mga banda kapag tumataas ang pagkasumpungin at humihipit kapag bumababa ito. Ang kakayahang umangkop na ito ang kanilang kalamangan sa isang nakatakdang envelope.

Ang isang pagdapo sa mas mababang banda sa isang tahimik na merkado ay may kahulugan. Ang parehong pagdapo sa panahon ng pagpapalawak ng pagkasumpungin ay madalas na nangangahulugang nagsimula na ang uso.

Oscillators at mga nakaunat na pagbabasa

Pinapanatili ng mga oscillator ang kamakailang paggalaw ng presyo sa isang nakatakdang saklaw. Ang mga pagbasa na malapit sa itaas o ibaba ng saklaw na iyon ay nagsasaad ng isang asset na kumilos ng malaki sa loob ng maikling panahon. Ituring ang mga ito bilang isang filter sa halip na isang trigger.

• Gumamit ng oscillator upang rangguhain ang mga kandidato, hindi upang itakda ang pagpasok.
• Kailangan ng kasunduan sa pagitan ng oscillator at ng banda bago kumilos.
• Balewalain ang mga matinding pagbasa na lumilitaw sa unang araw ng isang puwang o paglipat ng balita.

Tinutukoy ang Mga Punto ng Pagpasok at Paglabas

Ang kalidad ng pagpasok ang nagtatakda kung ang isang mean reversion trade ay mura o mahal. Ang mga exit ang nagtatakda kung ito ay makakaligtas.

Pagpasok: mga filter bago ang fade

Maghintay na huminto ang pag-uunat. Ang pagbili ng bumababang presyo sa band ay parang pagkahuli sa isang kutsilyo, at ang stop ay nakaupo nang hindi komportable nang malapit. Maraming trader ang nangangailangan ng isang nakukonfirm na bar na humihinto sa paggawa ng mga bagong extreme.

• Kumpirmahin na ang mas mataas na time frame ay nag-ra-range, hindi mahirap na nagte-trend.
• Kailangan ng hindi bababa sa dalawang standard deviations mula sa napiling mean.
• Tiyakin na ang asset ay sapat na likido upang ang spread ay manatiling maliit.
• Iwasan ang kalakalan nang buo sa paligid ng nakatakdang anunsyo.
• Tandaan ang nakatakdang antas ng paglabas bago maglagay ng order.

Paglabas: ang mean, ang stop at ang oras

Karaniwang naka-target ang mean reversion trades sa average mismo, hindi sa kabaligtarang banda. Ang pag-abot sa higit pa ay nagpapababa sa mataas na hit rate tungo sa mababa. Tatlong paglabas ang dapat tukuyin bago pumasok.

• Target: ang nagbabagong average o ang antas ng makasaysayang spread.
• Stop: isang nakatakdang multiple ng kamakailang pagbabagu-bago sa labas ng matinding pagpasok.
• Time stop: isang bilang ng bar na nakuha mula sa kalahating buhay na iyong sinukat.

Anuman ang maunang mangyari, iyon ang kukunin mo. Ang isang stop na pinalawak sa sandaling iyon ay hindi na isang stop.

Mga Estratehiya sa Kalakalan ng Mean Reversion na Dapat Malaman

Kalakalan ng pares. Pumili ng dalawang asset na pinapagana ng parehong salik, pagkatapos ay kalakalin ang pagkakaiba sa pagitan nila. Kapag ang isa ay nangunguna, ikaw ay papasok sa mahahabang posisyon sa nahuhuli at mag-short sa lider. Ang direksyon ng merkado ng sektor ay halos natatanggal. paglalaan ng ari-arian at pagkakaiba-iba ay isang kapaki-pakinabang na paalala rito, dahil ang ugnayan ay hindi matatag at maaaring magbago nang walang babala.

Statistical arbitrage sa isang basket. Iisang ideya na isinasagawa sa dose-dosenang mga instrumento nang sabay-sabay. Ang bawat posisyon ay maliit at ang bentahe ay nagmumula sa bilang ng mga kalakalan, hindi mula sa sinumang isa. Ang bersyong ito ay nangangailangan ng tunay na imprastruktura at malinis na data.

