Respuesta corta: en una comparación entre futures y una cuenta financiada de forex, el mercado que operas decide casi todo lo demás. Una evaluación de futures te coloca en contratos cotizados en bolsa con tamaños fijos, valores de tick publicados y comisiones cobradas por contrato más datos de mercado. Una evaluación de forex te coloca en pares de divisas over-the-counter, por lo general como CFD, con lotes flexibles y un coste que se integra en el spread y el swap. Los programas de futures se apoyan en un drawdown trailing y en una facturación mensual. Los programas de forex se apoyan en un drawdown estático, un límite de pérdida diaria y una tarifa única. Elige el mercado que ya operas bien y luego el reglamento que deje más margen a tu método.
¿Para quién es esta página? Para un trader que ya ha operado al menos uno de los dos mercados y ahora quiere saber qué evaluación pagar. Entiendes el apalancamiento, los stops y el dimensionamiento. Lo que necesitas es una explicación clara de en qué difieren los dos tipos de cuenta una vez que se les aplica un reglamento.
Respuesta rápida: el mercado define las reglas
En términos generales, una cuenta financiada funciona igual en ambos mercados. Pagas una tarifa y operas una cuenta simulada bajo reglas publicadas. Alcanzas un objetivo de beneficio sin infringir un límite de pérdidas y luego operas para quedarte con una parte del beneficio. Las diferencias empiezan un nivel más abajo, en el propio contrato.
Un trader de futures compra y vende contratos estandarizados en una bolsa central, con tamaño, valor del tick, vencimiento y horario idénticos en todas las firmas. Un trader de forex negocia un par de divisas con un proveedor de liquidez o con un emisor de CFD. El tamaño es flexible, el precio proviene del flujo del proveedor y la posición no tiene vencimiento. La encuesta trienal de FX del BIS midió el volumen global de FX en aproximadamente 7,5 billones de dólares estadounidenses al día. Esos dos hechos, fijo frente a flexible y bolsa frente a proveedor, explican casi todas las filas de abajo.
Tabla comparativa lado a lado
| Criterio | Cuenta financiada de futures | Cuenta financiada de forex |
|---|---|---|
| Mercado | Bolsa central con una cámara de compensación | Over the counter, con precio fijado por un proveedor o emisor de CFD |
| Tamaño del contrato | Escalones fijos, contratos estándar y micro | Lotes flexibles, hasta 0.01 de un lote estándar |
| Paso mínimo | Un microcontrato, unos 5 dólares por punto en un índice estadounidense popular | Un microlote, unos 10 centavos por pip en un par principal |
| Horarios | Aproximadamente 23 horas al día, cinco días, con una pausa diaria de mantenimiento | 24 horas al día, cinco días |
| Coste de entrada | Comisión por lado más tarifas de bolsa y compensación | Spread, a veces una comisión por lote |
| Coste de mantenimiento | Nada de overnight; un rollover en cada vencimiento | Swap cobrado cada noche, triplicado una vez por semana |
| Datos de mercado | Comisiones de datos del exchange, a menudo facturadas mensualmente | Incluido en la plataforma |
| Estilo de drawdown común | Trailing, a menudo medido sobre los picos intradía | Estático o basado en balance, con un límite de pérdida diario |
| Modelo de comisiones común | Suscripción mensual hasta que apruebes | Comisión única, a veces reembolsable |
| Regulación del mercado | Normas del exchange y un regulador de derivados | Licencia del broker según la jurisdicción, los CFDs están restringidos en algunos países |
Trata cada fila como una tendencia, no como una ley. Algunas firmas de futuros usan un drawdown al cierre del día, y algunas firmas de forex usan uno trailing. Lee la página de reglas antes de pagar nada.
Criterios de decisión
Seis criterios hacen la mayor parte del trabajo. Puntúa cada uno antes de mirar cualquier lista de precios.
- Granularidad del tamaño. Un contrato micro de índice es el paso más pequeño en futuros. Si tu plan arriesga 0.5 por ciento de una cuenta de 25K con un stop de 20 puntos, ese paso es tosco. Los lotes de forex te permiten ajustar el número casi exactamente.
- Horizonte temporal. A los day traders les importa el coste de entrada, a los swing traders el coste de mantener la posición. Los futuros no tienen cargo nocturno, así que una tenencia de dos semanas sale más barata allí. Un swap nocturno puede reducir silenciosamente a la mitad una ganancia moderada de swing en un par.
- Comisiones y costes más allá de la operación. Los programas de futuros suelen cobrar mensualmente y pueden añadir comisiones por datos, así que una aprobación lenta se vuelve cara. Una comisión única en forex es una cifra conocida desde el primer día.
- Estilo de drawdown. Un drawdown trailing sube con tu pico de equity y puede cerrar una cuenta después de un día ganador que devuelva parte de las ganancias. Un drawdown estático permanece fijo y deja más margen a una estrategia tendencial.
- Ajuste a la sesión. Si tus horas libres caen en la sesión asiática, la liquidez más profunda de los futuros está dormida. Los pares de divisas de esa región están bien despiertos.
- Riesgo y volatilidad de tus instrumentos. Los futuros de índices se mueven con violencia alrededor de las publicaciones de datos de EE. UU. Los pares principales también se mueven, pero repartidos en más horas, así que los movimientos son más dispersos.
