Kısa cevap: Santa Claus rallisi, ABD hisse senedi piyasasının yedi seanslık bir dönemde yukarı yönlü eğilim gösterme eğilimidir. Bu dönem, Aralık ayının sondan beşinci seansından Ocak ayının ikinci seansına kadar uzanır. Hareket genellikle küçüktür, S&P 500’de yaklaşık yüzde bir civarındadır ve çoğu yılda görülür ama her zaman değil. Bir CFD trader’ı için yön kısmı en az faydalı olanıdır. İnce ve dalgalı tatil koşulları, spreads, gap’ler ve pozisyon boyutlandırmayı yüzde birlik bir eğilimden çok daha fazla etkiler.
Bu sayfa kimin için? Her Aralık bu terimi duyan ve bunun planına dahil olup olmadığını merak eden endeks ve forex CFD’leriyle işlem yapan bireysel trader’lar için. Okuduktan sonra, geçmiş veriyi dürüstçe değerlendirebilmeli ve önceden nasıl pozisyon boyutlandıracağınıza ya da hiç işlem yapıp yapmayacağınıza karar verebilmelisiniz.
Santa Claus rallisi nedir ve pencere ne zaman açılır?
Terim, ilk kez 1970’lerin başında yayımlanan bir piyasa almanağından gelir. Pencereyi net biçimde tanımlıyordu: yılın son beş seansı ile yeni yılın ilk iki seansı. Hisse senetleri Aralık ayında yükselir şeklindeki muğlak iddia ise farklı ve daha zayıf bir fikirdir; bu ikisi sürekli birbirine karıştırılır.
Aklınızda tutmanız gereken üç şey:
- Pencere yedi işlem günüdür, tüm tatil sezonu değil.
- Geniş bir ABD endeksi üzerinde ölçülür; US500 gibi bir endeks CFD’si bunu takip eder.
- Tek bir yıl için vaat değil, birçok yıla yayılan bir ortalamayı anlatır.
Tarihsel verilerin gösterdiği şey
Kayıtlar dürüst ama çarpıcı değildir. On yıllar boyunca pencere çoğu kez yükselişle kapanmıştır ve tipik kazanç, sakin bir haftanın getirdiğinden çok az fazladır. Kapanışları FRED günlük S&P 500 serisiüzerinden kontrol edebilir, herhangi bir yıl için yedi günlük değişimi hesaplayabilirsiniz.
Daha önemli olan, kaçan bir rallinin kötü bir yılı öngördüğü yönündeki inanıştır. Kanıtlar düzensizdir:
| Pencere | Yedi günlük sonuç | Sonrasında ne oldu |
|---|---|---|
| Ara 1999 - Oca 2000 | Düşüş | Uzun süren bir ayı piyasası başladı |
| Ara 2007 - Oca 2008 | Düşüş | Şiddetli bir ayı piyasası |
| Ara 2015 - Oca 2016 | Düşüş | Keskin bir Ocak satış dalgası, ardından toparlanma |
| Ara 2018 - Oca 2019 | Yukarı, çok zayıf bir Aralık ayının ardından | Güçlü bir yıl |
| Aralık 2023'ten Ocak 2024'e | Düşüş | Güçlü bir yıl |
İki ıskalama ayı piyasalarından önce geldi. Diğer ikisi güçlü yıllardan önce geldi. Tek başına bir pozisyonu taşıyamayacak kadar tek taraflı olan bir sinyal.
Pencerenin neden genellikle yukarı eğilimli olduğu
Kimse tek bir nedeni kesin olarak kanıtlamış değil ve dürüst bir anlatım bu belirsizliği kabul eder. Sık dile getirilen adaylar:
- Vergi amaçlı zarar satışı Aralık ortasına kadar etkisini yitirir; böylece eski bir arz kaynağı devre dışı kalır.
- Yıl sonu primleri ve emeklilik katkıları, çoğunlukla endeks fonlarına yatırılır.
- Fon yöneticileri yıl sonundan önce hesaplarını düzenler ve nakit tutuyormuş gibi görünmeyi tercih etmezler.
- Masalar daha az personelle çalışır, bu yüzden olağan alımlar fiyatı kalabalık bir Ekim seansına göre daha fazla oynatır.
- Tatil havası. Haber takvimi neredeyse boşaldığında yatırımcılar daha az tedirgindir.
Dördüncü nokta CFD traderları için en önemlisidir. İnce hacim her iki yöne de çalışır: Mütevazı bir alım emrinin piyasayı yukarı çekebildiği boşluk, mütevazı bir satışın da onu aşağı itmesine izin verir ve her ikisi de düzensiz hissedilir.
Endeks CFD'lerinde ve forex'te nasıl işler
Hisse senedi vaka incelemeleri yerine, bu pencerenin bir CFD traderının gerçekten tuttuğu enstrümanlarda ne yaptığını düşünün.
Endeks CFD'leri. US30 ve NAS100, Noel ile Yeni Yıl arasında daralan aralıklarda çoğu zaman yavaşça yükselir, ardından tam katılım geri döndüğünde Ocak başında dalgalanır. The US30 işlem stratejisi rehberi düşük aralıklı günlere uygun yapıyı ele alır. Tatil kapanışları civarında spread genişler, bu yüzden beklenen hareket küçülürken her işlemin maliyeti tam da o anda artar.
Forex. Majör pariteler Aralık ayının son haftasında ağır ağır yavaşlar. Likidite, genellikle yedi günlük pencere kapandıktan sonra, Ocak'ın ilk tam haftasında sert biçimde geri döner.
