Kurz gesagt: Die besten Trading-Bücher sind nicht eine Top Ten, sondern ein kleines Regal mit fünf Themen: Grundlagen, technische Analyse, Risiko, Trading-Psychologie und Marktstruktur. Grundlagen kommen von Way of the Turtle und Trade Your Way to Financial Freedom. Technische Analyse kommt von Technical Analysis of the Financial Markets und The Art and Science of Technical Analysis. Risiko kommt von Trading Risk und Fooled by Randomness. Psychologie kommt von Trading in the Zone und Thinking, Fast and Slow, und Marktstruktur von Trading and Exchanges. Ein Anfänger sollte mit einem Grundlagenbuch und einem Risikobuch beginnen. Ein erfahrener Trader sollte die Gruppe wählen, die zum teuersten Fehler in seinem Journal passt.
Diese Seite richtet sich an Retail-Trader in Forex, Indizes, Metallen oder Krypto-CFDs, die bereits wissen, was ein Pip und ein Stop sind. Jeder Eintrag behandelt den Hintergrund des Autors und die Methodik des Buches und sagt dann, wer es überspringen sollte. Lesermeinungen sind nur ein unzuverlässiger Anhaltspunkt, also bewerte ein Buch danach, welche Regel es auf deinem Schreibtisch hinterlässt.
Grundlagen: zwei Bücher, die erklären, was ein Edge ist
Way of the Turtle, von Curtis Faith, ist der ehrliche Bericht über ein berühmtes Experiment. 1983 wurde einer Gruppe aus überwiegend ganz normalen Menschen ein einziges Trendfolge-System beigebracht und ihnen gesagt, sie sollten es exakt nach den Regeln handeln, und Faith war einer von ihnen. Ein vollständiges System hat seiner Darstellung nach einen Marktfilter, einen Einstieg, einen Stop, einen Ausstieg und eine Regel für die Positionsgröße. Das System war für alle dasselbe, und die Ergebnisse unterschieden sich wegen Disziplin, nicht wegen Intelligenz.
Trade Your Way to Financial Freedom, von Van K. Tharp, lehrt Expectancy und R-Multiples. Tharp war Psychologe und coachte Trader, daher behandelt das Buch die Positionsgröße als die wichtigste Entscheidung, die ein Trader trifft. Angenommen, eine Methode gewinnt 40 Trades von 100, wobei Gewinner 2R bringen und Verlierer 1R kosten. Die Stichprobe erzielt 80R und gibt 60R zurück, also netto 20R oder 0.2R pro Trade. Bei 1 Prozent Risiko auf einem 10,000-Konto bringen diese 100 Trades vor Spread- und Kommissionskosten ungefähr 2,000 ein. Expectancy wird erst durch die Größe zu Geld, und genau das ist der Punkt des Buches.
Technische Analyse: ein Nachschlagewerk und ein Skeptiker
Technical Analysis of the Financial Markets, von John J. Murphy, ist das Standardnachschlagewerk. Murphy arbeitete jahrzehntelang als technischer Analyst, und das Buch liest sich wie ein Katalog aus Trends, Chartmustern, gleitenden Durchschnitten, Oszillatoren und Volumen. Es ist oberflächlich bei der Umsetzung und sagt kaum etwas über Positionsgröße, also behandle es eher wie ein Wörterbuch als wie eine Strategie.
The Art and Science of Technical Analysis, von Adam Grimes, ist der Begleiter für Skeptiker. Grimes handelte jahrelang, bevor er es schrieb, und seine Methode besteht darin, jedes Muster mit Zufallsdaten zu testen, bevor er ihm vertraut. Die Kapitel über Pullbacks und gescheiterte Ausbrüche sind die nützlichste Marktanalyse in dieser Gruppe. Das Buch ist schonungslos darin, wie viele Lehrbuchmuster nach dem Test unauffällig wirken, und genau diese Ehrlichkeit macht seinen Reiz aus.
Risiko: zwei Bücher über das Überstehen von Verlustserien
Trading Risk, von Kenneth L. Grant, stammt aus einer Karriere im Risikomanagement für professionelle Trader und ist hier der am meisten unterschätzte Titel. Grant rahmt Risikomanagement als Budget. Entscheide, wie viel Geld du in einem schlechten Monat verlieren kannst, und arbeite dann rückwärts zur Positionsgröße pro Trade. Ein Trader mit einem monatlichen Budget von 6 Prozent und 0.5 Prozent Risiko pro Trade hat Raum für zwölf aufeinanderfolgende Verluste. Halbierst du das Risiko, verdoppelt sich der Spielraum.
