Câu trả lời ngắn: một chiến lược Bollinger Bands dùng ba đường, một đường trung bình động với một dải trên và một dải dưới được đặt cách đi một số độ lệch chuẩn nhất định. Các dải mở rộng khi biến động tăng và thu hẹp khi biến động giảm. Cách dùng đáng tin cậy nhất là đọc điều kiện biến động và đặt kỳ vọng về biên độ, chứ không xem việc chạm dải là tín hiệu mua hoặc bán.
Ba thành phần
Đường giữa là một đường trung bình động đơn giản, thông thường là hai mươi kỳ. Dải trên và dải dưới nằm cao hơn và thấp hơn nó hai độ lệch chuẩn, được tính từ cùng hai mươi kỳ giá đóng cửa.
Vì độ lệch chuẩn đo mức phân tán, các dải phản ứng trực tiếp với biến động gần đây. Khi giá di chuyển với các bước lớn, các dải cách xa nhau. Khi thị trường yên ắng, chúng co lại về phía đường trung bình.
| Thành phần | Mặc định | Nó đại diện cho điều gì |
|---|---|---|
| Dải giữa | Đường trung bình động đơn giản 20 kỳ | Mức giá trung bình gần đây |
| Dải trên | Đường giữa cộng 2 độ lệch chuẩn | Kéo giãn về phía tăng theo thống kê |
| Dải dưới | Đường giữa trừ 2 độ lệch chuẩn | Kéo giãn về phía giảm theo thống kê |
| Độ rộng dải | Khoảng cách giữa các dải | Mức biến động hiện tại |
| Percent B | Vị trí của giá trong các dải | Vị trí tương đối so với biên độ |
Việc chạm dải thực sự có nghĩa là gì
Đây là điểm mà phần lớn trader mắc sai lầm. Chạm dải trên không có nghĩa là quá mua, và chạm dải dưới không có nghĩa là quá bán.
Về mặt xây dựng chỉ báo, khoảng chín mươi lăm phần trăm các quan sát nằm trong phạm vi hai độ lệch chuẩn so với trung bình nếu dữ liệu có phân phối chuẩn. Dữ liệu giá không phân phối chuẩn, nhưng ý chính vẫn đúng: việc chạm dải là một sự kiện đáng chú ý về mặt thống kê, không phải là hiếm. Trong một xu hướng mạnh, giá có thể bám dải trên trong nhiều kỳ liên tiếp, và những trader bán mỗi lần chạm sẽ thua lỗ đều đặn.
Cách đọc chính xác hơn là một lần chạm dải cho bạn biết giá đã bị kéo giãn so với diễn biến gần đây của chính nó. Điều đó có nghĩa là đảo chiều hay tiếp diễn còn phụ thuộc vào xu hướng, điều mà chính các dải không thể cho bạn biết.
Những chiến lược sử dụng các dải hiệu quả
Squeeze. Khi độ rộng dải giảm xuống mức thấp của nhiều tháng, biến động đã bị nén lại. Sự nén này rồi sẽ dẫn tới mở rộng, vì vậy squeeze xác định các điều kiện sẵn sàng cho một cú đi mạnh mà không nói trước hướng đi. Trader dùng nó để chuẩn bị hơn là để vào lệnh, thường đặt lệnh ở cả hai phía của biên độ.
The walk. Trong một xu hướng mạnh, giá bám một dải trong khi đường giữa đóng vai trò hỗ trợ hoặc kháng cự. Nhận diện được walk sẽ giúp bạn không liên tục giao dịch ngược xu hướng. Quy tắc thực tế là nếu giá đóng cửa nằm ngoài dải hơn hai lần trong các kỳ gần đây, hãy xem thị trường đang có xu hướng thay vì đi ngang.
Mean reversion trong các vùng đi ngang đã được xác nhận. Khi thị trường thực sự đi trong biên, chiến lược bắt dải chạm để giá quay về đường giữa là một cách tiếp cận khả thi. Từ khóa then chốt là đã được xác nhận: chiến lược này đòi hỏi bằng chứng về một vùng đi ngang trước khi áp dụng, chứ không phải giả định rằng nó tồn tại.
