Kurz gesagt: Der Crypto Fear and Greed Index liefert einen täglichen Wert von 0 bis 100, der die Marktstimmung über Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt zusammenfasst. Niedrige Werte bedeuten Angst, hohe Werte bedeuten Gier, und in den Extremen liegt sein Aussagewert. Er bündelt Marktvolatilität, Handelsvolumen, Social Buzz, Bitcoin-Dominanz und Google-Trends-Daten zu einer Zahl. Betrachten Sie ihn als Thermometer für die Stimmung der Masse, nicht als Kauf- oder Verkaufssignal. Er zeigt, wie nervös oder euphorisch die Masse ist; Ihre Handelsstrategie entscheidet, was Sie damit tun.
Was fließt in den Score ein
Der Index wird einmal pro Tag von seiner Quelle veröffentlicht. Er ist eine gewichtete Mischung aus sechs Eingangsgrößen, die jeweils vor allem im Vergleich zu Bitcoin gemessen und in einen eigenen Fear- oder Greed-Wert umgerechnet werden, bevor sie zusammengeführt werden.
| Komponente | Gewichtung | Was verglichen wird |
|---|---|---|
| Marktvolatilität | 25% | Bitcoin-Volatilität und Drawdown im Vergleich zu 30- und 90-Tage-Durchschnitten |
| Momentum und Handelsvolumen | 25% | Aktuelles Volumen und Momentum im Vergleich zu denselben Durchschnitten |
| Social Media | 15% | Umfang und Geschwindigkeit der Erwähnungen von Krypto auf Social-Plattformen |
| Umfragen | 15% | Umfragen unter Krypto-Investoren; über lange Zeiträume ausgesetzt |
| Bitcoin-Dominanz | 10% | Anteil von Bitcoin an der gesamten Marktkapitalisierung des Kryptomarkts |
| Google-Trends-Daten | 10% | Suchinteresse an Bitcoin-Anfragen und deren Formulierung |
Die Richtung ist bei jedem Input wichtig. Ungewöhnlich hohe Volatilität wird als Angst gelesen. Hohes Volumen in einem steigenden Markt wird als Gier gelesen. Steigende Dominanz zählt als Angst, weil Geld in die größte Coin zurückfließt; der Leitfaden zu wie Bitcoin-Dominanz berechnet und interpretiert wird erklärt, warum sich dieses Verhältnis bewegt. Die Social- und Suchdaten sind bewusst grob: Sie messen Aufmerksamkeit, nicht Meinung.
Die Score-Bänder lesen
Die Zahl ist einfach; bei den Bändern entsteht die Mehrdeutigkeit. Die übliche Lesart ist ungefähr so:
- 0 bis 24: extreme Angst. Die Volatilität ist hoch, das Volumen ungleichmäßig, erzwungene Verkäufe sind vermutlich im Gange.
- 25 bis 49: Angst. Die Masse zögert, und Rücksetzer werden eher verkauft als gekauft.
- 50 bis 74: Gier. Käufer sind zuversichtlich, und Pullbacks fallen flach aus.
- 75 bis 100: extreme Gier. Die Aufmerksamkeit erreicht ihren Höhepunkt, und frisches Geld kommt zu spät.
Werte nahe 50 sind unauffällig und selten eine Entscheidung wert. Die Aussagekraft liegt in den Extrembereichen, und selbst dort beschreibt der Index eher den Zustand als dass er Preisbewegungen vorhersagt.
Wie sich der Index an früheren Extremen verhalten hat
Der Crash im März 2020 drückte den Wert binnen Tagen in den einstelligen Bereich, als bitcoin heftig fiel und wochenlang unruhig blieb. Der Bärenmarkt 2022 hielt den Score monatelang in extremer Angst, durch den Zusammenbruch eines großen Stablecoins und später einer großen Börse. Bitcoin-Rallys zu neuen Rekordhochs bewirkten das Gegenteil: Der Score verharrte hartnäckig über 75, während der Preis weiter stieg.
Daraus folgen zwei Lehren. Extreme halten an: Auf einen Wert von 10 kann zwei Wochen später ein Wert von 8 folgen, während der Preis 20% tiefer steht. Und das Tief des Scores und das Kurstief fallen selten auf denselben Tag, weil die Volatilität vor dem finalen Tief anzieht. Angst erreicht ihren Höhepunkt früh; Gier erreicht ihren Höhepunkt spät.
Eine Strategie-Checkliste für den Einsatz des Index
Der Index gehört in die Filterebene einer Trading-Strategie, nicht in die Einstiegsebene. Die Einstiege kommen weiterhin vom Preis.
- Notiere den Wert jeden Tag neben dem Bitcoin-Schlusskurs, damit du dir deine eigene Grafik des Paares aufbaust.