Pagbawas ng sesyon sa isang index. Ang mga intraday trader ay bumabalik mula sa unang labis na paggalaw ng sesyon at tumutok sa volume-weighted average. Mahalaga ang timing ng sesyon, at ang mga inilathalang kalendaryo ng venue tulad ng mga oras at kalendaryo ng NYSE na nagsasabi sa iyo kung kailan humihina ang liquidity sa paligid ng mga holiday at maagang pagsasara.

Ang mga maikling estratehiya ay nagbubuo rin ng maraming taxable event. Ang pagkakaiba sa pagitan ng maikli at mahabang panahon ng paghawak ay itinakda sa gabay ng IRS sa capital gains at losses.

Pagbabalik ng Mean kumpara sa Momentum Trading

Ang dalawang profile ay salamin na larawan ng isa't isa. Ang mean reversion strategy ay madalas na nananalo ngunit malaki ang natatalo. Ang momentum strategy ay madalas na natatalo ngunit malaki ang nananalo. Wala ni isa ang mas ligtas. Nabibigo lamang sila sa magkaibang araw.

Nagsagawa ng Halimbawa: Isang Daang Fades, Honestong Bilangin

Sinusubukan ng isang trader ang band fade sa isang likidong indeks na pamilihan. Simple lamang ang patakaran. Pumasok kapag ang presyo ay bumalik sa loob ng mas mababang banda pagkatapos ng dalawang standard deviation na pag-unat, itarget ang moving average, mag-risk ng isang yunit bawat trade.

Sa isang daang naitalang trade, ang talaan ay nagpapakita ng 62 na panalo at 38 na talo. Ang average na panalo ay bumabalik ng 0.7 yunit. Ang average na talo ay nagkakahalaga ng buong yunit.

Ang expectancy ay 0.62 beses 0.7, minus 0.38 beses 1.0. Iyon ay katumbas ng 0.434 minus 0.38, o plus 0.054 yunit bawat trade. Sa isang daang trade, iyon ay humigit-kumulang 5.4 na yunit gross.

Ngayon, ibawas ang mga gastos. Ang gastos sa spread, komisyon at slippage ay humigit-kumulang 0.04 na yunit sa bawat round trip. Isang daang kalakalan ang nagbabalik ng mga 4 na yunit. Netong resulta: humigit-kumulang 1.4 na yunit para sa isang daang desisyon.

Ang estratehiya ay positibo at marupok. Ang pagtaas ng gastos ng dalawang daang bahagi ng yunit sa bawat kalakalan ay lubos na nagwawasak dito.

Pagpapatunay ng resulta bago ito pagkatiwalaan

Ang 62 porsyentong hit rate ay nangangailangan ng estadistikang pagsusuri bago ito magkaroon ng tunay na laki. Suriin ang pinakamasamang sunod-sunod na pagkatalo, dahil ang anim na magkasunod na pagkatalo sa isang yunit bawat isa ay isang normal na kinalabasan sa win rate na ito. Suriin kung ang bentahe ay nananatili kapag hinati ang sample ayon sa taon. Suriin kung ito ay nananatili sa isang pangalawang instrumento na hindi konektado.

Suriin din ang anyo ng mga pagkalugi. Kung ang isang kalakalan ay nagkasta ng siyam na yunit, ang average na numero ng pagkalugi ay nagtatago ng tunay na panganib. Ang tala ng SEC na ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga hinaharap na resulta nag-aangkop din ito sa iyong sariling makasaysayang tala.

Kapag Ang Pagbabago ng Rehimeng Nawasak ang Premise

Ang bawat diskarte sa pagbalik sa karaniwan ay may isang kaaway: isang merkado na tumigil sa pag-oscillate at nagsimulang mag-trend. Patuloy na pumapasok ang signal sa bawat bagong extreme. Bawat pagbabawas ay nalulugi. Ang mga pagkalugi ay dumarating sa isang grupo dahil ang mga kalakal ay iisang kalakal.

Pansinin ang mga ito.

• Sunud-sunod na pagsasara sa labas ng banda nang walang pagbalik.
• Pataas na average true range kasabay ng pataas o pababang presyo ng channel.
• Korelasyon sa pagitan ng mga binti ng isang pares na patuloy na bumababa.
• Ang iyong time stop na nag-uudyok sa trade matapos ang trade.