Fooled by Randomness, von Nassim Nicholas Taleb, ist kürzer und gnadenloser. Taleb, ein ehemaliger Optionshändler, argumentiert, dass eine klumpige, asymmetrische Auszahlungsverteilung kurze Track Records nahezu bedeutungslos macht. Misstraue jeder Trading-Strategie, die auf weniger als ein paar hundert Trades beurteilt wird, auch deiner eigenen.
Trading-Psychologie: zwei Bücher über Verhalten unter Druck
Trading in the Zone, von Mark Douglas, verdient seinen Platz, weil es dem Trader etwas Konkretes zu tun gibt. Seine zentrale Übung besteht darin, das Risiko eines Trades vor dem Einstieg vollständig zu akzeptieren, damit ein Verlust an der nächsten Entscheidung nichts ändert. Die fünf Prinzipien werden in der Trading in the Zone Zusammenfassungauseinandergearbeitet, daher bleibt diese Seite bei einem Punkt: Denke in Stichproben von zwanzig Trades, nicht in einzelnen Ergebnissen.
Thinking, Fast and Slow, von Daniel Kahneman, ist kein Trading-Buch, und genau darin liegt sein Wert. Kahneman teilte sich 2002 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für Arbeiten über Urteil unter Unsicherheit. Das Buch erklärt Verlustaversion, Anchoring und Overconfidence von den Experimenten her, sodass ein Trader, der sich nach zwei Verlusten nervös fühlt, den Mechanismus wiedererkennt. Für einen Plan, der auf Verhalten statt auf Titeln aufbaut, ordnet der Leitfaden zu den besten Trading-Psychologie-Büchern diese Auswahl nach Funktion.
Marktstruktur: ein Buch darüber, wer auf der anderen Seite steht
Trading and Exchanges, von Larry Harris, ist ein Lehrbuch eines Finanzprofessors, der später als Chefökonom bei der SEC tätig war. Es zeigt, warum Spreads um Nachrichten herum auseinanderlaufen, warum Stops sich an runden Marken ballen und warum eine träge Session selten informationsleer ist. Beginne mit den Kapiteln über Liquidität und Ordertypen.
Die neun Bücher auf einen Blick
| Buch | Autor | Gruppe | Lehrt | Am besten geeignet für |
|---|---|---|---|---|
| Way of the Turtle | Curtis Faith | Grundlagen | Komplette Handelssysteme, regelkonformes Handeln | Einsteiger |
| Trade Your Way to Financial Freedom | Van K. Tharp | Grundlagen | Expectancy, R-Multiples, Positionsgröße | Einsteiger bis Fortgeschrittene |
| Technical Analysis of the Financial Markets | John J. Murphy | Technische Analyse | Muster, Indikatoren, Trend-Referenz | Einsteiger |
| The Art and Science of Technical Analysis | Adam Grimes | Technische Analyse | Tests von Mustern, Pullbacks, Fehlausbrüchen | Fortgeschrittene |
| Trading Risk | Kenneth L. Grant | Risiko | Risikobudgets, Planung des Drawdown | Fortgeschrittenes Trading |
| Fooled by Randomness | Nassim Nicholas Taleb | Risiko | Glück versus Können, kurze Zeitreihen | Jedes Niveau |
| Trading in the Zone | Mark Douglas | Psychologie | Risiko akzeptieren, in Stichproben denken | Jedes Niveau |
| Thinking, Fast and Slow | Daniel Kahneman | Psychologie | Mechanik von Bias, Verlustaversion | Fortgeschrittene |
| Trading and Exchanges | Larry Harris | Marktstruktur | Liquidität, Ordertypen, Marktteilnehmer | Fortgeschritten |
Wie Sie Ihr nächstes Buch auswählen: ein Entscheidungsrahmen
Ordnen Sie das Buch dem Symptom in Ihrem Journal zu, nicht dem Cover. Selbstverbesserung ohne Zahl ist ein Wunsch, daher endet jede Zeile unten mit etwas Messbarem.
- Trading-Strategien ändern sich wöchentlich, und Trades wirken zufällig: Lesen Sie Way of the Turtle, und schreiben Sie dann ein vollständiges System auf eine Seite.