Độ rộng dải như một đầu vào cho sizing vị thế. Dải rộng nghĩa là các biến động điển hình lớn hơn, do đó stop loss cũng rộng hơn và khối lượng vị thế nhỏ hơn. Đây có lẽ là ứng dụng hữu ích nhất nhưng lại ít được nhắc tới nhất.
Kết hợp dải với các công cụ khác
Các dải đo biến động và vị trí. Chúng không nói gì về hướng hay động lượng, vì vậy ghép chúng với một tín hiệu định hướng là hợp lý.
Một bộ lọc xu hướng, chẳng hạn như độ dốc của đường giữa hoặc một đường trung bình động dài hơn, sẽ cho biết có nên giao dịch ngược khi giá chạm dải hay tôn trọng các lần chạm đó. Một chỉ báo động lượng có thể cảnh báo khi một pha đi dọc dải đang yếu dần. Khối lượng cho bạn biết liệu một cú mở rộng sau giai đoạn nén có được dòng tiền tham gia phía sau hay không.
Điều không hữu ích là thêm một thước đo biến động thứ hai. Dải, envelope và kênh biến động đều mô tả cùng một thuộc tính, và việc chồng chúng lên nhau chỉ tạo ra sự đồng thuận chứ không thêm thông tin.
Quản lý rủi ro với dải biến động
- Đặt stop lỗ bên ngoài dải, không đặt ngay trên dải. Một lệnh stop đặt chính xác tại một dải sẽ nằm trong vùng giá mà thị trường thường xuyên quét qua.
- Điều chỉnh quy mô vị thế theo độ rộng dải. Khi dải rộng gấp đôi mức bình thường, hãy giảm một nửa vị thế để giữ cùng mức rủi ro.
- Xác định điều kiện vô hiệu hóa từ cấu trúc. Các dải di chuyển cùng giá, nên một mức lấy từ chúng không cố định. Hãy dùng các điểm swing cho stop thực tế.
- Giới hạn các lần giao dịch hồi quy về trung bình. Giao dịch ngược một thị trường đang có xu hướng là lỗi kinh điển với công cụ này, và việc giới hạn số lần thử mỗi phiên sẽ khoanh vùng thiệt hại.
- Tính đến sự mở rộng quanh các sự kiện. Các công bố theo lịch có thể khiến dải nở rộng đột ngột, và các lịch như lịch FOMC của Federal Reserve sẽ cho bạn biết phiên nào mang rủi ro đó.
- Tính cả chi phí giao dịch. Các chiến lược hồi quy về trung bình giao dịch thường xuyên, và spread cộng phí hoa hồng chiếm tỷ trọng lớn hơn trong lợi nhuận kỳ vọng so với chiến lược theo xu hướng.
Đòn bẩy khuếch đại từng quyết định này. Tài liệu của FINRA về giải thích về tài khoản margin nêu rõ cơ chế, và trong bài đánh giá của một prop firm với giới hạn lỗ trong ngày cố định, một chuỗi lệnh hồi quy về trung bình thất bại trong thị trường đang có xu hướng có thể kết thúc bài đánh giá chỉ trong một phiên. Pivex đặt sẵn các giới hạn đó trước, vì vậy việc chuyển đổi độ rộng dải thành quy mô vị thế tối đa ngay từ đầu là rất thực tế.
Thiết lập và khi nào nên thay đổi chúng
Mặc định 20 kỳ, 2 độ lệch chuẩn là một quy ước hơn là một mức tối ưu. Nó có lợi thế là được theo dõi rộng rãi, khiến các mức này có một chút tính tự củng cố.
Rút ngắn khoảng nhìn lại làm dải phản ứng nhanh hơn và tạo ra nhiều lần chạm hơn. Kéo dài nó sẽ tạo ra một envelope mượt hơn với ít biến động ra ngoài hơn nhưng đáng kể hơn. Nâng bội số độ lệch lên 2,5 hoặc 3 sẽ giảm số lần chạm và khiến mỗi lần trở nên nổi bật hơn.
