Maikling sagot: ang gap trading strategy ay sinasamantala ang espasyo sa chart kung saan nagbubukas ang presyo na malayo sa naunang close na walang kalakalan sa pagitan. Nabubuo ang mga gap kapag may dumarating na impormasyon habang sarado ang market. Ang dalawang pangunahing paraan ay ang pag-trade ng continuation sa direksyon ng gap at ang pag-trade ng fill pabalik sa dating close, at ang pagpili sa pagitan ng mga ito ay nakadepende sa uri at laki ng gap.
Bakit nabubuo ang mga gap
Lumilitaw ang gap tuwing nagbabago ang balanse ng mga order habang nakahinto ang trading. Ang mga earnings release, desisyon sa polisiya, at mga overnight na balita ay muling nagpepresyo sa isang market bago magbukas ang susunod na session, at ang opening auction ay nag-aayos sa anumang presyong nagma-match sa naipong mga order.
Kaya nangangailangan ang mga gap ng saradong panahon. Ang mga market na tuloy-tuloy ang trading, gaya ng spot currency, ay lumilikha ng napakakaunti, kadalasan ay sa weekend break lamang. Ang mga equity market na may nakatakdang session ay regular na lumilikha nito, at ang Mga oras at pahina ng kalendaryo ng NYSE ang nagtatakda ng mga hangganan ng session na lumilikha ng pagkakataon.
Ang trading halt ay lumilikha rin ng kaparehong epekto sa loob ng isang session. Kapag nagpatuloy ang trading matapos ang halt, maaaring muling magbukas ang presyo nang malayo sa pinanghintoan nito, at ipinaliliwanag ng pangkalahatang-ideya ng mga trading halt ng FINRA ang mekanika.
Ang apat na uri ng gap
| Uri | Saan ito lumilitaw | Ano ang ipinahihiwatig nito | Karaniwang paraan |
|---|---|---|---|
| Common gap | Sa loob ng range, walang balita | Kaunting impormasyon | Madalas mabilis na mapunan |
| Breakaway gap | Sa simula ng bagong galaw | Tunay na repricing | Trade continuation |
| Runaway gap | Kalagitnaan ng trend | Pagbilis | Trade continuation, nang may pag-iingat |
| Exhaustion gap | Huli sa isang pinalawig na galaw | Huling pagsirit bago ang pagliko | Fade, na may mahigpit na risk |
Ang wastong pag-uuri sa isang gap ay malaking bahagi ng trabaho, at maaari lamang itong gawin batay sa kung ano ang nauna rito. Ang isang gap na hiwalay sa konteksto ay halos walang sinasabi. Ang kaparehong laki ng gap ay breakaway signal matapos ang mahabang consolidation at exhaustion signal matapos ang pinalawig na pagtakbo.
Gap fill at bakit ito nangyayari
Nauubos ang gap kapag bumabalik ang presyo sa dating close, isinasara ang bakanteng espasyo sa chart. Dalawang puwersa ang nagtutulak nito.
Ang una ay mekanikal. Ang mga order na hindi naisagawa habang sarado ang panahon ay nananatiling hindi napupunan, at ang ilan sa mga ito ay napo-proseso pagkapagpatuloy ng trading, na itinutulak ang presyo pabalik sa dating antas.
Ang ikalawa ay asal. Ang mga trader na nakakakita ng labis na malaking galaw sa pagbubukas ay madalas itong i-fade, sa pag-asang sobra ang naging unang reaksyon.
Ang madalas ulit-uliting pahayag na laging napupuno ang mga gap ay nararapat lapitan nang may pag-aalinlangan. Marami nga ang napupuno, lalo na ang maliliit na walang batayang fundamental. Ang mga breakaway gap sa totoong balita ay madalas hindi napupuno, at ang paghihintay sa fill na hindi dumarating ay isang dokumentadong paraan para malugi. Anumang tiyak na porsiyento ng fill na binabanggit nang hindi tinutukoy ang market, period, at depinisyon ng gap ay dapat ituring na alamat lamang.
Estratehiya uno: gap and go
Ang paraang ito ay nakikipagkalakal sa pagpapatuloy ng galaw. Ang lohika ay ang malaking gap sa totoong balita ay sumasalamin sa tunay na re-pricing, at ang unang direksiyon ay madalas nagpapatuloy sa unang bahagi ng session.
- Salain ayon sa laki at dahilan.Kailangan ng gap na mas malaki kaysa sa normal na opening range at may makatwirang dahilan para rito.
- Maghintay ng unang ilang minuto.Hindi kinatawan ang opening print. Hayaan munang mabuo ang initial range.
