简短回答：要学会如何读取蜡烛图，就从单根K线开始向外理解。每根K线都记录了一个周期内的四个价格：开盘价、最高价、最低价和收盘价。实体显示开盘与收盘之间的距离，影线显示价格超出实体后又回撤了多远，其他一切内容，包括命名形态，都是基于这两个观察点再加上上下文构建出来的。
单根K线的结构
K线是对一个交易周期的压缩记录。除此之外并没有隐藏更多信息。
K线 实体 是开盘价和收盘价之间的矩形部分。实体较长意味着该周期最终收在距离开盘较远的位置，这表明一方占据主导。实体较短则意味着该周期收盘时离开盘位置很近。
K线的 影线，也称为上下影线，从实体延伸到该周期的最高价和最低价。它们显示了价格曾经到达但随后被拒绝的水平。影线较长意味着价格到过那里但没有停留。
K线的 颜色 通常用于表示方向。收盘高于开盘通常画成浅色或绿色，收盘低于开盘则画成深色或红色。颜色并不会提供实体本身没有告诉你的额外信息，因此认真阅读图表的交易者更关注比例，而不是颜色。
| 元素 | 它衡量什么 | 解读 |
|---|---|---|
| 长实体 | 开盘价与收盘价相距较远 | 一方在该周期中占据主导 |
| 短实体 | 开盘价接近收盘价 | 平衡，或参与度较低 |
| 长上影线 | 最高价远高于实体 | 买方推高价格后被拒绝 |
| 长下影线 | 最低价远低于实体 | 卖方压低价格后被拒绝 |
| 没有影线 | 开盘价和收盘价处在极值位置 | 强烈的单向周期 |
时间周期到底意味着什么
每根K线都覆盖一个固定周期，而改变这个周期会完全改变故事的叙述方式。1小时K线概括了60分钟的交易。日K线概括了一个交易时段，对美国股票来说，该时段从美国东部时间上午9:30持续到下午4:00，正如 NYSE hours and calendar page 所确认的那样。
由此会带来两个结果。第一，同一品种在一个时间周期上可能看起来偏多，而在另一个时间周期上看起来偏空，而且这两种解读都是真实反映不同时间窗口的描述。第二，像货币这类持续交易的市场，其K线取决于你的平台如何划分日线边界。两家经纪商如果使用不同的交易时段截点，同一市场会显示出不同的日K线。
选择一个时间框架作为你的决策时间框架，再选择它上一级的时间框架作为背景。再加第三个时间框架很少能改善决策，通常只会拖慢决策。
读图的逐步清单
- 拉远看。 先看几百根蜡烛，再去看任何单根蜡烛。近距离看不出结构。
- 给趋势命名。 更高的高点和更高的低点，更低的高点和更低的低点，或者都不是。
- 标出两个或三个反应位。 价格明显多次转向的位置。
- 回到最近的蜡烛。 现在在已经了解结构的前提下，看实体和影线。
- 问每根蜡烛在某个价位做了什么。 长影线刺入支撑位说明了某些信息。同样的影线如果出现在空白区域，通常就没有意义。
- 检查参与度。 将决定性蜡烛的成交量与近期平均值比较。
- 用一句话概括。 用平实的语言描述买方和卖方做了什么。如果你做不到，就说明你还没有真正读懂这张图。
顺序很重要。那些从最新蜡烛开始再往回看的人，最后往往是在解读噪音，因为蜡烛只有放在周围环境中才有信息。
值得了解的单根蜡烛信号
少数几种单根蜡烛形态在出现在正确位置时，确实具有意义。
- 下跌后出现长下影线。 卖方把价格压下去，但失守了该价位。若实体位于区间顶部，这通常称为锤子线。
- 上涨后出现长上影线。 买方把价格推上去，但又失去了它。称为流星线。
- 实体几乎为零。 开盘和收盘几乎相同，称为十字星。它反映的是平衡，而不是方向。
- 实体较大，影线很短。 这是一个决断性的周期，有时称为大阳线/大阴线形态，表示一方从开盘一直控制到收盘。
- 小实体，两侧都有影线。 这是一个纺锤线，显示信心减弱。