Sai lầm là điều chỉnh thiết lập sau một lệnh thua. Điều đó đảm bảo bạn luôn dùng cấu hình vừa thất bại và ngăn mọi đánh giá có ý nghĩa về việc phương pháp có hiệu quả hay không.
Một ví dụ đọc trọn vẹn một chu kỳ
Theo dõi một chu kỳ hoàn chỉnh giúp công cụ này dễ dùng hơn nhiều so với bất kỳ danh sách quy tắc nào.
Bắt đầu với một thị trường yên ắng. Độ rộng dải giảm đều khi biên độ dao động hằng ngày thu hẹp, và giá dao động trong một vùng hẹp quanh đường giữa. Ở đây chưa thể giao dịch, và hành động đúng là chuẩn bị chứ không phải vào lệnh.
Sau đó độ rộng dải chạm mức thấp nhất trong nhiều tháng. Đây là pha nén. Đánh dấu đỉnh và đáy của vùng bị nén, vì hai mức giá đó là nơi cú mở rộng sau này sẽ được đo từ đó.
Giá phá vỡ khỏi vùng nén và đóng cửa bên ngoài dải trên. Độ rộng dải tăng vọt khi phép tính độ lệch chuẩn hấp thụ biến động lớn hơn. Một lỗi thường gặp lúc này là giao dịch ngược lại cú chạm dải, vì nhìn có vẻ đã kéo quá mức. Trên thực tế, một cú phá vỡ từ pha nén thường tạo ra một pha đi dọc dải thay vì đảo chiều.
Pha đi dọc dải hình thành. Giá đóng cửa ngoài hoặc gần dải trên trong nhiều kỳ liên tiếp, trong khi đường giữa đi lên phía dưới và giữ vai trò hỗ trợ khi giá hồi. Trong pha này, các cú chạm dải là bằng chứng tiếp diễn và đường giữa là mức đáng theo dõi.
Cuối cùng giá không chạm tới dải trên ở một đỉnh mới, hoặc đóng cửa trở lại dưới đường giữa. Đó là dấu hiệu thực sự đầu tiên cho thấy đà tăng đang yếu đi. Độ rộng dải bắt đầu đi ngang rồi co lại, và chu kỳ bắt đầu lại.
Nhận ra bạn đang ở pha nào quan trọng hơn nhiều so với bất kỳ tín hiệu đơn lẻ nào, vì cùng một cú chạm dải sẽ mang ý nghĩa trái ngược trong pha nén và trong pha đi dọc dải.
Các lỗi thường gặp cần tránh
- Xem chạm dải như tín hiệu. Chúng là bối cảnh, và trong một xu hướng, chúng là bằng chứng tiếp diễn hơn là bằng chứng đảo chiều.
- Giao dịch cú siết theo hướng. Sự co hẹp cho bạn biết một biến động nhiều khả năng sẽ xảy ra, chứ không phải theo hướng nào.
- Bỏ qua đường giữa. Đường trung bình động là một mốc tham chiếu thực sự và thường hữu ích hơn cả hai dải.
- Dùng dải với các công cụ kém thanh khoản. Giá biến động thất thường tạo ra độ lệch chuẩn thất thường, và các dải trở nên vô nghĩa.
- Cho rằng một thuộc tính thống kê cố định. Quy tắc hai độ lệch chuẩn giả định một phân phối mà thị trường không tuân theo, đặc biệt ở phần đuôi.
- Thêm nhiều chỉ báo hơn để giải quyết sự mơ hồ. Sự mơ hồ là vốn có, và câu trả lời là một bộ lọc xu hướng, không phải một bộ dao động khác.
Bước tiếp theo: vẽ biên độ dải như một đường riêng bên dưới giá cho công cụ bạn giao dịch, đánh dấu mười mức hẹp nhất trong năm qua, và ghi lại điều gì đã xảy ra trong mười phiên tiếp theo. Bài tập đơn giản đó sẽ tách khái niệm squeeze ra khỏi những câu chuyện truyền miệng xung quanh nó.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.