Kurz gesagt: Die Average Daily Range ist die durchschnittliche Distanz zwischen dem Tageshoch und dem Tagestief eines Marktes über einen gewählten Rückblick, meist 5 bis 20 Sitzungen. Sie ist ein grobes, aber ehrliches Volatilitätsmaß. Trader nutzen ADR, um einzuschätzen, wie weit sich der Preis in einer Sitzung plausibel bewegen kann; daraus leiten sie Stop-Abstände, Gewinnziele und die Entscheidung ab, überhaupt zu handeln. In den meisten Trading-Strategien ist sie eher eine Größenreferenz als ein Signal.
Was ADR misst und was es stillschweigend ausblendet
ADR beantwortet eine einfache Frage: Wie weit bewegt sich dieser Markt an einem normalen Tag vom Tief zum Hoch? Es sagt nichts über die Richtung und nichts über Gaps zwischen den Sitzungen. Dieser letzte Punkt ist bedeutsam. Ein Währungspaar, das bei 1.0800 schließt und nach Wochenendnachrichten bei 1.0850 wieder eröffnet, hat 50 Pips bewegt, die ADR nie erfasst.
Eine extrem große Sitzung hebt einen 10-Tage-Durchschnitt nur um ein Zehntel dieses Tagesüberschusses an, daher verlangsamt sich der Indikator, statt zu springen. Das ist ein Vorteil, wenn die Marktbedingungen stabil sind, und ein Nachteil, wenn sie sich abrupt verändern.
So berechnest du die Average Daily Range von Hand
Auf einem Tageschart notierst du das Hoch und Tief der letzten fünf abgeschlossenen Sitzungen, ziehst das Tief vom Hoch ab und bildest den Durchschnitt der Ergebnisse. Die Zahl weicht selten stark von dem ab, was Trading-Plattformen anzeigen.
| Sitzung | Hoch | Tief | Range (Pips) |
|---|---|---|---|
| Tag 1 | 1.0920 | 1.0850 | 70 |
| Tag 2 | 1.0905 | 1.0815 | 90 |
| Tag 3 | 1.0880 | 1.0820 | 60 |
| Tag 4 | 1.0960 | 1.0840 | 120 |
| Tag 5 | 1.0930 | 1.0870 | 60 |
Die Gesamtrange beträgt 400 Pips, also liegt die fünftägige ADR bei 80 Pips. Entfernt man Tag 4, fällt der Durchschnitt auf 70. Genau dieser ungleiche Einfluss ist der Grund, warum viele Trader für eine glattere Zahl einen 20-Tage-Backlook bevorzugen und einen 5-Tage-Backlook verwenden, wenn sie wollen, dass der Indikator schneller reagiert.
ADR vs ATR: ein Entscheidungsrahmen
Beide sind Werkzeuge zur Volatilitätsmessung, aber nicht austauschbar. ATR berücksichtigt die Lücke zum vorherigen Schlusskurs; ADR nicht. ATR wird üblicherweise geglättet; ADR ist meist ein einfacher Durchschnitt. Unser Leitfaden zum ATR-Indikator erklärt die True-Range-Berechnung.
| Situation | Besser geeignet | Warum |
|---|---|---|
| Intraday-Ziele im Forex | ADR | Die Sessions laufen durchgehend, und die Tagesbewegung ist das Entscheidende |
| Übernacht-Stops bei Indizes oder Aktien | ATR | Gaps zum Open sind ein reales Risiko, und ADR erfasst sie kaum |
| Märkte schnell vergleichen | ADR als Prozentsatz des Preises | Übersichtlich und leicht über verschiedene Anlageklassen hinweg auf einen Blick zu erfassen |
| Swing-Trades dimensionieren | ATR | Die Glättung dämpft eine einzelne unruhige Session |
Faustregel: ADR für die verbleibende Bewegung des Tages, ATR für den Spielraum, den eine Position braucht. Beides zu verwechseln, ist eine häufige Ursache für unnötig enge Stops.
ADR für Stops, Ziele und die Entscheidung Trading oder Skippen nutzen
- Stop-Setzung. Bei einer ADR von 80 Pips ist ein 10-Pip-Stop bei einem Swing-ähnlichen Einstieg riskant, weil normale Marktbewegungen ihn leicht auslösen können. Ein gängiger Ansatz ist ein Stop von ungefähr 25 bis 40 Prozent der ADR, verfeinert mit der strukturorientierten Methode in unserem Artikel über wie man einen Stop-Loss setzt.
- Zielrealismus. Ein Ziel von 150 Pips bei einem Paar mit 80-Pip-ADR, eröffnet zur Mittagszeit, verlangt vom Markt fast die doppelte Tagesarbeit in nur einem halben Tag. Die Ergebnisse variieren, aber solche Ziele werden meist verfehlt.
