Kurzantwort: Währungskorrelation ist eine Zahl zwischen -1 und +1, die beschreibt, wie eng sich zwei Währungspaare über ein gewähltes Zeitfenster gemeinsam bewegt haben. Nahe +1 steigen und fallen sie meist im Gleichschritt, nahe -1 bewegen sie sich meist in entgegengesetzte Richtungen, und nahe 0 ist der Zusammenhang schwach. Trader nutzen sie für das Risikomanagement, um nicht denselben Trade zweimal einzugehen, und manchmal zum Hedging. Die Kennzahl fasst vergangenes Verhalten zusammen, deshalb verändert sie sich und sollte oft neu überprüft werden.
Was ein Korrelationskoeffizient tatsächlich aussagt
Der Korrelationskoeffizient vergleicht Richtung und Größe der Kursveränderungen zweier Paare, Periode für Periode. Ein Wert von +1 bedeutet, dass jede Aufwärtsbewegung im einen Paar mit einer proportionalen Aufwärtsbewegung im anderen einherging. Ein Wert von -1 bedeutet das Spiegelbild. Null bedeutet, dass die Bewegungen kaum miteinander verbunden waren.
- Ein Wert oberhalb von etwa +0.7 oder unterhalb von -0.7 ist stark genug, um die Positionsgröße zu verändern.
- Alles zwischen -0.3 und +0.3 ist für die meisten Handelsstrategien Rauschen.
- Das Vorzeichen sagt dir die Richtung, nicht die Größe. GBP/USD legt in Pips oft mehr Strecke zurück als EUR/USD, selbst wenn beide eng korrelieren.
Ein ehrlicher Vorbehalt: Der Koeffizient sagt nichts darüber aus, welches Paar zuerst bewegt. Er beschreibt die Vergangenheit und prognostiziert nichts.
Auch die Werte driften mit der Zeit, daher ist eine Zahl aus einem Quartal im nächsten schon veraltet. Die Tabelle unten ist ein grober Leitfaden dafür, was ich mit jeder Bandbreite mache, wenn ein Wert als Prozent angegeben wird.
| Wert (Prozent) | Was es in der Regel bedeutet | Wie ich es behandle |
|---|---|---|
| 80 bis 90 | Nahezu identische Bewegung | Eine Position, nicht zwei |
| 71 bis 77 | Starke gemeinsame Richtung | Die zweite Position halbieren |
| 62 bis 68 | Mäßige Verbindung | Beide handeln, Gesamtrisiko begrenzen |
| 46 bis 51 | Lockere Verbindung | Getrennte Trades, aber das Paar im Blick behalten |
| 14 bis 28 | Kaum Beziehung | Unabhängige Trades |
| Negativ 66 bis 76 | Spiegelbild | Ein Long und ein Short verdoppeln den Einsatz |
Währungskorrelation von Hand berechnen
Die Standardmethode ist der Pearson-Koeffizient. Nimm die tägliche Veränderung jedes Paares, ermittle die durchschnittliche Veränderung und messe, wie weit jeder Tag von diesem Durchschnitt entfernt ist. Multipliziere die beiden Abweichungen Tag für Tag und addiere sie. Teile dann durch die Quadratwurzel aus dem Produkt der beiden Summen der quadrierten Abweichungen. Jede Tabellenkalkulation erledigt das mit einer Funktion; der mühsame Teil ist das Sammeln sauberer Daten.
Ein kleines Rechenbeispiel mit fünf Tagen Kursveränderungen in Pips:
| Tag | EUR/USD Veränderung | GBP/USD Veränderung |
|---|---|---|
| 1 | +40 | +50 |
| 2 | -20 | -10 |
| 3 | +10 | +20 |
| 4 | -30 | -40 |
| 5 | +25 | +15 |
Beide Paare stiegen und fielen an denselben Tagen, und das Pearson-Ergebnis liegt bei ungefähr 0.95. Fünf Tage sind für eine echte Entscheidung viel zu kurz; 20 bis 50 Perioden sind der übliche Arbeitsbereich. Die Veröffentlichung der Federal Reserve H.10 foreign exchange rates veröffentlicht tägliche Dollar-Wechselkurse für die wichtigsten Währungen und ist damit eine saubere Quelle für eine wöchentliche Neuberechnung.
Korrelierten Währungspaare, die man kennen sollte
| Paar-Kombination | Übliche Beziehung | Warum | Was sie stört |
|---|---|---|---|
| EUR/USD und GBP/USD | Positiv | Beide werden gegen den USD bepreist | Nachrichten aus Großbritannien und Zinsentscheidungen |
| EUR/USD und USD/CHF | Negativ | Der Dollar auf gegenüberliegenden Seiten, Euro und Franken verbunden | Safe-Haven-Flüsse in den Schweizer Franken |
| Gold und USD/JPY | Locker negativ | Beide reagieren auf reale Renditen und Marktsentiment | Risikoschocks, bei denen Yen und Gold gemeinsam steigen |
Die Spalte mit den Gründen ist nützlicher als das Vorzeichen. Wenn du weißt, warum zwei Paare korrelieren, kannst du den Tag erkennen, an dem der Grund nicht mehr gilt. Wenn du auch Metalle handelst, zeigt unser Leitfaden zu dem Handel mit Gold auf einem Prop-Firm-Konto covers how gold's dollar link shapes stop placement.
