简短答案：诱导交易是指先识别出市场会先突破的那个小级别，然后才会到达真正重要的级别。诱导是一小池流动性，通常是一个浅浅的回撤高点或低点，会诱使交易者过早进场。随后他们的止损会为之后更大的走势提供流动性。你的交易方式是等待诱饵被触发，然后在价格到达更深层级并在那里出现反应时入场。
什么是诱导，以及为什么市场总是在构建它
每一段趋势都会留下小幅回撤。在上升趋势中，每一个浅回调都会形成一个次级低点，而该低点下方往往埋着那些逢低买入者的止损。在下降趋势中，次级高点上方则埋着空头卖家的止损。这些小流动性池就是诱导：先被吃掉的开胃菜，目的是把你引向主菜。
市场为什么要这么做？大资金无法在单一价格上一次性完成大额订单，因为需要有对手盘。止损堆积区就是一个会自动产生对手盘的地方，因为被触发的止损本身就是市价单。所以价格会被吸引到这些堆积区，先把它们扫掉，然后再继续走向更深处、那里通常还有更大的流动性堆积。你可以称之为市场操纵。按我的经验，标签本身并不如其背后的市场动态重要，而这种动态在外汇、指数、金属和加密货币中都顽固地保持一致。
一个具体例子。黄金先上涨40美元，随后回落8美元，再次上涨；参与第二段上涨的买家会把止损放在那个回调低点下方。之后价格向下扫过这个次级低点2美元，收集这些止损，然后跌入下方25美元处更大的需求区。卖出第一次跌破的交易者就被诱导了。买入更深层级的交易者则保持了耐心。
诱导走势的结构
一个诱导序列有四个阶段，把它们命名出来，会更容易在脑中保持这个形态。
- 结构形成。 趋势形成一个清晰的波段和一个逆趋势的浅回撤。该回撤的极值就是诱导位。
- 诱饵被触发。 价格穿过诱导位，通常很快，而且K线看起来很有决断力。提前入场的单子被触发，第一批止损开始出场。
- 真正的级别被触及。 动能推动价格到更深的区域：一个旧订单块、前一日低点，或一个尚未测试的需求区。
- 反应与位移。 价格拒绝更深层级，并沿原趋势方向猛烈移动，把被诱导进场的交易者留在错误的一边。
最无情的是第二阶段，因为它看起来像一次突破。交易结构破位的人看到更低的低点就卖出；抄底的人看到支撑失守就退场。两类人都会在趋势恢复之前被清掉，且在5分钟图上往往不到1小时就完成。
诱导形成在哪里：五种常见形态
诱导很少出现在不起眼的位置。它总是位于人人都能看见的级别前方，而这个位置本身就是信号。
| 形态 | 被诱导的交易者看到什么 | 其后实际隐藏着什么 | 到真正级别的典型距离 |
|---|---|---|---|
| 上升趋势中的浅回调低点 | 本应守住的支撑 | 更深的需求区或订单块 | 主要货币对上是 15 到 30 点 |
| 略低于日高的等高点 | 双顶，一个做空机会 | 日高，且其上方堆积了更多止损 | 10 到 20 点 |
| 趋势线触碰点 | 一个干净的反弹点 | 画出这条趋势线所依据的波段低点 | 20 到 40 点 |
| 亚洲盘区间边界 | 该时段边缘，一个突破触发点 | 前一日的极值 | 15 到 25 点 |
| 盘整内部的次高点 | 区间内的阻力 | 区间高点加上堆积在其上的止损 | 10 到 20 点 |
这些距离只是大致范围，会因品种而异，但它们之间的关系不会变。诱饵离得近、很显眼；真正的水平位在更远处，而且看起来稍微不那么工整。当天一个水平位看起来过于整齐时，就要问问它 10 到 40 点之外到底还藏着什么。
如何在图表上识别诱导位
识别它主要是在下单前检查三件事。
先问自己，在你盯着的那个位置之外，是否还有一个更大的水平位。 先在更高时间框架上画出结构，最好是小时图或四小时图。然后再看你想在五分钟图上交易的那个水平位。如果其后不远处还有一个更强的高点或低点，那么这个近处水平位就可能是诱导位。
