Trả lời ngắn: pivot points là một bộ các mức hỗ trợ và kháng cự nằm ngang được tính từ đỉnh, đáy và giá đóng cửa của kỳ trước. Pivot trung tâm là giá trị trung bình của ba mức giá đó, và các mức hỗ trợ, kháng cự được suy ra bằng phép tính số học từ nó. Giá trị của chúng đến từ tính khách quan và việc được theo dõi rộng rãi, chứ không phải từ bất kỳ đặc tính dự báo nào.
Cách các mức được tính
Phương pháp tiêu chuẩn, đôi khi được gọi là floor pivots hoặc classic pivots, dựa trên ba đầu vào.
Pivot point (P) = (đỉnh trước + đáy trước + giá đóng cửa trước) chia cho ba.
Từ tâm này, cặp mức đầu tiên được suy ra:
R1 = (2 × P) trừ đi đáy trước. S1 = (2 × P) trừ đi đỉnh trước.
Và cặp mức thứ hai mở rộng ra xa hơn:
R2 = P cộng (đỉnh trước trừ đáy trước). S2 = P trừ (đỉnh trước trừ đáy trước).
Hầu hết các nền tảng vẽ ba mức ở mỗi phía. Việc tính toán diễn ra một lần cho mỗi kỳ, nghĩa là các mức này cố định cho toàn bộ phiên giao dịch, và chính sự cố định đó là ý nghĩa: mọi người theo dõi cùng một công cụ đều nhìn thấy cùng một đường.
| Biến thể | Khác biệt | Đặc điểm |
|---|---|---|
| Classic (floor) | Các công thức ở trên | Phân bố đều, được dùng rộng rãi nhất |
| Fibonacci | Các mức được thiết lập theo các tỷ lệ fib của biên độ | Khoảng cách rộng hơn ở các vùng cực trị |
| Camarilla | Các mức chặt hơn, gần với giá đóng cửa | Phù hợp với chiến lược hồi quy về trung bình |
| Woodie | Đặt trọng số cho giá đóng cửa cao hơn | Dịch tâm về phía giá đóng cửa |
| Demark | Phụ thuộc vào mối quan hệ giữa giá đóng cửa và giá mở cửa | Chỉ tạo ra một cặp mức |
Việc chọn biến thể nào ít quan trọng hơn việc chọn một biến thể và kiên định với nó. Việc thay đổi giữa các biến thể theo kiểu hồi cứu sẽ luôn đảm bảo có một mức gần với bất kỳ nơi nào giá tình cờ đang ở.
Các mức này hữu ích cho việc gì
Ba mục đích sử dụng, theo thứ tự giảm dần về độ tin cậy.
Các mốc tham chiếu. Pivot trung tâm chia phiên giao dịch thành một nửa thiên tăng và một nửa thiên giảm. Giá giữ trên mức này cho thấy một phiên khác với việc giá bị từ chối từ mức này, và đây là cách đọc đáng tin cậy nhất.
Mục tiêu. Khi một nhịp di chuyển đang diễn ra, mức pivot tiếp theo là một điểm khách quan để chốt lời một phần. Dùng chúng làm điểm thoát lệnh hợp lý hơn là dùng làm điểm vào lệnh.
Các vùng phản ứng. Giá thường chững lại tại các mức này vì nhiều người tham gia có lệnh chờ ở đó. Đó là một hiệu ứng tự quy chiếu hơn là một đặc tính của thị trường, và nó sẽ mờ đi trên những công cụ ít người theo dõi hơn.
Hướng dẫn của chúng tôi về giao dịch hỗ trợ và kháng cự trình bày phương án mang tính tùy ý hơn, và hai cách này kết hợp rất tốt với nhau: pivot cung cấp tính khách quan, các mức vẽ thủ công cung cấp tính phù hợp.
Một khung giao dịch sử dụng pivot
- Xác định thiên hướng của phiên. Giá trên pivot trung tâm nghiêng về các setup mua, dưới mức này nghiêng về bán. Hãy ghi lại trước khi mở cửa.
- Đánh dấu nơi pivot trùng với các mức của bạn. Sự hợp lưu giữa một pivot và một đỉnh hoặc đáy swing trước đó đáng giá hơn nhiều so với từng yếu tố riêng lẻ.