- Pumasok sa break ng range na iyonsa direksiyon ng gap.
- Ilagay ang stop sa ibaba ng low ng range para sa long, o sa itaas ng high nito para sa short.
- Targetin ang susunod na structural level sa halip na fixed na R multiple, dahil ang mga naunang swing point ang karaniwang pinanggagalingan ng reaksyon ng presyo.
- Lumabas sa takdang oras kung huminto ang galaw. Ang mga continuation trade na hindi gumana sa unang oras ay bihirang gumana kalaunan.
Estratehiya dos: pag-fade ng gap
Ang paraang ito ay nakikipagkalakal sa fill. Angkop ito sa mas maliliit na gap na walang malinaw na dahilan, lalo na sa mga instrumentong naka-range lang.
- I-filter ang mga gap na dulot ng balita.Kung may partikular na catalyst na nagpapaliwanag sa galaw, ang pag-fade dito ay pakikipaglaban sa bagong impormasyon.
- Kailangang katamtaman lang ang laki ng gap kumpara sa average daily range ng instrumento.
- Maghintay hanggang huminto ang unang pagsirit.Ang pagpasok agad sa open ay nangangahulugang sinasalo mo ang galaw na maaari pang humaba.
- Pumasok kapag bumabalik ang presyo patungo sa dating close.
- Ilagay ang stop lampas sa opening extreme.Sinasabi ng presyong iyon na ang gap ay tunay na re-pricing at hindi labis na reaksyon.
- Targetin ang nakaraang close at doon kunin ang tubo sa halip na umasa pa sa higit na paggalaw.
Ang pagkakaiba ng dalawang estratehiya ay lubos na nakabatay sa sanhi at laki ng gap, kaya classification ang una at execution ang pangalawa.
Pamamahala ng panganib sa paligid ng mga gap
Ang mga gap ang pinakamalinaw na paalala na ang stops ay hindi garantiya. Ang protective stop na nakapahinga sa ibaba ng market ay hindi nag-eexecute sa antas nito kapag ang presyo ay nag-open nang malayong mas mababa rito. Ang order ay nagiging market order at napupunan sa anumang available, na maaaring mas masama nang malaki.
Tatlong bunga ang kasunod.
Dapat isaalang-alang ng laki ng posisyon ang gap risk sa anumang posisyong hinahawakan habang sarado ang period, hindi lang para sa intraday stop distance.
Delikado ang stop limit orders bilang protective exits sa isang gap, dahil maaaring hindi na maabot ang limit, naiiwan ang posisyon na bukas habang patuloy ang presyo.
Pinapalaki ng leverage ang problema. Ang gabay ng SEC sa mamumuhunang gabay sa margin ay naglalahad kung paano pinalalaki ng hiniram na pondo ang mga pagkalugi, at ang isang leveraged na posisyon na mag-gap laban sa iyo ay maaaring magdulot ng mas malaking pagkawala kaysa sa planadong risk bago pa man mag-execute ang anumang order.
Dapat ituring ng mga trader na dumaraan sa prop firm evaluation ang overnight exposure bilang isang tiyak na desisyon sa halip na default. Ang nakapirming daily loss limit ay maaaring malabag ng isang opening print lamang, bago pa man makagawa ng anumang trading decision. Inilalathala ng Pivex ang mga parameter nito sa daily at total loss bago magsimula ang isang attempt, at ang paghawak sa isang alam na event gamit ang full-size na posisyon ay isang mahinang paggamit ng budget na iyon.
Pagsukat nang tama sa isang gap
Ang laki ang variable na nagtatakda ng halos lahat, at ang pagsukat nito sa points ay halos walang saysay dahil wala itong sinasabi kung ang galaw ay hindi pangkaraniwan para sa instrumentong iyon.
Ang praktikal na sukatan ay ang gap na ipinapahayag bilang fraction ng kamakailang average daily range ng instrument. Ang gap na katumbas ng isang ikasampu ng normal na araw ay ingay lang. Ang katumbas ng buong range ng isang araw ay isang tunay na repricing na karapat-dapat sa ibang approach nang buo.
Ang ratio na iyon ay nagtatakda rin ng makatotohanang mga inaasahan para sa session. Kung ang gap ay nakain na ang karamihan sa galaw ng isang average na araw, limitado ang natitirang puwang, at may mas kaunting mapagkukunan ang continuation trades kaysa sa ipinapakita ng chart.