- Der Exhausted-Range-Filter. Wenn der Preis bis zum Londoner Close bereits 90 Prozent der ADR zurückgelegt hat, ist ein neuer Breakout-Einstieg ein Hinterherjagen der verbleibenden, trägen Bewegung. Unser Beitrag über die beste Zeit, um Forex zu handeln erklärt, warum der größte Teil der Bewegung während der Überschneidung von London und New York entsteht.
Rechenbeispiel: Bei einem Konto mit 10.000, das pro Trade 1 Prozent riskiert, sind das 100. Bei einem Stop von 30 Pips entspricht das etwa 0,33 Standard-Lots bei einem Paar, bei dem ein Pip pro Lot 10 wert ist. Wenn sich die ADR auf 120 Pips ausweitet und der Stop auf 45 Pips steigt, schrumpft die Position auf ungefähr 0,22 Lots. Die Kosten skalieren genauso: Ein Spread von 2 Pips und eine Kommissionsgebühr fallen gegen eine Spanne von 80 Pips kaum ins Gewicht, wirken aber schwer bei einer von 20 Pips.
ADR über Anlageklassen und Marktbedingungen hinweg
Wichtige Forex-Paare weisen eine recht stabile ADR auf, die mit dem Makro-Kalender leicht driftet. Indizes zeigen ein ungleichmäßiges Muster: ruhige Phasen, unterbrochen von nervösen Wochen rund um Entscheidungen der Zentralbanken. Gold kann seine ADR innerhalb von zwei Wochen verdoppeln und dieses Niveau dann über Monate hartnäckig halten. Krypto-Spannen sind am launischsten; Wochenendsessions sind oft dünn und Wochensessions extrem weit.
Ein nützlicher Gegencheck für Indexhändler ist die implizite Volatilität. Die FRED-Serie für den CBOE-VIX-Index liefert eine tägliche Historie der impliziten Volatilität für den S&P 500. Wenn die implizite Volatilität steigt, folgen die realisierten Tagesranges in der Regel, und eine veraltete 20-Tage-ADR hinkt dieser Verschiebung hinterher. Nach einer solchen Ausweitung sollten Sie die Positionsgröße halbieren, statt der alten Zahl zu vertrauen.
Häufige Fehler und Grenzen beim Lesen der ADR
- ADR als Obergrenze zu behandeln. Der Preis kann sie überschreiten und tut es auch; der Durchschnitt ist eine bescheidene zentrale Tendenz, keine Mauer.
- Eine veraltete Rückschau zu verwenden. Eine 20-Tage-ADR, die in einer von Feiertagen ausgedünnten Woche berechnet wurde, fällt unnötig niedrig aus, sobald die Liquidität zurückkehrt.
- Einheiten über verschiedene Handelsplattformen hinweg zu verwechseln. Eine zeigt Pips, eine andere Points, und eine ungenaue Umrechnung führt zu einem Stop, der zehnmal zu klein ist.
- Die Sitzungsuhr zu ignorieren. ADR ist ein Tageswert, und eine Stunde vor dem New Yorker Handelsschluss ist der größte Teil davon bereits verbraucht.
- Sich auf eine einzige Zahl zu versteifen, obwohl gerade die Unschärfe der Punkt ist. Eine schwankende ADR zwischen 60 und 120 zeigt, dass das Regime instabil ist.
ADR und die Evaluierungsgrenzen von Prop-Firmen
Evaluierungskonten legen ein festes Regelwerk auf die Marktvolatilität obendrauf, und ADR ist ein sauberer Weg, beides miteinander in Einklang zu bringen. Angenommen, das tägliche Verlustlimit beträgt 5 Prozent eines 10.000-Kontos, also 500. Wenn eine adverse Bewegung in Höhe einer vollen ADR 1 Prozent kostet, ist ein harter Tag überlebbar; kostet sie 3 Prozent, können zwei Verlusttrades in einer Sitzung den Versuch beenden.
Pivex legt seine täglichen und gesamten Verlustlimits vor dem Start schriftlich fest, einschließlich eines statischen Gesamtdrawdowns und eines täglichen Verlustlimits, das sich jeden Tag zurücksetzt. Ohne Zeitlimit und ohne Mindestanzahl an Handelstagen zwingt nichts dazu, an einem Tag einen Trade zu machen, an dem die ADR bereits ausgeschöpft ist.
Nächster Schritt: Berechnen Sie eine 5-Tage- und eine 20-Tage-ADR für das Instrument, das Sie am häufigsten handeln, und prüfen Sie dann Ihre letzten 20 Stops dagegen. Die meisten Trader finden eine unregelmäßige Mischung aus Stops innerhalb des normalen Rauschens und Zielen, die mehr als die Tagesstrecke verlangt haben. Das zu korrigieren ist mühsam, aber selten vergeblich. Pivex nennt jeden Verlustparameter im Voraus, vor dem ersten Trade, sodass sich die ADR-Arithmetik ab dem ersten Trade mit echten Zahlen abgleichen lässt.
Verwandte Leitfäden: der ATR-Indikator und wie man einen Stop-Loss setzt.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.