以上每一种都取决于它之前发生了什么。单看形态本身并不能定义信号，而不考虑上下文、只扫描几何形状的软件，大多会产生误报。
多根蜡烛形态，以及如何理解它们
两根和三根蜡烛的形态描述的是一段短序列，而不是某一个时刻。
一个 吞没组合 是由一根小蜡烛后接一根更大的蜡烛组成，后者的实体以相反方向将前者完全覆盖。它表示第二个周期逆转了第一个周期所完成的一切。
一个 黄昏之星或启明星 是一个三根K线的序列：先是强势走势，然后是一根小的犹豫K线，接着是反方向的强势走势。它描述的是动能停滞，随后反转。
连续三根强势K线 朝同一方向，比如被称为三白兵的形态，描述的是持续的压力，而不是单一事件。
有用的心智模型是：形态是订单流故事的简写。学习五十个名称，远不如能用一句话描述在过去三根K线中买方和卖方做了什么。
将K线与图表的其余部分结合起来
K线最好作为证据的最后一层，而不是第一层。
先看关键位。 在一个之前被三次测试过的关键位出现一根拒绝K线，确实包含信息。相同的K线出现在区间中部，意义就很小。
其次看成交量。 一根在高参与度下形成的明确K线，比同样的K线在清淡交易中形成时更有说服力。
第三看趋势。 在强劲上升趋势中，单根看跌K线通常只是停顿。在区间内，同样的K线更常标志转折。
最多只看一个指标。 波动率指标有助于设定止损。趋势过滤器有助于选择方向。把五个由价格衍生出来的震荡指标叠在一起，只是把同样的事情告诉你五遍。
常见错误和局限
- 追逐形态。 寻找命名形态会产生一些交易，而这些交易之所以存在，只是因为你在刻意寻找。
- 忽视更高时间框架。 大多数推理不佳的K线交易，在一个窗口上是对的，而在真正重要的那个窗口上是错的。
- 把形态当作概率。 由于各项研究使用的市场、定义和样本不同，公布的成功率差异极大。
- 在流动性差的品种上解读K线。 低流动性市场会不断出现长影线，而这些影线反映的是订单簿空虚，而不是拒绝。
- 忘记日历。 在一项会重新定价市场的计划发布前，完美的设置也意义不大。
- 在小时间框架上过度交易。 极短周期上的K线会不断产生信号，而对这些信号进行交易的点差和手续费成本会迅速累积。
在不承担资金风险的情况下练习
图表阅读是一项通过重复建立起来的技能，而且可以用免费数据来练习。像 圣路易斯联储发布的S&P 500系列 这样的长期日线价格历史，让你无需订阅就能研究数十年的K线。
一个可行的日常流程每天只需十五分钟。打开图表，隐藏右侧，逐根推进K线，并在揭示下一根之前写下你的预期。每周给自己评分一次。这会形成一份个人记录，说明哪些解读在你的市场中有效；这比任何关于形态可靠性的一般性表格都更有价值。
评估规则改变结果的地方
正在进行资管公司评估的交易者面临固定的每日亏损限制，这会改变对蜡烛图信号的使用方式。对于个人账户而言，某个形态也许值得做一笔小规模的投机仓位，但如果一次糟糕的交易时段就会结束挑战，那么它可能一文不值。Pivex 会在你开始之前公布其参数，合理的做法不是寻找更多形态，而是要求每笔交易具备更多共振因素。
下一步：先选择一种交易品种和一个时间框架，然后用一周时间，在查看任何指标之前，每天用简单的话描述最近三根K线。这样的习惯比记忆形态名称更能加快技能提升。Pivex 在 Match-Trader 上运行其评估，同时配有交易学院和一个助手，可跟踪你的规则和限制，这使得坚持这种日常习惯比独自执行更容易。如果你想进入下一步，请从 适合日内交易的蜡烛图形态开始。
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在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。