- Giao dịch theo phản ứng, không phải theo cú chạm. Hãy chờ bằng chứng cho thấy một mức đang được giữ vững thay vì đặt lệnh giới hạn ngay tại đường mức đó.
- Dùng mức tiếp theo làm mục tiêu đầu tiên. Điều này tạo ra một lệnh thoát có cơ sở rõ ràng và khách quan.
- Đặt stop-loss vượt qua mức đó, có tính đến phần vượt quá theo quán tính thông thường, chứ không đặt ngay tại đó.
- Bỏ qua các mức ở giữa một xu hướng mạnh. Pivot hoạt động tốt nhất trong các phiên cân bằng và thường bị xuyên qua trong những ngày có xu hướng rõ rệt.
Việc kết hợp chúng với một mốc mở phiên là cách sắp xếp phổ biến, và hướng dẫn của chúng tôi về VWAP bao phủ đường nội phiên khác được nhiều người theo dõi rộng rãi.
Rủi ro, chi phí và những điều cần biết trước khi sử dụng chúng
- Chúng là phép tính số học, không phải phân tích. Không có gì trong phép tính này biết gì về thị trường.
- Chúng thất bại trong những ngày có xu hướng mạnh. Giá xuyên qua từng mức, và các trader cứ fade mỗi mức đều thua lỗ lặp đi lặp lại.
- Biến thể sẽ làm thay đổi các mức. Những công thức khác nhau tạo ra các đường khác nhau từ cùng một bộ dữ liệu.
- Định nghĩa về kỳ thời gian rất quan trọng. Pivot hằng ngày từ một phiên giao dịch 24 giờ sẽ khác với pivot được tính trên một phiên giờ giao dịch thông thường, mà giờ giao dịch và trang lịch của NYSE quy định đối với cổ phiếu Mỹ.
- Sự tập trung đám đông có hai mặt. Các mức mà nhiều người theo dõi sẽ thu hút cả phản ứng lẫn các cụm dừng lỗ ngay phía sau chúng.
- Nhiều mức hơn không có nghĩa là nhiều thông tin hơn. Vẽ ba cặp cộng với các điểm giữa sẽ đặt một đường sau mỗi vài tick, khiến công cụ trở nên không thể bác bỏ và làm tăng gấp đôi chi phí spread và commission khi hành động trên tất cả chúng.
Các trader đang trải qua bài đánh giá của prop firm sẽ hưởng lợi từ tính khách quan ở đây: vì các mức được cố định trước phiên, mục tiêu và dừng lỗ có thể được lên kế hoạch trước thay vì ứng biến. Pivex công bố giới hạn lỗ trong ngày của mình trước khi một lần thử bắt đầu, nên số lần thử dựa trên pivot mà một phiên giao dịch biện minh được có thể được quyết định cùng lúc với việc vẽ các mức. Hướng dẫn của chúng tôi về một quy trình trước giờ mở cửa bao gồm việc làm cả hai trong cùng một lần ngồi.
Sử dụng pivot trên các khung thời gian khác nhau
Phép tính chạy trên bất kỳ kỳ nào bạn đưa vào, và việc khớp kỳ đó với thời gian nắm giữ chính là điều làm cho các mức trở nên phù hợp.
Pivot ngày được tính từ phiên trước và phù hợp với giao dịch intraday. Chúng hết hiệu lực ở ranh giới phiên kế tiếp, vì vậy dùng chúng cho lệnh giữ nhiều ngày sẽ tạo ra các mức đã bị thay thế.
Pivot tuần được suy ra từ tuần trước và phù hợp với các vị thế swing nắm giữ trong vài ngày. Chúng được ít người tham gia theo dõi hơn, điều này làm giảm thành phần tự ứng nghiệm nhưng vẫn giữ lại thành phần cấu trúc.
Pivot tháng cung cấp bối cảnh cho giao dịch position và nên được dùng tốt nhất như các vùng tham chiếu hơn là tín hiệu vào lệnh.
Vẽ nhiều hơn một bộ cùng lúc là lúc công cụ trở nên kém hiệu quả. Pivot ngày và pivot tuần kết hợp lại tạo ra hàng chục đường, và một biểu đồ có một mức sau mỗi vài điểm thì không thể sai về bất cứ điều gì, điều đó khiến nó vô dụng như một bộ lọc.