Ang ikalawang sukat na mahalagang kunin ay kung saan nakapuwesto ang gap kaugnay ng kamakailang structure. Ang gap na nagbubukas nang diretso sa isang level na ilang beses nang pumipigil sa presyo ay mas malabong mag-extend kaysa sa isang nagbubukas sa malinaw na espasyo. Ang pagmamarka sa mga level na iyon sa gabi bago ay ilang minuto lang at binabago ang klasipikasyon ng malaking bahagi ng mga gap.
Aling mga market ang lumilikha ng puwedeng i-trade na gaps
Hindi lahat ng market ay nag-aalok ng pagkakataong ito, at ang pag-alam kung alin sa iyo ang may ganito ay nakakaiwas sa maraming nasasayang na pagsisikap.
Mga produkto ng equity index ay regular na nagga-gap dahil nagsasara ang underlying market sa magdamag at may dumarating na balita sa loob ng window na iyon. Dito nabuo ang karamihan sa mga nailathalang gap strategy.
Mga instrumentong pang-indibidwal na kumpanya ang lumilikha ng pinakamalalaking gap, na hinihila ng mga nakaiskedyul na anunsyo. Taglay rin nila ang pinakamataas na single-name risk, at ang gap na dalawampung porsyento ay hindi karaniwan kapag may sorpresa.
Spot currencies ay bihirang mag-gap dahil tuloy-tuloy ang trading sa buong linggo. Ang eksepsiyon ay ang weekend break, kung saan maaaring lumitaw ang gap sa Monday open kasunod ng balita sa weekend. Ang mga trader na may hawak na currency positions sa weekend ay eksaktong nalalantad sa risgong iyon.
Cryptocurrencies ay tuloy-tuloy na nagte-trade nang walang nakaiskedyul na close, kaya bihira ang tunay na gaps. Nangyayari ang matitinding galaw, ngunit nagaganap ang mga ito kasabay ng trading at hindi sa isang bakanteng panahon, na ibig sabihin ay maaaring ma-execute nang normal ang mga stop.
Ang praktikal na implikasyon ay ang isang gap strategy ay isang session-market strategy. Ang paglalapat nito sa isang instrumentong tuloy-tuloy ang trading ay nagbubunga lamang ng ilang oportunidad kada taon sa halip na ilang beses kada linggo.
Ang gaps ay lumilikha ng dalawang maaasahang sikolohikal na pagkakamali.
Ang una ay ang pagnanasang kumilos agad sa open. Ang unang mga minuto ang may pinakamalalapad na spread at ang pinakamababang kinakatawang presyo, at ang mga order na inilalagay doon ay madalas na napupunan nang malayo sa inaasahan. Ang paghihintay ng limang minuto ay halos walang gastos at inaalis ang karamihan nito.
Ang pangalawa ay ang pag-anchor sa previous close. Ipinapalagay ng mga trader na tama ang lumang presyo at mali ang bago, na eksaktong kabaligtaran kapag may tunay na balitang dumating na. Na-reprice na ng market ang presyo, at ang naunang close ay kasaysayan sa halip na magnet.
Mas mahalaga rito kaysa karaniwan ang execution technique. Pinoprotektahan ng limit orders laban sa malalapad na opening spreads. Tinitiyak ng market orders ang fill kapag mas mahalaga ang paglabas kaysa sa presyo. Ang pagpapasya kung alin ang gagamitin bago mag-open, sa halip na sa mismong sandali, ang praktikal na depensa.
Paghahanda para sa mga session na lumilikha ng gaps
Karamihan sa malalaking gap ay nahuhulaan sa diwa na nakaiskedyul ang mga pangyayaring sanhi nito. Ang mga desisyon ng central bank, release ng employment, at data ng inflation ay lahat lumalabas sa mga public calendar nang maaga, kabilang ang FOMC schedule, ang employment report schedule, at ang consumer price index release.
Ang simpleng routine ay tumatagal ng sampung minuto. Suriin ang calendar para sa darating na linggo, tandaan kung aling mga session ang may event risk, magpasya nang maaga kung maghihold ka ng positions sa mga iyon, at bawasan ang laki sa mga pipiliin mong ituloy. Mas malaki ang naitutulong ng paghahandang iyon sa resulta kaysa sa anumang paglinis o pag-ayos ng mga entry rules sa itaas.
Susunod na hakbang: itala ang opening gap sa iyong pangunahing instrument tuwing session sa loob ng isang buwan, kasama ang laki nito, kung ipinaliwanag ba ito ng balita, at kung napunuan ito noong araw na iyon. Pinalitan ng personal na dataset na iyon ang bawat pangkalahatang pahayag tungkol sa fill rates ng mga numero mula sa market na aktuwal mong tine-trade.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.