Metaller ve kripto CFD'leri ince defterlerle açık kalır; bu yüzden belirgin bir seviyedeki kaba bir stop, normalden daha kolay avlanır.
Santa Claus rallisi ile diğer mevsimsel kalıplar
| Kalıp | Pencere | Tipik büyüklük | Ne kadar kırılgan olduğu |
|---|---|---|---|
| Santa Claus rallisi | Aralık ayının son 5 seansı artı Ocak ayının ilk 2 seansı | Küçük | Yılların anlamlı bir azınlığında başarısız olur |
| Ocak etkisi | Ocak başı, küçük hisseler | Küçük ve azalan | Son on yıllarda zayıf |
| Ay başı dönümü | Her ayın son ve ilk birkaç seansı | Küçük | Aylık olarak tekrarlanır, bu yüzden test edilebilir |
| Haftanın gününe bağlı etkiler | Haftalık | Çok küçük | Maliyetler dahil edildiğinde büyük ölçüde gürültü |
Ay sonu etkisi yılda on iki kez ortaya çıkar, bu yüzden kendi kaydınızda test edebilirsiniz. Santa Claus rallisi ise yılda bir gözlem sunar; pek de cömert olmayan bir örneklem. Haftanın gününe ilişkin iddialar bundan da zayıftır; rehberimiz haftanın en iyi hangi gününde işlem yapılacağına neden yapının sıralamalardan daha önemli olduğunu açıklar.
Tatil dönemi için bir karar çerçevesi
Aralık ayının son haftasından önce karar verin, onun sırasında değil. Mütevazı bir kontrol listesi:
- Mevsimsel eğilimde mi yoksa ince piyasa koşullarında mı işlem yapıyorsunuz? Birini seçin.
- Hacim azaldığında, yön ne olursa olsun pozisyon boyutunu yarıya indirin.
- Daha geniş spreadlere uyum sağlamak için stopları genişletin ya da kenara çekilin.
- Sert bir bitiş tarihi belirleyin; eğilim Ocak ayının ikinci seansından sonra sona erer.
10,000 bakiyeli bir hesap üzerinde çalışma örneği. Normal risk yüzde 1, yani işlem başına 100'dür. Nokta başına 1 olan bir US500 CFD'sinde 20 puanlık bir stop 5 kontrat demektir. Yarım puanlık spread ile giriş ve çıkış, risk bütçesinin yaklaşık yüzde 2.5'ini kullanır. 2 puanlık bir tatil spreadi, fiyat hiç hareket etmeden aynı alış-satış turunu bütçenin yüzde 10'una çıkarır. 30 puanlık bir stop ile 3 kontrata düşmek, riske edilen parayı 90'da tutar; bu bütçenin altındadır ve düzensiz, dağınık fiyat hareketleri için alan bırakır. Rehber endeksler nasıl işlem görür aynı mantığı öğretir: her pozisyonu mevcut koşullara göre boyutlandırın.
Riskler, uyarılar ve yaygın hatalar
- Ortalamayı bir tahmin olarak görmek. Küçük bir ortalama kazanç, birkaç yüzde puan düşen yılları da içerir.
- Her zaman gelir diye, gelmeyen bir rallinin içinden inatla işlem yapmak. Nadiren tam zamanında gelir.
- Boşluğu fiyatlamadan tatil kapanışı boyunca pozisyon taşımak. İnce defterler, önemsiz haberlerde gereksiz yere geniş aralıklar açar.
- İyi bir yılın sonuçlarını, çabaya nadiren karşılık veren kırılgan bir haftada heba etmek.
Açık konuşmak gerekirse: bu ralli, uzun vadeli ufka sahip bir yatırımcı için bir merak konusudur; onu bir avantaj sanan bir trader için ise risk oluşturur.
Bu pencerenin prop-firm değerlendirmesi içindeki anlamı
Değerlendirme kuralları Noel nedeniyle durmaz. Günlük zarar limiti, ince piyasada acımasızdır; çünkü düzensiz tek bir sert hareket, günün bütçesinin yarısını dakikalar içinde tüketebilir. Toplam drawdown, hareketin mevsimsel olup olmadığıyla ilgilenmez.
Pivex, tek adımlı değerlendirmesinde minimum işlem günü ve zaman sınırı koymaz; bu yüzden tatil penceresini bekleyip geçmek, sabır dışında hiçbir şeye mal olmaz. Hafta sonu ve tatilde pozisyon taşımaya izin verilir, ancak statik toplam drawdown, aleyhinize oluşan bir gap'in yine tam olarak sayılması anlamına gelir. Kurallarınızı ve limitlerinizi izleyen yerleşik asistan, en çok bu günlerde işe yarar. Daha geniş spread, düşündüğünüzden daha fazla alanı olan bir pozisyonu limite itebilir.
Sonraki adım: son beş yılın günlük kapanışlarını çekin ve her yedi günlük pencerenin değişimini hesaplayın. Bunu, Aralık ayının sonlarında endeks CFD'niz için gerçekten ödediğiniz spread ile karşılaştırın. Eğilim maliyetten küçükse, cevabınız budur. Bir Pivex değerlendirmesi içinde minimum işlem günü sayısı yoktur; bu yüzden koşullar yönteminizle açıkça uyuşmuyorsa pencereyi pas geçin.
İlgili rehberler: endeksler nasıl işlem görür ve işlem yapmak için haftanın en iyi günü.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.