Một phiên giao dịch minh họa sử dụng pivot
Giả sử phiên trước đóng cửa ở 100, với mức cao 102 và mức thấp 98. Pivot trung tâm là trung bình của ba mức này, tức chính xác là 100. Mức kháng cự đầu tiên nằm ở hai lần pivot trừ đi mức thấp, tức 102. Mức hỗ trợ đầu tiên nằm ở hai lần pivot trừ đi mức cao, tức 98.
Phiên mở cửa ở 100.5, ngay trên pivot trung tâm. Điều đó xác lập thiên hướng: ở trên pivot ưu tiên các setup long, và mục tiêu đầu tiên là mức phía trên.
Giá trôi về 100.1, giữ được, rồi quay lên. Phản ứng tại pivot đó là điểm vào lệnh với mức vô hiệu hóa ngay bên dưới, và mục tiêu đầu tiên là 102.
Khi chạm 102, hành động đúng là chốt lời một phần thay vì kỳ vọng tiếp diễn, vì mức đó là kháng cự đầu tiên đã được tính và phiên giao dịch đã đi hết quãng đường mà phép tính hàm ý. Phần đi xa hơn chỉ là phần thưởng chứ không phải kế hoạch.
Nếu thay vào đó giá mở cửa ở 99.4, dưới pivot, cấu trúc tương tự sẽ áp dụng theo chiều ngược lại, và mục tiêu đầu tiên sẽ là 98.
Kết hợp các pivot với các mức của riêng bạn
Pivot mang tính khách quan và phổ quát; các mức kẻ tay mang tính chủ quan và cụ thể. Sự kết hợp này mạnh hơn từng yếu tố riêng lẻ.
Cách làm là đánh dấu các mức của riêng bạn trước, dựa trên những phản ứng thực tế trên biểu đồ, rồi mới vẽ pivot. Khi một pivot nằm trong một khoảng cách nhỏ so với một mức bạn đã xác định, vùng đó sẽ trở thành khu vực ưu tiên cho phiên giao dịch. Khi một pivot đứng riêng lẻ ở khoảng trống, nó có giá trị thấp hơn nhiều.
Trình tự này rất quan trọng. Vẽ pivot trước sẽ neo cách đọc của bạn vào phép tính số học và khiến bạn khó nhìn ra nơi giá thực sự đã phản ứng. Vẽ các mức của riêng bạn trước giúp phân tích bám vào hành vi quan sát được, còn pivot đóng vai trò bộ lọc xác nhận.
Mục tiêu thực tế là hai hoặc ba vùng hội tụ cho mỗi phiên. Nhiều hơn thế thì bộ lọc không còn thực sự lọc nữa.
Rủi ro đặc thù của các mức được theo dõi rộng rãi
Vì các mức này được mọi nền tảng tính toán giống nhau, chúng thu hút hai tác động đối nghịch.
Lệnh tập trung quanh đó, tạo ra những phản ứng thực sự và là lý do công cụ này có hiệu quả. Và các lệnh stop cũng tập trung ngay phía ngoài chúng, khiến khu vực ngay sau một pivot trở thành nơi tự nhiên để giá bị kéo tới trước khi đảo chiều.
Cách phản ứng thực tế cũng giống như với bất kỳ mức nào quá rõ ràng: đặt điểm vào lệnh tại vùng thay vì đúng trên đường, và đặt stop vượt qua phần quét vượt mức thay vì ngay sau mức đó. Những trader dùng pivot làm cả tham chiếu vào lệnh lẫn tham chiếu stop thường xuyên bị loại bởi cú spike quét qua nó theo thói quen.
Bước tiếp theo: vẽ các pivot cổ điển trên công cụ giao dịch chính của bạn và ghi nhận trong hai tuần, chỉ xem xét việc giá mở cửa trên hay dưới mức trung tâm và phiên giao dịch kết thúc như thế nào. Pivex công bố sẵn các tham số rủi ro, nên bản ghi thiên hướng đơn giản đó có thể được tính khối lượng giao dịch theo những giới hạn bạn đã biết.
Các hướng dẫn liên quan: VWAP và giao dịch hỗ trợ và kháng cự.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.