Forex-Strategien, die Korrelation nutzen
- Nicht doppelt einsteigen. Long EUR/USD und Long GBP/USD entspricht einer einzigen Dollar-Wette. Halbiere die Größe jeder Position oder wähle das Paar mit dem klareren Setup.
- Teilweise hedgen. Ein Long in EUR/USD mit einem kleineren Long in USD/CHF gleicht einen Teil des Dollar-Exposures aus und behält gleichzeitig die Euro-These bei.
- Den Divergenz-Trade handeln. Wenn ein stark korreliertes Paar deutlich hinterherhinkt, kaufen manche Trader den Nachzügler. Das ist ein langsamer, lückenhafter Vorteil und er braucht weite Stops.
Durchgerechnete Zahlen: Ein Konto mit 10,000, das pro Trade 0.5% riskiert, setzt bei zwei Trades jeweils 50 aufs Spiel. Geht man sowohl in EUR/USD als auch in GBP/USD long mit 50-Pip-Stopps, kann ein gemeinsamer Dollar-Schock beide Stopps innerhalb derselben Stunde auslösen. Das sind 100 Verlust oder 1% des Kontos durch eine Idee mit zwei Tickets. Bei sehr kurzen Haltezeiten ist der Effekt kleiner, aber nicht weg, wie wir in unserer Liste der besten Forex-Paare für Scalping.
Einschränkungen und häufige Fehler
Korrelation ist launisch. Ein Paar, das über drei Monate mit +0.9 gelesen wurde, kann innerhalb von zwei Wochen veralten, wenn Konjunkturdaten für eine Volkswirtschaft überraschen. Der Koeffizient hängt außerdem stark vom Zeitfenster ab: Ein Ein-Stunden-Wert und ein Ein-Monats-Wert für dieselben Paare stimmen oft nicht überein, manchmal deutlich.
- Einen Korrelationsrechner einmal lesen und das Ergebnis als dauerhaft ansehen.
- Annehmen, dass Korrelation gleiche Volatilität bedeutet, und dann beide Legs gleich groß zu positionieren.
- Mit einem korrelierten Paar hedgen und Spread- sowie Kommissionskosten doppelt zahlen für eine Position, die am Ende fast nichts bewegt.
- Zeitfenster vermischen, etwa eine tägliche Korrelationszahl auf einen Fünf-Minuten-Trade anwenden.
Korrelation häuft sich auch in Krisen. Bei einem ungeordneten Abverkauf bewegen sich Paare, die sich sonst kaum gemeinsam bewegt haben, plötzlich doch gemeinsam, und ein Buch, das diversifiziert aussah, wird brüchig. Lässt du diesen Check aus, verschenkst du einen Vorteil, den du nie wirklich hattest.
Korrelation und Limits bei der Prop-Firm-Evaluation
Evaluierungskonten machen korrelierte Exposure besonders relevant, weil das tägliche Verlustlimit nicht interessiert, wie viele Tickets du eröffnet hast. Drei Verlusttrades, die eigentlich nur eine einseitige Dollar-Wette waren, können schon vor dem Mittag das gesamte Tagesbudget aufbrauchen. Ein statischer maximaler Drawdown ist großzügiger als ein trailing Drawdown, aber auch er schrumpft am schnellsten, wenn korrelierte Positionen gemeinsam verlieren.
Pivex veröffentlicht beide Limits, bevor du startest: ein tägliches Verlustlimit, das sich jeden Tag erneuert, und einen maximalen Gesamtrückgang, der nicht nachgezogen wird. So kannst du korrelierte Trades anhand bekannter Werte positionieren, und der integrierte Assistent markiert, wenn ein zweiter Trade das Tagesrisiko stillschweigend über deinen Plan hinaus schieben würde. Die Mathematik dahinter, wie sich wiederholte korrelierte Verluste aufaddieren, findest du in unserem Beitrag zu dem Ruinrisiko im Trading.
Checkliste für den Entscheidungsrahmen, bevor du einen korrelierten Trade hinzufügst
- Prüfe den Korrelationskoeffizienten auf dem Zeitrahmen, den du tatsächlich handelst.
- Liegt er über +0.7 oder unter -0.7, behandle beide Trades für das Risikomanagement als ein Exposure.
- Addiere das kombinierte Risiko in Kontowährung, nicht in Pips.
- Frage offen, ob der zweite Trade zusätzliche Information bringt oder nur den ersten wiederholt.
- Wöchentlich neu prüfen und nach jeder größeren Veröffentlichung, weil der Wert veraltet.
Nächster Schritt: Ziehe zwei Monate Schlusskurse für die Paare, die du am häufigsten handelst, berechne die Koeffizienten und halte die Ergebnisse neben deinen Positionsgrößenregeln fest. Wenn du mit Pivex eine einstufige Evaluation planst, erledige das, bevor der Versuch startet. Das tägliche Verlustlimit unterscheidet nicht zwischen einer schlechten Idee und drei Kopien davon.
Verwandte Leitfäden: besten Forex-Paare für Scalping und dem Ruinrisiko im Trading.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.