简短答案：开盘区间突破是一种日内交易策略，它记录交易时段开始后固定窗口内的最高点和最低点，然后交易对任一边界的突破。最初几分钟会集中隔夜订单和新闻反应，因此它形成的区间是真实的参考位，而不是随意的水平。
为什么开盘时段很重要
交易并不会均匀开始。订单在隔夜累积，开盘时它们会彼此成交对冲。这种活动的集中使大多数品种在最初几分钟出现当天最高参与度，并为整个交易时段设定一个价格区域，供后续行情反复参照。
美国指数产品跟随现金交易时段，该时段在9:30 Eastern开盘、4:00收盘，如NYSE hours and calendar page所示；开盘竞价会把早盘大量成交量压缩到第一笔成交中。外汇市场则是连续交易，因此通常改用伦敦或纽约开盘等时段作为参考。
其结果是一个有真实基础的水平。不同于移动平均线或斐波那契线，开盘区间代表了大量参与者实际成交的价格区域。
如何定义开盘区间
窗口长度是第一个决定，而且并没有放之四海而皆准的正确答案。
| 窗口 | 特征 | 适合 |
|---|---|---|
| 5分钟 | 区间较窄，信号更多，假突破也更多 | 适合高流动性品种的快速剥头皮 |
| 15分钟 | 较为平衡，最常见的选择 | 一般日内交易 |
| 30分钟 | 区间更宽，信号更少但更干净 | 节奏较慢的品种，耐心型交易者 |
| 60分钟 | 非常宽，信号很少 | 偏持仓式的日内操作 |
更短的窗口会带来更多交易，但优质交易的比例更低。更长的窗口会带来更少的交易，但止损更宽。正确选择取决于品种的典型日内波动区间：如果你的窗口区间已经消耗了平均每日波动的大部分，那么窗口就太长了。
标出该窗口的最高点和最低点，然后把这两条线向后延伸至整个交易时段。这两条线就是全部框架。
围绕该水平的交易策略
简单突破。当价格在你的执行周期收于边界之外时入场。止损放在区间另一侧；如果区间很宽，则可放在区间内侧一小部分。
回踩入场。等待突破，然后等待价格回到边界。如果该位置守住，就在此入场。这样通常能获得更好的入场价格和更紧的止损，但代价是可能错过最快速的行情。
假突破反转。当价格突破一侧后又迅速反向回到区间内时，顺势交易向相反边界。这通常是该形态质量最高的版本，因为它会套住追随初始突破的交易者。
区间过滤器。有些交易者只在开盘区间低于平均水平时才做突破，理由是压缩后的开盘区间会为当天剩余波动留出更多空间。
目标通常来自区间宽度本身。将一个区间宽度向突破点外延伸，是标准的首要目标；前一日高点或低点则是自然的第二目标。
风险管理技巧
- 按区间宽度来确定仓位大小。较大的开盘区间意味着更宽的止损，因此仓位也应更小。在这种策略中，在不同区间宽度下仍保持相同仓位大小，是最常见的仓位错误。
- 限制每日尝试次数。两次交易是常见上限。假突破会成簇出现，而不断重入场的交易者，会把糟糕的早晨变成糟糕的月份。
- 使用时间止损。如果突破在设定的周期数内没有奏效，就退出。停滞不前的突破通常会失败。
- 避开第一分钟。开盘瞬间点差最宽，价格也最不能代表真实情况。
- 查看经济日历。如果开盘后不久就有计划中的数据发布，区间就失去意义，而且这两个美联储FOMC日程以及就业报告日程都会提前公布。
- 尊重每日亏损上限。在 prop firm 考核中，这种策略在震荡日会出现亏损聚集，这是主要威胁。Pivex 会在尝试开始前公布每日和总亏损上限，因此把它们转换为尝试次数的硬性上限是可行的。
杠杆贯穿其中。FINRA 的保证金账户概览解释了借入资金如何放大双向结果，而交易频率天然较高的策略，对这种算术关系尤其敏感。
波动率如何改变局面
市场波动率是决定这种方法在某一天是否有效的变量。
在扩张日，区间会被突破并延续。该策略会如描述般发挥作用，单笔交易就可能覆盖前几天的小亏损。
在压缩日，价格会越过边界几个点后又反复回撤。每次入场都会被止损，而交易者最终只会因交易成本而收盘亏损。
由于你无法提前知道当天属于哪一种类型，合理的应对有两种。第一是接受这种分布，并限制尝试次数，让压缩日的成本保持在已知范围内。第二是用波动率指标进行筛选，在近期平均区间异常低的日子里跳过交易。这两种方法都不能彻底解决问题，任何声称能可靠过滤掉它的人，都应当持怀疑态度。
支持该设置的技术分析工具
除这两条线之外，这个策略几乎不需要别的东西，但下面三项值得加入。
一个波动率指标，例如平均区间计算，可以告诉你今天的开盘区间相对近期交易时段是异常宽还是异常窄，这直接影响仓位大小。
前一交易时段水平很重要，因为前一日的高点、低点和收盘价往往是挂单集中的位置。直接朝这些位置突破，比朝空白区域突破可用空间更小。
成交量对比可以区分有参与度的突破与在稀薄报价中缓慢漂移的突破。突破边界的那根K线应当比之前的K线更活跃，而不是更冷清。
超出这三项之外的任何内容往往增加的是观点而不是信息，而且每多一个输入，都会在速度最关键的那一刻拖慢决策。
要避免的常见错误
- 在影线处入场。盘中刺穿边界的走势会不断反转。等收盘。
- 在交易时段中途更改窗口。在突破失败后选择不同的窗口，就是把策略变成即兴发挥。
- 忽视前一日。向昨日高点的突破，等于直接撞上静待中的供应。
- 交易流动性差的品种。流动性薄弱的市场会产生杂乱无章的开盘区间，毫无信息可言。
- 对反转过度交易。在突破失败后，往相反方向尝试一次是策略。三次就是报复性交易。
- 忘记成本。高频意味着点差和佣金会迅速累积，在评估这种方法是否有效时必须把它们计算在内。
下一步：在不交易的情况下，连续两周跟踪一个品种的开盘区间，记录窗口高点、窗口低点以及价格最终收于何处。这份记录会告诉你哪种窗口长度适合你的市场，以及突破真正延续的频率有多高。Pivex会提前设定每日亏损上限，这就把“要做几次尝试”这个问题，从一种感觉变成了在开盘前就固定下来的数字。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。