- Bei extremer Angst bereite Long-Setups vor und halbiere die Größe jeder neuen Short-Position.
- Bei extremer Gier ziehe die Stops offener Long-Positionen enger und verweigere Nachkäufe.
- Warte darauf, dass der Wert wieder aus dem Extrem herausdreht, statt es nur zu erreichen.
- Bestätige dies mit einem Struktur-Signal aus einer regelbasierten Bitcoin-Trading-Strategie.
- Achte auf Divergenzen: Ein Score, der steigt, während der Preis sich nicht bewegt, ist ein stiller Hinweis auf Akkumulation.
Stell dir ein 50,000-Konto vor, das pro Trade 1% riskiert, also 500 pro Position. Der Index zeigt nach einem Rückgang von 30% einen Wert von 12. Diesen ersten Impuls zu kaufen ist eindeutig verlockend, aber die Checkliste sagt: warten. Fünf Tage später liegt der Score wieder über 25 und ein Tages-Schlusskurs nimmt das vorherige Hoch zurück. Der Trader steigt mit einem Stop 8% darunter ein, unter dem Tief der Angstphase, sodass die Position nominal 6,250 groß ist: 500 geteilt durch 0.08. Der Stop ist eine bekannte Distanz und keine hoffnungsvolle.
Einschränkungen und häufige Fehler
- Er ist bitcoin-zentriert. Der Score kann Gier anzeigen, während eine bestimmte Altcoin ungeordnet fällt.
- Er wird nur einmal am Tag aktualisiert. Intraday ist der Wert veraltet, und in einer schnellen Sitzung hinkt er um Stunden hinterher.
- Die Eingaben sind lückenhaft. Die Umfragekomponente wurde über lange Zeiträume pausiert, und Social-Media-Zählungen können durch Bots aufgebläht sein.
- Extreme halten an. Die grobe Regel "bei extremer Angst kaufen" wird in einem Bärenmarkt, der monatelang Angst zeigt, Kapital verbrennen.
- Gier-Werte und Hinterherjagen gehören zusammen. Der Impuls hinter einem Wert von 85 ist derselbe, der im Leitfaden über das Erkennen von FOMO vor dem Einstiegbeschrieben wird.
Eine ehrliche Anmerkung: Positionswechsel bei jeder Schwankung des Index erhöhen bei jedem Crypto-CFD-Trade die Kosten für Spread und Provision, und diese Kosten sind auf einem kleinen Konto gnadenlos.
Wo der Index auf Prop-Firm-Verlustlimits trifft
Extreme Werte fallen mit hoher Marktvolatilität zusammen, und Volatilität ist das, was Evaluierungsgrenzen reißt. Ein tägliches Verlustlimit von 4% auf einem 100,000-Konto entspricht 4,000. Eine auf einen ruhigen täglichen Bereich von 2% ausgelegte bitcoin-Position kann das in einer einzigen Sitzung verlieren, sobald sich der Bereich verdoppelt. Ein Ausdruck extremer Angst sagt dir, dass genau diese Verdopplung bereits im Gange ist. Die praktische Regel: Unter 25 oder über 75 die Positionsgröße so reduzieren, dass eine verdoppelte Range das tägliche Limit weiterhin intakt lässt.
Pivex bildet Krypto-Exposure als CFDs auf BTC, ETH und SOL ab. Das tägliche Verlustlimit wird mit jeder Sitzung zurückgesetzt, und der gesamte Drawdown bleibt fix, statt deiner Equity zu folgen. Es gibt keine Frist für die Bewertung, und Positionen über das Wochenende sind erlaubt, was wichtig ist, weil Krypto am Samstag weiterläuft, während der Index ebenfalls weiter aktualisiert wird.
Krypto-Sentiment löst sich selten lange von der breiteren Risikostimmung. Ein extremer Wert im Vergleich mit der FRED VIX-Serie zeigt, ob die Angst spezifisch auf Krypto beschränkt ist oder Teil einer breiten Risk-off-Bewegung ist, was bestimmt, wie schnell sie sich in der Regel wieder umkehrt.
Nächster Schritt: Führen Sie einen Zwei-Spalten-Log des täglichen Werts und des Bitcoin-Schlusskurses für einen Monat und markieren Sie dann, wo die Extremwerte im Verhältnis zum Kurs lagen. Diese Übung zeigt, wie früh Angstspitzen auftreten und wie lange Gier anhält. Wenn Sie das nach einem echten Regelwerk anwenden wollen, legt Pivex seine Verlustgrenzen und Ertragsbedingungen im Voraus fest. Das Positionsgrößenmanagement an einem volatilen Angstag wird dann zu einer Berechnung statt zu einer Schätzung.
Verwandte Leitfäden: was Ihnen die Bitcoin-Dominanz sagt und den Aufbau einer Bitcoin-Trading-Strategie.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.