Si cuatro o más respuestas apuntan en la misma dirección, ya tienes tu mercado. Si se dividen, el problema suele ser el tamaño de la posición, no el tipo de cuenta. La guía de una cuenta de trading de forex funded profundiza más en el lado de las divisas.
Cuándo elegir cada opción
Elige una cuenta funded de futuros cuando:
- Operas contratos de índices, energía o tipos de EE. UU. durante la sesión de EE. UU.
- Quieres un precio público único y una cámara de compensación detrás de cada ejecución.
- Tu tiempo medio de mantenimiento dura varios días y no te gustan los costes de financiación nocturnos.
- Aceptas un drawdown trailing y planificas tus salidas en torno a él.
Elige una cuenta fondeada de forex cuando:
- Tu ventaja está en los pares de divisas, o en metales y CFD sobre índices junto con ellos.
- Dimensionas las posiciones en pasos pequeños y te niegas a redondear un stop para que encaje con un contrato.
- Operas en una sesión en la que el volumen de mercado es escaso.
- Prefieres un drawdown estático con un límite de pérdida diario que se reinicia, y te gustaría pagar una sola vez.
Un trader que sea bueno en ambos puede mantener una cuenta de cada tipo, ya que las empresas son negocios separados. Muchas firmas prohíben copiar operaciones entre cuentas, así que revisa las reglas antes de duplicar nada.
Compensaciones y matices
Ningún tipo de cuenta es el seguro. Los matices de abajo son los que cuestan dinero real.
El drawdown trailing castiga una salida desordenada. En muchos programas de futuros, el drawdown sigue tu mejor equity no realizada. Una operación que va 1.500 dólares a tu favor y cierra plana aun así eleva el suelo y reduce tu margen. Los traders pacientes que dejan respirar a los ganadores se ven atrapados con más frecuencia que los descuidados.
El tamaño del contrato obliga a stops bruscos. Cuando un microcontrato ya es demasiado grande para tu stop planificado, la opción prudente es dejar pasar la operación. La elección habitual es un stop más amplio, y ese hábito precario rompe muchas evaluaciones de futuros.
Los spreads son irregulares y el swap es un balde con fugas. El spread de un proveedor de forex se amplía en el rollover diario, en horas nocturnas irregulares y ante noticias importantes. Un stop colocado un pip más allá de un nivel puede ser alcanzado solo por el spread. Mantener un par en contra del diferencial de tipos sangra un poco cada noche y tres veces más una vez a la semana.
La regulación protege al mercado, no a la evaluación. La compensación centralizada elimina el riesgo de contraparte entre los miembros del mercado. No dice nada sobre la prop firm a la que pagas. En ambos mercados la evaluación se realiza en una cuenta simulada, y la firma, no un regulador, aprueba tu pago.
Los reglamentos difieren incluso dentro de un mismo mercado. Las reglas de consistencia, las restricciones por noticias y las reglas de fin de semana varían según la firma. Un plan que pasa en una firma puede fallar obstinadamente en otra con el mismo objetivo. La guía de una cuenta fondeada de futuros recorre el conjunto de reglas comunes de futuros.
Donde el lado forex se amplía a CFD sobre índices, metales y criptomonedas
La mayoría de los programas de forex son en realidad programas de CFD. La misma cuenta que cotiza EUR/USD también cotiza oro, un índice de EE. UU. y algunas criptomonedas grandes, todo como contratos por diferencia. Eso importa si eres un trader de futuros que valora la flexibilidad en el tamaño. Mantienes la exposición a índices sin un contrato fijo, a cambio de una cotización del proveedor en lugar de un libro público. Las diferencias estructurales entre ambos envoltorios se explican en CFD vs futuros.
Pivex es un ejemplo del lado de CFD. Es una prop firm que apoya a traders con habilidad en forex, índices, metales y cripto a través de Match-Trader. Su evaluación es de un solo paso, sin límite de tiempo y con un objetivo de beneficio del 10 por ciento. El drawdown total es estático del 6 por ciento, y el límite de pérdida diaria del 4 por ciento se reinicia cada día. No ofrece futuros negociados en bolsa, así que un trader que necesita el libro de órdenes central está mirando otro tipo de firma. No conviene asumir las reglas de cobertura, así que revisa primero las condiciones actuales de Pivex.
Siguiente paso: anota tu tiempo medio de mantenimiento, tu stop habitual en dólares y las horas en que puedes operar. Contrasta esos tres números con la tabla anterior y con el estilo de drawdown de cualquier firma de tu lista. Si la respuesta es el lado de bolsa, busca un drawdown al cierre del día. Si la respuesta es divisas y CFDs, la evaluación de Pivex es un lugar para probar tu plan. Paga un reparto de beneficios del 80 por ciento en un ciclo de 14 días.
Guías relacionadas: cuenta fondeada de forex y cuenta fondeada de futuros.
Antes de participar, revisa las reglas vigentes del programa de Pivex y decide si una evaluación de trading propietario simulado se ajusta a tu experiencia y a tus límites de riesgo. La participación no garantiza una recompensa, ingresos ni ningún resultado de trading en particular.