观察价格是如何到达的。 如果价格在接近某个水平位时逐步减速，蜡烛实体变小且彼此重叠，这通常是在累积订单，而不是吸收订单。这种缓慢的逼近往往会先突破近处水平位。相反，在第一次触及就迅速、明确遭到拒绝，更可能是真正的水平位。
看时间点。 诱导通常在清淡时段形成，并在活跃时段被扫掉。亚洲时段常常先构筑一个摇摆不定的区间，伦敦开盘会先扫掉其中一边，之后真正方向才显现。主要时段开盘后前 15 分钟内的第一次突破，通常就是诱饵。
下面用文字描述一下 EUR/USD 上的识别过程。该货币对在伦敦上午一路下跌，随后反弹 12 点，形成 1.0850 附近的一个次高点。下方是一个尚未测试的日低 1.0810。临近纽约开盘时，价格向上突破 1.0850 4 点，出现一根强势阳线，然后停滞。两根蜡烛之后，汇价下跌约 50 点，扫过 1.0810，影线刺破其下方 6 点，收盘重新站回其上。1.0850 的突破就是诱导位。1.0810 的扫单才是真正的水平位。
我们的完整指南 聪明资金概念 会涵盖这些水平位所处的更大框架。
诱导位 vs 流动性扫单 vs 止损猎杀
这三个术语经常被混用，这会不必要地制造歧义。它们描述的是相关但不同的概念。
流动性扫单是一个动作：价格穿过某个水平位，收集止损后转向。我们关于 流动性扫单交易 的指南会详细讲解这种反转的机制。止损猎杀则是从被击中的交易者视角来描述同一个动作。我们关于 止损猎杀交易 解释为什么止损会聚集，以及应该把止损放在哪里。
Inducement 是一个位置和一个顺序，而不是单一动作。它是先被扫掉的较小级别，在通往随后被扫掉的更大级别的路上先出现。
实际结果是很不对称的。每一次扫流动性都去做空反转，你会在诱导扫单上被洗掉，然后在价格继续走向更深层级时被碾压。只做那些在诱导已经被取走之后出现的扫单，你进入的就是资金真正成交的位置。仅这一点就能把大多数结构交易者的交易次数砍掉一半，而被删去的交易大多都是坏交易。
诱导交易策略：两种入场方式
基于结构的多数交易策略在这里都落入两种形态之一。二者共有一条规则：永远不要在临近级别的第一次突破时入场。
策略一：二级入场。 标记诱导位和更深一级的水平。等待诱导位被取走。然后等待价格触及更深一级的水平并打印拒绝信号。通常这意味着一根K线收回到区域内，或者在更低时间框架上出现结构转换。在该确认出现时入场，止损放在更深一级极值之外。
策略二：延续入场。 一旦价格从更深一级的水平作出反应，等待新方向上的第一次回调。在那里入场，止损放在反应低点下方。这样会放弃一部分行情，但避免了在实时中判断反转的模糊性。
一个用整数报价的示例。账户：10,000。每笔风险：1 percent，因此每次尝试风险为100。品种：GBP/USD，小时图上处于上升趋势。一次浅回调后形成1.2700的次级低点。四小时需求区位于1.2650到1.2660。
价格突破1.2700，交易者什么也不做。价格跌至1.2652，影线打到1.2647，十五分钟K线收在1.2665。这就是拒绝。1.2668入场，1.2640止损，因此风险为28点。按100的风险计算，仓位大约为0.36手。目标：前高1.2760，距离92点，略高于3 to 1。
对比被诱导的交易。交易者在1.2696做空1.2700的突破，止损设在1.2716，20点止损。空头一度有近50点浮盈，但由于没有在需求区设置目标，交易者一直持有。价格从1.2650猛烈反转，止损被打掉。同一张图，同一个账户，相反的结果，唯一差别是每个交易者把哪个水平当成了真实水平。结果会变化，3 to 1也不是承诺。但耐心的入场止损更近、目标更远，因为它站在行情启动的位置。
交易者心理：为什么这个诱饵总是有效