Pinapalala ng leverage ang cluster na ito. Ang pinuhunang pera ay maaaring magpilit sa isang benta sa eksaktong sandali na ang posisyon ay pinaka-nakaunat, ayon sa paliwanag ng SEC sa kanyang gabay sa paghahawak ng margin. Ang isang mangangalakal na nagpapalawak sa panahon ng pagkatalo ay nakakatagpo sa mekanismong iyon sa pinakamasamang posibleng oras.

Karaniwang Mga Pagkakamali sa Mean Reversion Trading

• Pag-average pababa sa isang nakaunat na posisyon na walang tiyak na maximum na sukat.
• Tinanggal ang stop dahil ang kalakalan ay "dapat" bumalik.
• Pagsusuri sa isang instrumento, isang taon at isang set ng parameter.
• Hindi isinasaalang-alang ang mga gastos, na siyang pinakamalaking solong input sa mataas na dalas ng pag-fade.
• Itinuturing ang mataas na rate ng panalo bilang katibayan ng matibay na kalamangan.
• Gumagamit ng parehong nakatakdang pag-balik sa mga asset na may napakalaking pagkakaiba sa volatilidad.
• Nagbabal trading ng isang pares na ang korelasyon ay tanging nagkataon lamang.
• Tinutukoy ang sitwasyon pagkatapos ng sunud-sunod na maliliit na tagumpay, bago ang isang grupo ng mga pagkatalo.

Ang sikolohikal na bitag ay tiyak sa istilong ito. Ang sunud-sunod na maliliit na tagumpay ay parang mastery. Kadalasan, ito ay tanda ng isang estratehiya na nagbibigay ng kaunti at humihingi ng marami.

Balangkas ng Desisyon: Dapat Mo Bang Iwasan ang Hakbang na Ito?

Mag-iskor ng isang puntos para sa bawat totoo na pahayag bago ka maglagay ng kalakalan.

1. Ang mas mataas na oras ng balangkas ay nakararanas ng paggalaw sa halip na malakas na pag-trend.
2. Ang paglihis mula sa mean ay hindi bababa sa dalawang standard deviations.
3. Ang stretch ay tumigil, na walang bagong extreme sa huling bar.
4. Ang kamakailang half-life ay sumusuporta sa isang makatotohanang time stop.
5. Walang nakatakdang anunsiyo na pumapasok sa inaasahang holding window.
6. Ang panganib sa trade ay isang nakatakdang, maliit na porsyento ng account.

Lima o anim na puntos. Ang set up ay tugma sa premise. Kunin ito sa nakapangunahing laki.

Tatlo o apat na puntos. May kulang. Bawasan ang laki o humakbang sa tabi.

Wala hanggang dalawang puntos. Ito ay hindi isang mean reversion trade. Ito ay isang pag-asa na ang presyo ay masyadong mataas.

Ano ang Dapat Malaman Bago Magkalakal ng Isang Mean Reversion Strategy

Ang pangmaikling trading ay nakakapagod at mahal, at tuwid ang mga regulador tungkol dito. Pinayuhan ng SEC na ang mga madalas na negosyante ay humaharap sa mabibigat na gastos at totoong pagkalugi (Day Trading: Ang Iyong Pera ay Nasa Panganib). Sinabi rin nito na sinumang nangangako ng mabilis, tiyak na kita ay dapat pagdudahan. Basahin ang pahinang iyon bago mangako ng kapital.

Maging tapat tungkol sa perang nakataya. Tanging kapital na kaya mong mawala ang nababagay sa isang short-term strategy. Maging tapat din tungkol sa oras, dahil ang pagmamasid sa mga bands at spreads sa buong session ay trabaho.

Sa wakas, paghiwalayin ang pagkatuto sa mga mekanika mula sa paglalagay ng panganib sa mga ipon. Ang isang simulated trading environment ay nagbibigay-daan sa iyong patakbuhin ang mga tuntunin, ang laki at ang mga oras ng paghinto laban sa mga live na presyo nang walang panganib sa kapital. Hindi nito muling ye-yakapin ang emosyonal na bigat ng totoong pera, ngunit nagbibigay ito sa iyo ng mga ulit at tala. Kapag nais mong subukan ang disiplina sa ilalim ng isang rulebook, inilalathala ng Pivex ang mga tuntunin nito, ang drawdown at mga tuntunin ng payout nang maaga.

Bago makilahok, suriin ang kasalukuyang mga tuntunin ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay umaakma sa iyong karanasan at mga hangganan sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang tiyak na resulta sa kalakalan.