- Die Positionsgröße schwankt je nach Stimmung von 0.2 percent bis 3 percent: Lesen Sie Tharp, und legen Sie dann das Risiko pro Trade für fünfzig Trades fest.
- Charts fühlen sich an wie eine überfüllte Wand aus Indikatoren: Lesen Sie Murphy als Nachschlagewerk, dann Grimes, um alles zu entfernen, was nicht gut testet.
- Ein gutes Quartal endet in einer chaotischen Woche: Lesen Sie Grant und setzen Sie vor der nächsten Sitzung ein monatliches Verlustbudget fest.
- Das Vertrauen wackelt nach jedem Verlust: Lesen Sie Douglas, dann die Kapitel von Kahneman über Verlustaversion.
- Stops werden um wenige Pips vor der Bewegung abgeholt: Lesen Sie Harris darüber, wo die Liquidität liegt.
Häufige Fehler und was man vor dem Kauf wissen sollte
Der erste Fehler ist, zum Zweck der Bestätigung zu lesen. Ein Trader, der Ausbrüche ohnehin liebt, kauft ein Buch über Ausbrüche und lernt nichts Neues, also kaufen Sie das Buch, das Ihnen widerspricht. Der zweite ist, das Regal für technische Analyse als Strategie zu behandeln. Murphy gibt Ihnen ein Vokabular, keinen Vorteil, und ein Vokabular, das ohne Stop gehandelt wird, ist heikel.
Der dritte ist, die Klassiker der Aktienmärkte zu überspringen, nur weil Sie Währungen oder Gold handeln. Faith handelte Futures und Harris schreibt über Aktien, doch die Prinzipien lassen sich ohne Anpassungen übertragen. Der vierte ist abgestandenes Lesen. Ein einmal gelesenes Buch wird zwei Jahre später zu ausgeleiertem Rat, weil sich der Leser verändert hat; lesen Sie also Taleb und Douglas nach jeder Serie von zehn Verlusten erneut.
Ein Kapitel in eine Regel verwandeln, die Evaluationsgrenzen übersteht
Eine Prop-Firm-Evaluation gibt den Lehren aus Büchern einen harten Test, weil die Grenzen extern sind und sich hartnäckig nicht um Absichten kümmern. Grants Risikobudget lässt sich direkt auf ein tägliches Verlustlimit abbilden. Wenn das Limit bei einem Konto mit 50,000 4 percent beträgt, liegt das Tagesbudget bei 2,000. Ein Risiko von 250 pro Trade lässt Raum für zehn Verlusttrades, was großzügig ist. Ein Risiko von 1,000 lässt nur zwei zu, was fragil ist.
Pivex macht diese Rechnung leicht anwendbar. Die Evaluation erfolgt in einer einzigen Stufe, der gesamte Drawdown wird von einer festen Linie gemessen, die nie nach oben rückt, und das tägliche Verlustlimit setzt sich jeden Morgen neu zurück. Es gibt keine Frist und keine Mindestanzahl an Tagen, die erfüllt werden muss, sodass Douglas' Rat, auf das Setup zu warten, nichts kostet. Der integrierte Assistent zeigt, wie nah eine offene Position an jedem Limit liegt, was die Unklarheit beseitigt, die hinter den meisten unbeabsichtigten Regelverstößen steckt.
Der Leitfaden zu wie man ein Trading-Journal führt erklärt die Spalten, die wichtig sind, und man sollte bei jedem Trade die Buchregel nennen, die getestet werden sollte. Zählen Sie nach zwanzig Trades die Verstöße gegen genau diese eine Regel. Diese Zahl, nicht der Gewinn, sagt Ihnen, ob aus dem Kapitel Verhalten geworden ist.
Wählen Sie eine Gruppe aus dieser Liste, kaufen Sie ein einziges Buch und schreiben Sie die eine Regel auf, nach der Sie die nächsten zwanzig Positionen handeln werden. Testen Sie dann diese Regel unter veröffentlichten Limits, bei denen jeder Verstoß für Sie mitgezählt wird. Die Pivex-Evaluation kombiniert ein tägliches, zurückgesetztes Limit mit einer festen Drawdown-Linie, was sie zu einem fairen Ort macht, um zu lernen, ob das Kapitel wirklich hängen geblieben ist.
Verwandte Leitfäden: best trading psychology books und how to keep a trading journal.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.