Inducement 之所以有效，是因为它针对的是普通人的本能反应。大多数被诱导的交易者都能把这个术语定义得相当准确。
第一种本能是害怕错过行情。一个明显水平的干净突破，会让人感觉某件事正在开始，而犹豫看起来像成本，所以交易者就会点单。第二种本能是需要确认。突破看起来像确认，大阳线看起来像更多确认。市场在反转前，最慷慨提供的就是这类证据。第三种发生在亏损之后：被诱导突破止损的交易者会变得谨慎，拒绝二级入场，或者紧张地在反转中再次进场。
交易者心理也是这种模式持续存在的原因。这并不是什么秘密，只是执行起来别扭，因为这意味着当一个水平被突破时，你必须按兵不动。书面规则比意志力更有用：任何水平第一次被突破时都不入场，只要其后40 pips以内还有更大的水平。直白地说，如果你连这句话都做不到，图表学习也帮不了你。
局限、风险与常见错误
先说诚实的限制。Inducement 是一个框架，不是定律。有时临近水平就是关键水平，价格根本到不了更深区域。有时第二层级本身也是诱饵。整个概念又建立在对订单流的解读之上，而图表无法证明这一点，所以应把它当作概率筛选器。
我最常见到的错误有：
- 把所有东西都标成 inducement。 如果每个水平都是诱饵，那你就永远不会交易。只有那些后面紧跟着一个明显更大级别水平的区域才符合条件。
- 去反向做诱导扫单。 这是最致命的错误，因为它会让你站在自己正确预测出来的行情的错误一边。
- 在没有反应的情况下直接在更深一级水平入场。 这个区域是用来观察的，不是用来触发的。
- 忽视更高时间框架。 如果四小时趋势与你的方向相反，五分钟图上的 inducement 几乎不值一提。
- 交易陈旧水平。 一个已经被触及两次的需求区已经很脆弱了。新的区域会有反应；旧的区域则斑驳不均。
- 在错过入场后追单。 如果反应K线25 pips之前就已经收线，交易就已经过去了。追单会浪费掉让它成立的几何结构。
成本端也存在问题。交易次数更少并不意味着交易更便宜：每一笔仍然要承担点差和手续费。更深一级的入场也往往发生在快速、无序的市场中，滑点会扩大，因此每笔风险预算里要把这一点算进去。
prop firm 评估中的 inducement
评估账户会把 inducement 从烦扰变成危险。日内亏损限制意味着上午两个被诱导止损就可能结束当日。总回撤限制意味着一周内连续出现几次这种情况就可能终止整个尝试。失败尝试的成本就是报名费，再加上投入的数周时间。
诱导规则很契合这些约束。跳过第一次突破，能去掉最常见的一类小而笨拙的亏损，而更深一层的入场则能让每笔交易的风险保持清晰可控。
在 Pivex，评估只有一步，没有时间限制，也没有最低交易天数，因此在整个流程完成之前，没有什么会逼你强行进场。总回撤是静态的，不是跟踪式的，所以安静、耐心的上午不会让你倒退。每日亏损上限每天重置，因此一次被诱导触发的止损是一堂课，而不是判决。内置助手会跟踪你剩余的限制，在任何可能是诱饵的交易之前，这都是一个有用的检查。
一个稳妥的规则：在任何一次基于诱导的入场中，风险不要超过日限额的三分之一。若日限额为 500，那每笔交易大约就是 165。连续两次亏损后，全天仍有余地，而第三笔交易就是你该跳过的那一笔。
下一步：选择一个品种，标记所有距离更大级别 40 pips 以内的次级关键位。先记录两周，不交易，只观察每个位置会发生什么。一旦记录显示出你预期中的顺序，就把二级入场的仓位大小设定为固定的日预算。Pivex 会在任何尝试开始前公布完整规则，因此在你下第一单之前，这个预算就是已知的。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。